미국 중앙은행인 연방준비제도이사회(FRB)가 오는 11일(현지시간) 경기침체에 대비, 올들어 세 번째 금리인하를 단행할 가능성이 거의 확실시되고 있는 가운데 0.5%P 인하 가능성이 점점 높아지고 있다. FRB는 다음주 연방공개시장위원회(FOMC) 정례회의를 열어 금리인하 여부를 결정하게 된다. 월스트리트저널(WSJ)은 5일(현지시간) “서브프라임 모기지론(비우량 주택담보대출) 부실사태로 금융기관의 손실확대와 증권시장의 동요 등으로 추가 금리 인하는 확실해 보인다.”면서 “문제는 인하폭과 성명에 담길 내용”이라고 분석했다. 금리선물 시장에서는 최소 0.25%포인트 금리 인하는 기정사실로 보고 0.5%포인트 인하 가능성도 계속 높아져 현재는 3분의 2 정도의 가능성이 있다는 전망도 나오고 있다. WSJ는 “FOMC 위원들이 차기 회의에서 0.5%포인트 인하 가능성을 검토할 것으로 관측된다.”면서 “ 일부 전문가들은 0.25%포인트 인하 가능성이 더 큰 것으로 전망하고 있다.”고 전했다. 이어 “FOMC가 금리 결정 후 발표하는 성명에서 ‘인플레이션 위험과 성장률 하락의 위험이 거의 균형을 이루게 될 것’이란 판단을 삭제함으로써 추가 금리 인하 가능성을 열어 놓고 재할인율도 함께 내릴 것이란 전망도 나오고 있다.”고 강조했다. 이와 관련, 동부투자증권 경제담당 장화탁 연구원은 “물가 지표가 불안정한 상황 등을 고려할 때 금리 0.25%P를 인하하는 것이 정상적”이라면서 “0.5%P 인하도 배제할 수 없다.”고 말했다.최종찬기자 siinjc@seoul.co.kr

‘미국 경기둔화→추가 금리인하→달러화 가치 하락→유가상승’ 세계 경제에 직격탄을 날릴 악순환 시나리오가 현실화할 조짐을 보이고 있다. 당장 내년 미국 경제는 당초 예상보다 나빠질 것 같다. 미국 중앙은행격인 연방준비제도이사회(FRB)는 20일(현지시간) 2008년 미국 국내총생산(GDP) 성장률을 1.8∼2.5%로 낮춰 잡았다. 지난 6월에는 2.5∼2.75%로 예상했었다. 실업률 예상치는 4.75%에서 4.8∼4.9%로 높였다. 반면 근원 인플레이션(에너지와 식료품 제외) 예상치는 지난 6월의 1.75∼2%에서 이번에는 1.7∼1.9%로 하향조정했다. 물가상승 압력보다는 경기둔화를 더 우려하고 있다는 뜻으로 풀이된다. 신용경색 악화와 주택경기 침체가 지속되고 있기 때문이다. 경기전망과 함께 발표된 10월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의 의사록에 따르면 지난달 0.25% 금리를 내린 것은 위기를 ‘극적으로’ 모면하기 위한 조치였다. 의사록에 따르면 대부분 FOMC 위원들은 미국 경제의 실질적인 둔화가능성을 우려했다. 경제활동의 예상치 못한 위축에 대비하기 위한 ‘가치 있는 보험’ 측면에서 추가 금리인하가 필요하다고 판단했다. 많은 위원들은 당시 금리인하 조치를 ‘위기일발(A close call)’의 상황으로 간주했다. 경기둔화 우려가 가시화되면서 다음달 FRB가 올들어 세번째 금리인하를 단행할 것이라는 시장의 기대도 커지고 있다. 이에 따라 달러화 가치는 급락했고, 국제유가도 ‘고공행진’을 지속했다. 국제유가는 사상 처음으로 배럴당 99달러를 돌파했다. 1월 인도분 WTI는 20일(현지시간) 뉴욕 시장에서 전날보다 3.39달러(3.6%) 급등한 배럴당 98.03달러로 마감, 사상 최고가를 경신했다. 달러화도 유로화 대비 사상 최저치를 또 경신했다. 이날 뉴욕 외환시장에서 미 달러화 가치는 유로당 1.4842달러에 마감, 처음으로 1.48달러대를 돌파했다. 김성수기자 sskim@seoul.co.kr

외국인들이 올들어 유가증권시장에서 13일까지 19조 1196억원어치 주식을 순매도(판 주식이 산 주식보다 많은 것)했다. 특히 매도세가 6월 들어 두드러져 철강·조선 등 중국 관련 수혜주를 집중적으로 팔고 있다. 미국의 서브프라임모기지(비우량주택담보대출) 문제가 가라앉기 전에는 위험자산인 주식, 그중에서도 신흥시장 주식을 파는 모습이 계속 나타날 것이라는 전망이다. 13일 하루 동안에도 외국인들은 유가증권시장에서 8799억원어치 주식을 순매도했다. 사상 두번째 규모다. 이날 코스피지수는 장중 한때 1.81%가 빠져 1900선이 무너지기도 했으나 전날보다 0.49%(9.47포인트) 오른 1932.89에 마감됐다. 하루 변동폭은 67.17포인트였다. ●“신흥시장 주식을 판다” 지난 6월 한달 동안 외국인들은 유가증권시장에서 3조 5355억원어치 주식을 순매도한데 이어 7월 4조 8462억원,8월 8조 7037억원어치 주식을 팔았다.8월에는 하루만에 1조원 이상을 팔기도 했다.9월 들어 1조 8963억원,10월 810억원 순매도로 다소 줄어들었다. 이달 들어 13일까지 3조 2581억원을 순매도하면서 매도세가 다시 강화되고 있다. 지난 8·9월의 매도세는 우리나라에만 집중됐다. 이 기간 동안 외국인들은 중국과 인도 등 신흥시장에서는 주식을 꾸준히 사들였다. 신흥시장으로서 우리나라 주식시장의 매력이 줄어들고 있고, 선진국 주식시장은 아닌 ‘샌드위치’ 신세가 주식시장에도 적용됐기 때문이다. 그러나 이달 들어서는 외국인들이 중국과 인도에서도 주식을 팔고 있다. 굿모닝신한증권 김중현 과장은 “‘Sell Korea’가 아니라 ‘Sell Emerging’이라고 하는 게 맞다.”고 진단했다. 외국인들의 매도세가 집중된 종목은 화학, 철강금속, 운수장비 등 이른바 중국 관련 수혜주다. 이들이 판 주식을 기관투자가들이 사들이면서 주식을 떠받쳐 온 셈이다. ●퍼지는 공포심리 굿모닝신한증권 김 과장은 “서브프라임모기지가 전 세계 자산시장을 망가뜨릴 수 있다는 공포심리가 퍼지고 있다.”고 평가했다. 신영증권 김세중 투자전략팀장은 “전 세계 주가하락의 원인은 서브프라임모기지 투자 부실로 인한 미국 금융시장의 동요이며 나머지는 부차적인 문제”라고 평가했다.‘소방수’ 역을 해줄 미 연방준비제도이사회(FRB)의 연방공개시장위원회(FOMC)가 다음달 11일 열린다. 그동안 시장의 변동폭이 커질 전망이다. ●여전한 상승추세, 외국인끼리 손바뀜 요즈음 증권가에서는 내년도 주가전망 작업이 한창이다.13일 ‘2008 애널리스트’ 포럼을 연 현대증권은 내년도 코스피지수 전망치를 1970∼2460으로 제시했다. 단 올해와 같은 상승 탄력을 보기 힘들 것으로 전망했다. 한동욱 연구위원은 “영미계 투자자금은 빠져나가지만 원유 수출국과 아시아지역 자금이 유입되면서 외국인 투자자들 사이에서도 손바뀜이 일어날 것”이라고 내다봤다. 신영증권 김 팀장은 “현재 국내 증시가 조정장세를 보이지만 그동안 주가 상승을 견인해왔던 조선·해운주는 아직도 건재하다.”며 내년도 주가 전망치를 2400∼2500으로 보았다. 전경하기자 lark3@seoul.co.kr

벤 버냉키 미 연방준비제도이사회(FRB) 의장은 8일(이하 현지시간) 미국 경제는 신용경색 위기에도 불구하고 복원력을 유지하고 있지만 성장과 인플레이션이라는 ‘두 가지 위기’에 직면해 있다고 밝혔다. 특히 버냉키 의장은 “연방공개시장위원회(FOMC)는 앞으로 나올 경제전망의 의미와 경제상황이 진전되는 모습을 예의주시하고 물가안정과 지속 가능한 경제성장에 필요한 조치를 할 것”이라고 말했다.이 발언은 추가금리 인하 가능성을 시사한 것으로 받아들여지며 세계금융시장에도 영향을 미쳤다. 버냉키 의장은 이날 상하 양원 합동경제위원회에서 “금융시장의 변동성과 경색이 지속되고 있다.”면서 “유가의 급격한 상승은 물가상승에 대한 새로운 압력을 증가시키고 경제활동을 더욱더 제한할 것”이라고 말했다. 버냉키 의장은 유가와 다른 상품가격들의 인상과 달러가치 하락을 지적하면서 지난 10월30일과 31일 개최한 FOMC 정례회의에서 위원들은 경제성장 하락 위험과 인플레이션 증가 위험이 동시에 있다고 봤다고 언급했다.그리고 FOMC 위원들은 3분기보다 4분기의 경제성장이 현저하게 둔화될 것으로 전망했다고 말했다. 그는 또 미국 경제의 최대 아킬레스건인 주택시장과 관련, 시장위축이 더욱더 가속화돼 가계 소비와 기업투자가 함께 줄어들 가능성이 있다고 지적했다. 다만 최근 달러가치 급락의 요인인 중국의 외환보유고 다변화 시사와 관련해서는 특별히 우려하지 않고 있다고 밝혔다. 국제 신용평가기관인 스탠더드 앤드 푸어스(S&P)의 베스 앤 보비노 이코노미스트는 이날 미국경제의 성장 둔화세가 경기 침체로 이어질 가능성이 고유가로 인해 높아졌다고 밝혔다. 그는 국제금융연합회(IIF)가 실시한 ‘월가 투자금융(IB) 임원진 프로그램’에 참석 중인 한국 금융기관 임원들을 상대로 한 한·미 경제 전망 강연에서 앞으로 1년 동안 미국 경제가 침체에 빠질 확률을 전에는 주택시장 부진 때문에 33% 정도로 봤으나 최근 배럴당 100달러를 향하고 있는 유가 상승으로 인해 그 가능성을 40%로 높였다고 말했다. 그러나 그는 미국경제가 주택시장 침체에도 불구하고 긍정적인 것은 고용시장이 탄탄하고 이로 인해서 소비지출도 활발하게 이뤄지고 있다고 덧붙였다. 주택시장의 심각한 침체를 제외하면 나머지 미국 경제는 여전히 3% 가까이 성장하고 있고, 세계경제의 강한 성장세와 달러화 약세로 미국의 무역적자도 줄어들 수 있는 점 등을 긍정적인 측면이란 설명이다.이춘규기자 taein@seoul.co.kr

내년 상반기까지는 미국이 현 수준(4.5%) 기준 금리를 유지할 것이라는 전망이 나왔다. 블룸버그 통신은 2일 월가 관계자들의 말을 인용, 이렇게 보도했다. 뉴욕에 있는 바클레이스 캐피털의 딘 마키 미국시장 담당 수석애널리스트는 “연방준비제도이사회(FRB)가 내년 상반기까지는 금리를 현 수준으로 동결하고 이후 다시 올리기 시작할 것”이라고 내다봤다. FRB는 서브프라임 모기지론(비우량 주택담보대출) 위기로 신용 경색이 심화되자 지난 8월 재할인율을 0.5%포인트 인하했다.지난 9월에도 연방기금 금리와 재할인율을 각각 0.5%포인트 내렸다. 이어 지난달 31일에는 금리와 재할인율을 각각 0.25% 포인트씩 다시 인하했다. 연방공개시장위원회(FOMC)는 이번에 금리를 추가로 내리면서 “인플레와 성장간에 ‘대략’ 균형이 이뤄진 것으로 본다.”고 발표했다. 하지만 “에너지와 원자재값 강세가 인플레 압력을 가중시킬 수 있다.”고 경고했다.물가상승 압력이 큰 것은 추가 금리 인하를 어렵게 하는 대목이다. 실제로 변동이 심한 식품과 에너지를 뺀 ‘개인소비지출가격지수’(PCEPI)는 9월에 지난해 같은 달보다 1.8% 올랐다.8월에도 1.9%가 올랐는데, 이는 벤 버냉키 FRB 의장이 인플레 ‘안정대’의 상한으로 설정한 2%의 꼭대기에 닿아 있는 수준이다. 때문에 다음 달 11일의 올해 마지막 FOMC에서 금리가 더 내려갈 가능성은 희박할 것으로 보인다. 이번 FOMC 회동에서 지난해 12월 이후 처음으로 금리 인하에 대한 반대표가 나온 것도 ‘동결론’에 힘을 실어 주고 있다. 워싱턴에 있는 매크로이코노믹 어드바이저스의 브라이언 삭 시니어 이코노미스트는 “다음달 FOMC에서 금리 추가인하에 확실하게 의견이 모아질 것으로 기대하기는 어렵다.”고 전망했다. 시카고선물거래소(CBT)의 연방선물기금 추이도 다음 달 금리 추가 인하 가능성을 이번 FOMC 회동 전날 에는 66%로 점친데 반해 하루 뒤에는 40%로 크게 낮췄다. 김성수기자 sskim@seoul.co.kr

세계적인 미국 달러화 약세로 원·달러 환율이 10여년 만에 처음으로 장중 800원대를 기록하며 가까스로 900원에 턱걸이를 했다. 31일 외환시장에서 달러화에 대한 원화의 환율은 전날보다 6.30원 하락한 900.70원으로 거래를 마쳤다. 종가 기준으로 97년 8월26일 900.50원 이래 10년 2개월만에 최저치다. 장중 899.60원까지 하락하기도 했으나 외환당국 개입으로 힘겹게 900원선을 지켰다. 이에 대해 시장 참가자들은 미국의 정책금리 인하를 앞두고 달러화 매도가 급격히 늘어나기 때문이라고 설명했다. 미국 연방공개시장위원회(FOMC)는 31일(현지시간) 금리 0.25%포인트를 인하하는 것을 기정사실화하고 있어 주요국의 통화도 달러 대비 최대치의 환율을 기록했다. 블룸버그와 BBC뉴스 등 주요 외신에 따르면 30일 미 외환시장에서 달러화의 유로화 대비 환율이 한때 1.4444달러까지 솟구치며 1999년 유로화 유통 이래 최고치에 이르렀다. 영국 파운드화도 장중에 1981년 5월 이래 최고치로 올라섰다가 2.067달러로 마감했다. 전날 한국은행이 발표한 9월 경상수지 흑자 규모가 연중 최대치를 기록한 것으로 발표된 점도 환율 하락 요인으로 작용했다. 관계자들은 수출입업체의 수출대금에 대한 환헤지분 손절 매도도 환율 낙폭 확대에 일조한 것으로 관측하고 있다. 한편 미국의 금리인하 가능성으로 신용불안이 완화되는 가운데 이날 코스피지수는 하루 만에 다시 사상최고치인 2064.85를 기록했다. 전날보다 0.61%(12.48포인트) 올랐다. 기존 최고치는 29일 기록한 2062.92였다. 코스닥지수는 0.63%(5.08포인트) 오른 810.07에 장을 마쳤다. 문소영 전경하기자 symun@seoul.co.kr

｜워싱턴 이도운특파원｜미국의 3·4분기 국내총생산(GDP) 성장률이 예상보다 높은 3.9%를 기록한 것으로 나타났다. 지난 9월 일자리도 크게 늘었다. 이에 따라 미국 연방공개시장위원회(FOMC)가 금리인하 대신 인플레이션율 상승을 억제하기 위해 금리동결 결정을 내릴 가능성도 제기되고 있다. 미 상무부는 31일(현지시간) 3·4분기 GDP 성장률이 지난해 1·4분기 이후 1년6개월만에 가장 높은 3.9%를 기록했다고 밝혔다. 이같은 성장률은 지난 2·4분기의 3.8%보다 0.1%포인트 높은 것이며, 경제전문가들이 예상했던 3.1%보다 0.8%포인트 높은 것이다. 이번 3·4분기 성장률은 주택건설업자들이 주택건설계획을 연간기준으로 지난 2·4분기에 11.8% 줄인 데 이어 3·4분기엔 20.1%나 줄이는 등 주택경기 침체가 악화되고 있는 상황에서 나온 것이어서 큰 주목을 받고 있다. 이는 주택경기 악화와 신용경색이 소비자들의 지출에까지 영향을 주지 않고 있다는 의미다. 실제로 소비자지출 증가는 3·4분기에 2·4분기의 1.4%보다 높은 3.0%를 기록했다. 이와 함께 지난 9월 일자리도 예상했던 6만개를 훨씬 웃도는 10만 6000개가 늘어났다. 임금 수준도 올라가고 있는 것으로 나타났으며, 실업률도 4.7% 수준으로 예년에 비해 그리 높지 않은 수준을 유지하고 있다. 이에 따라 FOMC가 이날 오후 이사회에서 지난달에 이어 연속 금리인하 결정을 내리기보다는 경제상황을 더 지켜보기 위해 동결을 선택할 수 있다는 분석이 나오고 있다.하지만 미국 경제의 전반적인 흐름이 약세 기조로 가고 있기 때문에 향후 경제적인 충격을 완화하기 위해 0.25%포인트 금리인하 결정을 할 것이라는 예상이 대세를 이루고 있다.dawn@seoul.co.kr

고유가, 고환율, 고금리 등 이른바 3고(高)에도 주가는 사상 최고치를 기록했다.29일 코스피지수는 지난 11일 이후 18일만에 사상 최고치(2062.92)에 마감됐다. 지난 연말보다 45.9% 오른 상태다. 코스닥지수는 1.03%(8.25포인트) 오른 807.31로 보름만에 800선을 넘었다. 지난 연말보다는 53.2% 올랐다. 시가총액도 유가증권시장이 1028조원, 코스닥시장이 110조원으로 각각 사상최고치를 기록했다. 원·달러 환율은 연일 나흘째 하락,800원대 진입 우려를 키우고 있다.29일 종가 기준 원·달러 환율(906.70원)은 1997년 9월4일(906.30원) 이후 최저다. 이달 말 열리는 미국의 연방공개시장위원회(FOMC)에서 금리를 내릴 것이라는 전망이 우세해지면서 달러화 약세가 지속되고 있다. 반면 엔·달러 환율은 114엔대로 보합세를 보였다.전경하기자 lark3@seoul.co.kr

22일은 예상대로 ‘블랙 먼데이’를 면치 못했다. 그러나 1900선을 지켜냈다는 점에서 전문가들은 안도의 한숨을 내쉰다. 지난주부터 투신권으로 들어오기 시작한 자금이 버팀목을 한 셈이다. 당분간은 변동성이 큰 장세가 펼쳐질 전망이다. 시장이 조그만 변수에도 크게 반응할 가능성이 커졌기 때문이다. 이날 코스닥선물시장은 개장 직후 사이드카가 발동, 거래가 5분 동안 정지됐다. 올 들어 4번째다. ●미국·중국·유가가 문제 국내 증시는 해외 변수에 종속될 전망이다. 가장 큰 변수는 오는 31일(현지시간) 예정된 미국공개시장운영위원회(FOMC) 회의다. 대우증권 이경수 선임연구원은 “FOMC 결과가 나오기 전까지 시장은 혼란을 거듭할 것”이라고 내다봤다.24일 발표될 미국의 9월 기존주택판매와 25일 신규주택판매지표도 시장의 관심사다. 미국의 주택경기, 나아가 미국 경제 전반을 나타내는 가늠자로 작용할 전망이다. 23일에는 중국 관련 지표들이 쏟아진다. 국내총생산(GDP), 생산자물가지수(PPI), 소비자물가지수(CPI), 소매판매 등이 일제히 나온다. 경기과열 조짐이 나오면 중국 정부가 긴축조치를 취할 것이고 투자심리는 급랭할 수 있다. 고공행진을 하는 국제유가는 인플레이션을 유발할 수 있다. 특히 FOMC의 금리인하 여부를 좌우할 변수다. 기업 실적도 문제다. ●폭락이냐 조정이냐 미국 경제의 경착륙 우려, 중국 정부의 긴축 가능성, 유가 등 세 가지 변수는 기존에 잠복해 있던 변수다. 시장이 그동안 외면했던 변수가 다시 불거진 것이다. 굿모닝신한증권 김중현 과장은 “불안이 남아 있는 가운데 미국 다우존스지수가 급등했고, 최근의 주가하락은 그 조정을 받고 있는 과정”이라고 평가했다. 한국투자증권 김학균 선임연구원도 최근 급등에 따른 부담이 작용한 것이라며 “4·4분기는 숨고르기 장세가 될 것”이라고 전망했다. 조정론이 우세한 가운데 일부에서는 코스피지수 1800선을 밑돌 가능성도 제기하고 있다. 교보증권 이종우 리서치센터장은 “8월에는 단기간에 급락했지만 이번에는 시장이 서서히 힘을 잃어가는 모습이 예상된다.”며 1차 지지선을 1800선,2차 지지선은 1650선으로 전망했다. 개인투자자들의 향방도 관심거리다. 지난 8월의 급락장세에 개인들은 사상 최대 수준의 순매수를 기록했다. 당시는 중국 정부의 긴축 가능성이 불거지지 않았던 시점이다. 지난주 증시가 조정을 보이면서 국내 주식형 펀드로 자금이 들어오면서 기관투자가들에게 힘을 실어주고 있다. ●국내 내수는 견고 해외와 달리 국내 경기는 하반기에 내수회복 가능성이 높다. 소비자기대지수는 지난 4월 기준치 100을 통과한 뒤 6개월째 기준치를 상회하고 있다. 미국 경기 둔화 우려로 관련주의 이익 증가율은 줄어드는데 내수 경기 회복으로 내수주 이익은 늘고 있다. 대우증권 임태근 연구원은 “현재 유통업종의 주가는 상대적으로 시장에서 소외받고 있다.”며 관심을 촉구했다. 동양종금증권 김승현 연구원도 “내수주는 대외 요인에 덜 민감하며, 점차 강화되고 있는 외국인 매도세를 피해가고 있다.”고 강조했다. ●사이드카(sidecar) 선물시장이 급변, 현물(주식)시장에 영향을 주는 것을 줄이기 위해 만들어졌다. 선물가격이 전 거래일보다 5% 이상 상승 또는 하락해 1분간 지속될 때 발동돼 5분간 거래가 정지된다. 하루에 한번만 발동된다. 전경하기자 lark3@seoul.co.kr

코스피지수가 다시 사상 최고치를 경신,2000포인트 안착에 대한 기대감을 키우고 있다.10일 코스피지수는 전날보다 1.34%(26.99포인트) 오른 2041.12로 이틀 연속 사상 최고치를 기록했다. 코스닥지수는 0.67%(5.46포인트) 오른 818.26에 마감됐다. 코스피지수는 지난 연말보다 42.3% 올랐다. 전일 미국 연방공개시장위원회(FOMC)가 지난 9월 0.5%포인트 금리인하를 만장일치로 결정했다는 점이 공개됐다. 추가 금리 인하 가능성이 대두되면서 미국 다우존스산업평균지수와 대형주 중심의 S&P지수가 사상 최고치를 경신한 것이 가장 큰 원인이다. 유가증권시장에서 개인이 2024억원어치 주식을 순매도(판 주식이 산 주식보다 많은 것)했고 외국인이 285억원, 기관투자가가 1177억원을 순매수했다. 이날 상장한 코덱스 차이나 H 상장지수펀드(ETF)는 시초가보다 5.24%(1105원) 오른 2만 2200원을 기록했다.LG,LG생활건강,LG생명과학,LG석유화학,LG화학 등 LG그룹주가 52주 신고가를 기록했다. ●2000 안착… 코스피지수가 3일 연속 2000포인트를 넘자 2000포인트 안착 여부에 관심이 쏠리고 있다. 전문가들은 좀 더 지켜 봐야 한다고 지적한다. 주가가 1∼2%만 빠져도 2000포인트가 무너질 수 있는 상황이기 때문이다. 상승에너지도 지난 5∼7월 상승시기와 비교해 미흡하다. 밸류에이션(주가 가치평가) 부담이 크기 때문이다. 증권선물거래소에 따르면 12월 결산법인의 반기실적을 반영한 주가수익비율(PER)은 15.7배로 선진국 증시와 비슷한 수준이다. 반기 실적을 반영하기 전의 PER는 16.8배다. 주가상승에 부담을 느낀 일부 투자자들은 차익을 실현하고 있다. 지난주 주간 기준으로 국내 주식형펀드 수탁고는 118억원 줄어들었다. 반면 해외 주식형 펀드는 1조 6185억원이 순유입됐다. ●기업 실적이 조정 여부 결정 메리츠증권 심재엽 투자전략팀장은 “중국·인도·한국·일본 등 아시아 주요 증시가 3·4분기 기업 실적 개선으로 신고가를 경신하고 있는 점에서 앞으로도 추가 상승이 이어질 것”이라고 내다봤다. 중국 상하이 종합지수는 6000포인트 돌파를 눈앞에 두고 있는 상황이다. 반면 교보증권 이종우 리서치센터장은 “주가가 너무 올라 3분기 실적에 대한 기대감이 큰 상태”라면서 “실적 호전 종목도 큰 폭의 상승세를 보기는 어려울 것”이라고 전망했다. 신영증권 김세중 투자전략팀장은 “단기 흐름은 혼조세이지만 내년 상반기 시장까지 보면 코스피가 2300까지 갈 수 있다.”고 말했다. 김 팀장은 “현재 경기가 금리인상이나 유동성 조절을 부를 만큼의 과열도, 지나친 침체도 아닌 상황에서 유동성과 자본시장통합법 시행 등이 겹치면서 한 단계 업그레이드 할 것”이라고 덧붙였다. 전경하기자 lark3@seoul.co.kr

｜워싱턴 이도운특파원·서울 전경하기자｜미국의 중앙은행인 연방준비제도이사회(FRB)가 18일(현지시간) 연방기금 금리를 0.5%포인트 낮췄다. 추가적인 금리인하가 이뤄질 것이라는 관측까지 나오면서 미 주식시장은 뛰어올랐다. FRB는 이날 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 열어 연방기금 금리를 5.25%에서 4.75%로 인하하기로 했다고 발표했다. 민간은행에 빌려 주는 이자율인 재할인율도 0.50%포인트 떨어뜨려 5.25%로 낮췄다. 이번 금리 인하 결정은 4년여 만이다. 이날 뉴욕증권거래소(NYSC)에선 다우존스 산업평균지수가 금리 인하 조치에 힘입어 전날에 비해 335.97포인트(2.51%) 오른 13738.39로 마감돼 13700선을 회복했다. 이런 상승폭은 5년여 만에 최대이며 상승률로도 4년여 만에 가장 높은 것이다. 코스피지수도 미국 금리인하의 여파로 1900대를 회복했고 원·달러 환율은 920원대로 내려 왔다. 코스피지수는 전날보다 3.48%(64.04포인트) 오른 1902.65, 코스닥지수는 1.19%(9.22포인트) 오른 784.67을 기록했다. dawn@seoul.co.kr

미국 연방준비제도이사회(FRB)의 금리결정기구인 연방공개시장위원회(FOMC)가 18일 정례회의에서 서브프라임모기지(비우량주택담보대출) 사태로 인한 혼란을 잠재우기 위해 금리 인하를 결정할 것이 거의 확실시되고 있다고 CNN머니가 15일 보도했다. 로이터통신 등 상당수 외신들도 미국의 금리인하를 기정사실화했다.CNN머니는 시카고상품거래소(CBOT)의 연방기금(FF) 금리선물이 이번 FOMC 정례회의에서 금리 인하 가능성을 100%로 반영 중이라며 금리가 인하될 것이라는 데 거의 이견이 없는 상태라고 밝혔다.현재 연방기금 금리는 5.25%로 지난해 8월 이후 9번 연속 동결됐다.CNN머니는 FRB가 이미 지난달 17일 재할인율을 전격 인하했으며 지난 수주 간 연준 관리들이 모기지 부실을 주시하고 있다고 밝혀온 점 등을 감안할 때 FOMC의 금리 인하 결정이 기정사실처럼 받아들여지고 있다고 설명했다.시장 관계자들은 이제 금리 인하 자체보다는 인하 폭에 관심이 쏠리고 있다면서 일부 분석가들은 FRB가 재할인율을 6.25%에서 5.75%로 0.5%포인트 인하했다는 점을 들어 연방기금 금리도 0.5%포인트 인하될 소지가 있다는 견해를 내놓고 있다고 말했다.이들은 금리 인하 폭이 0.25%포인트에 그친다면 시장이 낙담할 가능성도 있다면서 이런 점에서 금리 결정 후 나오는 성명의 내용이 그 어느 때보다 시장 분위기에 큰 영향을 줄 가능성이 있다고 지적했다. 오크워스 캐피털뱅크의 존 노리스는 분명 시장이 원하는 것은 0.5%포인트 인하 결정이며 0.25%포인트 금리 인하가 결정되면 시장이 혼란스러워할 것이라면서도 혼란의 강도를 결정하는 것은 추가 금리 인하 가능성이 성명에 포함될지 여부라고 강조했다.이춘규기자 taein@seoul.co.kr

미국 경제가 오는 4분기부터 성장률이 1%대로 급락하는 등 경기침체 가능성이 더 높아졌다는 전망이 잇따랐다. 경기 둔화 전망이 더 힘을 얻고 있는 가운데서도 국제 유가는 이틀 연속 사상 최고치를 갈아치웠다. 서부텍사스중질유(WTI)는 장중 한때 80달러를 돌파했다.12일(현지시간) 국제시장에서 거래된 두바이유 현물가격은 전일보다 1.13달러 오른 73.34달러에 거래를 마쳤다. 전일 기록한 사상 최고치(72.21달러)를 하루 만에 다시 경신했다. 이날 뉴욕에서 거래된 10월 인도분 WTI는 장중 한때 배럴당 80.18달러까지 기록했다.1983년 원유선물 거래가 시작된 이후 최고가다.WTI 종가도 전일보다 1.68달러 오른 79.91달러를 기록, 역시 전날 최고가(78.23)를 다시 갈아치웠다. 국제유가가 연일 급등하는 것은 수급불안에 대한 우려 때문으로 풀이된다. 미국 원유재고가 예상보다 크게 준게 결정타가 됐다. 수요가 느는 겨울철을 앞뒀고, 올들어서만 원유시장에 1000억달러의 투기자금이 들어가는 등 투기수요가 증가한 것도 상승세를 부추겼다. 이런 상황에서 로스앤젤레스 캘리포니아주립대(UCLA) 앤더슨 포어캐스트는 12일 발표한 보고서에서 주택시장 침체와 신용위기 등으로 오는 4분기와 내년 1분기의 미 국내총생산(GDP) 성장률이 사실상 정지상태인 1%대로 떨어질 것으로 내다봤다. 현재 4.6%인 실업률도 내년 중반 5.2%까지 주택가격 하락세도 최고 정점 대비 10∼15%에 달할 것으로 예상했다. 월스트리트저널(WSJ)도 이날 52명의 경제전문가를 대상으로 조사한 결과 미국이 경기침체에 빠질 가능성이 36%에 달해,1개월전 조사 때의 28%에 비해 8%포인트가 높아졌다고 보도했다. 전문가들은 또 오는 18일 미 연방공개시장위원회(FOMC) 회의를 시작으로 금리인하 조치가 이어지면서 현재 5.25%인 연방기금 금리는 내년 중반까지 4.5%로 떨어질 것으로 전망했다. 김성수기자 sskim@seoul.co.kr

지난 주말 뉴욕 증시를 비롯한 유럽 증시가 크게 출렁였다. 미국의 8월 비농업부문 일자리수가 4년 만에 처음 감소한 충격에 따른 여파로 보인다. 서브프라임모기지(비우량 주택담보대출)부실에 따른 금융 위기와 주택거래 저조, 그리고 고용지표 악화가 이어지면서 경기침체에 대한 우려는 갈수록 고조되고 있다. 이에 따라 미 연방준비제도이사회(FR)가 오는 18일 열리는 금융정책회의에서 금리인하의 칼을 빼들 가능성이 더 높게 됐다. 7일(이하 현지시간) 뉴욕 다우존스지수는 전날에 비해 249.97포인트(1.83%) 떨어진 2.565.70으로 마감했다. 유럽 증시도 동반 하락했다. 영국 FTSE지수는 전날보다 122.10포인트 떨어진 6,191.20, 프랑스 CAC지수는 146.52포인트 하락한 5,430.10을 기록했다. 노동부가 이날 발표한 고용지표의 충격이 고스란히 시장에 반영된 결과다. 노동부에 따르면 8월 비농업부문 일자리수는 4000개가 줄었다. 미국에서 일자리가 줄어든 것은 2003년 8월 이후 처음이다. 전문가들은 8월에 일자리가 11만개 정도 늘어날 것으로 예측한 터여서 충격은 더 컸다. 고용시장 악화가 소비지출은 물론 기업 투자의 위축으로 이어질 가능성이 높다는 불안감이 시장 전반에 빠르게 확산되고 있다. 앨런 그린스펀 전 FRB의장의 발언도 비관적 전망에 힘을 실어주고 있다. 그린스펀은 6일 워싱턴의 한 행사에서 금융시장의 모습이 1987년과 98년 금융시장의 혼란 상태와 유사하다며 투자자들의 우려를 자극했다. 경제상황이 악화됨에 따라 FRB의 금리인하 결정이 거의 기정사실로 여겨졌다. 뉴욕타임스는 고용지표 발표 이후 내년에 경기침체를 점치는 경제 전문가들의 의견이 25%에서 50%로 늘었다고 전했다. 또 FRB가 18일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 금리를 5%로 0.25%포인트 인하하는 것이 확실시되고 있다고 덧붙였다. 일부에선 FRB가 18일 이전에 조속히 금리를 내려야 한다고 주장했다. 하지만 금리인하를 신중히 결정해야 한다는 의견도 적지 않다. 필라델피아연방준비은행의 찰스 플로서 총재는 8일 “투자자들의 도덕적 해이를 부추기는 역효과를 낼 수 있기 때문에 신중하게 접근해야 한다.”고 지적했다. 리치먼드연방준비은행의 제프리 래커 총재도 앞서 “금리인하가 필연적 수순은 아니다.”라고 언급한 바 있다. 한편 헬리 폴슨 미 재무장관은 7일 기자회견에서 “서브프라임모기지 위기로 초래된 최근의 금융시장 불안이 가라앉으려면 시간이 걸릴 것”이라고 말했다. 이순녀기자 coral@seoul.co.kr

경제협력개발기구(OECD)가 미국의 경제성장 전망치를 하향조정하는 등 서브프라임모기지(비우량 주택담보대출) 사태로 인한 전세계적인 신용 경색 확대를 우려하고 나섰다. 또 오는 18일 열리는 미국 연방공개시장위원회(FOMC)에서 연방금리를 0.25% 인하할 것도 주문했다. 반면 미국의 중앙은행격인 연방준비제도이사회(FRB)는 서브프라임 사태가 미국 주택 시장에만 제한적 영향을 미친다고 상반된 입장을 취했다. 5일(이하 현지시간) 로이터통신 등에 따르면 OECD는 미국의 올해 경제성장 전망치를 2.1%에서 1.9%로 하향조정했다.OECD의 장 필리페 코티스 수석 이코노미스트는 “경기하강의 위험이 더욱 커졌다.”면서 추가적인 하향 조치도 예상된다고 우려했다. 또 “이번 전망치에는 지난 몇달간 서브프라임 사태로 촉발된 금융시장의 충격 여파는 반영되지 않았다.”고 말해 실제 전망은 더 부정적임을 암시했다. 그는 “미국 부동산 시장 소요가 계속될 것”이라면서 연방금리의 추가 인하를 권고했다. 이에 비해 FRB는 신용경색의 영향이 주택시장 이외 분야에서는 아직까지 제한적으로 나타나고 있다고 보고 있다.FRB는 이날 지난 8월27일 이전 경제상황을 분석한 경기종합보고서(베이지북)에서 8월 중 금융시장이 악화됐다고 하더라도 미국 경기가 계속 확장 추세를 유지할 수 있을 것으로 분석했다. 한편 유럽중앙은행(ECB)은 6일 기준금리를 현행 4.0%로 유지키로 결정했다. 미국발 서브프라임모기지 파동으로 인한 국제 금융시장의 위기가 지속됨에 따라 금리를 인상하지 않은 것으로 관측통들은 보고 있다. 또한 당분간 유동성 확보를 위해 긴축기조를 완화할 것으로 전망된다. 이재연기자 oscal@seoul.co.kr

‘미국 주택을 사려면 지금 사라.’ 서브프라임 모기지(비우량 주택담보대출)부실로 야기된 미국 주택 시장 불안이 주택 수요자들에게는 내집 마련의 기회라는 분석이 나왔다. ●미국 경제 안정화, 주택시장에도 긍정적 S&P/케이스·실러의 자료에 따르면 서브프라임 부실의 여파로 미국 주택 가격은 1년 전에 비해 3.2% 하락해 제2차대전 이후 60여년만에 최고 하락률을 기록했다. 하지만 미국 주택 가격에 거품이 빠진 지금이 서브프라임을 가입하지 않았던 주택 수요자들에게는 싼 가격에 좋은 집을 살 수 있는 호기라고 크리스천사이언스모니터(CSM)가 최근 보도했다. 많은 전문가들도 서브프라임의 여파는 일시적인 현상일 뿐 현재 나타나는 여러 경제 지표로 볼 때 미국 경제가 장기 불황으로 빠질 가능성은 거의 없다고 전망하고 있다. 실제 미국 경제는 수출이 호조를 띠고 있어 오히려 인플레이션을 걱정해야 할 정도의 안정세를 보이고 있다. 또한 조지 부시 대통령과 벤 버냉키 연방준비제도이사회(FRB)의장까지 서브프라임 사태 진정에 발벗고 나서 경제 침체가 더는 없을 것이라는 전망이 우세하다. 전문가들은 지금까지 하락한 집값은 서브프라임 모기지 활성화로 형성된 증가분이 빠진 것이며, 캘리포니아와 미시간 등을 제외한 40여개의 주는 지속적으로 집값이 오르고 있다고 설명했다. 또한 구입한 금액 밑으로 가격이 떨어지면 주택을 잘 팔지 않는 주택 소유주들의 특성 때문에 급격한 매물 유입으로 집 값이 급락하는 일은 없을 것으로 예상했다. 서브프라임 모기지를 갚지 못하고 시장에 나온 양질의 재고 주택도 많아 주택 수요자들의 선택 폭을 넓게 하고 있다는 분석이다. ●미 NBER의장, 금리인하 촉구 주택 시장 활성화에 발목을 잡고 있는 높은 금리에 대한 인하 분위기도 주택 수요자들의 구매 욕구를 자극하고 있다. 로이터 통신은 지난 1일(이하 현지시간) 마틴 펠트슈타인 전미경제조사국(NBER)의장이 캔자스 연방준비은행 주최의 금융회동에서 “연방기금금리를 최대 1%포인트 내리는 것이 바람직하다.”고 발언한 내용을 보도했다.NBER는 권위를 인정받는 민간경제기구 중 하나이다. 월가에서는 FRB가 금융시장 안정과 주택시장 활성화를 위해 오는 18일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC)에서 금리를 내릴 것이라는 관측이 지배적이다. 미국의 금리 인하는 한국의 통화정책 운용에도 적잖은 영향을 미칠 것으로 보인다. 미국이 금리 인하를 단행하면 한국도 콜금리 인상을 추진할 동력이 상당부분 약화되면서 한국은행 금융통화위원회가 훨씬 더 신중한 행보를 취하지 않을 수 없을 것으로 전망된다. 반대로 FRB가 시장의 압력에 굴하지 않고 금리를 동결한다면 금통위로서는 좀 더 자신감을 갖고 유연하게 통화정책을 운용할 수 있을 것으로 기대된다. 구동회기자 kugija@seoul.co.kr

｜워싱턴 이도운특파원·서울 이재연기자｜백악관이 서브프라임모기지(비우량 주택담보대출) 사태의 직격탄을 맞은 서민 구제책을 처음으로 내놓았다. 이번 조치는 미국 연방주택공사(NHA)가 모기지 보험 프로그램을 확대해 서브프라임모기지 상환 부담이 커져 집을 잃게 된 서민 주택 보유자에게 회생 기회를 주는 것이 주요 내용이다.뉴욕타임스는 조지 부시 미국 대통령이 지난달 31일(이하 현지시간) NHA의 모기지 보험 프로그램 확대를 골자로 하는 이같은 조치를 발표한다고 전했다. 이번 방안은 금융시장 진정보다 주택소유자인 일반 서민들의 가계 압박을 풀어주는 데에 초점을 맞췄다고 덧붙였다. 이에 따라 당초 내년까지 신용 기록이 불량한 주택 보유자 16만명가량이 모기지 보험 혜택을 제공받을 예정이었으나 여기에 8만명이 추가로 혜택을 받게 됐다. 하지만 뉴욕타임스는 백악관 의도와 달리 이번 조치로 금융시장도 영향을 받을 것으로 내다봤다. 한국 등 아시아 금융 및 증시도 영향을 받을 것으로 분석됐다. 전문가들은 재정 상황에 여유를 되찾은 서민 주택보유자들이 모기지 자금보충에 나서고 연이어 모기지 연계채권을 가진 금융기관들의 숨통도 터줄 것으로 보고 있다. 이번 조치에는 모기지 상환 부담을 경감받는 주택 보유자가 관련 세금을 유예받는 내용도 포함돼 있다. 한편 벤 버냉키 미국 연방준비제도이사회(FRB) 의장은 지난달 31일 “FRB가 모기지 부실로 초래된 금융시장의 혼란이 미국경제에 타격을 주지 않도록 필요한 조치를 취할 것”이라고 밝혔다. 버냉키 의장은 이날 와이오밍 주 잭슨홀에서 캔자스시티 연방은행이 주최한 경제 심포지엄에 참석, 이같이 말했으나 FRB가 9월18일로 예정된 연방공개시장위원회(FOMC)에서 정책금리를 어떻게 조정할지에 대해서는 구체적으로 언급하지 않았다. 버냉키 의장은 또 “잘못된 결정을 내린 투자자를 구제하는 일도 없을 것”이라고 강조했다. 미국 모기지 시장은 10조달러가량이다. 이중 200만명가량이 신용에 문제가 있으며 금액으로 5000억∼6000억달러 상당이라고 신문은 전했다.dawn@seoul.co.kr

｜워싱턴 이도운특파원｜벤 버냉키 미국 연방준비제도이사회(FRB) 의장이 서브프라임 모기지론(비우량 주택담보대출) 부실로 촉발된 금융불안과 관련,“시장혼란이 경제를 위협할 경우 필요한 조치를 취할 준비가 돼 있다.”고 말한 것이 금리인하를 시사한 것으로 해석되면서 미 금융시장이 다소 안정세를 보이고 있다. 버냉키 의장은 지난 27일 민주당의 찰스 슈머(뉴욕 주) 상원의원에게 보낸 서한을 통해 “FRB는 다른 연방기구들과 협력해 금융시장의 진전상황을 면밀히 점검하고 있다.”면서 “FRB는 금융시장의 혼란으로 야기되는 경제의 부정적인 효과를 완화하기 위해 필요한 조치를 취할 준비가 돼 있다.”고 밝혔다고 미 언론들이 29일 전했다. 경제전문가들은 버냉키 의장의 입장이 지난 17일 재할인율을 0.5% 포인트 낮춰 5.75%로 재조정할 때 밝힌 내용과 같지만 오는 9월18일로 예정된 공개시장위원회(FOMC) 정례회의에서 5.25%로 1년 이상 동결해온 정책금리를 인하할 가능성을 시사한 것이라고 분석했다. 이같은 시장의 분석에 힘입어 이날 뉴욕 증권거래소에서 다우존스 산업평균지수가 247.44포인트(1.90%) 오르는 등 미 주식시장이 전날의 급락에서 상승세로 돌아섰다. 그러나 버냉키 의장은 서한에서 “여러 가지 형태의 서브프라임 모기지 이자 부담을 안고 있는 주택소유자들의 이자 상환과정에 미칠 영향에 대한 우려를 공감한다.”면서 “앞으로 몇 년간 그런 주택소유자들은 높은 이자상환 부담 때문에 결과적으로 주택을 압류당할 위험에 더 많이 직면하게 될 것”이라고 경고했다.dawn@seoul.co.kr

20일 아시아 증시는 일제히 급반등했다. 중국 상하이종합지수는 지난주 말보다 248.29포인트(5.33%)오른 4,904.86으로 사상 최고치를 기록했고, 일본 닛케이 평균지수는 458.80포인트(3%)상승한 15,732.48로 장을 마감했다. 타이완 증시인 가권지수와 홍콩 항셍지수도 각각 5.26%와 5.93%상승했다. 지난 17일(현지시간)전격적으로 단행된 미국 연방준비제도이사회(FRB)의 재할인율 인하 조치가 미국과 유럽 금융시장을 진정시킨 데 이어 아시아 증시에도 훈풍을 불어넣은 것이다. 일단 급한 불은 끈 셈이지만 서브프라임모기지(비우량 주택담보대출)부실위기로 야기된 이번 국제금융시장의 혼란은 FRB 수장인 벤 버냉키 의장의 위기대처 능력에 물음표를 던지게 하고 있다. 블룸버그통신은 이날 펜실베이니아 와튼스쿨의 금융학자 케네스 토머스를 인용,“중앙은행이 시장의 유동성 요구를 과소평가했다. 이는 버냉키 의장의 실수”라면서 “학자와 실무 전문가와의 차이에서 비롯된 것으로 보인다.”고 보도했다. 버냉키 의장은 미국 경제가 이번 위기를 견뎌낼 수 있을 만큼 건실하며, 금융시장의 부침이 실물경제에 큰 영향을 미칠 수 없다는 입장을 견지해왔다. 아시아월스트리트저널은 FRB의 재할인율 인하가 버냉키의 창의성과 융통성이 발휘된 작품이라고 평가했지만 일각에서는 이번 조치가 FRB의 구세력들이 버냉키의 반대를 물리친 결과라고 폄하했다. 이제 관심은 FRB의 금리결정기구인 연방공개시장위원회(FOMC)가 새달 18일 열릴 회의에서 기준금리 인하 카드를 빼들 것인지에 쏠린다. 이는 대공황 연구의 대표학자로 지난해 1월 앨런 그린스펀의 뒤를 이은 ‘학구파’ 버냉키 의장의 실물 경제 위기대처 능력을 가늠할 시험대이기도 하다. 스탠더드앤드푸어스의 수석 이코노미스트 데이비드 위스는 “최근 사태가 미국 경제의 심각한 위기로 이어지지 않는다면 버냉키는 전임자인 그린스펀처럼 영웅이 되겠지만 만약 판단이 틀려 미국 경제가 나락으로 떨어진다면 단명할 수밖에 없을 것”이라고 내다봤다.이순녀기자 coral@seoul.co.kr

정부가 미국 연방준비제도이사회(FRB)의 재할인율 인하 조치가 서브프라임모기지(비우량주택담보대출) 부실에 따른 국내외 금융시장에 미칠 충격을 긴급 점검했다. 19일 재정경제부 등에 따르면 재경부, 금융감독위원회, 한국은행 등으로 구성된 ‘금융상황 점검 태스크포스(TF)’는 17일 밤(한국시간) 미 FRB의 재할인율 전격 인하 조치 배경과 국제 금융시장의 반응 등에 대한 분석작업을 벌였다. 임영록 재경부 2차관은 “국내증시는 해외증시 동조화 현상이 강했기 때문에 미 FRB 조치에 따른 해외 증시의 반등은 국내 투자심리에 긍정적으로 작용할 것”으로 예상했다. 정부는 국내 금융기관의 모기지론 투자 손실 규모가 8500만달러 수준이며, 엔캐리 자금은 60억달러 정도로 추정하고 있다. 이영표기자 tomcat@seoul.co.kr ■ 용어 클릭 ●재할인율 중앙은행이 시중 은행에 돈을 빌려줄 때 적용하는 이자율. 재할인율이 낮아지면 은행들이 실제 대출시 받을 수 있는 금액이 많아져 시중에 돈이 더 많이 풀리게 된다. 단, 기준금리와 달리 인하 효과가 유동성 확대로 제한된다. ●연방기준금리 미국 FOMC가 결정하는 은행간 초단기금리로 우리나라의 콜금리에 해당된다.