◎은행권 “작년 12월말·3월말 결산중 선택 토록” 정부가 은행 국제결제은행(BIS)기준 자기자본비율을 오는 3월 말에서 지난 12월 말로 소급적용키로 한데 대해 은행권의 의견이 분분하다. ‘3월말 기준 무용론’에서부터 ‘3월말 고수론’까지 처지에 따라 다양한다. 은행권은 그동안 3월 말 결산도 ‘살생부’로 인식해 왔다. IMF의 요구에 의해 유가증권평가손과 대손충당금을 각각 100% 적립하는 국제기준에 의한결산 결과가 처음으로 대내외에 공표돼,특히 국제사회에서의 신인도와 직결되기 때문이다. 은행들이 연말결산이 지났음에도 자산재평가와 외화자산 축소 등 3월말 결산에 사활을 걸고 있는 이유가 여기에 있다. 당국은 따라서 이같은 은행권의 3월말 결산이 기업 및 가계대출 기피해소 등 정부와 IMF가 당초의 초강도 통화긴축 방침을 완화시킨 효과를 반감시키는 요소로 보고 BIS비율 소급적용을 추진키로 한 것이다. 3월 말까지 시간을 줘도 문제가 없지는 않다. 자산재평가 등을 통해 자기자본을 확충할 수 있는 여력이 거의 없고,국제사회가국제기준에 의한 국내 은행들의 결산성적을 이미 파악하고 있는 점 등을 들어 ‘3월말 결산 무용론’을 강하게 제기한다. 자산재평가를 해도 법인세 등의 세금계산 절차 등을 거치려면 3월 말 결산에 반영하기도 빡빡하다는 점을 든다. 그러나 시중은행권의 반응은 다르다. 특히 대기업에의 부실여신이 집중돼 있는 6대 시중은행들은 한순간이 아쉽다. 유가증권평가손과 대손충당금을 100% 적립한 상태에서 12월 결산을 하면 BIS기준 자기자본비율을 맞추지 못하는 점을 감안,3월말 결산 시점을 늦춰줄 것을 요구해 왔다. A시중은행의 경우 국내기준 자기자본비율은 9.0%이나 국제기준으로는 7.0%로 낮아진다. 그러나 자산재평가 실시가 끝나면 자기자본비율이 8.6%로 높아진다고 밝히고 있다. 하지만 3월 결산이 없어져 버리면 자산재평가 결과는 아무 소용이 없어지게 된다. B은행 관계자도 “BIS기준 자기자본비율을 충족시키지 못하면 외화자금 차입비용이 높아지고,외채상환 연장에도 악영향을 끼치게 될 것”이라며 “12월말 결산과 3월말 결산 중에서 선택할수 있게 해주는 등의 보완책이 필요하다”고 주문한다. 신인도 하락으로 대형 선발은행들이 외화조달에 차질을빚을 경우 원화 자금난으로 이어지게 된다는 것.

◎ADB차관 10억불 신보기금 출연 정부는 원자재 수입 애로를 해소하기 위해 원자재 수입용 신용장(L/C)에 대해 신용보증기금이 지급보증하는 방안을 추진중이다. 조달청이나 공기업을 통해 원자재를 수입하는 방안도 함께 검토키로 했다. 정해주 통상산업부 장관은 11일 KBS­TV의 ‘정책진단’에 출연, “지난 해12월부터 국내 은행들이 국제결제은행(BIS)자기자본비율을 맞추기 위해 원자재 수입 신용장 개설을 기피해 기업들이 애를 먹고 있다”며 이같은 방안을 제시했다. 정장관은 이를 위해 아시아개발은행(ADB)차관 10억달러를 신용보증기금에 출연,이를 수입L/C 개설에 최대한 지원하는 방안을 재경원과 협의중이라고 밝혔다. 또 조달청이나 신용상태가 상대적으로 양호한 한국석유개발공사 등공기업을 통해 원유 등의 수입대행도 추진중이다. 정장관은 “원자재 수입의 어려움으로 수출용 및 기초원자재의 재고마저부족해 수출의 위축 및 생필품의 품귀현상마저 우려된다”고 덧붙였다. 주요원자재 재고는 원유 및 석유제품이 52일분,나프타 14일분,액화천연가스(LNG)13일분,고철 10일분,원당 18일분 등에 그치고 있다.

◎어떻게 되나/환시안정이 금리안정에 ‘최대변수’ IMF와 합의한 경제지표도 1개월 남짓 사이에 수정할 수 밖에 없었다. 환율과 금리가 예상과 달리 높게 형성되는 등 당초 의도대로 움직이질 않았기 때문이다. 경제현상이란 게 워낙 복잡해 그 해법이 간단치 않음을보여준 것이다. ○물가 하락요인 불구 9%선 예상 ▲물가=IMF와의 합의 이후 환율이 예상보다 높은 달러당 1천700원 내외에서 움직였다. 환율급등으로 원유나 액화천연가스(LNG) 설탕 밀 등 원자재의 도입단가가 올라 소비자물가가 매우 불안해졌다. 휘발유 값만해도 원유도입가가 높아진데다 정부가 세수확대를 위해 교통세마저 올려 l당 1천1백원까지오르게 됐다. 기름이나 가스 값 인상은 버스 등 교통요금 인상으로 이어진다. 물론 경기위축에 따른 서비스 요금의 하락과 임금상승률 둔화라는 물가하락요인도 있다. 그러나 이러한 상쇄요인을 감안해도 물가는 9%까지 오를 것이란게 정부와 IMF의 생각이다. ○‘금융기관 급전’ 콜금리 30%로 뒤어 ▲금리=재정과 통화긴축은 고금리를 낳는다.시중에 돈이 덜 풀리니 돈값인 금리가 뛸 수밖에 없다. 금융기관이 급전으로 쓰는 콜(Call) 금리는연 30%선이다. 일반은행의 예금금리와 대출금리도 20% 내외에서 움직이고 있다. IMF요구에 따라 최고 연 25%였던 이자제한도 풀어졌다. 사채시장에서는 최고 50∼60%까지 간다고 한다. 통화긴축에다 연쇄부도 여파로 사채시장의 전주들이 자금을 보수적으로 운용한 탓이다. 은행들은 IMF요구에 따라 국제결제은행(BIS)의 자기자본비율을 맞추려고 대출을 꺼리고 대기업들도 구조조정의 한파에서 살아남기 위해 현금을 틀어쥐고 있어 시중에 돈은 더귀해졌다. 멕시코의 경우도 상업은행간 인수합병이 이뤄졌던 95년 상반기 단기금리가 연 18.5%에서 75%까지 급등했다. 이후 20% 대로 안정됐다. 따라서 금리는 외환사정이 풀려야 안정세를 찾을 전망이다. ○대기업·금융기관서 실업자 쏟아질듯 ▲실업=지난해까지만해도 불명예스럽게 생각했던 ‘명예퇴직’.그러나 이제 명예퇴직도 감지덕지해야 할 상황이 됐다. 기업들의 연쇄도산으로 매달 수천명의 실업자가 쏟아진다.그동안은 중소기업에서 실업자가 많이발생했지만 이제는 대기업과 금융업종에서 많이 나오게 됐다.특히 2년간 시행이 유보됐던 정리해고제가 전업종에 도입되면 실업자가 급증,1백만명을 넘어설 것으로 추산된다. 정부와 IMF는 실업률은 당초 3.9%로 보았지만 이보다높은 4.7%에 달할 것같다. 정부가 실업급여 지급기간을 현행보다 30일 더 늘려 150일로 하기로 한 것도 실업급증 대비책이다. ○서시경제지표 1달러=1,400원 기준 ▲환율=당분간 고환율시대가 이어질 것같다. 그러나 정부의 위기극복노력과 금융기관 부실정리 등으로 대외 신인도가 높아지면 외채만기가 연장되고 신규차입이 이뤄져 외화가 유입될 전망이다. 채권·주식시장 개방도외화 유인책이다. 외화유입이 늘면 환율은 안정된다. 연구기관마다 다르지만 낮게는 달러당 1천100원선에서 1천300∼1천400원까지 보고있다. 정부와 IMF도 달러당 1천400원 내외로 보고 거시지표를 조정했다. ○경상흑자 수출증가로 30억달러선 ▲경상수지=올 경상수지는 애초 43억달러 적자로 보았으나 저성장에 따른투자축소와 환율급등에 따른 수출촉진,수입감소 여파로 30억달러 내외의 흑자가 예상된다. 경상수지는 개선추세다. 지난해 12월에 월간기준으로 사상 최대인 36억4천만달러의 흑자가 났다. 수출이 잘되고 해외여행이 줄어든데다 교포송금 등이 많았기 때문이다. 지난해 연간 경상수지 적자도 88억5천만달러로 전년보다 1백48억7천만달러가 개선됐다. 경상수지 개선만이 IMF 관리체제에서 벗어나는 길이라는 점에서 긍정적이나 경쟁력 강화가 아닌,급격한 환율상승의 결과라는 점에선 씁쓰레하다. ○채권·주식시장 핫머니 유입 불안요인 ▲자본시장=현재 외국인투자자가 상장기업의 주식을 55%까지만 살 수 있으나 연내 100%로 확대된다. 외국인들은 아직 대그룹 계열사들이 상호지급보증으로 얽혀있어 선뜻 주식매집에 나서지않고 있다. 그러나 공정위가 대기업들의 상호지급보증의 철폐시기를 앞당길 계획이어서 이 문제가 풀리면 외국기업들의 국내 기업사냥(M&A)이 본격화될 것같다. 이제 국내 채권·주식시장이외국의 투기성자금(핫머니)의 유출입으로 매우 불안해지게 됐다. 따라서 핫머니 유출입과 외국투자자들의 국내기업 인수·합병에 대한 대비책이 강구돼야 한다. ○자동차·반도체업체 구조조정 ‘회오리’ ▲산업=자동차 반도체 등 주요 산업의 구조조정도 한층 발걸음이 빨라지게 됐다. 그렇지 않아도 미국과 일본은 한국업체들의 확장적인 기업투자에 못마땅해 왔다. 특히 미 자동차업체들은 한국의 자동차시장 개방문제로 한차례 마찰을 빚은데다 대우자동차의 폴란드 FSO사 인수 등에서 참패해 ‘복수의 기회’를 노려왔던 터다. 때문에 자동차산업에 대한 여신제한 등을 촉구,자동차업계의 구조조정을 유도할 공산이 크다. 기아자동차 인수에 포드가 관심을 갖는 것도 하나의 사례다. 또 수입선다변화의 조기해제로 일본자동차의 국내 상륙이 본격화될 경우 적지 않은 타격이 예상된다. ◎구체적 요구 뭔가/예산 삭감·금융산업 구조조정 주문/자본시장 개방 통한 환시안정 촉구 IMF는 우리나라에도 예의 강도높은 긴축를 요구했다.나라살림을 좀 줄이고(예산삭감) 써야할 돈도 부실채권 정리 등 금융기관을 건실하게 하는 데 쓰도록 했다. 방만한 적자 경제구조를 건실한 흑자경제 구조로 만들라는 주문이다. 재정긴축은 성장률 둔화→세수감소로 이어진다. 환율급등에 따른 기업들의 환손실 증가와 기업들의 연쇄부도로 그렇지 않아도 법인세에 ‘구멍이 크게 생긴’ 상황이다. 그러나 불요불급한 예산을 줄이더라도 사회간접자본이나 농어촌투자는 지속해야 해 세수확보차원에서 휘발유 등에 부과하는 교통세를 올리기로 IMF와 합의했다. IMF는 또 기축기조 차원에서 한은이 시중에 돈을 덜 풀도록 했다. 이 여파로 시중에 돈이 귀해져 금융기관끼리 빌려쓰는 단기금리(하루짜리 콜금리)가 연 30%를 오르내린다. 통화량 축소에 따른 일시적인 금리상승은 감수해야 한다는 게 IMF입장이다. 금리가 올라야 금리 차를 겨냥한 외국의 투자가들의 뭉치돈(달러화)이 들어오고 그래야 환율이 안정된다는 논리다. 고금리정책을 씀으로써 빚에 의존하는 한계기업들을 퇴출시킨다는 측면도있다. 정부가 기업의 연쇄부도를 우려해 통화고삐를 너무 죄지 말 것을 요청했지만 받아들여지질않았다. IMF는 돈을 풀면 일시적으로 자금사정이 나아질지 모르지만 기업구조조정이 늦어진다는 입장을 견지했다. IMF는 특히 금융산업의 구조개편에 대해 주문이 많았다.“외환위기를 가져온 원인 중 하나가 금융기관의 부실이다. 부실 금융기관을 정리하지 않고는 외화차입이 더욱 어렵게 돼 외환위기를 구조적으로 치유하기 어렵다. 부실 종금사들을 하루 빨리 정리하고 은행의 부실채권을 줄여 자기자본비율을 높여야 한다” 등등…. 금융기관들로서는 고통이 따르는 일이지만 반대할 명분이없는 요구사항들이다. IMF는 외국인 주식투자자들이 국내 증권시장에 상장돼 있는 기업의주식을 제한없이 살 수 있게 하고 채권에도 자유롭게 투자할 수 있게 자본시장 개방 폭을 확대하도록 했다. 이는 IMF를 실제 움직이는 미국의 입김이 많이 작용한 결과지만 외국인투자자금(달러화)의 유입을 촉진시켜 하루빨리 외환시장을 안정시키기 위한 조치의 하나다. 채권시장도 완전 개방했다. 주식투자 한도확대 시기를 좀 더 늦추고 채권시장 개방폭도 최소화하려고 했지만IMF요구가 워낙 거세 ‘안방’을 많이 내주어야 했다. 정부와 IMF는 밀고당기는 협의끝에 올 경제성장률을 지난해의 절반수준인 3%이내로,소비자물가 상승률은 5% 이내,경상수지 적자목표는 국내총생산(GDP)의 1% 이내인 43억달러 적자로 설정했다.지난해 12월 3일의 일이다. ◎까다로운 조건 왜 다나/국제통화·수지 불안 방어가 목적 국제통화기금(IMF)은 외환위기에 처한 우리에게 달러를 주었다.그러나 아무런 조건없이 주지는 않았다. 은행이 자금난을 겪는 기업에 돈을 빌려주면서 “무리한 투자를 하지 말고 부동산을 팔아 재무구조를 건실하게 하라”고 요구하듯 IMF도 까다로운 조건을 붙였다. 개인이나 기업이나 국가나 돈거래라는 차원에선 다르지 않은 것이다. IMF는 전통적으로 자금지원 조건으로 강도높은 긴축정책과 구조조정을 요구한다. 멕시코에 그랬고,태국에 대해서도 금융기관 폐쇄 등 강도높은 구조조정을 촉구했다. 이는 국제통화 안정과 국제수지 균형 추구라는 IMF의 설립목적에 부합되는 일일뿐더러 지원자금을 상환받기 위한 담보적장치로 볼 수있다. 때문에 IMF는 한꺼번에 돈을 다 주지않고 이같은 요구조건들의 이행상황,다시말해 해당국의 노력상태를 점검해가며 단계별로 자금을 나눠 지원한다. 우리나라에 지원되는 자금에는 IMF 자체자금 외에 아시아개발은행(ADB)과 세계은행(IBRD),G­7국가들로부터 지원되는 ‘협조융자’가 있다. 이들 자금역시 IMF가 주도적으로 유도해낸 것이다. 따라서 자금지원 조건에는 미국 일본 등 G­7 국가들의 요구도 들어있다.

정부는 10일 삼청동 총리공관에서 고건국무총리 주재로 정부·은행 및 업계대표들이 참석한 가운데 수출 및 수입 중소기업의 애로 해소방안을 중점 협의했다. 참석한 은행장들은 이자리에서 국제결제은행 기준에 따른 자기자본비율(BIS)에 구애받지 않고 수출 및 수입업체를 최대한 지원하겠다는 입장을 밝혔다고 배석했던 한정길 총리행조실 제2조정관이 전했다. 참석자들은 또 다음주부터 수출입을 위한 금융시장이 호전될 것이라는데 인식을 같이했다.

◎2000년 2월까지 BIS 기준 8% 넘어야/기준미달땐 인수·합병,외환업무 제한 조치 제일은행과 서울은행을 제외한 24개 일반은행(시중은행과 지방은행)들은 오는 2000년 2월까지 국제결제은행(BIS) 기준 자기자본비율 8%를 넘어야 한다.당초 자구일정보다 3개월쯤 앞당겨졌다.자구계획을 해도 2000년 2월까지 자기자본비율 8%를 넘지 못하면 폐쇄나 인수 및 합병(M&A),외환업무 제한을 비롯한 영업의 일부제한 등의 조치를 당한다. 재정경제원 윤증현 금융정책실장은 10일 “지난해 말 기준으로 자기자본비율 8%에 미치지 못한 일반은행들은 오는 2월 말까지 자구계획서를 감독기관(은행감독원)에 내야 하며 그 뒤 6∼24개월 내에 자기자본비율 목표를 지켜야 한다”고 밝혔다.이에 따라 늦어도 오는 2000년 2월까지는 자구계획을 통해 자기자본비율이 8%를 넘어야 정상적으로 살아남을 수 있다. 당초 정부와 IMF는 오는 3월말 기준으로 자기자본비율이 8%에 미치지 않은 일반은행들은 5월 15일까지 자구계획서를 내 2000년 5월까지 8%를 지키도록 했었다. 일정이 3개월쯤 당겨진 것은 당초에는 오는 3월말까지 유가증권 충당금과 대손 충당금을 100% 쌓도록 했지만 지난해 연말로 3개월 소급해서 하기로 했기 때문이다.은행들이 3월말의 자기자본비율 목표에 얽매여 기업에 대한 대출을 꺼리는 것을 막기 위해 지난해 연말로 충당금 적립비율을 높이면서 자연스럽게 자구일정도 조정되게 됐다. 윤실장은 “IMF본부와 아직 구체적으로 합의하지는 않았지만 당초 일정보다 앞당겨 대손충당금과 유가증권충당금을 쌓도록 하고 이에 따른 자구일정도 앞당기는 것이므로 IMF도 동의할 것”이라고 전망했다.

재정경제원이 10일 26개 시중은행과 지방은행의 국제결제은행(BIS) 자기자본비율 산정기준일을 오는 3월말에서 지난해 12월말로 소급한 것은 우량은행의 자금대출을 정상화시키기 위한 것으로 평가된다.이 조치에 따라 5개 시중은행과 6개 지방은행 등 11개 은행이 종전과 같이 대출을 할 수 있게되어 퍽 다행이다. 반면에 이 비율을 충족시키지 못한 나머지 15개 은행은 오는 5월15일까지 BIS비율 정상화계획서를 재경원에 제출하게 되어 있어 대출을 계속해서 줄일 것으로 보인다.11개만이라도 대출이 정상화되면 시중자금사정이 상당히 호전될 것으로 보인다. 재정경제원이 이런 조치를 취한 것은 9일 있었던 김대중 대통령당선자와 은행장들과의 간담회에서 일부 은행장이 IMF관리로 외화거래가 끊어지고 BIS비율을 맞추려다 보니 기업에 연 35∼40% 고금리로 돈을 빌려주고 있다며 BIS비율을 조정해달라는 요청을 받아들여 취해진 것으로 보인다. BIS 비율을 적용하는 것은 한국경제의 대외신인도 회복과 환율안정을 통해 자본유입을 촉진하고 금융산업의 구조조정을 앞당기려는 데 그 목적이 있다.그러나 본격적인 금융산업 구조조정을 앞두고 BIS 자기자본비율 규제로 인해 금융시장기능이 마비상태를 일으킴으로써 중소기업·중견기업은 물론 대기업까지 연쇄도산하는 사태가 연초부터 발생할 것이라는 지적이 있어 왔다.그 점에서 BIS 비율 소급적용은 평가할만한 일이다. BIS 자기자본비율을 맞추지 못한 은행은 5월15일까지 자구계획서를 제출하고 앞으로 2년뒤인 2000년 5월15일까지 개선하면 된다.그러나 이들 은행은 그동안 부실은행으로 낙인 찍혀 해외차입과 국내영업상 불이익을 당하는 문제점이 있다.그러므로 BIS 비율을 맞추지 못한 은행 가운데 상대적으로 영업실적이 좋거나 외화자산을 많이 보유,환율상승에 따라 불이익을 본 은행에 대해서는 상대적 자기자본비율 규제방식을 도입,재무구조가 아주 불량한 은행을 제외한 다른 은행은 정상대출이 가능토록 조치해야 할 것이다.

당초 국제통화기금(IMF)의 요구에 의해 오는 3월 말에 예정돼 있던 은행권의 결산이 취소되고,대신 지난 12월 말로 소급해 적용된다. 이에 따라 3월 말 결산에 대비한 은행권의 돈 줄 죄기가 풀릴 것으로 보여 자금난 해소에 큰 도움을 줄 것으로 기대된다. 재정경제원 윤증현 금융정책실장은 10일 은행회관에서 26개 은행 전무들이 참석한 가운데 회의를 열고 유가증권평가손과 대손충당금을 각 100% 적립한 상태에서 실시할 3월 말 결산을 취소하고,그 시기를 지난 12월 말로 앞당기기로 했다고 밝혔다. 정부는 이 번 주 중 IMF와의 협의를 거쳐 이같은 방안을 최종 확정할 계획이다. IMF가 이를 수용할 경우 은행들은 오는 3월 말까지 국제기준에 의한 자기자본 확충을 위해 대출금을 회수하거나 대출을 기피하는 등의 행위를 할 필요성이 없어지게 된다. 12월 말을 기준으로 유가증권평가손과 대손충당금을 100% 적립한 것으로 산정해 다시 작업하면 되기 때문이다. 한미은행 등 일부 은행을 제외한 대부분의 은행들은 지난 연말 결산에서 은행감독원 기준에 의해 유가증권평가손을 50%만 적립한 상태에서 결산해 제일·서울은행을 제외하고는 자기자본비율 8% 이상을 달성했었다. 국제기준을 적용해 12월 말 기준으로 결산할 경우 자기자본비율 8%를 충족하는 은행은 국민 주택 신한 한미 하나은행 등으로 대폭 줄어들 것으로 보인다. 신한은행은 9% 이상이며 한미은행은 8.55%수준이다. 그러나 일부 은행들은 국제기준에 의한 결산에서 자기자본비율을 충족하지 못할 경우 대외 신인도 하락으로 인한 해외차입 또는 외채상환 연장의 어려움을 들며 결산시점을 예정대로 3월 말로 할 것을 주장하고 있어 혼선이 예상된다.

◎상장법인 41곳도… 차익 4조6000억 예상 제일은행 등 11개 은행이 국제결제은행(BIS) 기준 자기자본비율 등 재무건전성을 충족시키기 위해 올들어 자산재평가를 추진, 2조2천억원 가량의 자산 증액효과를 얻을 것으로 추정되고 있다. 9일 증권감독원에 따르면 올해 1월1일을 기준으로 자산재평가를 추진중인 12월 결산 상장법인은 모두 41개이며 이들이 자산을 재평가함으로써 얻게 되는 차익은 총4조6천억원으로 예상되고 있다.이는 지난해 19개사가 자산재평가를 실시해 1조4천억원의 재평가차액을 올린 것과 비교해 크게 늘어난 것이다. 특히 지난해 3개사만 자산재평가를 실시했던 것과 달리 올해는 제3자 매각이 거론되는 제일은행 등 11개 은행이 대거 자산재평가를 추진,주목을 끌고 있다.제일은행은 이번 자산재평가로 6천억원의 재평가차액을 올릴 것으로 추정되고 있으며 상업·조흥·한일은행 등도 4천억원 이상의 자산증가 효과를 거둘 것으로 예상되고 있다.

◎BIS 자기자본비율 2년내 확보 당부 임창열 경제부총리는 9일 “정부는 고금리가 오래 지속되면 경제가 망한다는 것을 알기 때문에 오래 끌고 가지 않도록 하겠다”고 말했다. 임부총리는 이날 국회 귀빈식당에서 김대중 대통령당선자가 마련한 전국 금융기관장 오찬간담회에 배석,이같이 말하고 “이를 위해 IMF측을 설득하고 있다”고 밝혔다고 박지원 당선자대변인이 전했다. 임부총리는 또 “8일 IMF이사회에서 BIS(국제결제은행)의 자기자본비율을 확보하는 문제는 2년 이내에 하면 되는 것으로 합의됐다”고 전하고 “이에따라 각 은행은 오는 3월 말부터 5월15일까지 자기자본비율을 제고시킬 계획서만 내면 된다”며 “투명하게 8% 이상 달성하겠다는 내용으로 해 달라”고 주문했다. 임부총리는 “시중은행에 대한 한국은행의 대출은 현재의 외환보유고가 99억달러에 불과해 억제하고 있다”고 설명하고 “정부는 시중은행들이 직접해외에 나가서 채무상환유예(롤 오버)를 해야 한다고 본다”고 덧붙였다.

◎초긴축 ‘한발 후퇴’… 기업들 한숨 돌려/우량기업 부도·수출악화 등 최악의 상황 모면/IMF 기조 불변… 은행대출은 여전히 어려워 국제통화기금(IMF)이 우리나라의 올해 통화운용계획과 관련,당초 요구했던 초강도 긴축에서 한발짝 물러서 다소 완화하기로 함에 따라큰 고비는 일단 넘길 수 있을 것으로 보인다.올 연간 총유동성(M3 기준) 증가율이 IMF가 당초 요구했던 9%에서 12∼13%로 높아지게 돼 통화당국의 자금공급 여력이 그만큼 커지게 됐기 때문이다. 통화의 긴축운용이라는 IMF의 기조에는 변함이 없지만 연초부터의 무리한 통화긴축 부담은 덜 수 있게 됐다. 제2금융권까지 망라하는 총유동성(M3)은 한은이 공급하는 본원통화(RB)에 의해 창출된다.한은에서 종자돈인 RB를 공급하면 금융권에서는 예금과 대출과정을 거치면서 대략 30배의 승수효과가 생겨난다.RB를 ‘High Powered Money’라고 하는 이유가 여기에 있다. IMF 요구에 의해 통화운용 목표는 RB가 되고 그에 의해 파생되는 M3는 중심통화지표로 활용하게 된다.IMF가 통화량을 RB를기준으로 관리토록 한 것은 한은의 직접적인 통제의 손길이 미치는 것이 RB이기 때문이다.욕조에 물이 얼마나 찼는 지를 따지기 이전 수도꼭지만 잘 들여다보면 된다는 이치로 이해해 볼 수 있다. 당국은 특히 오는 3월 말 M3 증가율이 연간 증가율보다 높은 13∼14%로 정해짐에 따라 점진적으로 통화긴축을 함으로써 우량기업의 부도와 이로 인한 수출 악화라는 최악의 상황은 피할 수 있을 것으로 보고 있다.M3 증가율을 지난 해 12월의 15∼16%에서 올 1·4분기에 IMF의 당초 계획처럼 12%로 뚝 떨어뜨리는 것보다 여유가 생기기 때문이다. 그 효과를 시중에 풀릴 자금규모로 가늠해 볼 수 있다. 96년 말 기준 M3 잔액은 6백14조9천6백15억원,97년 말 기준으로는 7백10조원선으로 추정된다.98년 연간 M3 증가율로 계산하면 올 연말에는 총유동성 잔액은 8백5조원쯤 된다.그러나 IMF의 당초 요구대로 올 총유동성 증가율 9%에서 유지할 경우에는 연말 잔액은 7백77조에 그쳐 연간 28조원의 자금공급 여력이 추가로 생겨나는 효과를 얻게 된다. 그러나 통화긴축의 강도가 완화됐다고 해서 기업 자금난이 해소되기는 어려울 것이라는 것이 일반적인 시각이다. 금융당국은 환율안정을 위해 당분간 고금리정책을 유지하는 것이 불가피하다고 강조하고 있다.그런데다 종금사의 영업정지 조치 여파로 제2금융권의 자금이 은행권으로 몰리고 있으나 은행권에서의 기업어음(CP) 할인이나 매입이 제대로 안되고 있다.기업 입장에서는 자금조달 창구가 하나 없어진 것이나 다름없는 상황이다. 은행권이 3월 말 국제결제은행(BIS) 기준 8% 이상인 자기자본비율 확충을 위해 자금을 더욱 보수적으로 운용하고 있는 것도 악재다.정부가 수출업체의 자금난 해소를 위해 한은을 통해 외화자금을 지원하는 방안을 IMF와 협의하고 있는 것은 보다 근원적인 자금해소 대책을 강구하기 위한 차원이다.

◎수출기업 자금난 덜어주기 초점/수출 무너지면 IMF 조기 졸업 난망/환율·금리 예상밖 급등에 탄력 대응 정부와 국제통화기금(IMF)이 9일 올해의 경제성장률과 물가경상수지 등 거시지표를 전면적으로 수정하는 데 합의했다.IMF가 자금지원을 하면서 거시지표를 전면 수정한 것은 매우 이례적인 일이다.주요한 경제지표를 전면 재조정한 것은 당초의 전망과 달리 달러에 대한 원화환율과 금리가 치솟는 등 상황이 급변했기 때문이다. 정부와 IMF가 지난해 12월 3일 거시지표에 관해 합의했을 때에는 올해의 원화환율 평균을 1천100원선,3년 만기 회사채 금리(유통수익률) 평균을 15%선으로 예상했지만 현재 환율은 1천600∼1천700원선에서,금리는 30% 안팎에서 움직이고 있다. 이번에 바뀐 거시경제 목표는 기업들의 자금난을 덜어주려는 쪽에 촛점을 두고 있다.이에 따라 통화증가율을 총유동성(M3) 기준 당초의 9%에서 12∼13%로 바꾸기로 했다.당초의 ‘초긴축’ 기조에서는 다소 벗어난 수준에서 합의해 기업들의 자금사정은 종전보다는 나아질 전망이다.1·4분기(1∼3월)에는 13∼14%로 더 높였다.1·4분기에는 기업들의 자금난이 더 심할 것으로 예상되기 때문으로 여겨진다. 기업 중에서도 특히 수출업체에 대한 자금지원이 주 내용이다.한국은행이 30억달러 안팎을 은행에 지원해 수출환어음 매입용으로 쓰도록 하려는 것은 이러한 맥락이다.현재 은행들은 달러가 부족해 수출환어음 매입(네고) 여력이 별로 없기 때문이다.또 은행들이 수출환어음을 매입하면서 수출업체에 원화로 줄 경우에는 외화보유 한도에서 제외하기로 한 것도 수출업체에 대한지원을 보다 유도하기 위해서다.외국에 있는 은행이 우리기업의 수출환어음을 직접 사들이는 것을 허용한 것도 같은 맥락이다. 대부분의 은행들은 국제결제은행(BIS) 기준 자기자본비율 8%를 맞추기 위해 기업에 대한 자금을 꺼려 견실한 수출기업까지 흑자도산의 위기에 빠진 것을 구하려는 조치들이다. 정부와 IMF가 이처럼 수출부문에 대한 지원을 늘리기로 한 것은 수출이 원활이 이뤄져야 외화공급이 늘 수 있기 때문이다.골즈브로우 IMF 의전국 부국장은 지난해말 은행장과 수출업체 대표들과 간담회를 갖고 수출업체의 어려움을 이해한 것으로 알려졌다.수출산업이 고용창출의 핵심인 점도 고려됐다.외화공급이 늘면 외환시장이 안정돼 달러에 대한 원화환율도 하향 안정세를 보일수 있고 고금리 현상도 자연스럽게 해결될 수 있다는 게 정부와 IMF의 분석이다. 수출이 잘 돼야 경상수지 흑자를 기록할 수 있어 외채가 줄고 IMF로부터 빨리 졸업할 수 있다.현재의 경제위기가 빨리 해소되는지의 최대 관건은 수출업체에 대한 지원이 제대로 효력을 볼수 있는지에 달려 있는 셈이다. 성장률은 1∼2%로 당초보다 떨어지고,물가는 9% 이내,실업률은 5% 이내로 당초보다 높아지는 것으로 현실에 맞게 조정됐다.저성장과 고물가 고실업의 고통이 공식화된 셈이다.

◎김 당선자­“지방은행 대형화 적극 지원 방침”/한은 행장­“기업 외채정보 공유시스템 필요 9일 국회 귀빈식당에서 열린 김대중 대통령당선자의 전국 38개 금융기관장 오찬간담회에서는 IMF체제에서 경제를 되살리기 위한 방안들이 허심탄회하게 논의됐다.발언 내용을 정리한다. ▲김대중 대통령당선자=앞으로 금융기관에 대해서는 압력이나 간섭도,특혜도 없다.결코 특혜를 줘서 부실기업을 살리는 일도 없을 것이다. 중요한 것은 무엇보다 수출이다.그러나 지금 기업대출이 안돼 좋은 기회를 놓치고 있다.정부도 협력을 아끼지 않을테니 상응한 협력을 해달라.특히 중소기업과 벤처기업이 활성화돼야 한다.21세기는 중소기업,벤처기업의 시대다.그동안 은행들이 중소기업에 못할 일 했고,중소기업 몰락에 은행의 역할이 컸던 것도 부인할 수 없다.은행장들이 직접 일선점포를 돌며 창구지도를 해달라.재경원도 각 은행의 실적을 확인해 보답하겠다. ▲조흥은행 장철훈 행장=고금리 문제를 해결해야 한다.30∼40%의 금리로는 대기업이든 중소기업이든 다 쓰러진다.IMF의 BIS 8% 충족시한을 98년 말로 늦추도록 해 달라. ▲임창열 부총리=BIS문제는 2년내에 하면 되는 것으로 IMF와 합의가 됐다.따라서 3월말부터 5월15일까지 BIS 8%이상 달성하겠다는 계획서를 투명하게 작성,제출하면 된다. IMF도 현재의 환율이나 금리가 높아서 이렇게 끌고 가서는 안된다는 것을 알고 있다.IMF의 추정은 환율 1천3백원대,금리 20%대로 보고 있다.따라서 은행도 현재의 환율이나 금리로 봐 대출할 것이 아니라 중장기적입장에서 기업을 도와줘야 된다. ▲자민련 김용환 부총재=은행에서 대출심사때 차익금 의존도가 높이 올라가지 않도록 해야 한다. ▲대구은행 서덕규 행장=한국은행이 지방은행에 차등지원하는 등 지방경제 활성화를 위해 새정부가 노력해 달라. ▲김당선자=앞으로 지방은행을 대형화해 대출규모를 넓힐 수 있도록 적극 지원하겠다.지방은행도 중앙은행이나 세계은행과 경쟁해 이길 수 있도록 연구하고 노력해야 한다. ▲한일은행 이관우 행장=어음제도를 개선해야 하고 금융기관간에 기업의 해외차입상황에 대한정보공유 시스템을 만들 필요가 있다.

정부와 국제통화기금(IMF)이 9일 발표한 ‘한국경제프로그램합의’내용은 당초의 초긴축 통화신용정책기조를 다소 완화,수출업체를 중심으로한 업계의 심각한 자금난에 숨통을 터주기위한 현실적 배려가 담긴 것으로 평가할 수 있겠다.당초 IMF는 올해 통화증가율을 총유동성기준 9%로 정했다가 이번에 일단 오는 3월말 13∼14%로 증가율을 상향조정토록 합의한 것으로 보도됐다. 국내업계 자금사정이 최악으로 치달으며 연쇄적인 무더기 도산조짐이 두드러짐에 따라 IMF측이 우리 경제현실의 심각성을 어느정도 이해하게된 것으로 볼수 있겠다.게다가 각은행들이 국제결제은행(BIS)자기자본비율을 맞추느라 아예 여신업무를 중단하는 상황이어서 자금경색을 더욱 부채질했던 것이다.특히 수출업계는 환율급등에 의한 수출증대의 호기를 맞았음에도 은행측이 수출환어음 매입과 수출용원자재 수입을 위한 신용장개설을 기피함에 따라 수출중단사태를 빚기 직전의 위기에 놓였다. 때문에 이번 IMF와의 합의조치는 수출에도 다소간 활력을 줄 것으로 기대된다.그러나외환위기 극복을 위한 최선의 전략인 수출활성화를 위해선 보다 근본적인 지원대책이 보완돼야 한다.물론 이번에도 원화자금 지원조치가 마련되긴 했지만 일반은행의 외화부족을 고려,운용 가능한 범위안에서 한국은행 보유외환으로 수출관련업무를 지원하는 방안을 강구해야 할 것이다.조달청의 수입원자재 구매업무를 대폭 확대,이를 민간업체의 수출용 원자재로 전용하는 것도 검토해 볼 사안이다. 이밖에 이번 합의내용 가운데 IMF측이 올해 우리나라 국제경상수지 전망을 당초 43억달러 적자에서 30억달러 흑자로 수정한 것은 우리의 수출잠재력을 긍정적으로 평가한 것으로 대외신인도제고에 도움을 줄 것이다. 그러나 물가상승률을 5%에서 9%로 높여잡고 3%로 정했던 성장률을 1∼2%로 낮춤으로써 고물가와 실업증가 등 서민들이 느끼는 경제적 고통은 가중될 것으로 우려된다.

정부는 위기타개를 위해 산업 및 금융부문의 구조조정을 추진하고 있다. 부족한 달러를 벌어들이기 위해 수출에도 전력투구하고 있다.정해주 통상산업부 장관은 8일 가진 ‘수출동향 점검 및 업계애로 대책회의’에서 업계의 분발을 촉구했다. 새해가 시작된지 얼마되지 않았지만 분주히 뛰어다니며 기업의 수출의욕을 북돋우고 있다. 그러나 어디까지나 정부만의 행동과 생각인 듯하다. 기업이 수출하려면 금융기관에 수출신용장을 개설해야 한다. 또 필요한 원자재를 사기 위해 수입 신용장도 열어야 한다. 금융기관의 역할이 매우 중요한 것이다. 수출환어음의 매입,즉 네고를 통해 기업은 필요한 자금을 확보한다. 하지만 지금 이 시스템이 완전히 고장났다. 지난해 12월초부터 금융기관의 수출입 신용장 개설은 물론 환어음 매입이 중단했다. 허용해도 건당 한도를 정해놓고 한다.대기업 중소기업 할것 없이 자금난을 겪고 있는 근원적 이유가 이것이다. 업게는 “환어음을 매입하지 않는 것도 서러운데 환가료(일종의 수수료)를 대폭 올렸다.죽도록 노력해수출해놓으면 금융기관은 앉아서 환가료를 챙기고 있다.수출 의욕만 꺾고 있다”고 정장관에게 하소연했다. 이같은 이중고통은 기계 섬유 반도체등 어느 업종을 막론하고 공통적으로 나타나고 있다 .심각한 것은 원자재 수입용 신용장 개설 거부로 수출이 근원적으로 봉쇄되고 있다는 점이다. 이러다간 2∼3개월 안에 원자재 재고가 바닥이 나 생산자체가 마비될 지 모른다. 금융기관도 나름대로 할말이 많을 것이다. 국제결제은행 자기자본비율을 맞추기 위해서는 위험자산으로 분류되는 대출이나 환어음 매입은 어렵다. 은행도 기업인 만큼 살고봐야 한다는 변명이 그것이다. 그래서 이들 금융기관에게는 수많은 기업들의 애끊는 하소연이 ‘모기소리’ 보다 더 작은 소음에 지나지 않는 지 모른다. 원료수입이 안돼 공업용 접착제를 생산하지 못하고 이 때문에 자동차 부품조림이어려워 수출을 못해도 ‘상관’ 없다. 이들 금융기관에게는 BIS비율이 성전이다. 그러나 금융기관들이 답해야 할 게 있다. 자기자본 비율이 낮아진 원인이 어디에 있는지 말이다. 대출심사를 제대로 하지 않고 돈을 꿔준 책음은 누가 지나. 대출 창구직원이 물론 노력도 많이 하겠지만 일반 제조업체 직원보다 훨씬 많은 임금을 받는다는 사실을 새겨 볼 필요가 있다. 난국을 벗어났을때,그리고 사근사근한 외국의 금융기관이 상륙했을때도 기업들의 눈에 국내 금융기관이 곱게 보일까.

◎종금사 영업 위축·회사채도 물량 쌓여 소화난/적대적 M&A 우려 유상증자 시행 못해/은행대출·기업어음 할인 각수록 ‘별따기’ 기업의 장단기 자금조달 통로가 꽉 막히고 있다. 장기자금 조달은 회사채 발행 외길로 몰리고 있으며 일부 종금사의 폐쇄가 임박해지면서 단기자금 조달 창구마저 막힐 것으로 우려되고 있다. 7일 업계에 따르면 극심한 자금난을 겪고 있는 기업들이 외국 자본 등의 적대적 인수·합병(M&A)을 우려해 직접자금조달 수단인 유상증자를 사실상 기피하고 있다.게다가 은행권과 종금사의 국제결제은행(BIS) 자기자본비율 맞추기로 은행대출과 기업어음(CP)의 할인이 사실상 막히면서 회사채 발행이 유일한 장기 자금조달 창구가 되고 있다. 그러나 이 역시 5대그룹 계열사를 제외한 나머지 기업들은 회사채 발행 자체가 아예 막혀 있다.보증보험측이 신용도가 낮은 기업들에 대해 회사채 발행에 필요한 보증을 서주지 않기 때문이다. 현대·삼성 등 5대그룹 계열사들도 지난 해 12월 이후 발행 물량의 3분의1 정도만 소화돼 자금난이 이어지고 있다.지난 12월 17일부터 월 1개사당 1천억원으로 제한돼 있던 ‘회사채 발행물량조정기준’이 폐지된 데 따라 너도나도 회사채 발행에 나섰기 때문이다. 지난 해 12월 한달동안 현대 등 4대그룹의 회사채 발행은 107건 6조6천9백억원으로 금액으로 전체 발행물량의 90%에 이르고 있다. LG화학 관계자는 “금리도 경제성장률과 물가상승률을 더한 수치에 금융시스템의 문제를 고려한 +α를 감안해 결정돼야 하나 30%를 웃도는 금리는 너무 높기 때문에 기업들이 발행한 회사채를 ‘리턴’물량으로 돌리고 있다”고 말했다. 단기자금시장도 파국이 가까워지고 있다.기업이 직접 은행문턱을 넘나드는 길 외에 달리 수단이 없어졌다.일부 기업들은 단기자금 조달부서의 인원을 크게 늘리기로 했다.이는 정부가 자금중개기관인 종금사의 대거 폐쇄에 대비해 증권사에도 CP할인을 가능토록 했으나 기업의 신용도가 떨어지면서 이마저 불가능한 실정이다.신용평가기관인 한국신용정보는 지난 6일 국내 기업들의 신용등급을 무더기로 하향조정해 증권사를 통한 CP할인은 더욱 어려워졌다. 게다가 오는 4월부터 종금사의 여신한도가 자기자본의 150%에서 75%로 축소되면 생존 종금사의 자금조달 능력도 크게 위축돼 단기자금은 더욱 고갈될 전망이다.

◎기업부도→은행 부실채권 증가→대출중단→기업부도/은행권 IMF기준 8% 맞추기 총력 돈줄 묶어/소기업 연쇄부도… 부실채권 하루 200억씩 늘어 새해들어서도 금융경색이 해소될 이렇다할 기미를 보이지 않는 등 악순환이 재연되고 있다.특히 오는 3월 말에는 국제통화기금(IMF)의 요구에 의해 국내은행들은 유가증권평가손을 100% 쌓은 상태에서 결산을 다시해야 한다.여기에다 국내 금융기관에 대한 대출금 회수가 예상되는 일본계은행의 3월 말 결산까지 겹쳐 있어 올 1·4분기가 최대 고비가 될 전망이다. 7일 금융계에 따르면 은행들은 외화자산을 대폭 줄이고 대출을 동결하는 한편 조직을 축소하는 등 ‘3월 말 결산 전쟁’에 돌입한 분위기다.국제기준에 의해 처음으로 결산을 하는 것으로 대외 신인도와 직결되기 때문에 지난 연말 결산보다도 3월 말 결산에 사활을 거는 모습이다. A은행 임원은 “3월 말 결산에서 국제결제은행(BIS) 기준 8% 이상인 자기자본비율을 충족하지 못할 경우 단기외채 연장에 치명상을 입게 된다”고 우려했다.기업부도는 부실채권 증가로 자기자본비율을 떨어뜨리고,기업에 대한 금융기관의 자금지원 여력을 좁히는 효과를 내기 때문에 1·4분기 기업도산은 금융권의 자금줄을 더욱 옥죄는 요인이 된다는 것이다. 이와 관련,IMF는 지난 6일 서울 은행회관에서 시중은행 기획담당 임원들에게 “기업대출을 기피하면서까지 3월 말 결산에서 자기자본비율 8%를 확충하라고 요구하는 것은 아니다”라고 은행권의 불안감을 덜어주는 모습을 보여줬다.은행권은 그러나 유가증권평가손을 100% 반영하는 이번 결산에서 자기자본비율 8%를 충족하지 못할 경우 외국계 은행들이 단기외채 연장을 해주지 않을 것으로 보고 있다. 선발은행의 대표격인 은행의 임원은 “현재 단기외채 재연장률은 50% 정도”라며 “일본계 은행들이 3월 말 결산을 앞두고 대출금 회수에 나설 경우 국내자금시장은 더욱 경색될 것”이라고 우려했다.이 관계자는 “최근 덩지가 작은 기업들의 연쇄도산으로도 하루에 부실채권이 2백억원 가량씩 늘어난다”며 “중견기업 이상의 기업이 쓰러지지 않을까 노심초사하고 있다”고 고충을 토로했다. 금융당국 관계자는 “1·4분기 통화 증가율이 IMF가 당초 제시했던 12%보다 높은 13% 이상 선에서 유지할 수 있게 돼 다소 여유가 있긴 하나 금융기관과 기업의 구조조정이 제때 이뤄지고 있지 않기 때문에 고금리 행진은 1·4분기가 지나서야 주춤할 것”이라고 말했다.

◎금융관련법·기업투명성 조치 등 이법 완료/부실종금 정리·노동시장 개혁 이달중 완료 ‘비상경제대책위’가 6일 IMF와의 합의사항 추진에 대한‘중간성적표’를 공개했다. 충실한 실천 증거를 제시함으로써 우리의 국제신인도를 제고하려는 뜻이다. 대책위의 김대중 당선자측 대표인 김용환 자민련부총재가 공개한 중간성적표는 ‘이상무’로 요약된다. 먼저 금융구조조정 부문에서는 한은법 등 금융관계법은 시한인 지난해 12월30일 보다 하루 앞당겨 처리됐다. 영업정지 종금사에 대한 인가취소 절차는 이달 22일까지 차질없이 마련될 예정이다. 나머지 종금사 정상화 계획에 대한 심사는 3월 7일까지 완료되는데 문제가 없다는 설명이다. 2개 은행에 대한 감독권 강화조치는 이미 지난해 12월24일까지 마무리됐다. 국제결제은행(BIS)기준비율 미충족 은행에 대한 자본금 확충계획(5월15일)은 차근히 준비하고 있다. 예금보험제도 강화조치도 지난해 12월30일 해결됐으며 3년 후 부분보호제도도 이미 조치됐다. 두번째 기업구조조정 부문과 관련,지난해 12월30일 시한인 재무제표의 투명성 제고조치는 하루 앞당겨 실시했다. 상호채무보증 한도는 97년 4월까지 자기자본 200%에서 100%로 인하했으며 추가 인하를 검토중이다. 자기자본 5배 초과 차입금에 대한 손비 불인정은 지난해 정기국회에서 입법 조치됐다. 3월31일 시한인 기업 퇴출촉진도 차질없이 추진하고 있다. 외국인 투자개방과 관련,우호적 M&A(인수합병)는 이미 조치가 이뤄졌고,적대적 M&A는 진행중이다. 노동시장 개혁부분에서 노동시장 유연성 제고방안은 이달중 발표될 예정이다. 노동력 재배치를 촉진하기 위해 근로자 파견법은 2월 임시국회에 제출될 계획이다. 외환자본 자유화와 관련,외국인 주식투자 한도 완전 철폐는 진행중이며 채권시장 자유화는 이미 조치됐다는 설명이다.

◎은행권서 환어음 매입­원화대출 늘려/수출환어음 매입규모 5일간 10억불 육박/통화긴축으로 금융권의 지원 한계 지적도 수출업체 자금난에 다소 숨통이 트이고 있다. 연말결산에 대비,국제결제은행(BIS) 기준 8%인 자기자본비율 확충을 위해 수출업체에 대한 자금창구를 닫았던 은행권이 수출환어음 매입과 이를 담보로 한 원화대출을 늘리고 있기 때문이다. 그러나 국제통화기금(IMF) 자금지원에 따른 통화긴축에 의해 금융당국이 시중에 방출할 통화량 증가에 한계가 있고,은행권은 유가증권평가손을 100% 적립해 오는 3월 말 다시 결산을 해야 하므로 보다 근본적인 대책이 나오지 않는 한 수출업체의 자금난이 완전 해소되기를 기대하는 것은 무리라는 지적도 있다. 6일 한국은행에 따르면 은행권의 수출환어음 매입 규모는 지난 해 12월27일에는 6천만달러였으나 29일에는 1억6천만달러,30일에는 2억7천만달러,31일에는 4억3천만달러로 늘어났다.토요일인 지난 3일 매입액은 7천만달러였다. 또 수출환어음을 담보로 한 원화 대출액도 12월 27일 1천7백17억원에서 29일에는 1천8백42억원,30일 2천2백8억원,31일 2천7백8억원으로 증가 추세다.이에 따라 수출환어음 담보대출 잔액은 12월 10일 3백18억원에서 지난 3일에는 2천7백56억원으로 늘어났다. 한은 관계자는 “제한된 자금이지만 수출을 늘려 외화를 벌어들이는 것이 시급하기 때문에 수출업체 쪽으로 자금이 흐를 수 있도록 하는 데 주력하고 있다”며 “지난 12월 29일부터는 수출환어음 매입자금 1조원을 추가로 조성,산업은행을 통해 매입하고 있기 때문에 수출업체의 자금사정은 좋아질 것”이라고 내다봤다. 삼성물산 금융팀 관계자는 “2∼3일전부터 조흥,상업,외환,한일 등 대형 시중은행을 중심으로 환어음 매입이 조금씩 재개되고 있어 상황이 호전되고 있는 것으로 본다”면서 “그러나 일람불(At Sight)과 유전스(기한부어음)는 건당 30만달러로 한도를 묶어놓고 환어음을 매입하고 있으나 인수도(D/A)어음은 전혀 매입이 이뤄지지 않고 있다”고 털어놨다. 이 관계자는 또 “환어음 매입이 이뤄져도 환가료(수수료)가 18∼20%로 급등해 통상적인 수준을 훨씬 초과하고 있다”면서 “하루빨리 시중은행의 신인도 회복을 통한 외국계은행으로부터의 외환수급이 이뤄져야 할 것”이라고 말했다.

◎위험 줄이려 대출 단기화… 금융위기 가중 【워싱턴·도쿄 연합】 지난해 6월말 현재 14개국의 은행들이 한국에 대해 보유하고 있는 채권은 모두 1천34억3천2백만 달러며 이 가운데 일본은행들이 2백37억3천2백만 달러로 22.9%를 차지,가장 많은 채권을 지닌 것으로 나타났다. 5일 워싱턴 국제금융계의 한 소식통과 일본 니혼게이자이신문은 국제결제은행(BIS)의 97년 상반기 국제융자 국별 보고서를 인용,이같이 밝혔다. 이에 따르면 한국은 신흥공업국가 가운데 최대 채무국이며 외국은행에 지고 있는 채무 가운데 올 6월말까지 상환해야 하는 단기부채가 7백2억 달러로 채무총액의 67.9%에 달하는 것으로 집계됐다.일본 은행들의 대한융자도 총액 중 68%가 단기융자로 금년 6월말까지 상환하게 돼 있다. 한편 14개국의 대아시아 국제융자 총액은 모두 3천8백94억달러이며 이중 일본은행들이 전체의 32%를 차지해 나라별로 모두 1위의 채권국이었다. 보고서는 금융기관들이 아시아 지역에 대한 융자 리스크를 줄이기 위해 1년이하의 단기자금에 주력하고 있어최근 아시아 각국의 금융위기를 가중시키는 원인이 되고 있다고 지적했다.

◎국내 외국은과 영업경쟁 ‘희생양’/대주주·계열사 대출 회수­한도축소 등 압박/종금사 고삐죄면 재벌그룹 견제 2중효과도 미국과 국제통화기금(IMF)이 부실한 종합금융사의 정리를 한국 금융구조조정의 최우선 순위에 두는 실제 배경은 무엇일까. 종금사에 대해 파상적이고 집요한 공격이 가해지면서 순수구조조정외에 그 속셈에 대해 많은 관심이 쏠리고 있다.정부와 재계는 국내에 진출한 씨티은행 등 미국 은행의 경쟁상대가 시중은행이 아닌 종금사인 점을 첫번 째 이유로 들고 있다.또한 주요그룹들이 종금사를 계열사로 두고 있어 종금사를 압박하면 재벌그룹들이 자연스럽게 견제되는 효과에 대해 주목하는 것으로 해석하고 있다. 5일 재정경제원과 종금업계에 따르면 종금사들의 처리가 일사천리로 진행되고 있는 것은 종금사가 금융위기의 주요원인이 된 탓도 있지만 미국 및 IMF가 부실한 종금사의 정리에 깊은 관심을 보이기 때문인 것으로 확인되고 있다.더욱이 5일 신용관리기금이 영업정지된 종금사에 대해 대주주와 계열사에 대한 대출금 회수를 지시하고,또한 4월부터 대주주와 계열사에 대한 대출한도를 축소토록 함으로써 이런 해석에 대한 공감대가 확산되고 있다. 재경원과 은행감독원은 지난 해 12월 27일 30개 종금사에 대한 자산실사를 마친데 이어 경영정상화 계획을 지난 3일 모두 받는 등 부실 종금사 정리를 속전속결로 처리 하고 있다. 이렇게 나오는 것은 IMF측의 강한 요구이기 때문이다.이에 앞서 지난해 12월 2일 한솔·삼삼종금 등 9개 종금사를 업무정지시킨 것도 같은 이유에서다. 종금사 경영평가 위원회는 종금사가 제출한 경영정상화 계획이 현실성이 없는 경우 이달에 폐쇄명령을 내릴 계획이다.30개 종금사들은 오는 3월 말까지는 자기자본비율을 4% 이상,6월 말까지는 6% 이상,내년 6월 말까지는 8% 이상 충족시켜야 된다.그렇지 못하면 폐쇄된다.현재 업무정지된 14개 종금사들은 대부분 폐쇄될 가능성이 높은 것으로 점쳐지고 있다. 제일은행과 서울은행을 제외한 24개 일반은행(시중은행과 지방은행)에는 국제결제은행(BIS) 기준 자기자본비율을 충족시키는데 필요한 시간을 2년 준것과는 대비된다.이에 따라 종금사의 구조조정은 매우 빠르게 진행되는게 불가피한 상황이다. 종금사의 한 관계자는 “씨티은행 등 국내에 진출한 미국의 은행들은 국내 시중은행보다는 종금사와 금리경쟁을 하는 등 그동안 치열한 고객모으기 싸움을 해왔다”면서 “종금사 정리가 빠르게 진행되는 것은 이러한 맥락”이라고 설명했다.외환위기가 닥치기 전 씨티은행 등은 보통 연 14∼16%의 고금리를 내세워 국내 시중은행보다 유리한 조건이었지만 종금사와는 엇비슷한 수준이었다. 현대·LG·쌍용·한진·한화·한솔그룹 등 대그룹과 중견그룹중 종금사를 계열사로 둔 곳이 많아 종금사에 대한 기준을 강화하고 부실 종금사를 정리하면 자연스럽게 대그룹의 구조조정도 이뤄질 것으로 IMF는 보고 있다는 분석이 설득력이 있다.실제로 계열 종금사가 업무정지된 그룹은 지난해 말부터 다른 그룹에 비해 자금난을 더 겪고 있다.