‘마이너스 실질금리’가 5개월째 계속되고 있다. 1995년 채권금리 통계가 집계된 이후로 최장 기간 마이너스 상태다. 실질금리가 마이너스라는 것은 예금이나 채권에 투자해 이자 수익을 올려도 물가상승을 고려하면 사실상 손해를 본다는 의미다. 금리가 낮은 만큼 가계와 기업도 재무건전성 개선에 덜 신경쓴다. 이에 따라 1000조원에 이르는 가계빚이 더욱 악화될 수 있으며, 투기시장에 돈이 몰리는 자금 배분의 왜곡도 심화될 수 있다. 한국은행 금융통화위원회가 지난해 7월 0.25% 포인트에 이어 11월부터 격월로 기준금리를 올렸음에도 상황은 개선되지 않고 있다. 기준금리와 채권금리가 반대 방향으로 움직이는 엇박자 현상까지 생기면서 ‘마이너스 늪’에서 헤어나지 못하고 있는 것이다. 13일 금통위에서 기준금리가 인상될 것으로 점쳐지지만 이자소득세까지 감안하면 당분간 마이너스 실질금리에서 벗어나기가 어려울 것으로 보인다. ●3년 만기 국고채 4월 실질금리 -0.46% 11일 금융투자협회와 통계청에 따르면 시장금리를 대표하는 3년 만기 국고채의 4월 실질금리는 마이너스 0.46%를 기록했다. 4월 소비자물가 상승률이 4.2%였고, 3년물 국고채 금리는 연 3.74%(월평균)였다. 3년물 국채에 투자해 얻는 명목금리가 연 3.74%이지만 물가상승률을 빼면 실제로 0.46% 손실을 본다는 뜻이다. 실질금리는 지난해 9~10월 마이너스에서 11월 0.07%로 ‘반짝 플러스’로 전환했지만 이내 급락했다. ▲지난해 12월 -0.25% ▲올해 1월 -0.39% ▲2월 -0.56% ▲3월 -0.96% 등을 나타냈다. 이자소득세(세율 15.4%)까지 고려하면 지난해 9월부터 7개월째 마이너스 실질금리를 이어왔다. ●이자소득세 고려땐 7개월째 ‘-’ 채권금리 통계가 집계된 1995년 이후로 실질금리가 마이너스로 떨어진 것은 2004년 중반(7~10월, 4개월)과 글로벌 금융위기 직후(2008년12월~2009년3월, 4개월)에 이어 이번이 세번째다. 다른 채권이나 예금 금리도 비슷한 처지다. 5년 만기 국고채의 실질금리는 석달째 플러스를 회복하지 못하고 있다. 예금은행 저축성 수신(신규취급액 기준) 금리는 3월 3.67%로 같은 달 물가상승률(4.7%)을 1.03% 포인트 밑돌았다. 특히 국제 원자재가격이 높은 상승세를 유지하고 있어 시중금리가 크게 오르지 않는 한 실질금리의 ‘플러스 전환’이 쉽지 않은 형국이다. 여기에 기준금리 인상이 시장금리에 충분히 반영되지 못하는 점도 문제다. 지난 3월 한국은행이 기준금리를 올렸지만 전세계 과잉유동성 탓에 채권금리는 오히려 떨어졌다. 최석원 삼성증권 채권분석팀 이사는 “기저효과로 물가상승률이 다소 낮아질 것으로 예상되는 올 3분기 이후에나 실질금리가 플러스로 전환될 것으로 전망된다.”고 말했다. ●금통위 내일 기준금리 인상 예상 한편 채권전문가 대다수는 13일 한은 금융통화위원회 정례회의에서 기준금리가 인상될 것으로 예상했다. 금융투자협회가 채권시장 전문가들을 대상으로 조사한 결과, 기준금리가 인상될 것으로 예상한 응답자 비율이 74.4%를 차지했다. 김경두기자 golders@seoul.co.kr

국제 신용평가회사인 스탠더드앤드푸어스(S&P)가 그제 미국 국채의 신용등급 전망을 ‘안정적’에서 ‘부정적’으로 낮췄다. 최고등급(AAA)인 신용등급 자체를 낮추지는 않았다. S&P는 “미국의 막대한 재정적자와 급증하는 부채, 이에 대처하는 과정에서 예상되는 불확실성 때문에 장기 전망을 낮췄다.”고 설명했다. S&P는 지난 1941년부터 70년간 미국에 대해 최고등급을 부여해 오고 있지만 1991년 신용전망 제도를 도입한 이후 처음으로 ‘안정적’에서 ‘부정적’으로 낮춘 것이다. 보통 전망이 낮춰진 뒤 6~24개월 사이 등급이 떨어질 확률은 3분의1 정도라고 한다. 세계 제1의 경제대국인 미국의 등급이 떨어질 가능성은 그리 높지 않다는 게 전문가들의 대체적인 분석이기는 하다. 등급이 어떻게 될 것인지도 중요하겠지만, 그보다는 S&P가 전망을 낮춘 상징성에 주목해야 한다. 지난해 미국의 재정적자는 1조 2940억 달러나 된다. 그런데도 미국 정부와 야당인 공화당은 부채 해소 방안에 합의하지 못하고 있다. S&P는 미국 정부와 의회에 대해 적자 감축에 보다 적극적으로 나서라는 뜻에서 전망을 하향 조정한 것이다. S&P가 올 1월 일본의 신용등급을 AA-로 낮춘 데 이어, 미국의 신용등급 전망까지 하향 조정한 주요인은 모두 재정 악화 때문이다. 신용등급이 A에 불과한 우리에게는 미국과 일본의 재정 악화가 남의 일이 아니다. 국가채무 비율은 국내총생산(GDP)의 35% 수준으로 선진국보다 낮은 편이지만 부채 증가속도는 최고 수준이어서 우려스럽다. 2030년에는 국가부채가 1000조원에 이를 전망이다. 조세연구원은 2050년에는 나랏빚이 GDP의 116%나 될 것으로 예상하고 있다. 상황이 이런데도 정치권은 무책임하게 무상복지 공약만 남발하고 있다. 내년 총선과 대통령선거를 앞두고 온갖 선심성 공약이 난무할 것은 불을 보듯 뻔하다. 유권자들은 무책임한 공약으로 표를 사려는 정치인은 표로 따끔하게 심판해야 한다. 정부도 선심성 정책 남발을 자제해야 한다. 무엇보다 국가채무 비율이 아직 선진국보다 낮아 괜찮다는 안이한 자세에서 벗어나야 한다. 갈수록 사회복지분야에 대한 지출은 늘어날 수밖에 없다. 게다가 통일도 대비해야 한다. 정부는 실효성 있는 부채 축소 방안을 조속히 마련하기 바란다.

지난해 개인·기업·정부 등 경제 주체들의 ‘이자부 금융부채’가 2500조원을 돌파했다. 국내총생산(GDP)의 2.2배 수준이다. 3일 기획재정부와 한국은행에 따르면 한은의 자금순환표상 개인·비금융 기업·정부의 이자부 금융부채는 지난해 말 현재 2586조 2245억원으로 전년(2408조 2754억원) 대비 7.4% 증가했다. 이는 한은이 변경된 기준으로 관련통계를 집계한 2002년 말(1258조 6630억원)보다 105.5% 증가했고, 5년 전인 2005년(1515조 7494억원)보다 1000조원 이상 늘어난 것이다. 지난해 명목 GDP(1172조 8034억원)의 2.2배 수준이다. 이자부 금융부채란 자금순환표상 부채 항목에서 주식 및 출자지분, 직접투자, 파생금융상품, 상거래 신용 등을 뺀 실제로 이자가 발생하는 부채만 따로 모은 것이다. 경제 주체별로는 기업의 이자부 부채가 1281조 8392억원으로 가장 많았다. 공기업 부채가 254조 6909억원, 민간기업 부채가 1027조 1482억원이었다. 개인의 이자부 부채는 전년보다 8.9% 증가한 937조 2837억원으로 900조원을 돌파했다. 현재 추세가 이어진다면 연내에 1000조원을 넘어설 전망이다. 개인부채에는 가계뿐 아니라 민간 비영리단체의 부채도 포함돼 있다. 중앙정부와 지방정부, 사회보장기구를 합친 정부 부채는 367조 1016억원으로 금액상 가장 적었다. 그러나 경제 주체별 부채의 증가 속도는 달랐다. 2002년과 비교한 부채 증가율은 정부가 사회복지 지출 증가 등에 따라 267.8%로 가장 높았고, 기업(93.7%)과 개인(88.6%)이 뒤따랐다. 기업부채 증가는 공기업의 영향이 커 보인다. LH 등 매머드급 공기업 부채가 급증한 탓이다. 이자부 부채의 급증은 금리 상승기에 한계 계층을 중심으로 경제 주체들의 이자 부담이 크게 늘어나고, 금융기관의 건전성을 해칠 수 있다는 점에서 우려스러운 대목이다. 특히 부동산 담보대출 의존도가 높은 개인은 부동산 가격이 떨어지면 담보가치 하락 등으로 재무 상태가 취약해질 수 있고, 일부 공기업도 과도한 부채와 채산성 저하가 심각하다는 지적이다. 재정부 관계자는 “개인과 공기업 부채가 경제 불안 요인이 될 수 있어 예의주시하고 있다.”면서 “국가채무도 다른 나라와 비교해 GDP 대비 높은 수준은 아니지만, 증가 속도가 빨라 적절한 관리가 필요한 상황”이라고 말했다. 이경주·황비웅기자 kdlrudwn@seoul.co.kr

구순(九旬·90세)에 직함만 27개. 맡은 자리마다 재선을 거듭하며 ‘장기 집권’하는데도 계속 맡아 달라고 난리다. 최근 한국상장회사협의회 회원 총회에서 회장에 재선출된 박승복 샘표식품 회장의 이야기다. ●“난 닥치는 대로 다하니까…” 시가총액 1000조원을 웃도는 유가증권시장 상장사를 총괄하는 자리다. 규모로만 보면 전국경제인연합회 등 주요 경제단체를 압도한다. 그 자리를 1996년부터 다섯 차례나 지켰음에도 ‘아들뻘 부회장들’의 간곡한 권유에 다시 3년을 맡게 됐다. “난 닥치는 대로 다하니까…. 상장사협의회가 잘 드러나진 않아도 조용히 많은 일을 해야 하는 곳이에요. 이런저런 행사도 많고….” 2009년 미수(米壽·88세)를 맞아 회고록 ‘장수경영의 지혜’를 출간했지만, 아직도 할 일이 많이 남은 것 같다. 직함이 경영자총협회 부회장·국총회(전 총리실 직원 모임) 등 손으로 꼽기가 어렵다. 중견기업연합회는 직접 만들었다. “중소기업도, 대기업도 아니다 보니 도와주는 사람이 없더라고. 그래서 만들었지. 울어야 젖을 주는 법이지 가만있으면 누가 젖을 주나. 자꾸 떠들어야 해.” 애초 기업인은 아니었다. 기업 최고경영자(CEO)는 제3의 인생쯤 된다. 은행원과 공무원을 거쳐 50대 중반에 경영을 시작했다. 1922년 함경남도 함주에서 태어나 함흥공립상업학교를 나와 산업은행 전신인 식산은행에 입사했다. 은행 시절 보좌했던 송인상씨가 재무부 장관으로 간 인연으로 1959년 재무부에 발을 들여놨고 1966년부터 10년간 총리 3명을 보필했다. 그 시절을 우리나라 현대사에서도, 개인사에서도 가장 역동적인 시기로 기억했다. ●“공무원으로 일했을 때 가장 보람” “가장 보람 있게 일한 때는 공무원 생활을 했을 때였던 거 같아. 정일권·백두진·김종필 세분과 취임부터 퇴임까지 함께했는데 그때가 내 전성기였지. 그것도 가장 (성격이) 모난 분들만 모셨으니….” 1976년 김종필 전 총리가 퇴직할 때 공직을 떠났으나 ‘백수’ 생활이 오래가진 않았다. 몇 개월 지나지 않아 부친이 작고해 샘표식품의 경영을 이어받은 것. 늦은 나이에 시작한 만큼 발로 더 뛰며 부지런히 간장, 된장 맛을 익혔다. 그 덕분인지 샘표식품은 ‘무차입·무적자’를 자랑하는 ‘알짜’ 중견기업으로 성장했다. 연합뉴스

저금리 바람을 타고 지난해 개인부문 부채가 사상 첫 900조원를 돌파했다. 주가 상승에 힘입어 개인 금융자산도 처음으로 2000조원을 넘었다. 부채보다 금융자산이 더 늘면서 개인의 재무건전성도 5년 만에 최고 수준으로 올라섰다. 개인과 법인, 정부를 포함한 국내 총 금융자산은 역대 최초로 1경원 고지에 안착했다. 한국은행이 16일 내놓은 ‘2010년 중 자금순환동향(잠정)’에 따르면 개인 부채(상거래신용·기타금융부채 제외)는 지난해 말 현재 937조 3000억원으로 전년 말 대비 76조 3000억원(8.9%) 늘었다. 상거래신용(외상거래)과 기타금융부채까지 포함하면 개인 부채는 총 996조 6526억원으로 집계됐다. 개인 부채 1000조원 시대가 성큼 다가왔다. 자금순환에서 개인부문은 가계뿐만 아니라 소규모 개인기업과 민간비영리단체까지 포함한다. 개인 금융자산은 지난해 말 현재 2176조 4000억원으로 전년 대비 222조원(11.4%) 증가했다. 개인 금융자산은 2008년 글로벌 금융위기 영향으로 28조 5000억원 줄었다가 2009~2010년 2년 연속 200조원 이상 늘었다. 이에 따라 재무건전성을 보여주는 금융부채 대비 금융자산 비율은 2.32배로 2005년(2.33배) 이후 5년 만에 최고 수준이다. 개인 금융자산에서 금융부채를 뺀 순금융자산은 1239조 1000억원으로 전년 대비 145조 7000억원 늘었다. 개인의 순금융자산 증가는 예금 증가와 주가 상승에 따른 주식 보유분 증가 등에 따른 것이다. 금융자산 증가액 가운데 주가와 환율 변화 등 비거래 요인에 따른 증가액은 80조원으로 추산됐다. 통계청 추계인구(4887만명)로 나눈 1인당 자산과 부채는 대략 4453만원과 1918만원으로 추산됐다. 기업 금융자산은 1105조 1000억원으로 전년보다 130조 3000억원 증가하면서 처음 1000조원을 돌파했다. 기업 금융부채는 1281조 8000억원으로 55조 5000억원 늘었으며, 순부채는 176조 7000억원으로 전년보다 74조 8000억원 줄었다. 개인과 기업, 금융회사, 정부의 금융자산을 포함한 국내 총 금융자산은 지난해 말 현재 1경 297조 7000억원으로 전년 말보다 807조 6000억원 증가했다. 총 금융자산이 1경을 넘어선 것은 처음이다. 한은 관계자는 “지난해 큰 폭의 주가 상승이 개인 금융자산 증가에 상당한 영향을 미쳤다.”고 말했다. 김경두기자 golders@seoul.co.kr

　우리나라의 한해 국내총생산(GDP)와 맞먹는 금액을 미끼로 내걸어 사기를 친 ‘통 큰’ 50대가 구속됐다. 　서울 강북경찰서는 송모(55)씨를 사기 혐의로 11일 구속했다. 　송씨는 지난 1월 초 서울 시내 한 호텔에서 일하는 김모(57·여)씨에게 접근해 “어머니의 유산을 찾는데 경비가 필요하다.”면서 5000만원을 받는 등 모두 39차례에 걸쳐 1억 8000만원가량 금품을 받아 가로챈 혐의를 받고 있다. 　송씨는 “돌아가신 양어머니가 장영자보다 재산이 많은 한국 최고의 사채업자였는데 곧 1000조원이 넘는 유산을 받는다.”면서 김씨가 대출받은 5억원을 대신 갚아주겠다고 거짓말해 계속 돈을 받아낸 것으로 조사됐다. 　송씨는 김씨를 서울 시내의 S은행 지점장에게 데려가 인사시키면서 의심을 지우는가하면 대통령과 재벌 그룹 회장 등 고위층과의 친분을 사칭하며 김씨의 가족에게도 손을 벌리기도 했다. 하지만 조사결과 본인 명의 재산은 거의 없는 것으로 드러났다. 　경찰은 대포통장과 대포폰을 사용하는 등 송씨의 전문적 수법으로 미뤄 추가 피해사례가 있을 것으로 보고 있으며, 은행 지점장이 송씨와 결탁한 개연성도 있다고 보고 수사를 확대할 방침이다. 　한국은행에 따르면 2009년 기준 우리나라의 GDP는 1063조원이었다. 　 　인터넷서울신문 event@seoul.co.kr

국민연금, 공무원연금, 사학연금 등 3대 연기금이 북한의 연평도 공격 이후 증시의 빠른 정상화에 중심 역할을 하면서 ‘증시 안전판’으로 떠올랐다. 28일 금융감독원과 한국거래소에 따르면 연기금은 올 들어 지난 26일까지 8조 4140억원을 순매수했다. 개인과 투신(펀드, 자산운용사 등)이 각각 4조 8394억원, 16조원 494억원을 순매도한 것과 대조적이다. 연기금의 순매수 규모는 외국인(18조 1824억원)보다 작지만 환율 및 규제 등 외부환경에 민감한 외국인과 달리 꾸준하게 매수를 하고 있다. 지난 23일 북한의 연평도 공격 후 24일에도 연기금은 2053억 5000만원을 순매수하면서 개인이 순매도한 5718억 4000만원의 35.9%를 받아냈다. 연말까지 연기금의 추가 매수 여력은 1조원 이상이다. 올해 국민연금의 주식투자 규모는 47조 7000억원으로 상당부분 추가 투입 여력이 있는 것으로 알려졌다. 공무원연금과 사학연금도 각각 340억원, 2000억원가량 추가로 투자할 수 있다. 연기금이 주식시장 안정을 위해 악재 때마다 순매수를 하는 것은 1900선 이하를 매수 타이밍으로 보고 있기 때문이다. 오온수 현대증권 수석연구원은 “매년 연말에 주식보유목표를 맞추기 위해 순매수를 늘리는 성향으로 볼 때 당분간 연기금이 증시의 악재를 막아주는 역할을 할 것으로 보인다.”고 말했다. 하지만 장기적으로 연기금이 대량의 주식을 보유하는 것이 좋은 측면만 있는 것은 아니다. 매년 연기금 자산이 늘고 주식보유비율이 높아지면서 주식시장에 대한 지배력이 커지고 있지만 곧 연금을 내는 인원은 줄고 받는 인원은 늘어나는 시대가 다가오기 때문이다. 노근환 한국투자증권 부장은 “국민연금의 경우 이미 1000조원의 시가총액의 5%에 이르는 50조원 정도를 증권시장에서 운영하고 있다.”면서 “국내증시가 좁기 때문에 주식비중을 늘리기 위한 다른 투자 방법을 고민해야 할 것”이라고 말했다. 이경주기자 kdlrudwn@seoul.co.kr

북한이 연평도를 공격한 이튿날인 지난 24일 금융시장이 정상화되면서 안보 불감증 논란이 커지고 있다. 그간 수십 차례에 걸쳐 대북리스크에 노출되면서 학습효과가 생겼다고 해도 민간인 사상자까지 나온 상황에서 이해하기 힘들 정도의 빠른 정상화라는 견해다. 전문가들은 안보 불감증보다 우리 경제의 펀더멘털 측면에서 해석해야 한다고 분석했다. 25일 코스피지수는 1.7포인트 오른 1927.68로 마감했다. 24일 개장 직후 45.02포인트의 낙폭을 2.96포인트까지 끌어올린 뒤 이튿날 바로 상승 반전한 것이다. 서울 외환시장에서는 전일 한때 37.5원까지 폭등했던 원·달러 환율이 4.50원 하락한 1137.80원에 거래를 마쳤다. 1990년 이후 북한과의 무력충돌로 ‘진돗개 하나’가 발령됐던 2차례 연평해전 때와 비교해도 금융시장 피해는 적다. 북한이 잠수함을 이용해 강릉에 침투한 1996년 9월 19일 코스피지수는 8.95포인트가 내렸다. 1999년 6월 15일 1차 연평해전 때에는 18.19포인트가 빠졌다. 전문가들은 유가증권 시장의 시가총액이 130조~228조원 수준이었던 1990년대에 비해 5배가량 늘어나면서 내부 충격을 흡수하는 능력도 커졌다고 분석했다. 주요 20개국(G20) 서울 정상회의를 개최할 정도로 커진 경제 역량도 시장의 내구성을 키웠다는 평이다. 오성진 현대증권 리서치센터장은 “시가총액이 1000조원을 넘어서면서 우리 증시는 조각배에서 항공모함이 된 것과 마찬가지”라면서 “미국 수출에만 의존하던 시절에서 벗어나 정보기술(IT) 및 자동차산업을 중심으로 시장 지배력이 커지면서 국내 기업들이 거둬들이는 이익의 질이 대폭 높아진 것은 심리적 불안감에도 금융시장의 안정을 유지하는 데 큰 역할을 한다.”고 말했다. 이종우 HMC투자증권 리서치센터장은 “민간인 사상자까지 발생한 것을 고려하면 이 시점을 매수 기회로 삼는 것은 정치적 논리로는 이해가 안 된다.”면서 “하지만 선진국일수록 정치적 논리와 경제적 논리가 엄격히 분리된다는 점을 고려해야 한다.”고 지적했다. 하지만 금융시장의 빠른 반등이 비정상적이라는 견해도 있다. 구희진 대신증권 리서치센터장은 “아무리 학습효과가 있어도 본토를 공격한 첫 사례라는 점에는 지난 24일 코스피지수가 30포인트 이상 빠지는 것이 정상적이었다.”면서 “외국인이 금융시장을 주도하고 기관이 따라가면서 반영이 안 됐는데 만일 연말에 외국인이 자금 회수에 나선다면 매수여력이 소진된 기관들 역시 방어할 수 없어 금융시장의 변동폭이 커질 것”이라고 예측했다. 이경주기자 kdlrudwn@seoul.co.kr

코스피지수가 1900선을 돌파하고 시가총액도 1000조원을 훌쩍 넘기며 역대 최대 기록을 경신하고 있다. 하지만 저금리 시대에 마땅한 투자 대안을 찾지 못해 떠도는 개인 투자자들은 증시에도 쉽사리 들어서지 못하고 있다. 2008년 글로벌 금융위기로 인한 후유증이 깊은 데다 미국, 중국 등 주요국들의 환율전쟁, 미국 양적완화 규모 등 시장의 불확실성이 아직 남아 있기 때문이다. 올해는 더블딥 우려가 투자 위축을 가져왔다면 내년에는 자신감을 찾아도 좋을 듯하다. 미국 등 선진국의 경기 회복과 신흥시장의 소비 성장, 이로 인한 글로벌 유동성 증가 등으로 자산가격의 상승이 예상된다. 26일 저축의 날을 맞아 포트폴리오 조정에 도움이 될 은행·보험·증권 등 금융권 대표 추천상품을 소개한다. 김민희·정서린기자 rin@seoul.co.kr

코스피지수가 1800선을 돌파하고 시가총액이 1000조원을 넘어서는 등 증시의 상승세가 이어지고 있다. 우리 경제가 경제위기 극복을 넘어서 확장국면에 접어든 가운데 당초 우려됐던 해외 악재들이 완화된 게 결정적인 이유다. 특히 최근 들어 외국인들의 매수세가 두드러지고 있다. 증권업계는 앞으로 상당기간 증시 상승세가 지속될 것으로 보고 있다. 국내적으로는 추석 명절을 앞두고 경기에 대한 불안감이 완화된 데다 3분기 기업 어닝(실적)에 대한 기대감이 점차 커지고 있다. 기록적인 수출 행진이 7월과 8월에도 이어졌기 때문에 3분기 기업실적은 양호할 전망이다. 나라 밖 사정도 안정을 찾아가고 있다. 미국의 더블딥(경기 상승 후 재하강) 우려가 수면 아래로 조금씩 가라앉고 있다. 유럽발 재정 리스크도 사그라드는 분위기다. 소매판매 및 산업생산 등 지표가 상승세로 돌아선 중국 발 훈풍도 기대감을 부풀린다. 최근 미국 국채 수익률이 상승세를 타고 주요 글로벌 위험관련 지표들이 안정세로 돌아선 이유다. 코스피지수가 대체로 1900선까지는 무난하게 올라갈 것으로 보는 전문가들이 많다. 연말 2000선에 도달할 것이라는 전망도 있다. 하지만 마냥 낙관만은 할수 없다. 글로벌 경제의 가장 중요한 변수인 미국 경기가 한순간에 확 좋아질 가능성이 거의 없는 데다 유럽 재정 리스크, 중국 성장세 둔화 가능성 등 불확실성이 완전히 해소됐다고 볼 수는 없기 때문이다. 하반기 주식시장을 이끌 국내 증권업계의 대표 추천상품을 소개한다. 이경주·정서린기자 kdlrudwn@seoul.co.kr

우리나라 유가증권시장의 시가총액이 2년 10개월 만에 1000조원을 재돌파했다. 코스피지수는 13일 전거래일인 10일보다 16.28포인트(0.90%) 오른 1818.86으로 연중최고치를 경신했고 시가총액은 1006조 4797억원으로 집계됐다. 시가총액이 1000조원을 넘어선 것은 2007년 11월7일 시가총액 규모가 1019조 3010억원을 기록한 후 처음이다. 당시 코스피지수는 2043.19로 현재 지수가 1800선인 것을 고려할 때 그만큼 우리나라 자본시장 규모가 커졌다는 것을 의미한다. 우선 국내 코스피 상장사들의 덩치가 커졌고 삼성생명 등 장외기업들의 활발한 기업공개(IPO)가 지속되는 한편 유상증자가 활발해지면서 시가총액이 불어난 것으로 평가된다. 시가총액 1000조원 돌파를 이끈 것은 외국인 매수였다. 외국인은 개인과 기관의 매도세에도 불구하고 이날 4394억원을 포함해 이틀간 1조원 이상 순매수했다. 한편 코스닥 지수는 전일 대비 0.99포인트(0.20%) 내린 483.49를 기록했다. 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 지난 주말 종가보다 4.9원 하락한 1160.8원에 장을 마감했다. 이경주기자 kdlrudwn@seoul.co.kr

코스피지수가 2년3개월 만에 1800선을 되찾았다. 10일 코스피는 전 거래일보다 18.22포인트(1.02%) 오른 1802.58로 장을 마쳤다. 코스피가 1800선 위에 다시 올라선 것은 2008년 6월9일(1808.96) 이후 처음이다. 유가증권시장의 시가총액은 996조 460억원을 기록, 1000조원에 바짝 다가섰다. 시총이 마지막으로 1000조원을 넘긴 것은 지수가 2043을 기록했던 2007년 11월7일(1019조 3010억원)이었다. 이날 증시는 미국의 고용·무역지표 호전으로 뉴욕 증시가 상승하면서 장 초반부터 힘 있게 반등했다. 전날 금융통화위원회에서 금리를 동결한 것도 호재로 작용했다. 1800선을 지키는 데는 외국인과 기관의 힘이 컸다. 외국인과 기관은 각각 5455억원, 538억원을 순매수했다. 개인은 5450억원을 팔아치워 1800선 위에서 나올 매물 부담을 예고했다. 프로그램에도 5375억원의 매수세가 유입됐다. 정영훈 한화증권 리서치센터장은 “코스피가 1800선을 넘어서면서 국내 증시는 시총 기준으로 전세계 13위, 1조달러를 육박하는 거대 시장이 됐다.”면서 “한국 증시가 신흥시장의 성장성과 선진시장의 안정성 모두 갖추게 됐다는 의미를 지닌다.”고 말했다. 증시 전문가들은 미국 경기 회복과 중국 경기선행지수 반등 여부, 3분기 기업 실적이 추가 상승의 관건이 될 것으로 보고 있다. 코스닥지수는 전날보다 2.62포인트(0.54%) 오른 484.48로 마감됐다. 원·달러 환율은 전날보다 1.7원 떨어진 1165.7원을 기록했다. 정서린기자 rin@seoul.co.kr

논란이 되고 있는 대기업과 중소기업 간 불균형이 증시에서도 점차 뚜렷해지고 있다. 대기업 중심의 대형주가 이끄는 유가증권시장(코스피)과 중소·벤처기업이 많은 코스닥시장 간 양극화가 주가지수와 거래대금, 시가총액 등에서 확연히 드러난다. 2일 코스피지수는 전일보다 22.94포인트(1.30%) 오른 1782.27에 거래를 마감, 또다시 연고점을 갈아치웠다. 연중 최저점(1552.79)보다 14.7% 높은 수치다. 반면 코스닥지수는 지난 5월 553.1로 연중 최고점을 찍은 이후 하락세를 면치 못하고 있다. 이날 코스닥지수는 연고점보다 12.8% 떨어진 481.98로 장을 마감했다. 지난달에도 코스피는 5.9% 반등했으나 코스닥은 4% 하락했다. 시가총액 움직임도 비슷하다. 코스피 시가총액 규모는 연초부터 상승세를 이어가며 지난달 28일 연중 최고치인 979조 5226억원에 이르며 ‘1000조원 시대’를 앞두고 있다. 반면 코스닥은 지난 1월 중순 연중 최고치(13조 6323억원)를 기록한 이후 추락을 거듭하고 있다. 수급 여건도 코스닥에 불리한 상황이다. 코스피가 상승세를 이어간 7월 중순 이후 코스닥시장에는 기관 투자자들의 순매도 행진이 계속되고 있고 금액도 700억원대까지 강도가 세졌다. 이규선 대우증권 수석연구원은 “기업들에 대한 경제 의존도나 유동성 등이 대기업 중심으로 돼 있기 때문”이라고 말했다. 봉원길 대신증권 종목전략팀장은 “펀드에서 랩어카운트로 돈이 이동하는 상황에서 소수 대형주에 집중하는 기관 투자자들의 매도가 계속되면서 수급에 대한 부담이 큰 중소형주가 더 취약해졌다.”고 말했다. 정서린기자 rin@seoul.co.kr

‘세계 2위 경제대국 일본의 재정이 붕괴된다면?’ 일본 발 재정위기의 현실화 우려가 17일 루머의 형태로 국내 시장에 부각됐다. 일본의 국가신용등급이 강등될 것이라는 뜬소문 탓에 가뜩이나 미끄러져 내리던 코스피지수는 수직낙하(-44.12포인트)했다. 일본의 재정 불안이 언제든 국내외 금융시장에 거친 파도가 될 수 있음을 일깨운 계기가 됐다. ●남유럽 국가보다 나쁜 재정지표 일본의 재정지표는 이른바 ‘피그스’(PIIGS·포르투갈, 이탈리아, 아일랜드, 그리스, 스페인) 국가들보다도 나쁘다. 18일 국제통화기금(IMF)과 일본은행 등에 따르면 피그스 국가들의 국내총생산(GDP) 대비 국가채무 비율은 지난해 58~124% 수준이었지만 일본은 218%에 달했다. 영국(68%), 독일(73%), 프랑스(77%), 미국(83%) 등 주요 선진국의 3배 수준이다. 국가채무는 국·공채 및 정부발행 단기증권만 놓고 봐도 지난해 827억엔(약 1경 1000조원)으로 우리나라 한해 GDP의 10배나 됐다. 누리엘 루비니 미국 뉴욕대 교수 등 많은 전문가들이 일본의 재정난 현실화를 경고하고 있다. ●당장 위기 현실화 가능성 낮아 많은 전문가들은 아직까지는 일본이 그리스나 포르투갈처럼 될 가능성은 낮다고 본다. 삼성경제연구소는 이달 초 보고서를 통해 ▲대외 채무 불이행 가능성이 희박하고 ▲국채금리가 낮아 이자부담이 적으며 ▲금융기관을 중심으로 국채 소화 여력이 많다는 점에서 재정을 지탱할 힘이 현재로서는 충분하다고 분석했다. 국가채무의 30~50%를 외국인이 보유한 다른 선진국과 달리 일본은 국가채무의 94%를 자국민이 갖고 있는 데다 매년 1000억달러 이상의 경상수지 흑자를 내고 있다는 게 주된 논거다. 또 1999년 이후 지속된 ‘제로(0) 금리’로 높은 국가채무 비중에도 불구하고 GDP 대비 이자부담률은 영국, 프랑스보다 오히려 낮다. 문제는 일본 정부가 앞으로도 계속 ‘느긋한 빚쟁이’로 남아 있을지가 불투명하다는 점이다. 우선 정부수입은 늘리고 정부지출은 줄여야 하지만 양쪽 다 경제·정치·사회적 여건 때문에 한계가 많다. 경제성장률이 낮아 세수의 자연 증가가 더딘 데다 증세(增稅)도 국내 정치여건상 쉽지 않다. 고령화에 따른 복지예산 부담 등으로 지출 축소도 어렵다. 특히 2012년 ‘베이비붐’ 세대가 대량 퇴직을 하면 재정 수요는 급격히 뛸 수밖에 없다. ●재정위기의 가능성 증폭될 듯 국채 발행의 버팀목이 돼 온 약 1000조엔 규모의 막대한 가계 순자산도 인구 고령화 등으로 줄어들 처지에 놓여 있다. 2015년쯤에는 가계저축이 마이너스로 돌아설 것으로 전망된다. 장기적으로 국내에서 안정적으로 빚을 얻지 못하고 외국에서 돈을 끌어올 수밖에 없게 된다. 이는 국채이자 부담의 급증으로 이어진다. 구본관 삼성경제연구소 수석연구원은 “세입·세출 등 일본의 재정 구조가 현재와 같은 상태로 오래 지속되면 국공채 발행액과 이자부담 증가 등으로 심각한 위기상황에 직면할 수 있다.”고 말했다. 김태균 이경주기자 windsea@seoul.co.kr

금융부채 증가 속도가 심상치 않다. 개인·기업·정부 등 경제주체들의 금융부채 규모는 5년 새 1000조원 이상 늘어 지난해 말 2500조원에 육박한 것으로 나타났다. 특히 개인과 공기업 부채가 문제다. 부동산 시장이 침체기를 맞거나 공기업의 수익성이 개선되지 못한 상태에서 금리가 오른다면 우리 경제가 큰 부담을 지게 될 것으로 보인다. 18일 한국은행의 자금순환표와 기획재정부의 국가결산 자료를 취합한 결과, 지난해 말 개인과 기업, 정부가 이자를 지급해야 하는 금융부채는 2447조 4000억원으로 집계됐다. 지난해 명목 국내총생산(GDP·1063조 1000억원)의 2.3배 규모다. 지난해 금융부채는 2004년(1438조 5000억원)보다 1000조원 이상 늘어난 것이어서 부채가 빠른 속도로 늘고 있음을 알 수 있다. 경제 주체별 금융부채 증가속도는 기업, 정부, 개인 순으로 빨랐다. 지난해 개인 부채는 854조 8000억원으로 2004년(543조 3000억원)보다 311조 5000억원(57.3%) 증가했다. 지난해 9월 현재 GDP의 80.9% 수준이다. 기업 부채는 1233조원으로 2004년보다 지난해 540조 9000억원(78.2%) 늘었다. 임일영기자 argus@seoul.co.kr

지난해 개인 금융자산이 주가 상승과 예금 증가 등에 힘입어 처음으로 2000조원을 돌파했다. 자산에서 부채를 뺀 순(純)금융자산도 처음으로 1000조원을 넘어섰다. 한국은행이 15일 발표한 ‘2009년 자금순환 동향’(잠정)에 따르면 지난해 말 현재 개인(가계, 소규모 개인기업, 민간비영리단체)의 금융자산은 2004조 4000억원으로 전년보다 311조 7000억원 증가하면서 2002년 통계기준 변경 이후 처음으로 2000조원을 넘어섰다. ●주식 비중 전년 15%서 19.4%로 전체에서 상거래신용과 기타금융자산을 제외한 금융자산은 1995조 6000억원으로 전년보다 311조 9000억원(18.5%) 증가했다. 개인 금융자산은 2005년 1400조 6000억원에서 2007년 1714조 7000억원으로 늘어난 뒤 글로벌 금융위기가 닥친 2008년에는 31조원 감소했지만 지난해 우리 경제의 빠른 회복세를 타고 급증했다. 자산 형태별로 주식 및 출자지분이 135조 2000억원가량 증가했고 금융기관예금은 94조 8000억원가량, 보험·연금은 50조 6000억원가량, 채권은 15조 7000억원가량 늘었다. 금융자산의 형태별 구성비는 예금이 43.4%로 전년(45.9%)보다 줄어든 반면 주식 비중은 14.9%에서 19.4%로 크게 상승했다. 지난해 개인 금융부채(상거래신용·기타 금융부채 제외)는 854조 8000억원으로 전년보다 52조 5000억원(6.5%) 늘어 금융자산 증가폭의 6분의1 수준에 그쳤다. 그러나 개인 부채를 2009년 통계청 추계인구(4875만명)로 나눈 1인당 부채는 1753만원에 달했다. 금융부채 증가율은 2006년 11.5%에서 2007년 10.9%, 2008년 7.8% 등으로 3년째 둔화됐다. 이에 따라 금융자산에서 금융부채를 뺀 순금융자산은 지난해 1140조 7000억원으로 전년(881조 4000억원)보다 29.4%가 늘면서 처음으로 1000조원대에 진입했다. 부채에 대한 자산의 배율도 2.33배로 전년 2.10배보다 높아졌다. 김성환 한은 경제통계국 팀장은 “주가 상승 등의 영향으로 개인의 자산이 부채보다 더 큰 폭으로 늘어났기 때문에 개인 부문의 재무구조가 개선된 것으로 볼 수 있다.”고 말했다. ●“자산>부채… 개인 재무구조 개선” 한편 지난해 기업 금융자산은 932조 3000억원으로 전년보다 13.3% 증가했다. 부채는 1233조원으로 6.6% 늘었다. 이에 따라 기업의 순부채는 300조 7000억원으로 전년 334조 5000억원보다 34조원 가까이 감소했다. 기업들의 내부잉여(자산)가 많이 쌓인 데다 경기전망이 불투명해 설비투자 등을 위한 자금조달을 많이 하지 않았기 때문으로 보인다. 또 은행·보험사 등 금융기관들은 대출을 줄이고 유가증권 투자를 확대한 것으로 나타났다. 금융법인의 자금운용 중 대출금은 2008년 180조 8000억원에서 지난해 73조 7000억원으로 줄어든 반면 유가증권은 78조 7000억원에서 148조 8000억원으로 증가했다. 김태균기자 windsea@seoul.co.kr

“내가 호암을 만난 것은 이미 그가 노년에 접어든 이후였지만 그때도 그는 젊은이보다 더한 진취적 의욕에 불타고 있었다.”(잭 웰치 전 제너럴일렉트릭 회장) 일제 강점기인 1938년 대구에서 태동한 삼성상회(三星商會)는 72년이 지난 현재 ‘한국의 삼성’이 아닌 ‘세계의 삼성’으로 우뚝 서 있다. 회사 규모는 138만배나 성장했다. 그 중심에는 호암 이병철 삼성 선대 회장의 흔적이 오롯이 남아 있다. 편집자 주 “난관은 정복당하기 위해 존재하는 것이며 우리에게 주어진 발전의 기회다.” 호암은 1987년 생애 마지막 신년사에서 공격적 투자를 주문했다. 반도체 사업에 대한 거액의 투자로 그룹 전체가 무너질지 모른다는 소문이 나돌 때였다. 고난이 닥칠수록 더욱 흐트러지지 않는 자세로 도전하는 것, 바로 호암의 일생이었다. 호암은 1910년 2월12일 경남 의령군 정곡면 중교리에서 비교적 유복한 집안의 4남매 중 막내로 태어났다. 올해로 꼭 100주년이다. 유년 시절 한학을 공부하다가 12세에야 진주 지수보통학교 3학년에 입학했다. 중동중에 입학한 1926년 12월에는 고 박두을 여사와 혼인했다. 1930년 일본 와세다대학 정치경제학과에 입학했지만 학업을 끝까지 마치지는 못했다. 호암이 1938년 3월, 28세의 나이로 250평 남짓한 점포를 사서 개장한 삼성상회의 자본금은 불과 3만원. 앞서 26세 나이로 경남 마산에 세운 협동정미소가 중·일전쟁 발발로 좌초한 뒤 재기해 내놓은 첫 결실이었다. 청과물과 건어물을 사고 파는 이 회사는 현재 호암의 3남 이건희씨가 물려 받아 키운 삼성그룹과 장녀 이인희씨가 고문으로 있는 한솔그룹, 장남 이맹희씨에게 물려준 CJ그룹, 막내딸 이명희씨가 회장인 신세계그룹 등으로 성장했다. 호암은 1948년 사업 무대를 영남상권에서 수도권으로 넓혔다. 그해 11월 서울 종로2가에 삼성물산공사를 창립했다. 이어 창업 1년 반 만에 무역업계 1위에 오르는 기염을 토했다. 그러나 곧 이어 불운이 닥쳤다. 얼마 뒤 터진 한국전쟁으로 사업기반을 모조리 잃어버린 것. 그렇다고 물러설 호암이 아니었다. 1·4 후퇴 때 부산으로 내려가서 삼성물산주식회사를 설립하고 이를 바탕으로 제일제당과 제일모직을 연이어 설립한 것이다. 삼성그룹의 틀을 갖춘 그는 1950년대 후반 은행 민영화 과정에서 흥업은행, 조흥은행, 상업은행의 지배주주 지분을 획득하면서 기반을 탄탄히 했다. 삼성그룹이 비약적 발전을 이룬 것도 1950년대부터다. 제일제당을 통해 전량 수입에 의존하던 설탕을 대규모로 생산했다. 호암은 1969년 삼성전자를 설립하면서 그룹의 근간을 소비재 대체산업에서 자본재 수출산업으로 전환시켰다. 삼성전자의 성공을 기반으로 1970년대 들어서는 제일합섬과 삼성전기, 삼성석유화학, 삼성중공업 등 그룹의 골격을 잡았다. 70년대 삼성그룹 자산은 연평균 41%, 매출액은 48%씩 증가할 정도로 승승장구했다. 호암의 나이 67세인 1977년에는 반도체 산업에 진출, 글로벌 삼성의 토대를 닦았다. 오늘날 범 삼성가의 4개 대기업군 총자산은 국내 최대 기업집단인 삼성그룹의 317조 5000억원을 포함해 모두 346조원. 1938년 삼성상회 자본금 3만원의 현재 가치는 2억 5000만원 정도로 추산된다. 자산이 72년 만에 138만배나 불어난 셈이다. 국민 경제의 측면에서 삼성의 비중도 엄청나다. 삼성그룹의 2009년 기준 매출은 200조원 정도. 우리나라 국내총생산(GDP)을 대략 1000조원 정도로 잡으면 한국 경제가 창출하는 가치의 5분의1이 삼성에서 나온다는 뜻이다. 올해 정부 예산(292조 8000억원)의 3분의2에 달한다. 27만 7000명인 삼성 임직원은 국내 경제활동인구(2400만명)의 1%가 넘는다. 이병철 전 회장의 피땀이 어린 삼성전자는 지난해 136조 500억원의 매출과 10조 9200억원의 영업이익을 달성, 국내 기업 중 처음으로 매출 100조원·영업이익 10조원 기록을 세웠다. 특히 지난해 달러 표시 매출로 1183억달러(원·달러 환율 1150원 적용)를 기록, 2009년 회계연도의 미국 휼렛패커드(1146억달러) 실적을 넘어서며 세계 최대 전자업체에 등극했다. 제품별로는 D램 메모리 반도체와 TV 등은 세계 시장에서 부동의 1위를 달리고 있다. 휴대전화 역시 핀란드 노키아에 이어 20%대의 점유율로 2위에 올라 있다. 또한 삼성전자의 브랜드 가치만 175억1800만달러(약 20조 1450억원)에 달한다. 이두걸·강아연기자 douzirl@seoul.co.kr

은행들이 새해 들어 변동금리형 주택담보대출의 금리 인상에 나서고 있다. 3일 금융권에 따르면 국민은행은 이번주 주택담보대출 변동금리를 지난주보다 0.01%포인트 인상한 연 4.82~6.12%로 고시했다. 2008년 12월 22일 이후 최고치다. 신한은행과 우리은행도 이번주 적용 금리를 각각 4.86~6.06%와 5.46~6.48%로 지난주 초보다 0.01%포인트 인상했다. 하나은행과 외환은행도 4.36~6.16%와 5.10~6.65%로 0.01%포인트 높였다. 이는 양도성예금증서(CD) 금리가 높아지면서 이에 연동한 금리가 덩달아 오른 데 따른 것이다. CD 금리는 지난 8월 5일 2.41%에서 오름세를 보이기 시작해 지난달 30일 2.86%까지 올라섰다. 올들어 한국은행의 기준금리 인상이 불가피해 서민들의 이자 부담은 점점 커질 것으로 보인다. 한국은행에 따르면 현재 가계와 중소기업 대출금은 1000조원에 이른다. 또 가계 대출의 70%, 중소기업 대출의 40%가 CD 금리 연동형으로 추정된다. 유영규기자 whoami@seoul.co.kr

“국민들이 두려움보다 희망을 선택한 것입니다.” 28일 경기 수원 장안 국회의원 재선거에서 방송 앵커 출신 한나라당 박찬숙 후보를 압도적으로 누르고 당선된 민주당 이찬열 후보는 소감에 앞서 민생을 걱정했다. 이 당선자는 “국가부채가 1000조원을 넘어선 가운데 가계부채는 700조원에 육박하고 있어 자영업자의 폐업이 속출하고 있고 일자리가 감소하는 등 민생이 파탄위기에 직면해 있다.”고 진단했다. 그는 “그럼에도 정부와 여당은 4대강 사업에 혈세 22조원을 쓰려고 한다.”면서 “위기의 한복판에 놓인 지금의 상황을 걱정하고 4대강 사업을 반대하며, 미래를 걱정하는 국민들이 민주당을 선택한 것”이라고 강조했다. 또 “우리 정치를 옥죄어온 수많은 정쟁과 거짓 약속에 종지부를 찍어야 한다는 국민들의 여망도 선거 결과에 담겨 있다.”며 국회에 들어가 민심이 제대로 전달될 수 있도록 최선을 다하겠다.”고 했다. 이 당선자는 4대강 사업을 반드시 중단시키겠다고 다짐했다. 인하대와 연세대 경제대학원을 나온 이 당선자는 경기도의원을 거쳐 18대 총선에 통합민주당 후보로 출마했다가 고배를 마셨다. 김병철기자 kbchul@seoul.co.kr

글로벌 금융위기 여파로 지난해 제조업 사업체 수가 외환위기 이후 가장 크게 줄어든 것으로 조사됐다. 작년 제조업 출하액은 처음으로 1000조원을 넘어섰지만 생산성 향상보다 유가와 원자재가 및 환율 상승으로 인한 제품 가격 상승이 주원인이었다. 21일 통계청이 발표한 ‘2008년 기준 광업·제조업조사 잠정결과’에 따르면 지난해 광업·제조업의 사업체수는 5만 8939개로 2007년에 비해 5.2%(3221개) 줄었다. 감소폭은 1998년(-11%) 이후 가장 컸다. 종사자수도 247만 6000명으로 1.8%(4만 5000명) 줄었다. 2001년 2.4% 줄어든 이후 7년만에 감소세로 돌아섰다. 반면 출하액은 1121조 70억원, 부가가치는 373조 260억원으로 전년에 비해 각각 18.4%, 12.9% 늘었다. 사업체수가 줄면서 업체당 출하액과 부가가치도 2007년에 비해 24.9%, 19.1%씩 큰 폭으로 늘었다. 경공업이 제조업에서 차지하는 출하액 비율은 2000년 20.1%에서 지난해 14.2%까지 줄어들었다. 이경주기자 kdlrudwn@seoul.co.kr