LG그룹이 데이콤의 경영권을 장악했다. LG는 14일 동양그룹 7개사가 보유한 데이콤 주식 444만3,155주(18.56%)를 1주당 12만8,300원,총 5,701억원에 매입했다고 발표했다.이로써 LG의 데이콤지분은 31.94%에서 50.49%로 높아져 최대주주가 돼 경영권을 확보했다.명실공히 유·무선통신과 인터넷을 망라한 종합 정보통신사업자가 됐다. LG는 15일 이사회를 열어 사장 선임과 정관변경 문제 등을 논의하며 ,절차를 거쳐 데이콤을 계열사로 정식 편입할 예정이다. 현 곽치영(郭治榮)사장은 사의를 표명했으며 그룹측은 사장추천위원회를 통해 신임 사장을 선임할 계획이다. LG는 2005년까지 총 6조5,000억을 투자해 데이콤을 매출액 10조원의 초우량 회사로 육성키로 했다.데이콤의 지난해말 현재 자본금은 944억원,매출액 6,812억원이며,제2시내전화 사업자인 하나로통신의 지분을 10.82% 갖고 있다. 한편 나머지 데이콤 지분은 삼성 16.08%,외국인 12.6%,소액주주들이 구성돼있다. 손성진기자 sonsj@

금융권 자금이 주식형 금융상품으로 몰리고 있다.증시 활황을 좇은 것이지만 앞으로 증시 수급여건을 호전시키는 요인으로 작용하게 된다. 12일 한국은행에 따르면 이달 들어 주식형 수익증권과 뮤추얼펀드,단위금전신탁,고객예탁금 등 주식관련 상품에 2조4,064억원이 새로 유입됐다.주가 조정기였던 8월(2조7,245억원)과 9월(2조127억원) 한달치 유입분과 맞먹는 액수다.10월엔 8조9,304억원으로 유입규모가 부쩍 늘었으나 이중 공사채형 수익증권에서 주식형 수익증권으로 전환된 10조2,876억원을 빼면 기존 상품에서 1조5,472억원이 빠져나갔다. 상품별로는 단위금전신탁이 10월 4,711억원 늘었으나,이달들어 지난 5일까지만 3,851억원이 증가했다.주식을 사기 위해 맡긴 고객예탁금은 지난 10일까지 2조2,827억원,뮤추얼펀드는 245억원이 증가했다.주식형 수익증권의 경우 지난 9일까지 2,562억원이 빠져나갔지만 수익증권 환매비율 확대 등에 따라 앞으로 공사채형 수익증권의 주식형 전환으로 대폭 늘어날 전망이다. 박은호기자 unopark@

대우사태 이후 금융시장을 흔들었던 ‘11월 금융대란설’은 허구로 끝났다. 10일 각 투신사에는 대우채권의 대규모 환매(자금인출)사태가 나타나지 않았다. 80%를 받으면서 환매하는 것보다는 확실히 95%를 보장해 주는 내년 2월8일이후로 늦추는 게 좋다고 생각하는 투자자들이 많기 때문이다. ■금융시장 안정 금융시장이 안정을 보이면서 당분간 금리도 한 자릿수를 유지할 것으로 예상된다. 채권시장안정기금이 기금규모를 30조원으로 늘리면서 여유자금이 15조원쯤돼 ‘실탄’도 많은 데다 환매자금이 많지 않아 투신사가 굳이 보유한 회사채를 내다팔 이유도 없기 때문이다. 한국은행 정명창(鄭明昌)금융시장국장은 “투신사도 충분히 유동성(현금)을 확보한 데다 전체적인 분위기도 환매가 많지 않을 것이라는 쪽이라 금리도큰 변동없이 움직일 것”이라고 내다봤다. 투신사는 현금을 비롯해 국채 통화안정증권 등 당장 현금화가 가능한 자금만 37조원이다. 주식시장도 금융불안 요인이 제거됨에 따라 외국인 주식투자자금의 활발한유입을 배경으로 탄탄한 상승세를 탈 것으로 예상된다. 이날 주가는 4.7포인트 떨어지기는 했지만 주식시장이 불안해서라기보다는최근 주가 급등에 따른 매물이 나왔기 때문으로 풀이된다. 금리와 주가 모두 안정적인 기조를 유지할 것이라는 게 전문가들의 대체적인 전망이다. ■내년 2월을 대비해야 환매가 너무 없는 것도 전체 금융시장 측면에서 보면 그리 바람직한 일은 아니다. 95% 환매를 해줘야 하는 내년 2월 이후의 부담이 커질 수 있기 때문이다. 이에 따라 투신사들은 환매를 유도하는 전략을 적극적으로 세울 것으로 예상된다. 대우채가 포함된 공사채형 펀드를 주식형으로 전환하거나 지난 주부터 판매중인 하이일드 펀드(그레이펀드)로 바꾸도록 고객들에게 설득하는 작업이 본격화될 것 같다. 환매수수료를 면제해 주려는 것도 전환을 유도하기 위해서다.시판중인 신 머니마켓펀드(MMF)를 비롯해 신상품도 적극 개발한다는 방침이다. 지난달 4∼14일 1차로 공사채형 펀드가 주식형으로 전환된 게 10조3,000억원이다.이번의 2차 전환 때에는 5조원 정도를 예상하고 있다. 또 세금감면 혜택을 주는 하이일드 펀드에는 연말까지 7조원을 유치한다는계획을 세우고 있다. 이와 관련,이헌재(李憲宰)금융감독위원장은 “투신사들은 내년 2월까지 환매된 자금을 대체펀드나 새로운 펀드로 끌어들일 것”이라고 밝혔다. 2월 대란설을 잠재우기 위한 정부와 투신사들의 세심한 준비가 필요하다. 내년 초가 금융시장 안정에 또 하나의 ‘암초’가 될 수 있기 때문이다. 곽태헌기자 tiger@ * 대우債환매 첫날 표정 대우채 편입 수익증권 80% 환매 첫날인 10일 투신·증권업계는 평온한 분위기를 유지했다.당초 우려와 달리 특별한 동향도 눈에 띄지 않았다. 이에 따라 환매에 대비해 유동성 비축과 대체신상품 발매로 분주한 나날을보냈던 투신사들은 안도의 한숨을 쉬었다.또 대우관련 공사채형 수익증권을다량 판매했던 증권사들도 상대적으로 여유있는 재무상황 덕분에 큰 어려움을 겪지 않았다. ■대형 투신사들은 환매규모가 소폭에 그치자 그동안의 환매진정 및 대체상품 판매노력이 결실을 냈다고 자평했다.현대투신 영업점들은 전반적으로 평온한 객장분위기 속에서 “출금가능액은 얼마인가”“출금하면 대신 가입할만한 상품이 있는가”에 대한 전화문의만 평소보다 2배 이상 늘었다. 현대투신 관계자는 “환매규모가 개인 500억원,법인 200억원 규모로 전국 100여개 지점당 평균 5억원 수준으로 예상에서 크게 벗어나지 않았다”고 밝혔다. 대한투신 관계자도 “오전 한때 방문고객이 늘어나며 대기인원 수가 지점당 평균 20∼30명에 이르러 다소 우려했다”면서 “그러나 실제 환매자보다는객장 분위기를 보러 온 사람이 더 많은 것 같다”고 말했다.이 관계자는 “오후 2시 현재 총 환매액이 1,500억원 수준으로 평일보다 다소 증가했으나인출자금 가운데 500억∼600억원 정도는 하이일드 펀드로 재유입될 것으로추정된다”며 실제 이탈자금은 1,000억원 미만이라고 덧붙였다. ■대형 증권사들도 전반적으로 “평일보다는 환매가 다소 증가했으나 예상수준을 크게 벗어나지 않았다”며 안도했다.삼성증권 관계자는 “이날 오전 모두 1,600억원의 환매가 이뤄진 것으로 추정되며 이중 법인이 1,150억원,개인이 650억원 수준”이라며 “평일의 하루 환매액이 2,000억∼3,000억원 수준인 것과 비교해 큰 차이가 없다”고 밝혔다. 박건승 김상연기자 ksp@

투신사의 수익증권 환매가 대규모로 이뤄지더라도 ‘11월 금융대란설’은실현되지 않을 것으로 보인다.투신사들은 대우채권 환매(자금인출)때 80%를내주는 10일부터 약 3개월간 투자신탁(운용)사 전체 수탁고의 20%가 환매되더라도 감당할 수 있도록 37조원을 환매대비 자금으로 확보하고 있다. 이에 따라 정부는 개인 및 법인의 환매가 진정될 것으로 예상되는 이달 말쯤부터 금융기관에 대해서도 환매를 허용할 방침이다.11월 대란설이 근거가없다는 확신이 확산되면서 주식시장은 단숨에 종합주가지수 940선을 넘어서는 폭등장세를 보였다. 금융감독위원회는 9일 “투신업계에서는 향후 3개월간 수탁고의 20%인 최대38조원 정도가 환매될 것으로 예상하고 있다”며 “투신사들은 이에 대비해충분한 자금을 확보했다”고 밝혔다.지난 달 말 현재 투신사들이 확보한 환매대비 자금은 현금 17조6,293억원,국채 9조2,811억원,통화안정증권 10조204억원 등 모두 37조원에 이른다. 금감위는 “정부의 금융시장 안정대책으로 금융시장 불안이 해소돼 실제 환매규모는 훨씬 줄어들 것”이라며 “대우채권 펀드를 주식형으로 추가로 전환해주는데다 투기채권 펀드(하이일드펀드)로 자금이 유입될 것이므로 환매에 따른 금융시장 불안은 생기지 않을 것”이라고 밝혔다. 환매자금이 투신권에 머물수 있도록 기존 대우채 편입 공사채형 펀드 가입자가 전액 환매해 투기채 펀드로 가입하면 환매수수료를 면제해주기로 했다. 또 이번 주에 대우채가 포함된 공사채형 펀드를 주식형으로 전환해주기로 했다. 이날 주식시장에서는 대우채 편입 수익증권의 환매사태가 우려할 수준이 아니라는 분석이 나오면서 종합주가지수가 전날보다 35.86포인트 오른 943.46를 기록했다.미국 나스닥지수가 7일 연속 사상최고치를 경신하는 등의 해외증시 상승세도 호재로 작용했다.일본 NTT와의 제휴설이 나돌고 있는 SK텔레콤이 15만원 이상 오르며 지수상승을 주도했다. 외국인과 기관투자자들은 각각 589억원과 2,683억원어치를 순매수했고 개인투자자들은 3,257억원어치를 순매도했다.대한투자신탁 김종환(金鍾煥) 사장은 “대우채권 편입 수익증권 환매가 전체 수탁고의 2∼3% 수준에 불과할 것으로 추정됨에 따라 투자자들의 심리가 급속히 안정세로 돌아서고 있다”고분석했다. 곽태헌 박건승기자 tiger@

11월 금융대란설은 말 그대로 설로 끝날 것으로 보인다.10일부터 대우채 환매(자금인출)때 80%를 받을 수 있다.투자신탁(운용)사 수탁고의 20%인 38조원이 환매되더라도 투신사의 자체자금으로 감당할 수 있다는 게 정부와 투신권의 판단이다.대란을 막으려는 정부대책에 따라 투자자들의 심리가 안정됐기 때문이다.11월 금융대란설이 현실화할 수 없는 몇가지 요인이 있다. 첫째,정부는 금융시장 및 투자자 심리안정을 위해 이중 삼중의 안전망을 구축했다.지난 4일 발표된 투신사 대책으로 한투와 대투에 각각 2조원과 1조원의 공적자금을 투입하고 공적자금과는 별도로 증권금융 등을 통해 2조원의유동성을 지원하기로 했다. 둘째, 투신권이 새로운 금융상품을 내놓아 환매자금이 투신권에 계속 머물수 있도록 한 점이다.환매가 되더라도 투신권에 자금이 남으면 별 문제는 없다.이런 맥락에서 나온 게 지난주부터 판매중인 투기채 펀드(그레이펀드·하이일드펀드)다.투신권은 약 7조원의 자금이 연말까지 투기채 펀드에 몰릴 것으로 기대하고 있다.대우채권이 편입된 공사채형 펀드를 주식형으로 추가전환해주기로 한 것도 그렇다.지난달 4∼14일 공사채형 펀드가 주식형 펀드로전환된 게 10조3,000억원이다. 셋째, 각종 불투명 요인이 제거된 점이다.아직 대우그룹의 해외채권단이 기업개선작업(워크아웃)에 동의하지는 않고 있지만 불안요인이었던 대우사태의가닥도 거의 잡혔다. 대우계열사 중 일부가 법정관리나 청산의 절차를 밟더라도 금융시장에서 충격은 거의 흡수됐다는 게 금감위의 판단이다.대우채 손실부담에 관해 증권사와 투신사 간에 합의가 됐고 부담해야 할 금액이 공개된 것도 긍정적이다. 넷째, 자금도 충분하다.투신사들은 지난 달 말 현재 보유중인 현금만 17조6,293억원,국채 9조2,811억원,통화안정증권 10조204억원 등 당장 동원 가능한돈만 37조원쯤 된다.게다가 채권시장 안정기금은 15조원의 여유 돈을 갖고있다. 이런 점에 비추어 11월 대란설이 현실로 나타날 가능성은 없다.. 곽태헌 기자 tiger@

(주)대우의 해외 현지법인들이 현지법인간 또는 국내 본사와 자금거래를 하면서 장부조작 등으로 거짓 회계처리를 해 장부상 가치를 실제보다 3조8,000억원이나 부풀려온 사실이 밝혀졌다.이는 (주)대우의 세금탈루 의혹(대한매일 11월4일자 1면 보도)을 뒷받침하는 것으로,향후 대우 경영진의 사법처리여부가 주목된다. (주)대우의 146개 해외 현지법인들의 자기자본이 대규모로 잠식되는 등 부실투성이인 것으로 드러났으며,이에 따라 국내본사인 (주)대우는 최악의 경우 이들 해외법인에 투자한 금액중 98%를 돌려받지 못할 것으로 추정됐다. 이같은 사실은 8일 삼일회계법인이 146개 해외현지법인(무역법인 110개,건설법인 36개)들에 대한 현지실사 및 서면분석 결과를 토대로 작성한 (주)대우의 자산·부채실사 중간보고서에서 드러났다. 삼일회계법인은 보고서에서 “해외 현지법인으로부터 자금거래 명세서를 입수,조사한 결과 장부상 자금거래처와 실제 거래처가 다르게 기재된 사실이파악됐다”고 밝히고 “해외현지법인에 대한 (주)대우의 채권·채무는현지법인으로부터 입수한 명세서를 기준으로 수정했다”고 말했다.이모 공인회계사(35)는 이와 관련,“매출채권이나 대여금 등의 규모를 축소 기재할 경우얼마든지 세금을 탈루할 수 있다”며 “삼일회계법인의 보고서는 이같은 가능성을 사실상 확인한 것으로 보인다”고 말했다. 회계법인 실사결과 지난 8월말 현재 146개 해외 현지법인의 총자산은 8조8,195억원,총부채는 10조9,359억원으로 순자산가치가 마이너스 2조1,164억원에 이르는 것으로 조사됐다.이는 대우측이 제시한 장부상 순자산가치 1조7,615억원보다 3조8,779억원이 모자라는 수치다. 회계법인은 이같은 자산·부채실사 결과를 (주)대우의 지분평가에 반영할경우 이들 해외법인에 대한 (주)대우의 지분투자액이 1조4,668억원에서 8,255억원으로 줄어 손실률이 43.7%에 이른다고 밝혔다.특히 해외법인들을 당장청산할 경우 회수할 수 있는 돈은 270억원에 불과해 손실률이 98.2%에 달할것으로 추정됐다.회계법인은 110개 무역법인중 전체 자산에서 차지하는 비중이 80% 이상인 12개 법인과,36개 건설법인중 5개 법인을 상대로 연말까지 현지실사를 마무리한 뒤 최종 보고서를 낼 예정이다. 박은호 전경하기자 unopark@

한국은행은 8일 시중금리 안정을 위해 발권력을 동원,은행들이 보유하고 있던 국고채 1조원 어치를 시장에서 직접 사들였다고 발표했다.한은이 시장에서 채권을 직접 사들이기는 지난 7월 대우문제가 불거진 이후 처음이다.매입방식은 경쟁입찰 방식으로 이뤄졌으며 장기금리를 떨어뜨리기 위해 시중 실세금리보다 조금 낮은 선에서 내정가를 정했다고 한은은 밝혔다. 한은 박철(朴哲) 자금담당 이사는 이날 “시장금리를 안정시키고 채권시장안정기금에 10조원을 추가 출연키로 한 은행들의 자금난을 덜기 위해 채권을직접 매입했다”고 밝혔다. 박 이사는 또 “오는 10일 투신사 수익증권의 2차 환매를 앞두고 시장의 불안이 커지고 있다”면서 “이번 조치는 금리를 안정시키겠다는 중앙은행의확고한 방침을 시장에 전달하기 위한 것”이라고 설명했다.이어 “앞으로도(금리상승과 관련한) 문제가 생길 경우 중앙은행이 ‘최종 대부자(lender of last resort)’로서의 역할을 할 것”이라고 말해 국채의 추가매입에 나설방침임을 강력 시사했다. 한은은 그동안금융기관들의 유동성 지원을 위해 통화안정증권 등 국공채를 환매조건부(RP)매입 방식으로 사들이는 방식을 써 왔다.그러나 하루 또는한달 이내에 자금을 거둬들이는 RP매입 방식으로는 시중은행들의 장기적인자금운용을 맞출 수 없어 이날 국채 직매입이라는 조치를 취했다. 한편 이날 자금시장에서는 한은의 국채매입과 채권시장안정기금 매입분(3,700억원) 등 모두 1조3,700억원의 정책성 자금이 투입되면서 장기금리가 전날보다 소폭 오른 선에서 마감됐다.3년만기 회사채유통수익률과 국고채(3년물)금리가 각각 연 9.49%와 연 8.45%로,전날보다 0.02%포인트씩 올랐다. 박은호기자 unopark@

정부는 금융시장 안정을 위해 채권안정시장기금의 운용규모를 30조원으로늘려 투신사 보유채권을 적극 사주기로 했다.또 대우사태 해결을 위해 푼 풍부한 시중자금이 부동산투기로 연결되지 않도록 강력한 부동산 투기 억제책을 펼 방침이다. 투자신탁(운용)사들도 내년 2월에 일어날 수익증권 대량환매에 대비해 보유채권을 담보로 하는 자산담보부채권(ABS)을 적극 발행할 계획이다. 이기호(李起浩)청와대 경제수석은 7일 오전 KBS일요진단 프로그램에 출연,“부동산 투기가 일어나지 못하도록 강력한 투기억제책을 펴겠다”고 말했다.대우사태와 투신사 부실을 해결하기 위한 자금방출로 물가상승 압력과 부동산 투기가능성이 높아지고 있기 때문이다. 채권시장 안정기금은 8일 운영위원회를 열어 기금규모 확대문제를 논의할예정이다.지난 주말 현재 채권시장 안정기금은 모두 19조원의 자금을 출자(10조9,000억원)와 채권매각(약 8조원) 등으로 조달해 13조원 어치의 채권을사들였다.현재 여유분은 6조원 정도다. 이상일 곽태헌 기자 bruce@

대우 12개 계열사의 자산 가치가 추가로 하락하지 않을까.금융계나 투자자들은 4일 정부가 밝힌 대우 계열사들의 재무구조를 보고 추가부실 발생을 우려한다. 계열사의 순자산가치가 지난 6월말 이후 4개월간 40조여원이나 감소한 이유를 규명하고 이런 이유가 제거됐는지를 따져봐야 한다는 것이다. 정부는 자산의 급속한 감소 이유에 대해 대규모 차입금과 고금리 때문이라고 보고 있다.그러나 금융관계자들의 얘기는 다르다.대우그룹 부실문제가 표면화된 지난 7월 이후 정부의 정책실기로 부실화가 더욱 빠르게 진행됐다고지적한다. 지난 8∼10월 채권단의 자산에 대한 중간실사 결과 순자산가치는 마이너스25조6,000억원으로 지난 6월말(14조1,000억원)보다 4개월간 39조7,000억원이나 줄었다.순자산이 대폭 감소한 데 대해 재정경제부 조원동(趙源東)경제정책심의관은 “자산실사팀이 장부에 감춰진 부채를 모두 찾아낸 데다 깐깐하게 실제가치를 평가했기 때문”이라고 밝혔다. 예컨대 1년 이상된 장기 외상매출채권의 75% 이상을 손실로 평가했다는 것이다.또 환란 이후에도 대우그룹은 회사채와 기업어음(CP)을 통해 투자를 계속,98년중 총 차입금이 15조2,000억원이나 늘었다. 고금리에서 이자부담으로 부실 규모가 커졌다.조심의관은 “손실 추정액을보수적으로 계산해 앞으로 줄면 줄었지 이보다 늘지는 않을 것”으로 내다봤다. 그러나 한 금융관계자는 대우의 부실규모가 급속히 불어난 것은 정부가 대우해체를 늦춘 정책 실기 때문이라고 지적했다.대우 처리가 늦어지면서 직원들의 기강해이와 영업망 붕괴로 적어도 10조원 이상 ‘불필요한’ 손실이 늘었다고 주장했다. 이 관계자는 “앞으로 계열사 매각 등 처리가 더 늦어질 경우 부실이 증가할 우려가 있다”고 말했다.또 채권단이 1년 이상된 외상매출만 미회수 위험을 평가에 반영했으나 1년 미만 외상매출대금도 부실화할 여지가 있는 것으로지적된다. 민간경제연구소의 한 연구원은 “채권단의 중간 실사는 주로 장부 평가에따른 것이며 대우 계열사 해외 현지법인에 대한 실사는 11,12월중 실시될 것으로 안다”며 “따라서 현장 실사 결과 부실이 더 발견될 가능성이 있다”고 말했다.조심의관은 이런 우려에 대해 “일부 해외법인은 표본조사 방식으로 실사했다”고 말했다. 이상일기자 bruce@ -워크아웃 부결 4社 진로 ‘안개속' 워크아웃(기업개선작업) 방안이 부결된 대우통신·다이너스클럽코리아·대우캐피탈·쌍용자동차 등 대우 계열 4개사의 다음 일정이 채권단 내부 반발에 부닥쳐 결정되지 못하고 있다. 5일 금융계에 따르면 4개사 전담은행들은 다음주 초 채권단협의회를 다시열어 워크아웃 방안을 확정할 예정이었다.그러나 채권단 내부 반발이 예상외로 커 다음 주말이나 돼야 협의회가 열릴 전망이다. 쌍용자동차의 경우 이번이 마지막 채권단회의다.여기서도 부결되면 기업구조조정위원회로 넘어가고 기조위가 중재안을 마련한다. 기조위 중재안에 워크아웃 협약에 가입한 금융기관들은 반드시 따라야 하며그렇지 않으면 위약금을 물게 돼 있다.관건은 신규자금 지원액.전담은행인조흥은행은 1차 부결뒤 지원액을 2,000만달러 줄여 상정했으나 70.72%의 지지밖에 얻지 못해 부결됐다.워크아웃 방안이 정해지려면 75% 이상의 동의가필요하다.채권단 관계자는 “신규자금을 더는 줄일 수 없다”며 “반대했던금융기관을 상대로 쌍용자동차와 함께 설득작업에 나서고 있다”고 설명했다. 다이너스클럽코리아는 워크아웃 방안 마련이 나라종금과 서울투신에 넘어가있는 상태. 의결권 비중이 30.22%와 42.18%인 나라종금과 서울투신이 다이너스클럽코리아를 통해 ㈜대우에 지원된 콜자금 5,700억원의 상환을 2004년 말까지 유예하고 금리도 연 0.75%로 낮춰주는 방안에 반대했기 때문이다.전담은행인 제일은행은 다음주 중으로 두 개사가 마련해 오는 방안에 대해 협상을 벌이기로 했다. 대우캐피탈과 대우통신은 출자전환과 전환사채 인수 등에 있어 채권단간 이견이 큰 상태다.특히 대우캐피탈은 금융회사가 워크아웃에 들어왔다는 점,대우통신은 회생 가능성이 불투명하다는 점이 각각 걸림돌로 작용하고 있다. 전경하기자 lark3@ - 정부·해외채권단 (주)대우 처리 신경전 정부 및 대우그룹 채권금융단과 해외채권단이 ㈜대우 처리를 놓고 막판수(手)싸움을 하고 있다. 정부는 지난 4일 ㈜대우를 법정관리할 수 있다는 가능성을 공식적으로 밝혔다.발표가 나오자마자 체이스맨해튼·홍콩상하이(HSBC)·도쿄미쓰비시를 비롯해 8개 은행으로 구성된 해외채권단 운영위원회는 ㈜대우를 비롯한 핵심 4개사의 기업개선작업(워크아웃) 계획에 관한 의견을 나눴다.양측이 빠르게움직이는 신호다.다음주 양측은 의견을 조율할 예정이다. 대우그룹의 순수 외화차입금은 68억달러.이중 전환사채(CB) 등 최종 채권자가 명확지 않은 부분을 제외하면 51억달러다. ㈜대우에 27억달러가 몰려있다.㈜대우 처리는 다른 계열사보다 복잡하다는의미다.지난 8월말 현재 ㈜대우의 부채는 31조9,944억원,자산은 17조4,586억원으로 자본잠식 규모가 14조5,358억원에 달한다. 정부와 국내채권단은 그동안 ▲투명한 처리 ▲정보공개 ▲국내외 채권단동등대우 원칙을 내세우며 해외채권단을 워크아웃 프로그램에 끌어들이려고했다. 하지만 해외채권단은 ㈜대우가 정상적으로 돌아가지 않을 경우 수십억 달러의 수출이 차질을 빚을 수 있다는 점을 알고 그동안 버티기로 나왔다.의결과정에서 거부권을 달라는 무리한 조건까지도 내걸었다. 협상은 이렇듯 평행선을 달려왔지만 전망이 비관적인 것만은 아니다.정부는해외채권단들에는 워크아웃에 동참하도록 거듭 권유하는 것과 동시에 보유한 채권을 현금이나 우량채권으로 사주는 방안도 제시할 방침이다. 일부 해외채권단은 이 방안을 수용할 가능성이 있는 것으로 보인다.해외채권단도 법정관리로 가면 손해라는 것을 알기 때문에 ‘판’이 깨지지는 않을것으로 정부는 기대하고 있다. 곽태헌기자 tiger@

대우 12개 계열사에 대한 워크아웃(기업개선작업)추진으로 금융기관이 떠안을 손실 분담액은 31조2,000억원에 달하는 것으로 밝혀졌다.워크아웃이 실행될 경우 대우계열사에는 이미 결의한 1조7,294억원을 포함해 모두 6조3,321억원의 신규자금이 공급된다. 정부는 (주)대우를 법정관리 하는 방안을 검토하고 있다.투자신탁회사가 대우 무보증채로 입게되는 4조6,000억원의 손실 가운데 1조4,000억원은 투자자(개인과 일반 법인)들이 부담해야 한다. 정부는 4일 오전 서울 명동 은행회관에서 강봉균(康奉均)재정경제부 장관주재로 경제정책조정회의를 갖고 이같은 내용의 ‘금융시장안정 종합대책’을 발표했다. 대우 워크아웃에 따라 채무 상환유예,이자 면제와 출자전환 등을 통해 총 31조2,000억원의 손실을 금융기관이 공동 부담토록 했다.이같은 금액은 금융기관 대출금과 채권발행액을 합친 대우계열사의 총 여신금액 57조원(대우캐피탈,다이너클럽 제외)에 계열사별 평균 손실률 50%를 적용한 것이다. 금융권별로는 은행이 여신금액 22조원 중 38.6%인 12조5,000억원으로 부담액이 가장 크고 투신사 10조4,000억원,서울보증보험 3조4,000억원 등의 순이다. 이같은 내용의 워크아웃 계획이 국내외 채권단의 동의를 얻으면 채권금융기관은 총 6조3,321억원의 운영자금과 수출입관련 신규자금을 대우 계열사에본격적으로 지원할 방침이다.그러나 워크아웃 계획에 국내외 채권단이 합의하지 못할 경우에 대비,정부는 (주)대우 등을 법정관리하는 방안을 검토중이다. 한국·대한 등 누적 부실이 큰 대형 투자신탁회사에는 증권금융(주) 등을통해 2조원의 유동성을 지원키로 했다. 대우채권에 따른 투신사의 부실은 투자신탁회사,증권사와 투자자들이 공동부담토록 했다.따라서 대우 무보증채에 따른 투신 손실 4조6,000억원을 ▲증권사 1조5,000억원 ▲개인과 일반 법인 1조4,000억원 ▲투신사 1조3,000억원씩 각각 부담하게 된다. 정부는 투신사가 보유한 대우 무보증채 18조7,000억원은 손실률만큼 할인한뒤 8조원 정도에 성업공사가 매입,자산담보부채권(ABS) 등을 발행하는 방식으로 투신사에 현금을 확보해주기로 했다.

예금보험공사는 2일 지난해 6월 동화·경기·대동·동남·충청은행 등 5개퇴출 은행의 자산을 인수한 신한은행 등 5개 은행에 투입된 공적자금은 총 9조6,747억원이라고 밝혔다. 이중 4,500억원은 현재 금융감독원의 중재 등의 과정에 있어 지급이 보류됐다고 설명했다. 은행별 지급액수는 국민 1조7,814억원,신한 2조2,699억원,주택 1조7,631억원,하나 1조868억원,한미 2조3,235억원 등으로 나타났다. 예금공사는 작년 9월말에 부채대비 자산부족분으로 5조7,790억원을 투입했고 추가부실 손실보전으로 지난 5월에 2조2,562억원,7월말에 1,140억원,지난1일 1조755억원을 각각 지급했다. 김균미기자 kmkim@

대우그룹과 투신사의 부실을 처리하는 비용은 얼마나 될까. 채권단은 대우가 진 빚중 어느 정도가 부실화되었는지 손실률 결정에 막바지 피치를 올리고 있다.투신사 정상화를 위한 자금 투입규모도 마무리 조정중이어서 이들 ‘골치거리’의 처리 비용 규모는 아직 나오지 않고 있다. 다만 정부의 한 당국자는 “대우사태와 투신사 부실의 처리 비용은 정부,투자자와 금융기관 부담을 합하면 모두 30조원에 달할 것으로 추산된다”고 말했다. 그러나 “이런 비용은 한꺼번에 지불하는 것은 아니며 시간을 두고 경제 전체가 부담하는 것”이라며 “대우 계열사가 조기 정상화되면 부담규모가 줄어들 수도 있다”고 말했다. 우선 대우의 총 60조원 빚 가운데 채권 발행액 25조원과 금융기관 대출금 35조원 가운데 어느 정도가 부실화되느냐가 문제이다. 간단히 계산해 손실률이 30%일 경우 적어도 18조원,50%이면 30조원을 넘는다는 계산이다. 이 당국자는 “(주)대우 등 주력회사의 손실률이 크게 높아 대우 계열사 평균으로는 50%에 달할 전망”이라고 말했다.따라서 처리비용은 30조원에 육박할 것으로 보인다. 여기에다 부실 대우채권과 관계없이 투자신탁회사 정상화를 위해 투신사의기존 부실 보전분 1조5,000억원이 더 들게 된다. 이런 손실은 모두 정부,금융기관,투자신탁회사 대주주와 투자자가 공동 부담하게 된다. 현재 부담분이 드러난 것은 정부가 공적자금으로 투입키로 한 3조원뿐이다. 이는 투신사 기존 부실분 제거와 대우채권 가운데 소액투자자 손실 보전을위한 것이다. 또 투신사 보유채권 가운데 ▲보증보험회사는 보증분 7조원 ▲금융기관은투신사에 넣어둔 자금중 대우채권 9조원 가운데 일부를 앞으로 손실률에 따라 각각 떠안아야 한다. 금융기관 대출금의 경우 35조원중 손실률을 30% 또는 50%로 정해지는 데 따라 10조5,000억원∼16조5,000억원을 금융기관들이 부담해야 한다.출자전환이나 전환사채 등으로 떠안아야 하는 것이다. 이런 대우 빚과 투신사 부실을 얼마나 줄이느냐는 앞으로 정부의 금융시장안정대책의 내용과 효과에 따라 달라질 것이다. 이상일기자 bruce@

28일 일본 도쿄(東京)에서 열린 대우그룹 해외채권단 전체회의에서는 딱부러진 합의는 나오지 않았다.정부와 채권단을 대표한 기업구조조정위원회 오호근(吳浩根)위원장과 대우그룹 자문단이 200여개 해외채권단 대표들과 공식적으로 처음 만난 자리에서 완전히 매듭짓는다는 게 간단한 일은 아니다. 오위원장은 대우그룹 12개사의 기업개선작업(워크아웃) 진행상황을 설명하면서 협조를 요청했다.국내외 채권단을 동등하게 대우하겠다는 원칙도 강조했다.대우가 내놓은 10조원의 담보중 10%인 1조원을 우선 해외채권단에 주겠다는 의사도 보였지만 해외채권단의 채무연장 등 쟁점사항에 대한 완전한 합의를 얻지 못했다. 정부와 채권단은 원칙에서 벗어난 해외채권단의 무리한 요구는 받아들이지않는다는 입장에 변함이 없다.정부나 채권은행이 지급보증을 서주는 일도 없고 해외채권단에 거부권을 주는 일도 하지 않겠다는 얘기다.원칙에서 벗어난 나쁜 선례가 생기면 두고두고 짐이 되는 탓이다.금융감독원 김상훈(金商勳)부원장은 “될 수 있는 대로 해외채권단을 끌어안고 워크아웃을 진행한다는방침에 변함은 없다”고 말했다. 지난 6월말 현재 대우의 총부채 61조원중 해외빚은 67억달러(약 8조원)로 13%쯤이다.해외채권단의 채권은 ㈜대우와 대우자동차에 집중돼 있다.최악의경우 해외채권단이 워크아웃 프로그램에 반대해도 워크아웃을 끌고 갈 수 있지만 소송을 제기하면 가압류 등으로 일이 꼬일 수밖에 없다. 해외부채 처리문제가 법정다툼으로 번질 경우 대우의 해외영업이 영향을 받게 돼 경영정상화를 더욱 어렵게 만들 것으로 우려된다. 정부와 채권단은 이번 1차 해외채권단회의에서 완벽한 합의를 이끌어내지못했지만 주요 채권단 대표와의 개별회의를 통해 의견접근이 가능할 것으로기대하고 있다. 곽태헌기자 tiger@

나라빚이 급증함에 따라 이자부담이 정부가 감당하기 어려운 수준으로 확대되고 있다.이대로 가면 정부의 오는 2004년 균형재정 달성 목표가 실현되기어려울 것이라는 분석이 국책연구기관으로부터 제기됐다. 25일 한국개발연구원(KDI)에 따르면 국채 및 정부보증채의 이자부담이 2000년대 초반에 연간 8조∼10조원에 이를 것으로 전망됐다. 재정적자를 보전하기 위해 발행한 국채의 규모는 올 22조6,000억원에서 2004년에는 50조6,000억원으로 늘어날 전망이다.이에 따라 국채이자 부담은 1조5,000억원에서 2001년에는 3조9,000억원,2003년에는 4조4,000억원으로 늘어난다. 또 금융구조조정을 위한 정부보증채 규모는 올해 64조원이 발행되면 내년에금융비용이 5조9,000억원까지 늘어난다는 분석이다. 두 가지 이자를 더한 총 금융비용은 올해 6조8,000억원에서 2002년에 9조8,000억원으로 급증할 것으로 예상됐다.이 경우 전체 세출에서 금융비용이 차지하는 비중이 10% 가량이나 돼 재정긴축 정책에 장애 요소가 된다는 것이다. 이와 함께 경제회복이 늦어져 연간 성장률이 1% 하락해 세입증가율이 1.2%포인트 하락하면 균형재정 회복 시점은 2008년으로 지연될 수 있다고 KDI는밝혔다. 특히 예상치 못한 예산 소요가 발생할 여지가 많다는 지적이다. 공무원연금은 2001년에 완전히 소진돼 적자규모가 2005년에 1조8,000억원.2010년에 6조원,2030년에 30조원 등으로 기하급수적으로 불어나 재정수지를 크게 압박할 것으로 예상된다. 또 사회복지예산도 내년부터 ‘국민기초생활보장법’이 시행됨에 따라 앞으로는 법령을 개정하지 않고는 규모 조정이 불가능해 공적 부조 예산이 크게늘어날 것이라는 분석이다.2001년부터 도입을 검토하고 있는 농민 직접지불제도 새로운 재정소요로 떠오르고 있다. 손성진기자 sonsj@

다음 달부터 투자신탁회사를 비롯한 기관투자가들은 대우그룹 계열사가 발행한 채권을 담보로 한 자산담보부증권(ABS)이나 채권담보부증권(CBO)를 발행한다.최대 20조원 이상이 발행될수 있지만 이중 10조원 정도는 투자자들이 인수할 가능성이 있는 것으로 예상된다. 금융감독원의 한 관계자는 25일 “기업개선작업(워크아웃)에 들어간 대우그룹 12개 계열사의 워크아웃 계획이 다음 달 초 확정되면 계열사별 손실률도나오므로 대우 채권의 가치를 평가할 수 있다”면서 “이에 따라 대우채권을 담보로 한 ABS 선순위채와 후순위채가 다음 달부터는 발행될 것”이라고 설명했다. 현재 투신사가 보유한 대우채권은 약 27조원이다.대우 계열사의 손실률이약 30% 정도라고 하면 약 19조원의 가치는 있는 셈이다.이에 따라 대우채권을 담보로 약 10조원 정도는 부도가 나더라도 원리금이 보장되는 선순위채로,나머지 17조원 정도는 이율은 높지만 부도가 날 경우 원리금을 제대로 받지 못할 가능성이 있는 후순위채로 발행하게 된다.선순위채의 이자율은 은행의 정기예금보다는 다소 높은 수준이 될 것으로 보인다. 금감원은 선순위채는 제대로 소화가 될 수 있어 투신사들의 자금난을 완화하는데 도움이 될 것으로 판단하고 있다.금감원의 한 관계자는 “금융기관들은 보유한 대우채권을 담보로 해서 단독으로 ABS나 CBO를 발행할 수도 있고다른 금융기관과 컨소시엄을 구성해 발행할 수도 있다”고 설명했다. 곽태헌기자

헌법재판소 전원재판부(주심 李在華 재판관)는 24일 “카지노 사업자에게만 관광진흥개발기금을 납부토록 한 문화진흥법 10조는 헌법상 평등의 원칙에위배된다”며 제주도 서귀포시 S카지노를 운영하는 주식회사 콘티넨탈이 낸헌법소원 사건에서 “개발기금 부과는 정당하다”며 합헌결정을 내렸다. 재판부는 “허가 업체수가 극히 제한돼 있어 관광사업 중 가장 수익성이 높은 카지노 사업자에게 부족한 관광진흥개발기금을 부과해 필요한 재원을 확보하는 것을 불평등하다고 볼 수는 없다”고 밝혔다. 이상록기자 myzodan@

26일로 대우사태가 100일을 맞는다. 지난 7월19일.대우그룹은 자금난을 견디다 못해 김우중(金宇中)회장 사재출연 등이 담긴 ‘대우그룹 구조조정 가속화 및 구체적 실천방안’을 전격 발표했다.이후 12개 계열사들이 워크아웃(기업개선작업) 대상에 선정됐으나 금융권은 대우사태 여파로 주가폭락과 금리폭등 등 불안에 휩싸여왔다.이에 따라 이번주부터 확정될 대우 계열사의 워크아웃방안에 관심이 쏠리고 있다. ■그동안 뭘 했나 채권단은 그동안 대우가 내놓은 10조원의 자산을 담보로잡고 4조원의 신규자금을 지원했다.그러나 4조원으로는 대우 계열사 어음을결제하기에 턱없이 부족해 각 은행에는 결제도 되지 않고,부도처리도 되지않은 대우발행 어음이 수천억원이나 쌓였다.금융시장에서는 대우처리에 대한불안감으로 주가가 폭락하고 금리가 두자릿수까지 치솟았다. 지난 8월16일 대우는 대우자동차 관련 6개사만 남기고 나머지 계열사는 모두 계열분리 후 매각한다는,사실상의 그룹해체인 ‘재무구조개선 특별약정’을 체결했지만 금융시장에서는 여전히‘약발’이 먹히지 않았다.급기야 8월26일 대우중공업 대우전자 대우자동차 등 12개 주력 계열사가 워크아웃 대상에 선정됐다. 워크아웃 선정 이후 각 계열사에는 긴급 운영자금,수출환어음(DA) 매입,신용장(LC) 개설 등을 위해 1조원의 자금이 지원됐으며 현재 워크아웃 계획을마련하기 위한 회계법인들의 실사가 마무리 단계에 있다. ■남은 일정은 실사결과가 나오면 대출금의 출자전환,금리감면 등 채무조정안을 포함한 워크아웃 계획이 확정된다.이에 따라 감자(減資)를 통해 김회장의 경영권은 박탈되며,각 계열사는 제3자에게 매각된다. 왈리드 앨로마사와 매각협상이 중단된 상태인 대우전자는 우선협상기간인다음달 9일이 지나면 공개경쟁입찰 방식으로 매각된다.해외사업장을 지역별로 쪼개서 파는 방안이 유력하다.대우자동차는 산업은행이 주도적으로 나서제너럴모터스(GM)와의 협상을 진행하게 된다.대우중공업은 조선과 기계,㈜대우는 무역과 건설 등 사업부문을 분리해 매각여부가 결정된다. 워크아웃 방안이 확정되면 은행 투신 등 금융기관이 떠안아야 할 손실액도확정된다.그동안 금융시장 불안의 요인이었던 손실분담이 확정되면서 불안심리가 진정될 것이라는 낙관론과 대우부실이 추정치보다 훨씬 커져 금융시장에 또 차례 충격이 가해질 것이라는 비관론이 엇갈리고 있다. 전경하기자 lark3@

대우그룹 채권단은 대우 김우중(金宇中)회장과 대우계열사 등이 내놓은 담보자산의 10%를 해외채권단 몫으로 배분키로 했다.해외채권단도 이같은 제안을 잠정 수용한 것으로 알려져 대우 구조조정을 원활히 처리하기 위한 큰 걸림돌이 해소될 전망이다. 한빛 제일 산업 등 대우계열 6개 전담은행은 지난 21일 오호근(吳浩根) 기업구조조정위원장 주재로 서울 여의도 구조조정위원회 사무실에서 채권단회의를 갖고,지난 7월19일 대우측이 내놓은 10조여원의 담보자산에 대한 처리순서 등 ‘담보자산 처리방안’을 마련했다. 이에 따르면 채권단이 현재 공동으로 관리하고 있는 담보자산을 매각해 돈이 들어올 경우,대우측이 금융기관에 돈을 빌리면서 이미 담보로 제공한 부분(1조여원)을 해당 채권금융기관에 우선 갚기로 했다.다음은 ▲해외채권단에 10%(1조여원 안팎)를 배정하고 ▲지난 7월 채권단이 공동으로 지원한 4조원의 신규자금 상환 ▲워크아웃(기업개선작업) 돌입후 지원한 추가자금 상환 등의 순이다. 채권단 고위관계자는 “담보자산의 10%는 채권규모에 비춰볼 때 국내채권단이 확보하는 담보자산 규모와 엇비슷한 수준”이라며 “그동안 기업구조조정위원회가 해외채권단 대표들과 수차례 만나 이같은 방안을 전달했으며,해외채권단도 긍정적인 입장을 표명한 것으로 안다”고 말했다. 해외채권단은 오는 28일 일본 도쿄에서 200여 채권단이 모인 전체회의를 열어 담보확보 문제와 대우의 해외부채(70여억달러)를 일정기간 상환유예 조치하는 등의 현안을 최종 확정지을 계획이다. 지난 7월 대우측이 내놓은 담보자산은 당시 장부가로 ▲계열사 보유주식 7조4,762억원 ▲계열사 보유 부동산 1조3,578억원 ▲대우 김 회장 보유주식및 부동산 1조3,005억원 등 모두 10조1,345억원이나 이후 주가하락 등으로현재 가치는 7조∼8조원선인 것으로 추산되고 있다. 박은호기자 unopark@

동아제약은 서울대 천연물과학연구소 이은방 교수팀과 공동연구를 통해 강화도와 백령도 약쑥에서 위점막 보호효능을 갖고 있는 플라보노이드 성분을추출,이를 위염치료제로 개발하는 데 성공했다고 21일 밝혔다. 동아제약이 ‘뮤코젠-E’로 명명한 이 천연물질은 환자를 대상으로 한 임상시험을 성공적으로 마친 상태이며 내년에 최종 임상시험을 거쳐 오는 2001년부터 ‘스티렌TM’이라는 상품명으로 시판될 예정이다. 위염·위궤양치료제 시장은 전세계적으로 연간 10조원 규모에 이르며 현재산분비억제제가 주도하고 있으나 만성위염이나 알코올,소염제 등에 의한 위장장애에는 효과를 나타내지 못해 약효가 뛰어나면서 인체에 안전한 점막보호제의 개발이 요구돼 왔다. 동아제약의 김원배 연구소장은 “뮤코젠-E는 천연물질이어서 안전하며 프로스타글란딘과 글루타치온이라는 점막보호물질의 생성을 촉진시키고 항산화작용을 통해 위장보호와 위염증 치유를 촉진한다”고 설명했다. 함혜리기자 lotus@

금융감독원이 ‘튀는’ 김정태(金正泰) 주택은행장때문에 떨떠름해 하고 있다. 금리를 낮추려고 지난달 출범한 채권시장안정기금의 운용방식이 당초 의도와 다르게 바뀐 것은 김 행장때문이다.채권시장안정기금 이사장인 김 행장은지난주 채권시장 안정기금이 보유한 채권을 은행에 넘기는 쪽으로 결정했다. 하지만 사전에 금감원과는 협의가 없었다. 당초 은행과 보험사들이 채권시장안정기금에 20조원을 출자하도록 한다는게 금감원의 생각이었다.하지만 김 행장의 결정으로 은행과 보험사들의 출자금은 10조5,000억원으로 줄었다.그렇다고 해서 은행들의 부담이 줄어든 것은아니다. 오히려 부담이 늘어날 수도 있다.채권시장안정기금이 은행에 채권을 넘겨주고 돈을 계속 받기 때문에 은행들은 무제한으로 채권을 사들여야 한다.출자금액은 10조5,000억원으로 줄었지만 실질적으로 은행들은 채권을 무제한으로사들여야 하는 구조로 바뀌어 버렸다. 김 행장이 채권시장안정기금이 문제가될 경우를 대비해 책임을 은행과 공유하려고 당초 구도를 바꿨을 것으로 보는 견해도 없지 않다. 엄락용(嚴洛鎔) 재정경제부 차관과 이용근(李容根) 금감위 부위원장,심훈(沈勳) 한국은행 부총재는 지난 20일 금융정책협의회에서 김 행장의 결정을‘수용’했다. 증권맨인 김 행장은 지난해 8월 월급 1원에 스톡옵션 30만주를 행사하는 조건으로 취임하면서부터 ‘튀는’ 행장으로 유명세를 탔다. 곽태헌기자 tiger@