경상수지 흑자시대가 막을 내리고 있다.한국은행의 장기 전망에 따르면 우리나라는 내년부터 경상수지가 흑자에서 적자로 돌아설 것이라고 한다.한은은 경상수지 적자구조가 짧아도 3년 이상,길면 10년까지 지속될 것이라고 내다봤다.우리나라는 미국과 달리 자본축적이 빈약한 자본소국이다.경상수지가 장기간 적자를 보인다는 것은 자본이 지속적으로 해외로 빠져나가는 것이어서 경제성장에 필요한 자본을 자력으로 조달하는 것을 어렵게 한다.즉 자본의 해외의존도를 높여 경제성장을 제약하는 요인이 된다는 데에 문제의 심각성이 있다. 우리 경제는 외환위기를 성공적으로 극복해왔다는 평가를 받고 있다.외환위기 직후인 지난 1998년부터 올해까지 5년간 약 900억달러 이상의 누적 흑자를 낼 것으로 추정되고 있다.그 덕분에 외환보유고가 1100억달러를 넘어 외환위기에서 완전히 벗어날 수 있었다.그러나 한은의 전망대로 내년부터 최장 10년간 연평균 60억달러씩 적자가 누적되면 외환보유고의 절반 이상을 까먹게 된다.한은은 이 경우에도 잔여 외환보유고가 500억달러 이상 유지되기 때문에 외환위기가 다시 오지는 않을 것이라고 낙관하고 있다.그러나 우리는이같은 낙관이 화를 자초할 수 있다고 본다.지금까지 외환위기로 국제통화기금(IMF)에서 구제금융을 얻어 쓴 나라 가운데 외환위기가 재발하지 않은 나라는 거의 없었다는 점에 주목해야 한다. 우리는 지난 4월의 월간 경상수지가 올들어 처음으로 적자를 냈을 때 이미경상수지의 구조적 적자 반전의 위험을 지적한 바 있다.그것은 투자가 뒷받침되지 않는 한 ‘소비에 의존하는 경제’는 곧 한계에 부딪힌다는 것이었다.이 지적은 지금도 유효하다고 본다.지금이라도 기업이 투자할 수 있는 여건을 조성하고 획기적인 투자유인책을 마련할 것을 촉구한다.

“이번 일은 쌍용자동차의 어처구니없는 실수로 생긴 것이다.출고일을 코앞에 두고서 세금관련 문의를 하는 회사가 어디 있나.”(재정경제부 관계자) “정부의 오락가락 행정으로 소비자들만 막대한 피해를 봤다.정부의 정책번복은 실수를 자인하는 것이다.”(쌍용자동차 관계자) 정부가 쌍용차의 무쏘스포츠 등 레저용 픽업트럭에 대해 특별소비세를 부과하기로 했다가 불과 40여일만에 백지화한 것을 놓고 책임공방이 가열되고 있다.특히 무리한 정책추진,허술한 법체계,기업의 실수 등이 복잡하게 맞물린이번 사태의 피해는 고스란히 소비자의 몫으로 남게 됐다. ◆사태의 발단은 업계의 질의 무쏘스포츠에 대한 특소세 부과 철회는 자동차업계가 지난 9월말 국세청에질의한 것이 발단이 됐다.쌍용차는 이미 지난 5월2일 건설교통부로부터 무쏘스포츠에 대해 화물차로 형식승인을 받은 터였다.궁금한 것은 자동차업계가왜 이미 무쏘스포츠가 자동차관리법에 의해 화물차로 형식승인 받은 지 5개월이 지난 뒤에,또 쌍용차가 무쏘스포츠를 이미 예약판매하고 있던중 이런행동을 했을까 하는 점이다.무쏘스포츠의 판매 호조에 제동을 걸기 위한 목적이었을 가능성이 높다. 쌍용차는 지난해 3월부터 ‘P-100’이란 프로젝트명으로 승용차와 화물차의 장점을 결합한 무쏘스포츠 개발에 착수,18개월 동안 450억원을 쏟아부었다.채권단의 관리를 받고 있는 기업으로서는 적지 않은 부담이었지만 특소세 비과세 대상이라는 장점 때문에 시장 경쟁력이 충분하다고 판단했다.지난 3월11일 영국의 자동차인증기관인 VCA로부터 화물차 분류코드인 ‘N1’에 해당한다는 인정을 받은데 이어 5월2일 건교부로부터 자동차관리법상 ‘화물차’로 형식승인을 얻었다. 쌍용차와 업계로부터 질의를 받은 국세청은 선뜻 판단을 내리기가 어려워세제정책을 입안하는 재정경제부에 10월2일 질의를 했다.쌍용차로부터 질의를 받은 지 이틀쯤 뒤다.국세청 관계자는 “건교부로부터 화물차로 형식승인을 받았으나 ‘특소세 부과 여부는 무조건 자동차관리법을 따르는 것이 아니고, 승용 목적으로 차량이 제작됐다면 과세 대상이 된다.’는 대법원 판례가있기 때문에 재경부에 질의했다.”고 설명했다.형식승인과 ‘실질과세원칙’이 상충되기 때문이다. 재경부는 10월12일 ‘국세예규심사위원회’를 열어 이 문제를 심의,참석자10명 만장일치로 “무쏘스포츠가 자동차관리법에 의해 화물차로 분류되지만승용석 길이(180㎝)가 화물칸(118㎝)보다 크고 레저용인 점 등으로 ‘주로사람수송 목적’으로 제작된 차량으로 특소세 과세대상에 해당한다.”고 결정했다. ◆불거진 ‘다코타’ 변수 무쏘스포츠가 특소세 부과 대상으로 결론나자 화두는 수입 픽업차량의 특소세 부과 여부로 바뀌었다.때마침 미국 다임러크라이슬러가 비슷한 차종인 ‘다코타’의 한국판매를 앞두고 있었기 때문이다.수입 자동차에 대한 특소세부과 업무를 맡는 관세청은 무쏘스포츠에 대한 특소세 부과 결정이 나오자다코타에 관심을 돌렸다. 한국정부가 뜻하지 않았던 결정을 내리자 다임러크라이슬러는 자국 정부의힘을 빌렸다.11월초 미국 무역대표부(USTR)는 한국 외교통상부에 다코타에대한 특소세 면제를 요청하면서 이를 같은달 21∼22일열리는 한미통상현안실무점검회의에서 주요 의제로 다루겠다는 뜻을 전해왔다.우리나라의 대표적인 무역흑자국인 미국의 요구를 쉽사리 거부하기 힘든 정부는 심각한 고민에 빠졌고,결국 22일 미국과의 협상에 때맞춰 무쏘스포츠에 대한 특소세 부과철회를 발표했다.다코타 덕에 무쏘스포츠까지 특소세가 면제된 셈이다.그러나 출고일 이후 특소세를 내고 무쏘스포츠를 구입한 1800여명은 300만∼350만원을 고스란히 날리게 됐다. ◆정부와 기업간 책임공방 재경부 고위 관계자는 이날 “무쏘스포츠에 대한 특소세 환급 논란은 일처리를 잘못한 쌍용차의 책임”이라며 “무쏘스포츠를 구입하면서 특소세를 낸 1800여명에 대한 피해보상은 쌍용이 해줘야 할 것”이라고 밝혔다.이 관계자는 “정부는 무쏘스포츠의 출고를 1주일 가량 앞둔 시점에서 특소세 부과여부에 대한 유권해석 요청을 받고 규정에 따라 서둘러 결정해 주었다.”며“특소세 납부를 회피하기 위해 무쏘스포츠를 자동차관리법상 화물차 기준에 맞추면서 차량판매용 광고에는 레저스포츠용으로 내세우며 정부와 소비자사이에서 이중적인 행태를 보인 점으로 미뤄 특소세 논란을 충분히 예상했었을 것”이라고 말했다. 이에 대해 쌍용측은 “정부가 특소세를 받으라고 해서 받았을 뿐 아무런 잘못이 없다.”면서 “법이 잘못되지 않았다면 정부가 왜 최근 관련법을 개정했겠는가.”라며 특소세 논란에 대한 책임을 정부쪽으로 돌렸다.또 “소비자들을 위해 소송을 제기하거나 특소세를 회사 비용으로 물어주고 일정금액에상당하는 애프터서비스 기간을 연장하는 등의 방법은 검토할 수 있지만 잘못에 대한 책임을 지라는 것은 절대 받아들일 수 없다.”고 반발했다. ◆허술한 산업관리체계 재경부 관계자는 “기술발전과 생활패턴의 변화를 법이 따라가지 못한 것”을 이번 사태의 주요 원인으로 꼽았다.현행 자동차관리법 시행규칙에는 화물차의 정의가 ‘주로 화물을 운송하기에 적합하게 제작된 차량’으로만 돼 있다.자동차산업이 이미 연산 300만대 규모로 커지고 이 가운데 절반 가량을수출하는 핵심산업임에도 부처간의 이해관계와 업무협조 부재로 자동차 판정기준이 제대로 갖춰져 있지 않았던 것이다.건교부의 결정과 재경부의 결정이 제각각이 된 근본적인 이유다.정부는 이번에 부랴부랴 자동차관리법 시행규칙을 개정하고 소득세법상 과세 기준을 여기에 통일시키는 내용의 대책을 발표했다.전형적인 ‘사후약방문’이다.불과 1년 전에도 재경부는 9∼10인승자동차에 대해 2003년부터 특소세를 매기겠다고 발표했다가 산업자원부 등관련부처와 업계가 강하게 반발하자 사흘만에 ‘유보’ 결정을 내리는 등 말을 뒤집었다. 오승호 전광삼 김태균기자 osh@

중국에 진출한 우리기업 중 60% 가량이 투자에 성공했다고 자체 평가하고있는 것으로 조사됐다. 산업자원부와 KOTRA는 지난 5∼19일 중국투자 한국기업 128개사를 대상으로 실시한 설문조사 결과,투자성공 여부를 묻는 질문에서 60.2%인 77개사가 ‘성공했다.’고 응답했다고 밝혔다.‘실패했다.’고 답한 업체는 2개사(1.6%)에 그쳤다.49개사(38.2%)는 ‘판단하기 이르다.’고 대답했다. 중국투자의 성공요인으로는 제품경쟁력(60.5%)을 가장 많이 꼽았다.적절한투자지역 선정(18.6%),인맥관리 성공(5.8%) 등도 성공요인이었다. 경영상태는 조사대상의 57.1%가 흑자를 내고 있었다.29.7%는 손익분기점에근접하고 있었으나 10.9%는 적자를 내고 있는 것으로 파악됐다. 흑자기업의 경우 손익분기점에 도달하는 시점은 주로 2∼3년(29.7%)과 4∼5년(28.9%)이라고 답해 절반 이상이 2∼5년 사이에 흑자로 바뀐 것으로 조사됐다. 애로사항으로는 ▲중국의 법적·제도적 환경 미비(18.0%) ▲통관 및 세무(17.1%) ▲대금 회수(13.4%) ▲현지 상(商)관습(11.2%) ▲언어장벽(10.6%) 등이 꼽혔다. 연합

우리나라는 내년부터 경상수지가 흑자에서 적자로 돌아서 짧게는 3년,길게는 10년까지 적자가 지속될 것으로 전망됐다.적자 규모는 연평균 60억달러로,채무상환에는 별 문제가 없을 것으로 분석됐다. 한국은행은 24일 ‘경상수지의 장기적 결정요인과 전망’ 보고서를 통해 인구구조,경제발전단계,재정수지,교역조건,실질환율 등을 종합적으로 검토해 실증분석한 결과 이같이 추정됐다고 밝혔다. 이에 따르면 실질환율에 변화가 없고 연간 6% 성장을 지속할 경우,경상수지는 내년부터 적자로 반전해 짧게는 3∼5년,길게는 10년 내내 지속될 것으로 예측됐다.하지만 적자규모는 명목 국내총생산(GDP)의 0.1%(1인당 국민소득 1만달러 기준)인 5억달러 미만에서 1.8%인 90억달러 미만으로 추정됐다.평균60억달러(1.2%) 수준이다. 한은 금융경제연구원 장동구 국제금융팀장은 “채무상환에 아무런 문제가 없음을 뜻하는 ‘지속가능한’ 우리나라의 경상수지 적자규모는 명목GDP의 1.6∼2.6% 수준인 80억∼130억달러”라고 설명했다. 그러나 우리 경제가 매년 7%씩 성장해 잠재성장률(6%)을 웃도는 경우 적자규모는 명목 GDP의 3% 수준(150억달러 미만)까지 확대돼 감내할 수 없게 된다고 경고했다. 박정현기자 jhpark@

내년도 수출이 1740억달러를 달성하며 사상 최고치를 기록할 것으로 전망됐다. 김재철(金在哲) 한국무역협회장은 21일 기자간담회에서 “내년도 수출은 올해보다 7.1% 늘어난 1740억달러,수입은 9.6% 증가한 1655억달러를 기록하며 85억달러의 무역흑자를 낼 것으로 보인다.”고 밝혔다. 수출액 1740억달러는 지금까지 최고치인 2000년의 1722억달러를 넘어서는 수치다.산업자원부도 내년 수출액이 1730억∼1740억달러로 내다보고 있다. 김 회장은 또 “올해는 수출 1625억달러,수입 1510억달러로 무역흑자는 115억달러를 낼 것”이라고 전망했다.차기 FTA(자유무역협정) 협상국가와 관련해서는 “정부가 최종 순위를 가리겠지만 다음번 FTA대상국으로는 멕시코가 적당하다.”면서 “멕시코는 1억 5000만명의 인구로 시장도 크고 국내에 들어올 농산물도 많지 않은 반면 가전제품 수출을 많이 할 수 있어 유력한 후보로 본다.”고 말했다.이어 “향후 1∼2년은 IT(정보기술)제품이 경쟁력을 유지하겠지만 그 다음이 문제”라면서 “앞으로는 상품무역과 서비스무역을 합한 복합무역을 늘려나가야 한다.”고 강조했다. 김성수기자 sskim@

서울지검 형사9부(부장 李仁圭)는 21일 재무제표를 작성하면서 부실자산을 매출액으로 기재,이익이 발생한 것처럼 조작한 새롬기술 오상수 사장을 배임,증권거래법 위반 등의 혐의로 구속수감했다. 그러나 서울지법 황한식(黃漢式) 영장전담판사는 오 사장과 함께 청구된 전 새롬기술 내부감사 최모(A회계법인 회계사)씨의 사전구속영장은 기각했다.황 판사는 “최씨의 범죄 가담 정도가 적어 기각했다.”고 밝혔다. 오 사장은 1999년 11월 새롬기술의 재무제표 등을 조작,110억원의 적자를 10억원 흑자인 것처럼 허위공시하고 ‘무료 인터넷폰 사업’으로 인기를 끌던 미국 자회사 다이얼패드사에 대한 지분이 48%에 불과함에도 56%에 이르러 경영권을 장악하고 있는 것처럼 속여 3700억원대의 유상증자를 한 혐의를 받고 있다. 검찰은 이날 오 사장의 부친 오모(68)씨와 전 새롬기술 사장 한모(38)씨 등도 내부 미공개 정보를 이용해 보유주식을 미리 처분했다는 단서를 포착,이들을 포함해 회사 관계자 10여명을 소환,조사했다. 검찰은 혐의가 사실로 드러나는대로 증권거래법을 적용,사법처리할 방침이다. 조태성기자 cho1904@

근로자의 생활 안정과 노동력의 질적 향상을 위해 법으로 보장한 최저임금마저도 제대로 받지 못하는 근로자들이 적지 않다고 한다.지난 9월부터 내년 8월까지 모든 근로자에게 적용되는 최저임금은 시간급 2275원,월 226시간 기준으로 51만 4150원이다.적용대상 근로자만도 전체 근로자의 6.4%인 84만9000명에 이르는 것으로 추정된다.현행 최저임금이 근로자에게 최소한의 삶의 질을 보장하느냐는 문제는 차치하고,경제규모 세계 13위라는 나라에서 최저임금에도 못 미치는 ‘눈물밥’을 먹고 있는 소외층이 있다는 사실은 수치가 아닐 수 없다.외환위기 5주년을 맞아 5년 연속으로 경상수지 흑자를 달성했고,외환보유고는 1183억달러로 세계 4위로 올라섰다는 정부의 ‘자화자찬’도 이들에게는 먼 나라의 얘기일 뿐이다. 한국노총과 민주노총,참여연대 등 시민·사회단체들로 구성된 ‘최저임금연대’에 따르면 공동감시단에 접수된 최저임금 위반사례는 한달만에 100여건에 이른다고 한다.위반 사례는 최저임금의 절반 수준에 불과한 장애 근로자,환경미화원,시설노동자 등 노동법의 사각지대에 놓인 임시·일용직 근로자가 대부분이다.외환위기 이후 자산소득의 증가율이 근로소득을 크게 앞지르면서 ‘빈익빈 부익부’ 현상이 가속화된 결과,이들이 느끼는 상대적인 박탈감은 더 클 수밖에 없다.지난 1997년 상위 20%의 소득이 하위 20%보다 4.36배 많았으나 올해에는 5.02배로 커졌다. 대선을 앞두고 각 후보 진영에서는 소외·취약계층을 위한 각종 공약을 쏟아내고 있다.과거의 예로 볼 때 대부분의 공약은 공염불에 그칠 가능성이 높다.정치권은 입에 발린 말로 이들의 가슴에 다시 못질하기보다는 최저임금법이라도 철저히 지키겠다는 약속을 했으면 한다.우리 사회도 이번 연말에는 이들에게 따뜻한 눈길을 보내야 할 것이다.

서울지검 형사9부(부장 李仁圭)는 20일 분식회계 등으로 회사 감사에 의해 고발된 새롬기술 대표 오상수(37)씨에 대해 특정경제범죄가중처벌법의 배임 등의 혐의로 사전구속영장을 청구했다. 또 오씨의 분식회계 등을 도운 회계사 최모(44)씨에 대해서도 주식회사 외부감사법 위반 혐의로 사전구속영장을 청구했다. 검찰 관계자는 “혐의 내용 가운데 범행 의도 부분에 있어서는 법률적으로 다툴 부분이 많아 판단을 법원에 맡긴다.”고 설명했다.법원은 21일 오전 이들에 대한 영장실질심사를 거친 뒤 발부 여부를 결정할 예정이다. 오씨 등은 99년 11월 새롬기술의 재무제표 등을 조작,110억원의 적자를 10억원 흑자인 것처럼 허위공시하고 ‘무료 인터넷폰 사업’으로 인기를 끌던 미국 자회사 다이얼패드사에 대한 지분이 48%에 불과함에도 56%에 이르러 경영권을 장악하고 있는 것처럼 속여 3700억원대의 유상증자를 한 혐의를 받고 있다. 당시 주가급등을 틈타 오씨는 자신의 신주인수권을 삼성전자 등에 매각,177억원의 이득을 취했다고 검찰은 밝혔다. 조태성기자 cho1904@

우리나라의 누계 무역수지가 올해 사상 처음으로 흑자를 기록할 전망이다. 19일 한국무역협회에 따르면 우리나라의 누계기준 무역수지는 지난해까지 28억달러 적자였으나 올해 100억달러 이상의 흑자가 예상됨에 따라 누계로 70억달러 가량의 흑자를 기록할 것으로 보인다. 올들어 지난 10월까지 무역수지 흑자는 90억달러에 이르고 있어 올해가 누계 무역수지 흑자 원년으로 기록될 것은 확실시되고 있다. 1950년 이후 우리나라의 수출입 통계를 보면 98년 이후를 제외하고 흑자를 낸 것은 86∼89년까지 4년간이 전부다. 연합

요즘 예능 프로그램의 절반 이상이 시청자 참여를 표방하고 있다. 퀴즈 프로그램은 기본이고,‘기적체험 구사일생’(KBS2),‘인생대역전’(SBS),‘꿈꾸는 TV 33.3’(MBC)등과 같이 특정 주제와 관련된 시청자 사연을 토대로 단역배우들이 상황을 재구성하는 프로가 있는가 하면,‘터닝 포인트’(SBS)처럼 당사자들의 생활을 적나라하게 보여주는 방식 등 참여의 폭도 가지각색.방송가에서는 그야말로 시청자 참여 프로그램의 전성시대라고 자평하고 있다. ■다채널 시대,모자란 스타 최근 모 홈쇼핑 채널에는 한 때 공중파 방송에서 본인 이름을 건 토크쇼까지 진행했던 톱스타 L씨가 나와 화장품을 광고해 눈길을 끌었다.홈쇼핑 채널에는 A급 성우들은 물론 B,C급 배우들을 심심찮게 볼 수 있다.관계자는 “홈쇼핑채널이 흑자를 내면서 출연료를 현금으로 바로 줄 능력이 있다.”면서 “홈쇼핑사에 명함을 돌리러 오는 연예인들도 많다.”고 털어놓았다.일도 쉽고,벌이도 짭짤해 연예인사이에 인기가 높다는 것이다. 1980년대초.가수 Y씨가 쇼프로그램 PD와 언쟁중 주먹다짐을 하는 바람에 1년동안 방송출입 정지라는 근신처분을 받았다.당시에는 방송사가 두 개다 보니 담합에 의한 처벌(?)이 가능했다.그야말로 호랑이 담배 먹던 시절의 얘기다.90년들어 SBS가 생기고 케이블이 등장하는 등 다채널시대가 열린 데다,영화 제작까지 활발해지면서 방송계는 그야말로 스타 기근 현상에 시달리게 됐다.시청자 참여 프로그램은 스타 부재의 대안격으로 출발했다. ■시청자 참여는 윈-윈게임 ‘시청자컬럼 우리 사는 세상’을 연출하는 KBS 박혜령PD는 시청자 참여프로그램의 시청률이 높은 것은 시청자들의 TV 참여욕구가 반영된 결과라고 지적했다.그는 “일방적으로 받기만 했던 시청자들이 ‘TV가 나와 우리 이웃의 얘기도 다뤄주는구나.’라며 TV와 가깝다고 느낀다.”고 분석했다. 방송사 입장에서도 소재의 다양성을 확보할 수 있다는 점에서 대환영이다.한 PD는 “유명 스타 부부의 집을 공개하는 데 1000만원을 줘야하고,코너 하나를 만들기 위해 연예인 몇명을 단체 해외여행 보내주는 일이 없어 대찬성”이라고 털어놓는다.방송 주권자인 시청자가 프로의 주인이 되고,예산도 적게 드는 만큼 시청자와 방송사 모두 윈-윈게임이라는 것이다. ■상호이용 조심해야 그러나 일부 비양심적인 시청자와 제작자가 좋은 의도에 찬물을 끼얹는다는 지적이다.예컨대 ‘시청자 본격 참여쇼’를 표방하면서 고작 버튼 하나 누르게 하는 역할을 맡겼다 성토당했던 ‘김용만·박수홍의 특별한 선물’(KBS2)이 대표적이다.귀신 얘기 등을 일반인 사연이라며 선정적으로 재연하는 등 사연을 과장·왜곡해 재구성하는 것도 같은 예다. 방송사 한 PD는 “시청자 참여 프로는 앞으도로 계속될 추세인 만큼 제작진은 아이디어와 변별력을 더욱 보강해야 한다.”면서 “시청자들은 자신들이 프로그램의 세트로 쓰이는지 주인공으로 쓰이는지 알고 있고,또 반대로 방송을 역이용해 이득을 보려는 시청자를 PD들이 가려내지 못하면 프로의 신뢰성을 떨어뜨린다.”고 지적했다. 주현진기자 jhj@

내년 1월부터 카드빚을 10만원 이상 5일 넘게 연체할 경우,모든 신용카드회사가 이 연체정보를 공유하게 된다.기존 카드빚을 갚는 용도로 카드사들이 주선해주던 대환대출도 앞으로는 까다로워진다. 또 내년 4월부터 한달 이상 연체된 카드빚 비율이 15% 이상이고 당기순익이 적자인 카드사는 신규 회원모집이 전면 중지된다. 금융감독위원회는 19일 이같은 내용을 핵심으로 하는 ‘신용카드사 건전성감독 강화대책’을 발표했다. 이에 따라 카드빚 ‘돌려막기’ 등이 더욱 어려워져 신용불량자나 카드빚 연체자가 발붙일 틈이 좁아지게 됐다.연체율이 높은 외환·동양카드를 비롯해 카드업계 전체에도 비상이 걸렸다.업계는 감독당국의 ‘고강도 처방’이 오히려 신용불량자를 양산할 수 있다며 크게 반발하고 있다. ◆무슨 내용 담았나 카드사에 대한 적기시정 조치 강화가 가장 눈에 띈다(표참조).지금은 ‘조정 자기자본비율’이나 자산건전성 등만 기준으로 삼고 있지만 내년 4월부터는 연체율과 당기순익 흑자 여부가 새로 추가된다.한달 이상된 연체채권비율이 10% 이상이고 당기순익이 적자이면 곧바로 ‘경영개선 권고’가 내려진다.9월말 현재 연체율이 이미 10%를 넘은 외환카드(12.2%)는 발등에 불이 떨어졌다.동양카드(9.1%)도 예외는 아니다.적자 상태로 연체율이 15%를 넘어가면 ‘권고’보다 한단계 높은 ‘개선 요구’를 받게 된다.아울러 신규 회원모집이 중지되고 자금차입도 제한될 전망이다.가장 강도가 센 ‘경영개선 명령’도 조정자기자본 1%미만에서 2%미만으로 기준이 강화된다. ◆‘더 늦기 전에’ 고강도 처방 지난 5월부터 단계별 ‘카드 대책’을 내놓았으나 연체율이 꺾이지 않고 있어서다.은행권 가계대출을 전방위 억제하고 있지만 가계빚의 또다른 축인 카드빚을 잡지 않고서는 ‘절름발이 대책’이 될 수 밖에 없다는 현실적 판단도 작용했다. 올 9월말 현재 전업계 카드사의 평균 연체율(30일 기준)은 6.7%로 껑충 뛰었다.미국(5.4%)보다 훨씬 높은 수준이다.금액으로는 3조 5000억원.1개월 미만 연체금액까지 포함하면 4조 8000억원에 이른다.비씨·국민 등 전업계 카드사 9곳이 올들어 9월까지 벌어들인 순익(1조3652억원)의 3배가 넘는다.길거리 카드회원 모집 등을 금지했지만 신용카드 발급장수는 1억장을 넘어섰다. 금감위 이두형(李斗珩) 감독정책2국장은 “카드사들이 현금대출비중을 50%밑으로 낮추라고 했더니 기업구매카드 등을 이용해 결제비중을 높이는 등 편법을 동원하고 나서 근본적인 고강도 처방이 불가피했다.”고 밝혔다. ◆현금서비스 한도 줄고,대환대출 어려워진다 카드사는 그동안 대환대출을 통해 연체율을 낮추는 편법을 써왔다.대환대출이 신규대출로 잡혀 ‘정상 여신’으로 분류할 수 있기 때문이다.금감위는 그러나 당장 20일부터 대환대출을 ‘요주의 여신’으로 간주하도록 지시했다.그렇게 되면 대손충당금을 더 쌓아야 한다. 내년 1월부터는 전업계 카드사도 ‘아직 사용하지 않은 현금서비스 한도액’에 대해서도 대손충당금을 쌓아야 한다.은행계 카드는 이미 시행중이다.이 두가지 조치로 인한 카드사의 대손충당금 추가적립 부담은 약 8000억원.카드 고객들은 대환대출 받기가 까다로워지고,현금서비스 한도도줄어들 가능성이 높다는 얘기다.여기에 10만원 이상 소액 카드빚 연체정보까지 공유되면 ‘은행대출 정보 전면 공유’와 맞물려 연체자들의 입지는 더욱 어렵게 된다. 안미현기자 hyun@

올해 국내 경제성장을 주도한 내수시장이 포화상태에 이르러 내년 경제성장률은 5.3%에 머물 것이라는 전망이 나왔다. 세계경제는 전세계 주가하락,국제유가 급등락,중남미 금융불안 등 영향으로 내년 하반기까지 회복되기 어렵다고 내다봤다. 전국경제인연합회가 19일 전경련 회관에서 개최한 ‘2003년 경제전망 세미나’에서 정문건(丁文建) 삼성경제연구소 전무는 ‘2003년 경영환경 전망’이란 보고서를 통해 “가계 이자부담이 증가하고 주택시장이 위축되면서 성장이 둔화될 것”이라고 내다봤다.무역수지흑자도 원화강세 탓에 지난해(78억 5000억달러)보다 다소 줄어든 53억 5000달러로 추정했다. 자동차산업은 특소세 인하와 원화절상,철강산업은 통상환경 악화로 부진을 면치 못할 것이라 전망했다.반면 2003년 하반기부터 세계 정보기술(IT)경기가 회복세로 돌아서면서 내년 IT 세계교역량은 6.6% 증가할 것이라고 예상했다.올 증가율은 2.5%였다. 정은주기자 ejung@

오는 21일은 정부가 지난 1997년 국제통화기금(IMF)에 긴급자금을 요청,이른바 ‘IMF관리체제’에 들어간 지 만 5년이 되는 날이다.그동안 호전된 경제여건,경제개혁 실적과 함께 앞으로 해결해야 할 과제들을 긴급 진단해 본다. “외환위기 이후 한국경제는 높은 유연성과 내수·수출 균형을 통해 일본의 그림자에서 완전히 벗어났다.”(올 7월24일자 미국 월스트리트저널) “한국은 불안정한 해외금융시장,노동·정치 문제 등 다양한 불확실성을 안고 있다.”(올 7월4일자 홍콩 사우스차이나모닝포스트) 해외언론이 우리경제에 보내는 찬사와 경고는 외환위기 이후 계속된 구조개혁의 빛과 그림자를 동시에 대비시킨다.그동안의 개혁을 ‘불완전한 개혁’으로 부르는 것도 향후 과제가 적지 않음을 보여준다. ◆좌충우돌 구조개혁의 한계 현 정권의 임기와 궤적을 같이한 개혁작업의 출발점은 갑작스러운 국가부도 위기였다.물론 불을 끄는 데 물을 얼마나 썼느냐,또는 제대로 썼느냐고 따지는 것은 불을 다 끄고 나서의 사후약방문적인 성격이 짙다.그래도 결과적으로 보면 외부요인이 개혁의 추진제가 되다 보니 명확한 상황인식이나 구성원간 합의가 매우 약했고,개혁이 좌충우돌식으로 흐르는 경향이 강했다.‘개혁의 질(質)’이 낮아진 가장 큰 이유로 꼽힌다. 단기성과에 집착하느라 근본적인 제도개선이나 비전제시에도 소홀했다.이를테면 157조원의 공적자금이 부실금융기관에 투입됐지만 부실원인 규명이나 효율적 관리체계 구축은 제대로 이루어지지 않았다.부실기업주의 재산은닉,해외도피 등이 잇따른 원인이었다.환란이후 2∼3년간의 ‘반짝 회복’을 구조조정의 성과로 착각,개혁의 속도를 늦춘 것도 문제로 꼽힌다.하이닉스반도체 현대투신 조흥은행 등의 처리가 아직 갈피를 못잡고 있고,공기업 민영화도 속도가 더디다. ◆껍데기는 선진화됐지만… 영국의 파이낸셜타임스는 “한국기업들은 여전히 소액주주들에게 손해되는 거래를 하고 있으며 사외이사의 수도 매우 적다.”고 지적했다.제도는 선진화됐지만 관행은 그대로라고 꼬집었다.기업위험평가제도가 개선됐지만 금융사고는 이어지고,정리해고제·근로자파견제가 도입됐어도 노동계는 질색을 한다.문어발 확장을 하려는 기업주들과 감독당국의 숨바꼭질도 여전하다. ◆산적한 개혁의 대가 공적자금 투입액 157조원 가운데 회수가 불가능할 것으로 보이는 69조원은 각각 재정과 금융에서 49조원과 20조원씩 분담해 25년간 갚아야 한다.상환기간이 말해주듯 이 작업이 순조롭게 이루어질 것으로 보는 사람은 거의 없다.경기부양을 위해 취했던 저(低)금리 기조는 가계부채(지난달 말 419조원)를 엄청난 규모로 키워 가계와 나라경제에 그늘을 드리운다.부채비율을 줄이는데 연연하다 기업투자가 축소된 것도 미래 성장동력을 약화시켰다는 지적이다. ◆“외부 도움 기대 말라” 외환위기 당시 미국은 ‘강한 달러’ 정책을 통해 한국 등 동아시아 국가들의 수출경쟁력 회복을 도왔다. 유럽연합(EU)은 동아시아 지역 채권회수를 자제했다.재정경제부 관계자는 “과거와 달리 미국과 EU·일본 등 선진경제의 힘이 크게 약해지면서 위기발생시 외부의 원조를 기대하기 어렵게 됐다.”면서 “유일한 대비책은 끊임없는내부 구조개혁뿐”이라고 강조했다.정부는 ▲금융기관 경쟁력 강화 ▲노사제도 선진화 ▲재정건전성 회복 ▲공적자금 상환 ▲도산3법 등 부실기업 상시퇴출 시스템 확립 등을 선결과제로 꼽았다. 김태균기자 windsea@ ■기초경제여건 어떻게 변했나/ ‘물살' 빼고 체질 개선 최근 미국 등 선진국들이 지난 5년간 한국의 경제성과를 평가할 때 빼놓지 않는 말이 있다.‘한국은 다른 나라에 비해 펀더멘털(기초경제여건)이 좋다.’라는 것이다.사실 1997년 외환위기 이전에도 ‘펀더멘털이 좋았다.’당시기업들의 실적은 개선되고 있었고 국제수지도 조금씩 나아지고 있었다. 현재 호전되는 펀더멘털의 예로는 국제수지 흑자,성장률 6%선,낮은 물가상승률,충분한 외환보유고 등을 들 수 있다.지금과 5년전간에는 적어도 펀더멘털이 좋다는 유사성이 있다. 그러나 재정경제부 고위 관계자들은 97년에는 펀더멘털을 너무 믿고 낙관론을 펴다 아무런 준비없이 외환위기를 맞았다고 지적한다.실제 거시 지표가 좋았던 게 아니었다는 말이다.경상수지는 그 이전 수년간 적자였다.외환보유고는 낮아지고 있었다. 외환위기 이후 펀더멘털은 ‘시장의 신뢰’를 얻는 척도로 인식됐다.현재개선된 거시 경제지표 뒤에는 무엇보다 기업들의 질적인 변화가 있다.‘시장이 불신하면 망한다.’는 사실을 실감한 기업들은 부채비율을 낮추고 자기자본을 늘려 재무구조를 개선했다. 질적인 탈바꿈도 있었다.사외이사제,소액주주권 강화,회계공시제도 개선 등을 통해 투명성을 높여야 했다.‘황제경영’의 대명사인 재벌 오너들은 CEO(최고경영자)경영체제 구축으로 기업경영 환경을 바꾸었다.‘주주를 위한 기업’으로 거듭나기 위해 지배구조개선이 이루어진 것이다. 이 덕분에 97년 12월3일 국제통화기금(IMF) 등 국제기구로부터 350억달러를 지원받을 때만 해도 35억달러에 불과하던 외환보유고가 1170억달러(10월말기준)에 달해 세계 4위의 외환보유국이 됐다. 98년 -6.7%까지 떨어졌던 경제성장률은 적극적인 재정 및 금리정책을 통해 99년 10.9%라는 높은 성장세를 보였다.이어 2000년 9.3%,2001년 3.0%로 성장기조를 유지했다.올해는 6.1%의 성장률이 예상된다.경상수지는 97년말 82억달러의 적자를 기록했지만,98년 사상 최대인 404억달러의 흑자를 냈고,올해는 41억달러의 흑자가 예상된다. 투자부적격단계 수준까지 떨어졌던 국가신용등급도 99년 투자적격 수준을 회복했으며,최근에는 세계적인 신용평가기관인 무디스와 피치로부터 각각 A3과 A등급을 받아 외환위기 이전 수준으로 거의 회복했다. 다만 그동안 기업들의 재무구조 개선을 보면 계열사간의 돌려막기식의 증자로 이루어진 부분도 적지 않은 것이 흠이다.최근 수출증가가 밀어내기식의 눈가림은 아닌지 회의적인 시각도 있다.그동안의 성장률이 향후 불투명한 세계 경기로 계속 유지될지 미지수이다.5년전보다 나아졌으나 펀더멘털은 다시 불안한 조짐을 드러낸다. 주병철기자 bcjoo@

한국상장회사협의회는 12월 결산 530개사(결산기 변경사·금융업 제외)의 올 1∼9월 외화관련 순이익은 원화강세에 따라 외화부채 환산에 따른 차익증가 등으로 2조 1420억원을 기록,흑자로 전환했다고 18일 밝혔다.지난해 같은 기간에는 1조 6322억원의 적자를 기록했었다.

만도공조는 내년 사명 변경과 거래소 상장을 추진키로 했다고 18일 밝혔다.1999년 한라중공업의 지급보증으로 흑자 도산한 만도기계의 아산사업본부가 독립,새로운 회사를 설립한 지 4년만이다.만도공조는 김치냉장고 ‘딤채’등을 생산하고 있다.

(호치민·라용 전광삼 특파원) 포스코의 태국·베트남 현지법인들이 동남아 철강시장에서 ‘세계화의 성공모델’로 평가받고 있다. 포스코는 1990년대 초반부터 이들 지역에 합작법인을 잇따라 설립,일부 법인은 이미 투자비를 모두 회수하는 등 탄탄한 수익구조를 구축했다. 특히 세계 각국이 자국 산업보호를 위해 세이프가드를 잇따라 발동하는 등 수출 환경이 악화되고 있는 상황이어서 포스코의 현지화 전략은 국내 기업들에 시사하는 바가 적지 않다. 포스코의 동남아 수출 전진기지는 태국이다.포스코는 지난 95년 지분출자한 SUS(시암유나이티드스틸)와 97년 합작설립한 포스타이를 수출 교두보로 확보하고 있다. 태국 수도 방콕에서 남동쪽으로 190㎞ 떨어진 라용주 마타풋공단에 자리잡은 SUS는 포스코가 일본 신일본제철·태국 시암시멘트 등과 공동 설립한 태국 최대 규모의 냉연업체.지난 98년 11월 가동 이후 연간 80만t의 냉연제품을 생산,현지 자동차 및 가전업체 등에 공급하고 있다. 포스코는 연평균 5% 늘고 있는 태국 냉연제품 시장을 선점하고 태국 정부의 각종 수입규제를 회피하기 위해 합작법인 형태로 시장에 뛰어들었다.합작파트너로 신일본제철을 선택한 것은 두 회사의 국제적 인지도를 십분 활용하고 신일본제철과의 마찰 및 과당경쟁을 지양하자는 취지였다. 포스타이는 포스틸·포스코·삼성·대우·효성 등 국내 기업들이 설립한 철강업체로 지난 98년 이후 연간 3만∼5만t의 냉연강판을 생산하고 있다.지난해 19만 5000달러의 경상이익을 낸 데 이어 올해 9만달러,내년 30만달러의 이익이 예상된다. 이 회사 인찬문(印燦文) 사장은 “조만간 확고한 수익구조를 구축할 수 있을 것”이라며 “품질차별화를 꾀할 수 있는 고부가가치 상품을 중심으로 시장을 확대할 계획”이라고 말했다. 베트남 현지법인은 전반적 시장규모나 체제는 태국에 못 미치지만 투자성과에서는 태국을 능가한다. 베트남의 경제수도인 호치민시에 자리잡은 포스비나(POSVINA)는 포스코와 베트남 남부철강공사가 지난 92년 각각 50%의 지분 출자로 설립했다.주로 아연도금강판과 컬러강판을 생산하고 있으며 설립 3년만인 95년에 이미 출자금을 모두 거둬들였다. 수도인 하노이 동남쪽에 자리잡은 항구도시 하이퐁에 위치한 VPS는 지난 94년 포스코와 포스틸이 지분 40%를 출자해 설립한 현지법인.철근·선재 등 봉강류를 주로 생산,99년부터 누계 흑자체제로 전환했다. 이 회사에서도 포스코는 연말까지 출자금의 절반 정도를 회수하고 앞으로 5년안에 출자금을 모두 회수할 것으로 기대된다. hisam@

상장기업들의 3·4분기 누적 순이익이 2·4분기에 이어 사상 최대치 행진을 이어갔다.하지만 화려한 누적치와는 달리 분기별 순이익은 감소세가 뚜렷해졌다. 2분기까지 큰 몫을 했던 지분법평가익,외환관련 차익 등의 성장세가 주춤하면서 실적 착시현상이 걷히고 있기 때문이란 분석이다. 기업실적이 특정 대기업에 편중되는 현상은 갈수록 심화됐다.시가총액 상위 10개사의 순이익이 전체에서 차지하는 비중이 거래소는 3분의2,코스닥은 5분의4를 넘어섰다. 코스닥 기업들의 실적은 2분기 대비 매출·순이익 기준으론 다소 회복세였다.2분기 1573억원에서 3분기 15억원으로 적자폭이 급감하는 등 벤처업종이 선전했기 때문이다.하지만 이는 일부 선도 벤처기업의 수익성 개선에 국한된 얘기며 벤처기업 절반 가량은 여전히 적자에 허덕이는 것으로 나타났다. ◆순이익,분기 거듭할수록 큰폭 감소 상장사들의 순이익이 분기를 거듭할수록 뚜렷한 감소세다.1분기 8조 7241억원에서 2분기 7조 107억원,3분기 4조 7335억원으로 각각 19.64%,32.48%씩 줄었다.분기별매출액이 제자리걸음을 한 가운데 영업환경이 악화됐기 때문이다.증권거래소 관계자는 “기업이 장사를 해서 번 돈(영업이익)이나 금융비용 등은 크게 변한게 없는 가운데 외환관련이익,지분법 평가이익 등이 대폭 감소했다.”면서 “원화절상,주가하락으로 기업환경이 비우호적으로 바뀌고 있다는 의미”라고 말했다. 시가총액 상위 50개사 가운데 68%인 34개사는 3분기 순이익이 2분기보다 줄었다.삼성전자가 1조 9173억원에서 1조 7258억원으로 10% 하락한 것을 비롯,SK텔레콤 3.7%,KT 37.4%,현대차 3.4%의 낙폭을 각각 기록했다.하이닉스도 2분기 4176억원에서 3분기에는 6168억원으로 적자폭을 키웠다. ◆실적 편중현상 극심 시가총액이 큰 몇몇 업체가 전체 순이익의 대부분을 내는 편중현상이 갈수록 심화되고 있다.상장사의 경우 삼성전자,SK텔레콤,KT,국민은행 등 시가총액 상위 10위업체의 매출액이 전체의 30.8%인 366조 1571억원,순이익은 전체의 72.1%인 15조 5849억원에 달했다.삼성전자의 순이익(5조 5485억원)이 삼성그룹 전체(6조 6071억원)의 84%,상장기업 전체의 4분의 1에 육박했다. 코스닥 등록업체의 편중현상은 더했다.KTF,강원랜드,국민카드 등 상위 10개사의 매출액이 15조 6940억원으로 전체의 38.8%였다.순이익도 1조 6307억원으로 전체의 85.8%를 차지했다. ◆그룹별 명암 여전 LG와 공기업을 제외한 10대 기업집단의 3분기 누적순익 집계 결과 삼성·SK·동부그룹의 순이익은 100% 이상 늘었으나 현대·한화그룹은 적자를 면치못했다.삼성그룹은 매출액(70조 3964억원),순이익(6조 671억원) 등이 굳건히 1위를 지킨 가운데 부채비율도 19.7%포인트 감소했다. SK그룹·동부그룹도 순이익이 2조 1546억원,1761억원으로 100%이상씩 늘었다.반면 현대그룹은 하이닉스 부진의 여파로 3027억원의 적자를 냈다.한화그룹도 308억원의 적자를 기록했다.한진·금호·현대중공업은 적자에서 흑자로 돌아섰다. ◆코스닥 벤처기업,옥석가리기 시작 코스닥 563사의 3분기 누적 순익은 1조 9000억원으로 지난해보다 36.2% 증가하며 사상 최대치 기록을 세웠다.그러나 내용을 들여다보면 벤처기업의 49.5%인 121개가 적자였다. 실적이 호전된 벤처기업은 몇개의 선발업체에 집중돼 있어 옥석가리기가 시작됐다. 증시 관계자는 “장사는 제대로 못하면서 매출액 등 외형만 키운 기업,채무 면제이익 등으로 순이익만 급증한 기업들이 많다”면서 “영업이익이 뒷받침되지 않은 종목에 섣불리 투자해선 안된다.”고 당부했다. 손정숙기자 jssohn@

지난 3·4분기까지 국내 상장사들의 누적 순이익이 사상 최대치를 기록했지만 분기별 순이익은 갈수록 크게 줄고 있다.경기둔화 조짐이 기업실적에 반영되고 있는 것으로 분석된다. 증권거래소는 17일 12월 결산 상장사 569곳 가운데 보고서를 제출하지 않은 기업 등을 제외한 516곳의 3분기까지(1∼9월) 누적 순이익을 집계한 결과 21조 8508억원으로 지난해 같은 기간에 비해 202.98% 증가했다고 발표했다.이는 종전 사상 최대였던 2000년 3분기까지의 누적 순이익 16조 1567억원을 크게 웃도는 수치다. 하지만 분기별 비교가 가능한 497사의 3분기(7∼9월) 순이익은 4조 7335억원으로 2분기(4∼6월)의 7조 107억원에 비해 32.48%가 줄어든 것으로 집계됐다.2분기 순이익은 1분기에 비해 19.64%가 줄어 분기별 실적은 지속적인 감소세를 보였다. 반도체 및 전기전자업종의 실적호전에 힘입어 제조업 503사의 수익구조는 크게 개선됐으나 금융업 13사의 순익은 감소했다.업종별로는 통신,전기전자,운수장비 등의 매출액이 각각 13.88%,12.80%,9.21% 신장됐다.순이익 기준으론 건설업,운수창고,전기전자,종이목재 등이 흑자로 전환했으며 유통업(364.62%),기계(179.02%),화학(170.32%) 등의 증가폭이 두드러졌다.반면 섬유 의복은 적자로 전환했고 의료정밀의 적자는 지속됐다. 상장사들의 3분기 매출액 영업이익률(매출액에서 영업이익이 차지하는 비율)은 7.64%로 전년 동기 대비 1.02%포인트 증가했다.매출액 경상이익률은 4.32%포인트 증가한 7.64%,매출액 순이익률은 3.95%포인트 증가한 5.97%를 기록했다.1000원 어치를 팔았을 때 영업이익은 약 76원,순이익은 59원가량인 셈이다. 지난 9월말 현재 상장사의 평균 부채비율은 112.82%로 지난해 같은 기간에 비해 21.15%포인트 줄어 재무구조는 개선됐다.10개 주요 그룹의 3분기까지 누적 실적 역시 11조 3106억원으로 사상 최대치였다.이 가운데 현대·한화그룹은 적자를 지속,그룹별로 명암이 엇갈렸다. 손정숙기자 jssohn@

모든 특허행정 업무를 전자화한 특허청과 통합된 재난대응체제를 구축한 서울특별시가 제 4회 공공부문 혁신대회에서 최우수기관으로 선정돼 대통령상을 받는다. 병무사무를 일원화하고 징병검사과정의 전산화와 인터넷 민원접수 등으로 병무행정의 투명성을 높인 병무청과 만성적자 공기업에서 흑자경영의 우수의료기관으로 변신한 대구의료원은 국무총리상 수상사례로 선정됐다. 정부는 17일 중앙행정기관과 지방자치단체 및 공기업 등 203개 기관이 제출한 399개 사례 가운데 특허청 등 12개 우수혁신사례를 선정했다고 기획예산처가 밝혔다. 이번에 선정된 우수사례는 정부가 중앙과 지방자치단체,공기업,산하기관 등 203개 공공기관들로부터 399건의 혁신사례를 접수받은 뒤 민간전문가로 구성된 혁신대회 심사위원회의 심사를 거쳐 선정됐다. 특허청은 특허넷(KIPOnet) 시스템을 구축,사람의 판단이 필요한 부분을 제외한 모든 업무의 전 과정을 전산화하는 등 특허행정분야 전자정부를 완성함으로써 심사처리기간을 단축하고 민원인 편의를 높여 연간 2300억원의 경제적 비용절감 효과를 거둔 공로가 인정됐다. 서울시는 소방·재난·재해·민방위 등 4개 상황실을 통합한 서울종합방재센터를 설치하고,관련 신고를 119로 통합하는 한편,단일화된 종합지휘체제를 구축해 효율적이고 신속한 재난구조가 가능하도록 했다.정부는 18일 정부종합청사에서 국무총리 주재로 기획예산처 장관 등 각계 인사 70여명이 참석한 가운데 ‘제4회 공공부문 혁신대회’를 열고 우수혁신사례 기관에 대해 시상한다. 함혜리기자 lotus@

서울지검 형사9부(부장 李仁圭)는 14일 분식회계 혐의로 고발된 새롬기술사장 오상수씨를 피고발인 자격으로 소환,조사했다. 검찰은 오씨를 상대로 99년도 회사 회계연도 재무제표를 작성하면서 팔지못한 모뎀 등 부실자산인 컴퓨터 관련 제품 150억원 상당을 실제 판매한 것처럼 꾸며 100억원 적자를 10억원 흑자로 장부를 조작했는지 집중 추궁했다.또 같은 해 10월 새롬기술의 미국 현지법인인 미국 다이얼패드가 큰 인기를 얻자 회계자료에 48.2%인 지분율을 56%로 기재해 허위 공시한 혐의도 조사했다. 조태성기자 cho1904@