김진표(金振杓) 부총리겸 재정경제부 장관은 4월10일부터 5박6일 일정으로 북핵위기 등 한반도의 안보상황을 종합 설명할 한국 투자설명회(IR)를 뉴욕과 런던에서 갖는다.

한때 황금알을 낳는 거위로 불렸던 외국인 임대사업이 수요자를 찾지 못한 채 휘청거리고 있다. 외국인들은 지은지 1년이 안됐거나 최고층 및 1층이 아니면 거들떠보지도 않고 있다.그래서 오래된 주택이나 층이 안좋으면 입주자 찾기가 ‘하늘의 별따기’ 만큼이나 어렵다. 월세 이율도 연 7∼10%대로 1년전보다 30% 가량 내렸다.이는 내국인 대상의 월세와 비슷하거나 낮은 수준이다. 부동산전문가들은 “이제 외국인 임대사업에 무작정 뛰어들면 실패위험이 크다.”면서 주의를 당부하고 있다. ●3중고에 시달리는 외국인 임대 외국인 임대주택의 수요가 준 것은 경기침체와 북핵위기 등으로 인한 외국기업의 국내 진출 지연,외국인 임대주택의 증가 때문으로 풀이된다. 실제로 경기침체가 지속되면서 외국기업들의 한국투자는 감소하는 추세다.또 한국인의 기술능력이나 어학실력이 높아져 한국기업이나 외국기업내에서의 외국인 영역을 값싸고 질좋은 내국인이 대체하고 있는 것도 외국인 임대사업이 침체된 이유 가운데 하나다. 북핵위기와 이라크전쟁도외국인 임대사업을 어렵게 만든 요인이다.한국 상황이 실제보다 부풀려진데다 이라크전쟁까지 발발했기 때문이다. 서울 한남동에서 외국인 임대주택 알선업무를 하는 조효진씨는 “지난달 외국 기업체의 한 사장이 월세 1000만원 정도의 유엔빌리지와 성북동 일대 주택을 둘러본 뒤 계약을 계속 미루고 있다.”며 “북핵이나 전쟁이 외국인 임대사업에 악영향을 미치고 있다.”고 말했다. 저금리 시대에 외국인 임대가 연 10% 안팎의 소득을 보장해준다는 소문이 돌면서 여유자금이 외국인 임대사업에 투입된 것도 외국인 임대사업의 침체를 부른 요인으로 꼽힌다. 서울 강남의 한 외국인 임대사업자는 “다음달에만 한남동에 40여가구의 외국인 임대주택이 새로 지어지는데 입주자를 찾기 쉽지 않다.”고 말했다. 이밖에 외국인들이 한국의 전세제도를 알게돼면서 월세보다 상대적으로 저렴한 전세를 선호하는 것도 외국인 임대사업에 타격이 되고 있다. ●연이율 30% 가량 떨어져 외국인 임대주택의 월세 이율은 한때 연 10%대를 유지했다.그러나 최근들어 7~8%대까지 떨어졌다. 보통 35평 규모의 3억 5000만원짜리 주택의 경우 월세가 새 집은 300만원,1년이 넘은 주택은 250만원대다.그러나 외국인 임대주택에 빈 집이 늘어나면서 월 임대료를 크게 내려받는 사례가 늘고 있다. ●투자시 유의사항 외국인 임대사업을 하려면 경관을 가장 먼저 고려해야 한다.외국인들이 가장 중시하는 것이 바로 조망권이기 때문이다.외국인들은 최상층을 가장 선호한다.또 1층은 조그만 정원이라도 있으면 제값을 받는다. 따라서 외국인 임대사업은 최상층이나 정원이 딸린 1층을 구입하는 게 좋다.또 임대이율이 최소한 연리 7%는 넘어야 수지를 맞출 수 있다.경쟁이 치열해지면서 일부 외국인은 관리비나 전기세 등을 임대료에 포함시키는 경우도 있기 때문이다. 지역도 중요하다.과거에는 한남동과 성북동이 주류를 이뤘지만 최근에는 역삼동을 선호하고 있다. 김성곤기자 sunggone@

-재경부 ‘카드채 문제없다’ 기사(대한매일 3월19일자 19면)를 읽고 SK글로벌 분식회계 사건을 계기로 신용위험에 대한 경계가 커지면서 잠복돼 있던 카드채 문제가 부각되고 있다.당국은 가계대출 연체가 가시화된 상황에서 규제강화에 나서 카드사 경영악화의 원인을 제공했다.카드사는 무분별한 카드발급으로 상황을 악화시켰다.투신권 역시 고객의 자산을 맡아 운용한다는 차원에서 리스크 관리를 소홀히 했다. 그러나 현시점은 누구의 잘못을 가릴 때가 아니다.카드채 문제가 전체 금융시장의 마비로 이어지지 않도록 지혜를 모아야 한다.카드사 종합대책은 장기적으로는 상당한 효과를 나타낼 것으로 예상되지만 당장 카드채·CP의 유동성 저하와 대규모 환매 우려는 남아있다. 따라서 정책의 초점은 투신권이 보유한 카드채와 카드CP의 유동성 회복에 맞춰져야 한다.이를 위해 채권안정기금을 설립,펀드에서 매물화되는 카드채를 직접 매입하는 방법도 고려할 만하다.카드사의 카드채 조기환매(Buy-back),국민연금 등 장기투자기관 등의 카드채 매입도 방법이 될 수 있다. 당국은 자금흐름을 정상화시킬 수 있는 대책 수립을,투신사는 대체 투자수단 발굴을,고객은 막연한 불안감으로 무분별한 환매를 자제하는 등 금융시스템 안정을 위해 힘을 모아야 한다. 신동준 한국투자신탁증권 리서치센터 선임연구원

미국·이라크 전쟁,북한 핵문제 등 증시불안요인이 상존하고 있지만 1990년 이래 국내 증시가 600선 밑을 맴돌았던 추이는 23%에 불과했다는 점에서 앞으로 주가 상승효과를 기대할 수 있다.그러나 개인투자가 입장에서는 ‘내가 산 종목이 오를까?’ 하는 불안감을 지울 수 없는게 현실이다.이처럼 불확실성이 상존할 때는 간접투자 상품에 눈을 돌리는 것도 ‘재테크’의 한 방법이다.이에 적합한 상품이 주가의 상승률에 연동,수익을 올릴 수 있는 ‘주가연동형 펀드’상품이다. ●원금보장에 추가수익까지 한국투자신탁은 채권에 투자해 안정적인 수익을 확보하고,주식시장의 움직임에 따라 추가 수익을 올릴 수 있는 ‘부자아빠 주가지수연동형 채권혼합형 펀드’를 오는 13일까지 판매한다. 이 펀드는 펀드자산의 60% 이상을 국고채와 우량 회사채에 투자,원금을 보존하되 주식과 주식관련 파생상품에 투자해 추가 수익을 올리는 구조로 설계 됐다.특히 은행권 상품이 1년이상 예치해야 하고 주가가 사전에 약정한 최고치 이상으로 상승하면 확정 이자를 지급하는 것과는 달리 이 펀드는 채권투자로 안정적인 수익을 확보한 뒤 펀드 설정시점의 주가지수에 따라 만기시점의 최대 수익을 예측할 수 있도록 설계됐다.이에 따라 3개월 이상의 단기 투자로도 주가 상승과 연동해 이자를 지급하는 것이 특징이다. 펀드에 가입한 뒤 3개월 이전에 환매할 경우 이익금의 90%를 환매수수료로 내지만 전액 펀드에 재편입되며,3개월 이후에는 환매가 자유롭다. ●최저수익률 수준 올라가 대한투자신탁이 지난해 9월 선보인 ‘인베스트 스텝업 주식펀드’는 펀드내 자산이 기존의 보험전략과 인덱스추종의 두가지 운용법으로 분리 운용되고 점차 최저 수익률 수준을 높여가는 상품이다. 이 펀드는 기존의 보험 전략을 활용 지수가 많이 하락 할 때에도 원금에 손실이 거의 나지 않도록 운용되면서도 주가가 크게 상승하여도 그 상승에 따른 이익을 취하는 데 장점이 있다.이러한 목적에 부합하도록 펀드의 운용은 보험운용 전략법으로 40%,인덱스펀드로 40%를 운용한다.이 펀드는 또 주가상승시 펀드가치의 최저 보장 수준을 점차 높여간다.주가 상승때는 어느정도 불어난 자산을 기준으로 점차 최저보존 수익을 높이고 주가하락 때는 분기별로 5% 수준에서 손실을 제한하는 방식으로 위험관리를 한다. 언제든지 환매가 가능하다.그러나 90일 미만 투자시에는 발생 이익금의 70%를 환매수료로 징구(徵求)해 신탁재산에 다시 편입시킨다. 강동형기자 yunbin@

‘펀듀랑스’로 ‘방카슈랑스’를 뚫어라. 보험상품 영업이 전 금융권에 허용되는 8월의 방카슈랑스 도입을 앞두고 은행권 기세에 눌려왔던 증권사들이 이달들어 속속 진입을 선언하고 나섰다.선발주자는 단연 전환증권사들.이들은 ‘펀듀랑스’(수익증권 고객을 겨냥한 복합보험상품)라는 신조어를 내세우며 은행들의 손길이 닿지 않는 틈새시장을 노린다는 전략을 갖고 있다. 최근들어 은행과 증권사간 경계가 허물어지고 있지만 방카슈랑스에 관한 한 증권사들의 비교열위가 분명해 보였던 게 현실.지점수·내방고객수 등 대고객 접촉력이 은행에 형편없이 뒤지는 데다,고객성향도 일반적 보험수요층과는 동떨어져 있다는 게 큰 걸림돌로 꼽혀왔다. 방카슈랑스에 먼저 적극성을 보이는 증권사들이 전환증권사 등 수익증권 영업기반이 탄탄한 몇군데로 집약되는 것도 이 때문이다. 적극적으로 시스템을 개발중인 곳은 한국투자신탁증권.한투측은 고객 포트폴리오를 짜주고 세무상담 등 부가서비스까지 제공하는 종합자산관리의 한 축으로 보험상품을 개발,활용한다는 전략이다. 김영수 미래전략팀 차장은 “수익증권 등으로 돈을 굴려온 우리 PB(프라이빗 뱅킹)고객들은 보험에서도 단순 보장성을 뛰어넘는 일정 수익을 요구할 공산이 크다.”면서 “외국계 보험사 등과 제휴,이들의 특성에 맞춘 보험상품들을 개발할 계획”이라고 말했다. 대투·현투·제투증권 등도 직원 자산관리사 자격증 취득 지원을 통해 보험인력을 양성,보험대리점 자격획득 등에 역량을 집중한다는 청사진을 내놨다.전환증권사가 아닌 곳에서는 나름의 수익증권 영업력을 갖춘 삼성·미래에셋증권 등이 적극적이다.대우·LG투자·현대증권 등도 태스크포스팀을 가동중이지만 아직 준비단계에 머물고 있다. 시장 관계자들은 증권사의 경우,개별상품보다는 PB고객 종합자산관리시스템 포트폴리오 구성요소의 하나로 보험상품을 활용하는 간접판매가 주류를 이룰 것으로 보고 있다. 보험 도입을 통해 주식·수익증권 만으로 고객의 돈을 굴렸을 때에 대비,위험을 낮추는 등 한층 다양한 포트폴리오가 가능해진다는 것.올해 증권가의 화두로 떠오를 ‘종합자산관리사’로의 변신과 보험의 결합이 어떤 시너지효과를 가져올 지가 관심사다. 손정숙기자 jssohn@

한국투자신탁증권은 3일 권성철(權性哲) 전 현대증권 전무를 종합자산관리와 투자금융(IB) 분야 고문으로 스카우트했다.‘부자아빠클럽’ 등 종합자산관리 서비스를 강화하기 위한 포석이다.권 고문은 서울대와 미국 일리노이대학원을 나와 메릴린치증권 포트폴리오 매니저,고려증권 국제영업 이사 등을 지냈다.

“내집 마련도 증권사에서.” 관련법 개정에 따라 그동안 은행에서만 취급하던 장기주택마련펀드를 올해부터는 투신업계에서도 팔 수 있게 됨에 따라 관련상품이 봇물터지듯 쏟아져나오고 있다. 지난 9일 한국투자신탁증권이 ‘부자아빠 장기주택마련펀드’로 판매의 포문을 연 뒤 삼성투신운용·대한투자신탁증권 등이 잇따라 출시에 나섰다. 24일부터는 국민투신운용이 현대증권 창구를 통해 판매를 개시했다.현대투신증권은 27일,LG투자증권은 이달말에 출시할 예정이다. 이자소득세가 전액 비과세되고 저축금액의 40%까지 소득공제 효과를 얻을 수 있는 것이 가장 큰 장점이다.한국투신증권 관계자는 “예상수익률을 6∼8%정도로 가정할때 세금혜택과 공제효과를 감안하면 세전실제수익률은 14.99∼17.32%에 이른다.”고 말했다. 금융기관들간 상품 경계(칸막이)가 허물어지고 있는 마당에 장기주택마련저축에서 쌓아온 은행의 오랜 아성을 공략할 무기로 증권사들은 한수 앞선 운용능력을 내세우고 있다. 기간별 확정금리인 은행상품에 비해,투신권 상품은 실적배당형이어서 시장상황에 따라 추가 수익이 가능하다. 증권사별로 채권형과 혼합형(주식·채권에 각 일정비율로 투자) 두 종류가 있다.위험분산 차원에서 양쪽 펀드 둘다 가입해도 된다.분기별 300만원 금액 한도내에서 여러 금융기관에 분산투자할 수도 있다.안정적인 이자소득을 노리는 투자자에겐 채권형이 알맞고,위험을 감수하더라도 고수익에 도전해보고 싶다면 혼합형을 선택하라고 전문가들은 조언한다. 만 18세이상 무주택자 또는 33평형 이하 1주택 소유자,저축기간 7년 이상 등 가입자격과 조건 등은 전 투신·증권사 공통이다.7년 이전에 환매할 경우 환매수수료 및 공제 취소 등 각종 제약조건이 붙으므로 장기적으로 일정금액을 조달할 수 있는지 자금예측이 필수다. 지난 23일 현재 3대 판매사의 총 수탁고는 30억여원 정도.초기단계의 적립식 치고는 출발이 좋다는 평가를 받고 있다.종류별 수탁고는 혼합형이 17억원 정도로 약간 우위다.대투증권 관계자는 “장기주택마련펀드는 절세효과가 크기 때문에 올 한해 저축형 상품중에서 수익률 수위를달릴 전망”이라면서 “연말까지만 가입이 허용되기 때문에 무주택자들이 서둘러 가입할 것을 권한다.”고 말했다. 손정숙기자 jssohn@

새해들어 증권사들이 주식거래 관련 수수료를 올려 고객 부담이 늘고 있다. 5일 증권업계에 따르면 한국투자신탁증권은 이달부터 홈트레이딩시스템(HTS) 이용 기본 수수료(0.025%)에 덧붙이는 소액거래자 부가금 적용 대상과 금액을 대폭 확대했다. 한투증권은 그동안 약정 300만원 미만 고객에게 기본수수료에 건당 300원을 추가로 받던 것을 약정 1000만원 미만으로 대상을 넓히고 건당 부가금도 500원으로 올렸다. 현대증권은 그동안 이 부분 수수료를 모두 부담해 왔으나 지난달부터 창구이용송금에만 건당 500원씩 받고 있다.오는 4월 이후에는 HTS나 창구송금 등에 대한 수수료를 모두 부담시키는 방안을 검토 중이다. 삼성증권 등 다른 증권사들도 이와 관련된 수수료 인상 여부를 검토 중이다.한편 LG투자증권은 HTS와 창구 구분없이 100만원 미만은 300원,100만원 이상은 500원 등으로 받고 있는 송금수수료를 오는 13일부터 HTS 300원,창구 600원 등으로 차별화할 계획이다. 연합

“부∼자 아빠 되세요.” 한국투자신탁증권의 ‘부자아빠 마스터 채권형 펀드’가 인기다.시판된 지두 달도 안돼 돈이 몰리고 있다. 아직 단정짓기는 이르지만 연 7.5%를 넘나드는 수익률이 인기비결이다.촌스럽게(?) 전통적인 자산운용 방식을 고집한 것이 주효했다.경쟁 펀드들이 앞다퉈 복잡한 파생상품을 이용하는 것과 달리 ‘부자아빠’는 장단기 금리 차익 등 정통 자산운용방식을 쓰고 있다. 펀드운용을 맡고 있는 박정환 채권시가2팀장은 “수익률의 원천을 만기(듀레이션),장단기 금리,신용,파생상품 스프레드 등 4가지 핵심요소로 명확히분할해 운용하고 있다.”면서 “어려운 때일수록 기본으로 돌아가라(Back to the Basic)는 말의 효력을 실감하고 있다.”고 말했다.단기형(3개월 이상),중기형(6개월 이상),장기형(1년 이상) 등 세가지 종류가 있으며 국공채를 비롯해 대부분 채권에 투자한다.중도 환매시 수수료를 물어야 한다.(02)789-4473. 안미현기자 hyun@

김승유(金勝猷·59) 옛 하나은행장이 2일 확대이사회에서 임기 2년의 통합은행장으로 선출돼 오후 6시 옛 서울은행 강당에서 취임식을 가졌다. 김 행장은 취임식에서 “최근 금융환경에서 대형화는 선택이 아닌 필수이며 단기간 내 총자산 100조원,시가총액 5조원에 올라서야 한다.”면서 “이를위해 출신·학연·지연을 떠나 능력과 실적 위주로 인사를 하겠다.”고 밝혔다.경기고,고려대 경영학과,미국 남가주대 경영대학원을 졸업하고 1971년 하나은행 전신인 한국투자금융에 입사해 97년부터 하나은행장을 맡아온 ‘정통 하나은행맨’이다. 김유영기자 carilips@

국내 증권사의 영업실적이 적자로 돌아섰다. 27일 금융감독원에 따르면 43개 증권사는 올 회계연도 상반기(4∼9월)에 1122억원의 순손실을 기록,4843억원의 순이익을 올렸던 지난해 같은 기간에 비해 영업실적이 악화됐다. 위탁매매수수료 수익이 1조 8547억원으로 지난해 같은 기간보다 15.8% 늘었으나 증시안정기금 평가손실이 17억원에서 1423억원으로 크게 증가한 원인이 가장 컸다.주가하락에 따른 상품유가증권 운용 손익이 3060억원의 흑자에서 3454억원의 적자로 전환된 것도 한 요인이다. LG투자증권이 802억원으로 가장 많은 흑자를 냈고,삼성(737억원),대신(208억원) 등이 뒤를 이었다. 적자 규모는 한국투자신탁증권(1305억원),대한투자신탁증권(833억원),현투증권(650억원) 등의 순이었다. 외국증권사 국내지점의 순이익은 1473억원으로 지난해 같은 기간의 1255억원보다 17.8% 증가해 국내 증권사와 대조적이었다. 모건스탠리(293억원),골드만삭스(278억원),UBS워버그(235억원) 등 15개사가흑자를 냈다.리먼브러더스(82억원),에스지(19억원) 등 2개사는 적자를 기록했다. 안미현기자

최근 금융사고가 자주 발생한 대우증권 등 6개 증권사에 대해 특별점검이 실시된다. 금융감독원은 24일 대우·현대·굿모닝신한·대한투자신탁·한국투자신탁·제일투자신탁 등 6개 증권사의 내부통제시스템에 대해 이달 말부터 다음달초까지 특별점검을 실시한다고 밝혔다. 금감원은 또 내년부터 모든 증권사에 ‘인터넷 잔고조회 시스템’을 도입하도록 지시했다.고객이 증권사의 인터넷 홈페이지를 통해 언제든지 잔고 확인을 요청할 수 있는 시스템으로,허위 잔고증명서를 이용한 금융사고를 예방하기 위한 차원이다.

코스닥 등록기업인 기업은행이 증권거래소 이전을 추진하고 있지만 대주주인 한국투자신탁증권의 ‘실리 경영’에 발목잡혀 속앓이를 하고 있다. 25일 금융권에 따르면 기업은행의 지분구성은 9월말 현재 ▲정부 51% ▲한투증권 15.6% ▲수출입은행 15.2% ▲산업은행 12.5% ▲기타 5.7%이다.증권거래소에 상장하려면 현행법상의 지분분산 요건에 따라 기타지분(소액주주 지분) 5.7%를 30%로 끌어올리거나 추가로 지분 10%를 공모해야 한다. 당초 기업은행측은 한투증권의 약점(공적자금 투입기관)을 이용해 이 회사의 지분을 일반에 팔 생각이었다.하지만 ‘만만하게’ 보았던 한투증권이 “기업은행 주식을 인수한 평균금액이 주당 7000원인데 손해보고 팔 수는 없다.”며 버텼다.기업은행 주가는 현재 6000원대.게다가 팔아야할 주식물량도 너무 많다. 별 수 없이 기업은행은 공모쪽으로 방향을 틀었지만 이 역시 쉽지 않다.한투·수출입·산은 등 대주주들이 서로 상대방의 물량을 먼저 공모로 내놓으라며 떠넘기고 있기 때문이다.공모를 통해 유동물량 등이 늘어나면 주가상승을 기대해볼 수 있어 최대한 나중에 지분을 팔겠다는 속셈에서다.기업은행측은 “신주를 발행하는 방법도 있다.”고 말했다. 안미현기자 hyun@

똑같이 2000만원을 쥐게 된 주부 ‘최알뜰’씨(35)와 대학원생 ‘고수익’씨(28).금액이 같다고 쓰임새도 같을 수는 없다.적금으로 돈을 마련한 김씨는 안정된 투자처를 찾아 전문가와 상담이라도 하고 싶지만 주식투자로 한몫 잡은 고씨는 대박종목을 찾을 궁리를 하고 있다. 금융공학시대 고객들의 투자수요가 다양해짐에 따라 증권사들이 일제히 고객의 성향과 목적에 따른 맞춤서비스를 개발하고 있다.시장의 세분화를 통해 고객의 욕구를 충족시키며 시장의 빈틈을 남김없이 공략하겠다는 전략이다. 한국투자신탁증권은 고객 맞춤형 서비스의 선두주자격이다.종합자산관리 서비스 ‘탐스 트리플-A’를 1년여 전부터 운영하고 있다.고객 성향에 따라 탐스 A마스터,탐스 A클럽,탐스 A프로 등 3가지 서비스를 제공한다. 펀드 포트폴리오를 짜주고 관리해 주는 A마스터는 안정지향적 투자자를 위한 서비스,A프로는 주식투자자용 상담프로그램,A클럽은 고액 자산가를 위한 PB(프라이빗 뱅킹)의 일종이다.최근엔 이 3가지 구분을 더 세분화한 ‘부자아빠클럽’을 통해 고객 체질별 자산관리를 표방하고 나섰다. 최씨는 A마스터,고씨는 A프로가 알맞다.이들은 부자아빠클럽을 통해 체질을 감별,본인이 얼마나 위험을 감수할만한 인물인지 투자척도를 재본 뒤 포트폴리오를 짜게 된다. 삼성증권이 최근 시작한 ‘맞춤형 금융서비스’도 이와 비슷하다.fn아너스는 1억원 이상 고액 고객을 대상으로 하는 종합자산관리 서비스다.2000만원이상 고객에게 전문 투자상담을 제공하는 fn파트너,HTS(홈트레이딩시스템)고객을 위한 fn디렉트로 나뉘어 관리된다.이 경우 최씨는 fn파트너,고씨는 fn디렉트가 적합한 셈이다. 이밖에 대부분의 증권사들도 본격적으로 표방하고 있지는 않지만 온­오프라인,자산 규모별로 다양한 차별화 서비스를 제공하고 있다. 대우증권은 다양한 고객 세분화 서비스를 하고 있다.고액 고객을 위한 플랜마스터 외에도 플래티넘,골드 등으로 나눠 전담 직원이 포트폴리오를 짜준다. LG투자증권도 고액 자산가를 위한 와이즈랩,HTS고객을 위한 ifLG트레이딩 등으로 고객을 위한 세분화 서비스를 제공하고 있다.현대투자증권의 ‘컴파스’,대한투신증권의 ‘클래스윈멤버스’ 등은 고액 자산가를 위한 맞춤 서비스다. 손정숙기자

“IT산업과 문화가 결합된 현대식 차이나타운을 건립하는 것이 목표입니다.” 경기 일산 호수공원 인근에 차이나타운을 건설하는 문제를 추진하기 위해 방한한 중국 칭화(淸華)대학기업집단의 쏭쥔(宋軍·41)총재는 18일 서울 프라자호텔 숙소에서 기자와 만나 “현재 중국 경제의 주요 기류는 해외투자”라면서 “일산 차이나타운을 한국 투자의 베이스캠프로 삼겠다.”고 포부를 밝혔다. 그는 호수공원 인근 2만1000평의 땅에 모두 3억달러를 투자하는 것을 골자로 하는 ‘i차이나타운 개발계획’에 대한 고양시의 사업 승인이 나면 내년 3월 공사를 시작,2006년 초 준공할 예정이라고 말했다.이번 방한 목적도 사업승인 절차가 원만히 진행되도록 각계의 협조를 구하기 위한 것이라고 했다. 쏭쥔 총재는 차이나타운에 ‘칭화첨단과학기술센터’를 건립,첨단산업 분야의 국내 기업과 지속적인 협력 관계를 맺을 계획이다. 그는 “한국 기업의 중국 진출은 활발하지만 중국 자본의 한국 유입은 아직까지 미미하다.”면서 “차이나타운 건립이 중국 자본의 유치와문화교류의 발판이 되길 바란다.”고 밝혔다. 그는 이어 “남북간 경의선이 연결되는 순간 한중 교류는 또 다른 장을 맞게 될 것”이라고 기대했다.당초 차이나타운 건립 장소로 서울 마포구 상암동도 고려했으나 경의선 철도 연결에 대비해 일산을 선택했다고 귀띔했다. ‘칭화대학기업집단’은 ‘동양의 MIT’라고 불리는 중국 베이징 칭화대학 산하로 46개의 기업을 총괄하는 지주회사다. 유영규기자 whoami@

■노벨경제학상 스티글리츠에 듣는다 세계는 싫든 좋든 선진국 주도의 ‘세계화’로 가고 있다.경제발전과 생산확대를 위해 ‘세계화가 대세’라는 주장도 많다.반면 세계화를 반대하는 대대적인 시위도 빈발한다.지난해 노벨 경제학상 수상자인 조지프 스티글리츠(Joseph Stiglitz) 미 컬럼비아대 교수가 최근 방한해 15일 기자회견을 가졌다.때마침 국내에서 발간된 ‘세계화와 그 불만’(Globalization and its Discontents·세종연구원 출간)저서내용과 기자회견 내용을 간추려 싣는다. 스티글리츠 교수는 이날 서울 그랜드힐튼호텔에서 열린 ‘세3회 세계지식포럼’(매일경제 주최)에서 “한국을 비롯한 동아시아가 세계화를 개혁하는 힘이 되어야 한다.”고 강조했다. ◆ 세계경기 전망은. (세계경제를 이끄는) 미국경제에 비관적인 전망이 많다.주식시장이 큰폭으로 하락해 많은 사람들이 자산을 잃었다.대 이라크전쟁도 부정적인 영향을 미칠 것이다.지금까지는 통화정책이 소비를 지탱하는 역할을 했지만 향후 전망은 부정적이다.지난 2년간 저성장이 계속되면서 미국인들의 낙관적인 경향이 약해지고 있다. 미래 상황은 예측 불가능한 것이다.자기 리스크관리를 하지 않으면 언제고 큰 어려움에 빠질 수 있다. ◆ 전세계적으로 디플레 압력이 더 큰가,인플레 압력이 더 큰가. 글로벌경제로 가면서 디플레 압력이 커지는 추세다.일본에서는 이미 심각하게 현실화됐다.분명한 것은 디플레인지,인플레인지 명확히 규정한뒤 대응해야 한다는 점이다.일본은 디플레가 심각한데도 인플레적인 사고로 대응하다 실패를 거듭했다. IMF(국제통화기금)가 1980년대 남아메리카에서 썼던 디플레 치유 중심의 처방을 90년대말 동아시아에 적용한 것도 비슷한 오류다. ◆ 한국에서는 가계부채가 큰 문제다.어떤 처방이 가능한가. 가계부채는 기업부채만큼 큰 문제를 일으키지는 않는다.가정에서는 부채가 늘면 지출을 쉽게 줄일 수 있다.그러나 가계부채가 늘면 통화량이 늘기 때문에 신중한 대응이 필요하다. 평균소득 대비 부채비율만 볼게 아니라 부채비율이 높은 일부 부문은 금리가 오를 경우,큰 위험에 빠질 수 있다는 것을염두에 둬야 한다.주택담보대출때 대출자가 상환 기간·방법 등을 유연하게 바꿀수 있도록 하는 것은 금리인상때 리스크 관리를 수월하게 할 수 있는 방법이다. ◆ 미국의 경제정책을 어떻게 평가하나. 부시 행정부가 제대로 대응하지 못해 전세계가 고통을 받고 있다.미국이 기침만 해도 세계가 흔들린다는데 미국은 지금 독감에 걸려 있다.부시 행정부는 2년간 경제정책을 잘못 관리했다.경기침체를 직접 일으켰다고 할수는 없지만 잘못 운영한 것만은 사실이다.나는 미국에 경기부양책이 필요하다고 강조해 왔으나 부시정부는 이를 외면했다. ◆바람직한 세계화는 어떤 것인가. 한국 등 동아시아는 세계화의 혜택을 본 사실상 유일한 지역이라고 할수 있다.수출시장이 보장됐던 게 가장 큰 이유다. 반면 남아프리카,중남미에는 부정적인 영향이 훨씬 컸다.중남미는 IMF식 개혁의 모범사례로 평가받았지만 현재 50∼60년대 성장률의 절반에도 미치지 못하고 있다.국제기구들이 일방적으로 정책을 강요한 탓이다. 동아시아는 세계화를 통해 긍정적인 영향을 받아왔으므로 세계화의 개혁에 적극 나서야 한다.혜택없이 소외만 받은 지역에서 세계화가 발전할 수 있도록 한국이 목소리를 더욱 높여나가야 할 것이다. 김태균기자 windsea@ ■조지프 스티글리츠는 제3세계 경제개발에 천착해온 저명한 경제학자로 이론과 현실감각을 겸비했다는 평가를 받고 있다.줄곧 미국과 IMF가 주도하는 세계화를 비판,반세계화 진영에 이론적 근거를 제공해 왔다.93년 클린턴 행정부의 경제자문위원회의장으로 정부개혁을 주도했다.97년 세계은행 부총재로서,아시아 외환위기에 대한 IMF의 고금리 처방을 강력하게 비난했다.“환자가 다르면 처방도 달라야 한다.”는 그의 주장은 당시 한국이 저금리정책으로 전환,경기를 부양할수 있었던 배경이 됐다.직선적인 성격으로 “IMF에는 일류 대학을 나온 3류학생만 모여 있다.” “IMF는 미국의 손아귀에 쥐여 있다.”고 비판하기도했다.지난해에는 ‘정보의 비대칭성’이 경제활동에 미치는 영향 연구로 노벨 경제학상을 받았다. ◇ 1943년 미국 인디애나주 출생 ◇ MIT박사 ◇ 예일·스탠퍼드·옥스퍼드·프린스턴대 교수 ◇ 미국 경제자문위원회 의장 ◇ 세계은행 수석이코노미스트 겸 부총재 ■저서 '세계화와 그 불만' 요약 - 한국등 동아시아국 '세계화' 개혁 주도를 ◆ 세계화의 두 얼굴 세계화는 전세계인의 평균 수명 연장과 생활수준의 향상을 가져왔다.서구사람들은 개발도상국에 세워진 나이키(미국의 스포츠용품회사)공장의 저임금을 인력 착취로 본다. 개도국 사람들은 나이키 일자리를 커다란 혜택으로 생각한다.세계화 비판론자들은 종종 이런 양면성을 간과한다.이들 비판론자들보다 세계화 주창자들의 시각은 훨씬 더 불균형하다.세계화 지지자들은 개도국이 성장을 통해 빈곤을 극복하고 싶다면 반드시 ‘개발’을 받아들여야 한다고 외친다.분명한 것은 그런 방식의 세계화를 통해 빈부격차는 더욱 심화됐고,하루 1달러 미만의 돈으로 생활하는 극빈자는 더욱 늘었다는 점이다.90년대 세계 전체 소득은 연평균 2.5%가 높아졌지만 빈곤층은 오히려 1억명이 늘었다.선진국은 개도국에게 공업제품 시장의 개방을 강요하면서 개도국의 섬유·농산물은 받아들이지 않는다.개도국에는 산업보조금 축소를 요구하면서자국에는 수십억달러의 농업보조금을 지원하고 있다. ◆ IMF의 위선과 무능 IMF(국제통화기금)는 오랫동안 ‘동아시아의 경제기적’을 믿었다.그러나 정작 97년 동아시아 외환위기가 터지자 “아시아 국가들의 제도는 썩었고,정부는 부패하다.”고 목청을 높였다.투자·저축 등 각국의 정책적 성과는 무시됐다.한마디로 IMF의 처방은 대부분 실패했다.인도네시아·태국·러시아등 IMF를 따른 나라들의 상황은 여전히 좋지않다.‘IMF의 모범생’으로까지 불리웠던 태국은 GDP(국내총생산)가 아직도 경제위기 이전보다 낮고 기업구조조정도 거의 이뤄지지 않았다.잘못된 진단과 함께 구조조정을 망치는 조치들 때문이었다. IMF는 그때마다 해당 국가가 필요한 개혁을 진지하게 받아들이지 않았기 때문이라고 변명했다.개별국가에 대한 지식이 없는 것뿐 아니라 만병통치식 접근법을 취한다는 것이 문제이다.IMF는 인플레이션을 막겠다며 대부분 나라에 재정긴축과 금리인상을 강요했다.자국 사정을 들어 은행 개방에 반대했던 에티오피아에 IMF는 “개혁에 뜻이 없다.”며 자금지원을 중단하기도 했다.이런 IMF의 접근법은 ‘식민종주국’의 행동처럼 보인다.위기국가에는 팽창적인 통화·재정정책을 통해 경제를 완전고용에 가까운 상태로 이끄는 게 맞다.부채상환 동결 등도 필요하다.시장주의자들은 정부가 시장보다 비효율적이라고 말하지만 이에 대한 균형잡힌 시각도 필요하다. ◆ 잘못된 통치구조 가장 큰 문제는 국제기구에 소속된 사람들의 사고방식이다.가난한 사람들에게 발언권을 주어야 할 사람들이 상부 보고기관의 사고방식에 얽매여 있는 것이다.실제로 국제기구들은 선진국이나 개별국가의 상업·금융 이익에 의해 지배된다.IMF에서 발언권이 있는 각국 재무장관들과 중앙은행 총재,미 재무부 사람들은 자국 금융계를 대변한다.WTO의 통상장관들은 자국 수출·생산업체들의 이해에 좌우된다.골드만삭스 출신인 로버트 루빈 전 미 재무장관과스탠리 피셔 전 IMF 부총재는 임기를 끝낸 뒤 모두 시티그룹으로 갔다.투명성은 IMF같은공공기구에 더없이 중요하지만 실제로는 그렇지 않다.비밀주의가 실수를 숨겨주고 같은 실수를 반복하게 한다.국제기구는 ‘햇볕은 가장강력한 방부제’라는 속담을 명심해야 한다. ◆ 아찔했던 IMF의 한국 프로그램 97년 외환위기때 한국의 경제학자들은 IMF가 강요하는 정책들이 재앙을 몰고 올 것이란 사실을 알고 있었다.그런데도 한국의 경제관료들은 침묵했다.공개적으로 이견을 표하기가 두려웠던 것이다.당시 IMF는 자체 지원금 외에 “한국경제를 의심하고 있다.”는 따위의 말 한마디로도 한국투자를 위축시키고 차입금리를 폭발적으로 상승시킬 위력이 있었다.IMF는 정치의 영역에까지 간섭했다.중앙은행이 독립적이라고 해서 더 좋다는 증거도 없는데 “한국은행을 더욱 독립적으로 만들라.”고 종용했다.특정 일본상품에 대해 시장개방 일정을 앞당기라는 주문까지 했다.한국은 은행 폐쇄와 반도체 과잉설비처분 등 IMF의 처방을 그대로 수용하지 않았다.대규모 은행 폐쇄 대신 자본재확충에 주력했고,기업구조조정을 정부가 주도했다.환율도 낮게 유지했고 반도체 설비도 처분하지 않았다.그 덕에 한국은 어느 나라보다도 빠른 회복세를 보일 수 있었다. ◆ 인간적인 세계화를 향하여 세계화의 폐해는 세계화 자체에 있는 게 아니다.IMF,WTO(세계무역기구)등 국제기구 뒤에 숨은 권력들의 행동에서 비롯된 것이다.선진국은 세계화를 단순한 경제현상으로 본다.개도국에게 세계화는 문화적 정체성과 전통적 가치를 위협한다는 점에서 선진국보다 훨씬 심각하다.지금까지의 방식으로 세계화가 제시되는 한 그들에게 세계화는 ‘공민권 박탈’만을 의미할 뿐이다.권리를 박탈당하고 있는 사람들이 저항하는 것은 당연한 일이다.그들 스스로 선택할 권리를 국제사회가 주어야 한다.국제기구들은 세계화를 작동시키기 위해 그들이 반드시 해야할 역할만 담당하는 고통스러운 자기 변화에 착수해야 할 시점이다. 김태균기자

요즘 PB(프라이빗 뱅킹)가 유행이지만 최소한 손에 1억원은 쥐고 있어야 이 서비스를 받을 수 있다.그런데 금액 제한없이 누구에게나 맞춤 자산관리를 해주는 대중화된 PB가 등장했다. 한국투자신탁증권은 14일부터 ‘부자아빠클럽’ 판매에 들어갔다.고객들의 투자성향과 재산에 맞춰 주식·채권 등 자산투자 포트폴리오를 짜주는 맞춤형 펀드상품이다.기존 PB상품과 달리 최저 이용금액 제한이 없다.별도 자문수수료도 없다.PB상품을 운용하고 있는 은행이나 증권사들은 투자금액의 1∼2%를 수수료로 떼고 있다.투자금액이 크다보니 수수료 부담(예컨대 1억원이면 100만∼200만원)도 적지 않다. 상품 이름은 ‘부자아빠클럽’이지만 부자를 꿈꾸는 사람은 누구나 클럽에 들 수 있다.인기 탤런트로 한국투자신탁증권 모델인 배용준씨도 가입했다.기본 가입기간은 1년.금액 제한이 없긴 해도 포트폴리오를 짜려면 투자 원금이 1000만∼2000만원은 돼야 효과가 있다. 이 회사 금융공학팀 신현철 연구위원은 “시장상황 변화에 따라 자산배분전략을 탄력적으로 변경,고객들의 기대수익률을 최대한 맞춰줄 방침”이라고 말했다. 안미현기자 hyun@

공적자금이 투입된 금융기관들이 워크아웃 기업 등에 대해 탕감해준 부채총액이 10조 2731억원에 이르는 것으로 파악됐다. 한나라당 공적자금 국정조사특위 간사인 엄호성(嚴虎聲) 의원은 12일 금융감독원이 제출한 국정조사자료를 바탕으로 “공적자금이 투입된 금융기관들이 지난 98년 이후 지난달 말까지 워크아웃 기업 등 224개 기업에 대해 채무를 탕감한 금액이 10조 2731억원에 이른다.”고 밝히고 “이들 금융기관의 무분별한 탕감조치로 엄청난 국민의 혈세가 낭비됐다.”고 지적했다. 자료에 따르면 보험사의 경우 서울보증보험이 77개 기업에 4조 993억원을,대한생명이 28개 기업에 4016억원을 각각 탕감하는 등 채권액 12조 4087억원의 36%인 4조 5027억원을 탕감한 것으로 돼 있다.이에 대해 서울보증보험은 “3조 205억원은 출자전환했으며 실제 탕감한 금액은 1조 788억원”이라고 해명했다.금감원도 “엄 의원에 제출한 자료에 일부 잘못이 있다.”고 밝혔다. 투신사로는 한국투자신탁이 29개 기업에 4888억원을,대한투자신탁이 17개기업에 3068억원을 각각 탕감하는 등 2조 2460억원 채권액의 35%인 7956억원을 탕감했다.은행권의 경우 우리은행이 12개 기업에 3조 1031억원을,조흥은행이 11개 기업에 7055억원을 탕감하는 등 총 채권액 8조 5808억원의 49%인4조 2870억원을 탕감해 줬다.탕감받은 기업 가운데 기아자동차는 한국투자신탁증권으로부터 채무 1510억원 중 901억원을,대한투자신탁증권으로부터 채무2017억원 중 1234억원을 각각 탕감받는 등 모두 1조 1770억원의 채무(제일은행 제외) 가운데 7436억원을 탕감받았다. 진경호기자 jade@

투자신탁회사들이 채권형 신상품을 속속 선보이고 있다.주식시장 불안으로여유자금이 주식에 비해 상대적으로 안전한 채권형 상품으로 몰리기 때문이다. 금융시장 불안으로 시중자금이 한 곳에 오래 머물지 않는 점을 감안,신상품의 투자기간은 3∼6개월로 정했다. 대한투자신탁증권은 5일부터 변동성을 최대한 줄이고 안정적인 수익목표 달성을 추구하는 ‘스마트 채권펀드’ 판매에 들어갔다.중기형과 장기형 2종류다.또 오는 20일까지 ‘프리미엄 6M 아비트리지 채권펀드’를 판매한다.안전한 채권 상품에 60% 이상을 투자해 기본적인 수익(목표수익률 연 5.5%∼5.7%)을 얻고,나머지는 채권 관련 파생상품에 투자해 추가 차익을 추구한다.투자기간은 6개월이며,펀드운용은 외환코메르쯔투신운용이 맡는다. 한국투자신탁운용도 3개월짜리 ‘TAMS 세이프 일드’ 3호를 내놓았다.채권·기업어음·금리선물에 투자하는 혼합 신탁상품이다. 안미현기자

투자신탁회사들의 로스컷(Loss Cut·손절매)형 주식펀드 판매 경쟁이 치열하다. 24일 투신업계에 따르면 대한투자신탁증권은 최근 ‘갤롭세이프티 혼합펀드’를 내놓았다.전체 자금의 50% 이하를 주식에 운용한다.주식투자로 5% 이하의 손해를 보면 손절매를 통해 위험관리를 할 수 있다.주가가 오를 때는 펀드수익을 올릴 수 있는 상품이다. 한국투자신탁증권의 ‘UBS 체인지업 혼합펀드’는 기간별로 손절매를 해 이익실현을 하는 주식형 상품.예컨대 투자기간을 6개월로 정하고 손실이 15%났을 경우에는 로스컷을 한다.반면 15% 이익이 나면 차익을 실현하는 상품이다.LG투신운용의 ‘마켓헷지 신종 전환펀드’는 투자기간이 3개월로,손해율이 5%일 때는 손절매를 하고 이익률이 7%일 경우에는 채권형으로 전환된다.주병철기자