은행권의 위기가 예사롭지 않다. 최근 3~4년 동안 최대의 자산·순익증가율을 기록했지만 지금은 유동성과 건전성 양쪽에서 타격을 입으면서 휘청거리고 있다. 일부 은행들은 이미 유동성 위기에 처했다는 이야기도 나온다. 더구나 서브프라임모기지론(비우량 주택담보대출) 관련 투자 손실도 더 늘어날 게 확실시되면서 은행들은 주가 급락은 물론 신용등급 하락의 위험에 처해 있다. ●일부 은행들 유동성 위기설도 16일 금융권에 따르면 국제 신용평가사들이 일제히 국내 은행에 대해 부정적인 의견을 제시하고 있다. 스탠더드 앤드 푸어스(S&P)는 국민, 우리, 신한은행 등 외국에서 외화를 유치했던 국내 7개 금융기관들에 대해 신용등급 전망을 ‘안정적’에서 ‘부정적’으로 하향 조정했다. 지난 2일 무디스는 국민·우리·신한·하나은행 등 국내 4대 은행의 신용등급 전망을 안정적(positive)에서 부정적(negative)으로 낮췄다. 씨티그룹도 최근 보고서를 통해 미국발 금융위기로 인한 손실, 자산담보부증권(CDO)과 크레디트디폴트스와프(CDS)의 감액손, 수수료 수입 부진 등의 요인으로 국내 은행의 3·4분기 순익이 전년 동기 대비 32% 줄어들 것으로 예상했다. 국내 은행들이 직면한 가장 큰 문제는 유동성 확보. 글로벌 금융시장의 경색으로 국내 은행들이 외화자금을 조달하기 어려워진 동시에 은행들이 갚아야 할 외채 만기는 속속 다가오고 있다. 이런 상황은 은행들이 스스로 악화시킨 측면이 강하다. 지난 2001년 정부가 용도제한 폐지 등 외화대출 관련 규제를 완화하자 은행들은 외국의 저금리 외화를 끌어왔다. 은행권 외화대출은 2001년 말 447억달러에서 올 6월 말 현재 889억달러로 두배 가까이 뛰었다. 이는 결국 환율급등과 외화대출 만기연장에 따른 외화수요 폭증이라는 악순환으로 이어지고 있다. 여기에 HSBC 등 외국 금융회사들 역시 글로벌 신용경색에 허우적대면서 국내 은행권에 대한 신용공여한도(크레디트 라인)를 급격히 줄이고 있다. 일부 회사들은 직원들을 보내 국내 은행의 유동성 상황을 직접 점검하고 있다. 리먼브러더스 파산 등으로 신용경색이 일어나기 전만 해도 국내 은행들이 외국 금융사들과 유지하고 있던 신용공여한도는 총 2000억~3000억달러였지만 지금은 1200억달러 수준으로 줄어든 것으로 추정된다. 이에 따라 금융권에서는 ‘일부 은행들이 유동성 위기에 빠지고, 특히 한 은행은 한국은행으로부터 유동성 공급을 받았다.’는 루머가 횡행하고 있다. 한 시중은행 관계자는 “자금사정도 좋지 않은 데다 건전성이 악화된다는 소문까지 돌면서 실제 자금 유치나 영업에도 지장을 받고 있다.”고 하소연했다. ●서브프라임 자산 추가 상각 앞둬 과도한 자산 확대 역시 부메랑이 되고 있다. 최근 몇 년 동안 순위경쟁에 골몰했던 시중은행들은 주택담보대출과 중소기업대출을 크게 늘렸다. 특히 아파트 집단대출 등에는 연 4%대의 역마진 금리를 제시하며 몸집을 키우는 데 혈안이 됐다. 올 들어서도 은행들의 덩치 불리기는 계속됐다. 국민은행의 총자산은 지난 6월말 현재 258조원으로 올 들어 25조 9000억원(11.1%) 늘어났다. 우리와 신한은행 총자산 역시 같은 기간 각각 17조원(7.8%),21조원(10.1%) 증가하면서 236조원,229조원을 기록하고 있다. 자산으로 잡히는 대출은 경제 호황기에는 막대한 이자·수수료 수익의 원천이 된다. 그러나 불황기에는 연체율 상승으로 은행 건전성에 타격을 입힌다. 외환위기 시절 굴지의 국내 은행들이 쓰러졌던 것도 건전성 악화에 따른 결과다. 당시는 기업대출 부실이 발단이었지만 이제는 가계 부실이라는 ‘색깔’만 바뀐 셈이다. 서브프라임모기지 관련 추가 부실도 작지 않은 악재다.CDO 투자 부실로 이미 8000억여원을 상각한 한 시중은행은 3분기에 2000억~3000억원을 추가로 털어내야 하는 상황으로 알려지고 있다. 이는 이날 우리금융과 KB금융, 기업은행은 하한가를 기록했고 신한지주가 11% 하락하는 등 고스란히 주가로 반영되고 있다. 또 다른 시중은행 관계자는 “최근 실적이 악화하면서 은행들이 통상 10월 말~11월 초에 하는 실적발표 역시 날짜를 잡지 못하고 눈치보기를 하고 있다.”고 털어놓았다. 그러나 문제는 ‘바닥’이 쉽사리 보이지 않는다는 점. 무디스는 이날 글로벌 신용위기 속에 한국 등 아시아 은행산업에 대한 전망을 ‘부정적 요소 증가’라고 밝히고,“앞으로 12~18개월 동안의 전망이 어둡다.”고 전망했다. 한 민간경제연구소 연구위원은 “해외차입에 의존하는 수신구조에서 벗어나 국내 은행 간 자금시장을 육성해야 한다.”면서 “또한 인수·합병(M&A)을 앞둔 국내 은행들이 순위 경쟁에서 자유로울 수 없는 만큼, 금융당국은 ‘글로벌 투자은행(IB) 육성’이라는 위험한 환상에 빠져 금융산업의 빗장을 잇따라 푸는 대신 파생상품 등에 대한 규제방안 마련 등에 진력해야 한다.”고 꼬집었다. 이두걸기자 douzirl@seoul.co.kr

최악의 날이었다. 이번엔 미국발 신용경색이 아니라 경기침체 우려가 전면에 등장했다. 16일 코스피지수는 126.50포인트나 떨어졌다. 사상 최대 낙폭이다. 하한가를 친 종목만도 133개다. 시가총액으로 따지면 불과 하루 만에 64조 639억원이 허공에 사라졌다. 원·달러 환율도 마찬가지다. 개장초 100원이나 수직상승하더니 133.5원 폭등한 1373원으로 거래를 마쳤다.1997년 외환위기 이래 이 같은 상승폭은 처음이다. 이날 금융시장은 말 그대로 ‘아비규환’이었다. 가장 큰 요인은 미국발 경기침체 우려다. 미국 소매매출이 7·8월 0.6%·0.4% 줄더니 9월에는1.2%나 감소했다. 줄어들더라도 그 폭이 0.7% 정도에 그칠 것이라던 예상을 완전히 빗겨나갔다. 이 때문에 생산·투자의 위축이 아니라 아예 대규모 구조조정에 따른 고용악화와 이로 인한 소비감소로 관심이 옮아갔다. 김준기 SK증권 투자전략팀장은 “소비가 줄면서 생산이 줄고 기업이 파산하면서 실업자가 늘어나고 이로 인해 소비가 줄어드는 악순환의 고리가 작동하기 시작했다는 의미”라고 말했다. 미국의 다우존스 지수는 -7.87%로 이런 우려에 힘을 실어줬다. 수출의존도가 높은 우리나라에 미국발 경기침체는 먹고 살 길이 막막하다는 뜻이다. 단적을 드러난 종목이 바로 대형우량주의 대표주자 격인 포스코다. 이날 포스코 주가는 전날보다 5만 3000원(14.95%)이나 내린 30만 1500원에 마감됐다. 대형우량주 체면에 걸맞지 않게 하한가를 맞은 것이다. 이는 글로벌 경기위축에 따른 철강 소비 감소 우려가 반영된 것이다. 여기에다 이제 국가 자체가 망하는 경우도 나오기 시작했다. 아이슬란드에 이어 우크라이나가 흔들리더니 헝가리도 구제금융을 협상 중이라는 보도가 흘러나왔다. 한국도 이들과 비슷한 대접을 받는 이머징 국가다. 문기훈 굿모닝신한증권 리서치센터장은 “이머징 시장에 대한 디폴트 우려가 커지면서 해외투자자들이 잽싸게 발을 빼고 있다.”면서 “우리 스스로는 그런 나라와 다르다고 하겠지만 외국인 투자자들에게 한국은 이머징 시장 가운데 하나일 뿐”이라고 말했다. 전날 스탠더드앤드푸어스(S&P)가 국내 7대 금융기관을 부정적 관찰 대상으로 지정한 것도 비슷한 맥락이다. 줄곧 이어지던 이머징 시장 탈출세가 더 강해질 가능성이 높다. 실제 이날 코스피시장에서 외국인의 순매도 액수는 6362억원이나 됐다. 이 영향은 외환시장에 고스란히 반영됐다. 국내외 증시가 폭락하면서 원화 투매 현상이 나타났다. 그동안 환율 안정을 떠받쳐주던 수출업체의 매물은 찾아보기 어려웠다. 이날 현물환 거래량은 약 35억 5000만달러로 전날보다 5억 6000만달러 정도가 줄었다. 당국에서도 적극적으로 개입하지 않았던 것으로 보인다. 이 때문에 금융시장에서는 이제 더 이상 전망을 내놓지 않겠다는 전망 포기 선언이 속출하고 있다. 김학주 삼성증권 리서치센터장은 코스피 1320선을 하한선으로 잡았음에도 과도한 매도가 이어지자 “심리적 불안에 따른 폭락에 대해 할 말이 없다.”고 말했다. 조재훈 대우증권 투자전략부장 역시 “극도로 불안한 상황이기 때문에 최근 증시나 환율의 움직임이 엄청나게 빨라졌다.”면서 “이런 상황에서는 시장 대응이나 전망 자체가 어려울 뿐 아니라 무의미할 수도 있다.”고 말했다. 이때는 안 움직이는 것이 최상의 대응전략이라는 얘기다. 문소영 조태성기자 cho1904@seoul.co.kr

은행간 대출 지급보증 문제가 금융권에 새로운 화두가 되고 있다. 강만수 기획재정부 장관이 최근 가능성을 고려하겠다고 언급한 데 이어 강정원 국민은행장은 “우리만 지급보증을 하지 않으면 달러를 빌리는 데 차질을 빚을 수 있다.”고 주장했다. 그러나 전문가들은 국내 금융기관들이 지급 불능 상태에 빠진 게 아닌 만큼, 지급보증 선언으로 불안감을 키울 필요는 없다며 신중한 반응을 보이고 있다. 15일 금융권에 따르면 강 행장 등 지급보증이 필요하다는 목소리의 근거는 다른 나라가 지급보증을 하는 상황에서 우리만 하지 않는다면 달러자금을 빌리는 데 더 큰 어려움을 겪을 수 있다는 것이다. 지급보증은 국내 금융기관이 외국에서 빌린 돈을 갚지 못하는 상황에 처하면 정부가 나서서 대신 상환하겠다는 뜻이다. 지급보증 선언은 영국 등 유럽국가에서 시작돼 조금씩 확산되고 있다. 특히 지난 12일에는 호주와 뉴질랜드가 뒤따랐다. 호주와 뉴질랜드에 들어와 있는 유럽계 투자자금이 유럽으로 빠져나가지 못하도록 하기 위해서다. 이에 따라 싱가포르 등 아시아 자금이 호주 등으로 다시 빠져나가면서 결국 국내 외화자금 경색을 가져올 수 있다는 우려가 나오고 있다. 삼성경제연구소 권순우 거시경제실장은 “해외에서 들어온 예금이나 대출 자금이 호주 등 지금보증을 선포한 국가로 넘어가지 않는다는 보장이 없다.”면서 “유럽에서도 한 나라가 선언하자 다른 나라도 함께 지급보증을 할 수 없이 하는 분위기”라고 말했다. 오버나이트(초단기 대출) 거래 금리도 불안정한 상태인 만큼, 세계적으로 선언이 뒤따르면 우리나라 역시 그 대열에 동참하지 않을 수 없다는 뜻이다. 우려의 목소리도 많다. 국내 은행이 파산 상태에 있는 것도 아니고 상당한 수준의 건전성을 유지하고 있어 시기상조라는 이야기다.LG경제연구원 신민영 금융연구실장은 “국가가 지급보증을 하게 되면 그만큼 자금사정이 좋지 않다는 잘못된 시그널을 시장에 줄 수 있다.”면서 “저축은행 등 2금융권을 대상에서 제외하고 은행들에만 혜택을 몰아줬을 때의 부작용도 만만치 않을 것”이라고 말했다. 유동성 공급에 초점을 맞추는 게 효과적이라는 의견도 있다. 한 금융권 관계자는 “지급보증은 국회의 동의를 받아야 하는 절차상의 문제도 있고, 외국에서의 한국물 수요 급감으로 추가 외화 유치에 별 효과를 거두기 힘들다.”면서 “더구나 은행이 과도하게 유치한 외채를 국민의 세금으로 보장하면서 도덕적 해이를 부추길 수 있다.”고 덧붙였다.이두걸기자 douzirl@seoul.co.kr

세계 정상과 재무장관들이 워싱턴에 모여 은행의 모든 예금에 대해 지급을 보증하고, 모든 은행에 필요한 만큼 달러 유동성을 공급하는 등 무차별적인 지원을 약속하면서 한국을 포함한 세계 금융 시장이 빠르게 안정을 찾아가고 있다. 환율 폭등으로 골머리를 앓아 왔던 한국은 전세계 신용경색이 급속히 완화되면서 환율이 나흘 연속 하락하며 200원 가까이 폭락했다.14일 환율은 장중 한때 1100원대까지 되돌아가기도 했지만, 매수세가 재유입되면서 1200원대에서 장을 마감했다. 그러나 불안 요인은 여전히 남아 있다는 견해도 있다. 전문가들은 “전 세계적인 신용경색이 완화되고 있지만, 완전히 안정을 되찾았다고 하기 어려운 만큼 경계심을 가지고 지켜 봐야 한다.”고 말했다. 모건스탠리의 파산 가능성 등이 제기되는 등 미국 금융시장이 아직도 불안하기 때문이다. 또 국내에도 신용경색 요인은 남아 있다. 주식시장에서는 폭등이 지속될 경우 펀드런(펀드 대량 환매사태)이 발생할 수도 있고, 경기둔화에 따른 기업들의 악화된 실적이 연말에 발표되면 또 한차례 출렁거릴 수 있다는 지적이다. 시중 자금의 흐름은 아직도 나쁜 신호를 보내고 있다. 이날 회사채 금리는 전날보다 0.02 %포인트 상승한 7.94%를 기록했다. 기업어음(CP)은 거의 거래가 안 되는 상황에서 전날보다 0.05 %포인트 상승한 6.92 %를 기록,7년 9개월 만에 최고치를 나타냈다.‘돈맥경화’가 심해지고 있는 것이다. ●외국인 주식 매수세로 돌아서 이날 코스피시장은 6.14%, 코스닥 시장은 7.65%나 폭등하면서 V자형 주가 그래프를 만들어 증권가는 모처럼 흐뭇한 분위기였다. 본격적인 반등을 시작해서 1530선까지도 넘겨 보지 않겠느냐는 낙관론도 솔솔 나오고 있다. 그 동안 좀체 입을 열지 않던 증권사들도 코스피지수 전망을 잇따라 쏟아냈다. 삼성·한화·하나대투 등은 1400선을 제시했고 대신·대우·동양종금증권 등은 1450선을 제시했다. 그러나 아직은 신중해야 한다는 의견도 적지 않다. 지나치게 폭락했다가 다시 지나치게 오르는 등 변동성 심화가 약세장의 특징이라는 지적이다. 이들은 일단 몇번의 쇼크는 더 있을 것으로 내다봤다. 지금의 호재는 어쨌든 금융경색은 풀릴 것이라는 희망뿐이라는 것이다. 여기에 경기침체로 인한 실적 악화 요인도 걸림돌로 지적된다. 이미 미국에서는 GM 등 대형 자동차 메이커들의 부진이 입방아에 오르고 있다. 이번주 이어질 3분기 실적 발표가 그리 나쁘지는 않더라도 글로벌 경기침체가 반영되는 4분기부터는 경기침체 문제가 본격적으로 거론될 것이라는 예측이다. 이 때문에 코스피지수가 1400~1500선까지는 무리없이 반등하더라도 순간에 그칠 수 있다는 우려도 있다. 환율 역시 미국발 훈풍의 영향으로 4거래일째 급락세를 보이면서 1200원대로 떨어졌다.4거래일 동안 187원이 폭락하면서 지난 1일 1187.0원 이후 최저치를 기록했다. ●추가 하락 속단은 어려워 환율을 끌어내린 가장 큰 요인은 국내외 주가 급등이다. 주가가 오르자 원화도 덩달아 강세를 띠었다. 외국인이 주식매수세로 돌아서면서 원화 강세에 힘을 보탰다. 수출업체들 역시 매물을 적극적으로 내놓으면서 환율 하락을 부채질했다. 다만 1200원 아래에서는 수입업체 결제수요가 유입되면서 하락을 제한했다. 그러나 원·달러 환율의 추가적인 하락을 속단하기는 어렵다고 외환시장 전문가들은 지적하고 있다. 지금까지는 우리 경제의 펀더멘털과 무관하게 급속도로 1500원선까지 올랐던 부분이 빠진 것일 뿐 외화시장의 불안 요인인 은행의 자금경색 현상은 여전하기 때문이다. 지난 주까지 4%대를 유지하던 장외시장 오버나이트 금리는 이날 2%대로 떨어졌지만 통화스와프금리(CRS)는 여전히 1%대에 머물고 있다.CRS는 달러와 원화를 일정 기간 교환할 때 원화를 빌리는 쪽에서 부담하는 이자로 지난 7월초 3.65%와 비교하면 ‘제로금리’ 수준이다. LG경제연구원 배민근 선임연구위원은 “환율의 하향 안정화는 단기 외화자금 시장이 경색에서 완화로 개선되고, 국내 은행이 외화표시 채무에 대해 위태롭다는 우려 등이 개선되는 게 확인돼야 가능하다.”면서 “또한 경상수지가 개선되는 정도가 3분기까지는 미비한 것으로 나타나고 국내 증시에서 외국인 자금의 유출이 여전한 만큼 외화시장의 불안정성은 내년까지 지속될 수 있다.”고 덧붙였다. 권순우 삼성경제연구소 거시경제실장은 “10월말까지 기다리면 경상수지가 흑자로 전환될 것이고 환율은 하향 안정될 가능성이 높다.”며 ‘20일간의 인내심’을 요구했다. 문소영 조태성 이두걸기자 symun@seoul.co.kr

｜파리 이종수특파원·서울 이기철기자｜미국 영국 스위스와 유럽중앙은행은 13일 유동성 확대를 요청하는 금융기관에 달러 자금을 무한대로 공급하겠다고 밝혔다고 AP통신이 보도했다. 미국 연방준비제도이사회(FRB)와 유럽중앙은행(ECB)을 포함한 5개 중앙은행은 이날 신용시장의 경색을 완화하고 다시 은행을 신뢰할 수 있도록 새로운 조치들을 취했다고 발표했다. ECB와 영국 중앙은행인 잉글랜드은행(BOE), 스위스국립은행(SNB)은 공동성명에서 “상업은행들은 적절한 담보를 제공하는 대신 달러를 원하는 만큼 얼마든지 빌릴 수 있다.”면서 “중앙은행들은 단기 자금시장에 충분한 유동성을 공급하기 위해 협력을 지속할 것이며, 필요하다면 어떤 조치라도 취할 것”이라고 덧붙였다. 중앙은행들은 이번 조치가 단기 달러 자금 시장의 유동성을 개선시킬 목적에서 비롯됐다고 설명했다. 일본은행(BOJ)도 유사한 조치를 검토하고 있다. 나카가와 쇼이치 일본 재무상은 이날 “필요한 경우 모든 은행 예금의 안전을 보장하는 조치를 고려할 것”이라고 말했다. 앞서 유럽연합(EU) 회원국 가운데 유로화를 사용하는 유로존 15개국과 영국 등 16개국 정상은 12일 프랑스 파리의 엘리제궁에서 열린 긴급 회의에서 금융위기 타개를 위한 공조에 합의했다. 유로존의 핵심 합의사항은 ▲은행간 대출을 국가가 보증(2009년 12월31일까지)하고 ▲파산위기의 은행을 국가가 구제하며 ▲정부가 은행 지분(우선주)을 취득하고 ▲10월 말부터 불확정 자산의 시가를 공개하는 ‘마켓 투 마켓´ 규칙을 완화하는 것 등이다. EU 순회의장인 니콜라 사르코지 프랑스 대통령은 “금융위기는 유럽 각국의 ‘나홀로´ 접근방식으로는 대처하기 어려운 단계에 접어들었다.”고 회의 개최 배경을 밝혔다. 한편 도미니크 스트로스 칸 국제통화기금(IMF) 총재는 이날 IMF 및 세계은행 연차총회가 열리고 있는 미국 워싱턴에서 유로존이 이례적으로 금융정책 공조에 합의한 것을 환영하고 이런 공조가 효과를 발휘할 것으로 확신한다고 높이 평가했다. vielee@seoul.co.kr

한때 장중 1500원까지 뛰었던 원·달러 환율이 1238원까지 떨어졌다. 이에 따라 금융위기의 ‘태풍의 눈´이었던 외환시장 안정에 대한 기대감이 커지고 있다. 그러나 외화 조달 창구인 외환 스와프시장은 달러를 구하려는 수요가 넘쳐나면서 여전히 불안정성이 큰 상태다. 외환시장 전문가들은 글로벌 신용경색 현상이 해소되기 전까지는 하락세가 계속되기 어려울 것으로 내다보고 있다.13일 서울 외환시장에서 마감된 원·달러 환율 1238.0원은 지난주 말보다 달러당 71.0원 떨어진 수치다.3거래일째 하락세를 이어가고 있다. ●71원 떨어지며 1200원대 재진입 이날도 환율이 하락한 것은 삼성전자, 현대자동차 등 수출 대기업들이 보유하고 있던 달러화를 내놓았기 때문. 수출기업의 달러화 매도를 유도한 정부는 은행과 기업 간 일별 외환 거래를 보고받아 환투기를 조사하고 변칙증여송금 등에 대해서도 조사하기로 하면서 환율이 하락세를 이어갔다. 여기에 강만수 기획재정부 장관이 미국 워싱턴에서 “국내 은행의 외화부채가 어떤 경우에도 디폴트(상환 불능)가 일어나지 않도록 만기연장 자금의 경우 100% 외환보유고로 지원하겠다.”고 말한 것도 환율 하락의 배경이 되고 있다. 환율 급등에 대한 공포로 원화 투매 현상이 나타난 것처럼 환율 급락에 대한 공포로 달러화 투매 현상이 나타날 수 있다는 전망도 나온다. 신한은행 금융공학센터 홍승모 차장은 “대외적 불안에 따른 원화 디스카운트 현상이 한고비를 넘겼기 때문에 오버슈팅(단기과열) 상태였던 환율이 원위치를 찾아갈 것”이라고 기대했다. ●달러난 여전해 시장안정 속단 일러 그러나 여전히 외환시장은 달러화 공급보다 수요가 크게 웃돌고 있다. 통화스와프(CRS) 금리와 이자율스와프(IRS) 금리 격차인 외환 스와프 베이시스 1년물의 경우 이날 오후 2시30분 기준으로 481bp를 기록하고 있다. 지난 9일부터 오름세를 계속하면서 장중에는 사상 최대치인 500bp를 경신했다. 이는 달러와 원화를 일정 기간 교환할 때 원화를 빌리는 쪽에서 부담하는 이자인 CRS 금리가 1년물 기준으로 ‘제로 금리´에 가까운 연 1.00%에 불과하기 때문. 전일보다 0.2% 포인트 오르긴 했지만 지난 7월 초 3.65%였다는 점을 고려하면 달러화에 대한 수요가 공급보다 월등히 많다는 뜻이다. 외환 스와프 시장에서 현물 환율과 선물 환율 간 차이인 스와프포인트 1개월 물이 외화 유동성 부족으로 4거래일 연속 하락하면서 -11.00원으로 떨어진 점도 외환시장에서 불안심리를 키우고 있다. 이에 따라 환율 안정을 속단하기는 이르다는 지적도 제기되고 있다. 미국과 유럽 금융기관의 파산 등 돌발악재가 나타나면서 주가 급락, 환율 급등 현상이 재연될 수 있다는 관측이다. 하나대투증권 공동락 연구원은 “지금은 변화의 경계에 와 있는 것 같지만 지난주 말에도 장중에 200원 이상 움직인 만큼 자금시장이 완전히 풀렸다고 단언하기 어렵다.”고 말했다. 이두걸기자 douzirl@seoul.co.kr

한국은행이 지난 9일 정책금리를 0.25% 포인트 인하했는데도 금융시장에 자금이 순탄하게 돌지 않고 있다. 정부가 지급보증하는 국고채 금리는 정책금리 인하로 이틀 사이에 0.38% 포인트 하락했지만, 기업의 신용에 좌우되는 회사채는 상승세를 나타내고 있다. 특히 기업어음(CP) 금리는 이틀 연속 오르며 7년9개월 만에 최고치를 기록했다. 신용위기를 겪는 증권사들은 하루짜리 초단기 자금인 콜의 금리를 5.33%까지 내지만, 여전히 초단기자금 확보에 어려움을 겪고 있다. 13일 금융권에 따르면 한은이 9일 정책금리를 인하해 통화정책을 긴축에서 완화 쪽으로 이동했지만, 시중 자금사정은 여전히 좋지 않다. 이는 크레디트물로 표현되는 회사채와 은행채, 양도성예금증서(CD), 기업어음(CP) 등 기업과 시중은행들이 발행한 채권들의 가격이 큰 폭으로 하락하는 것으로 나타난다. 채권금리가 상승하면 채권의 가격은 내려가는 것이다. 지난 10일 3년 만기 국고채와 5년 만기 국고채 금리는 금리 인하의 효과로 지난 수요일에 비해 금리가 0.38% 포인트 각각 하락한 5.23%, 5.25%를 기록했다. 정책금리 인하에 따라 채권금리도 같이 하향 조정된 것이다. 반면 3년 만기 회사채 금리는 정책금리가 인하된 9일 다소 하락했다가 10일에는 다시 0.07% 포인트 상승했다. CD금리는 금리 인하로 보합을 유지하다가 10일과 13일 각각 0.02% 포인트 상승해 6.00%를 기록했다. 이는 2001년 1월30일 이래 7년9개월 만에 최고치다.CP금리는 3일 연속 상승해 6.87%를 기록하며 2001년 1월11일 6.88% 이래 7년9개월 만에 최고치를 기록했다. 자금 사정이 그만큼 좋지 않다는 의미다. 시중 자금사정을 나타내는 또 다른 지표인 콜금리를 보면 제2금융권에 여전히 자금이 제대로 돌지 않는 것을 보여준다. 시중은행에 적용되는 콜금리는 4.98%이고, 증권사에 적용되는 콜금리는 현재 5.08%다. 양대 기관 간의 콜금리 차이가 0.15% 포인트다. 증권사로 자금이 돌지 않은 시점은 지난 9월15일 세계적인 투자은행(IB) 리먼브러더스가 파산하고 나서 증권사들에 대한 신용우려가 확산한 뒤부터다. 증권사에 돌려주는 콜자금의 금리가 5.33%로 치솟아 시중 자금경색의 조짐을 간파한 한은에서 지난 9월18일 3조 5000억원의 자금을 은행권에 돌렸다. 증권사로 자연스럽게 흘러들어 가길 기대한 것이다. 그러나 은행에서는 자금이 충분해졌지만 증권사로 자금을 제대로 돌리지 않았다. 덕분에 9월23일과 24일에 은행들 사이에서는 돈이 넘쳐서 콜금리는 4.7%까지 떨어졌지만, 증권사들은 여전히 부족해 콜금리는 5.33%에서 전혀 하락하지 않았다. 문소영기자 symun@seoul.co.kr

선진국과 신흥개발국, 미국과 유럽, 아시아 각국의 이해관계가 첨예하게 엇갈린 탓이다. 특히 G20회의에는 조지 부시 미국 대통령이 참석하는 등 G7이 이루지 못한 공조를 이끌어 낼 수 있을지 눈길을 모았지만, 실제로는 급작스레 회의가 성사되는 바람에 의제조차 결정하지 못했던 것으로 알려졌다. G7과 G20 모두 ‘긴밀한 협조’와 ‘단호한 조치’에는 일단 합의했다.G7 재무장관과 중앙은행 총재들은 지난 10일(이하 현지시간) 워싱턴에서 긴급 회담을 열어 국제공조와 협력을 약속했다. 이들은 성명에서 “금융시장 안정화와 유동성 공급, 금융기관과 예금자의 신뢰 회복, 규제 강화 등을 내용으로 하는 ‘5개 조항’에 합의했으며 필요한 모든 조치를 위해 긴밀히 협력키로 했다.”고 밝혔다. 특히 주요 은행 등 금융회사는 망하게 하지 않겠다고 결의했다. 금융기관 파산이 또 다른 불안심리를 낳을 수 있다는 것이 그 이유다. 미국 정부가 158년 전통의 투자은행 리먼브러더스를 파산시키면서 시장 불안감을 키웠다는 일각의 지적에 동의한 셈이다. 또 금융기관의 부분 국유화와 예금자 보호 원칙도 강조했다. 시장의 신뢰 회복을 위해서다. 주택저당채권 등 증권화 시장을 회복시키겠다는 결의는 침체된 주택시장의 회생을 위한 조치다. 그러나 시장의 평가는 인색했다. 파이낸셜 타임스는 11일 “구체적인 결론 도출에는 전혀 근접하지 못했다. 불확실한 시장이 열리기 전에 좀더 확실한 제안들을 내놓을 필요가 있다.”고 지적했다. G20 회의도 “가능한 한 모든 수단을 동원하겠다.”는 포괄적 합의만을 되풀이했다. 금융위기를 극복하자는 구호만 있을 뿐 구체적인 청사진은 제시하지 못했다. 다만 금융감독·규제개선·소액 예금자 보호에서 각국이 정책 공조를 펴자는 데 만족해야 했다.G20 재무장관들은 오는 11월 브라질에서 열리는 정기 회의에서 구체적인 공조 방안을 추가 논의키로 결정했다. 국제 사회에서는 공동 대응 자체에 대한 회의론도 나왔다. 존 립스키 IMF 부총재는 “모든 나라에 적용 가능한 획기적 해결책을 만들 수 있다는 생각 자체가 비현실적”이라고 했다. 헨리 폴슨 미 재무장관도 “G7이 오늘날의 경제 문제를 다루는 데 충분치 않은 것 같다.”고 우려했다. 유럽에선 G7국가인 독일·프랑스·영국이 삼각공조를 모색하고 있지만 독일과 프랑스가 구제금융펀드 조성에 현격한 이견 차이를 보였다.G7의 공조가 이뤄지지 않은 가장 중요한 이유이기도 하다.EU는 15∼16일 벨기에 브뤼셀에서 열리는 정상회의에서 금융위기 타개를 집중 논의한다. 금융위기 타개의 분수령이 될 가능성이 큰 이번주엔 금융시장에 영향을 미칠 수 있는 일정이 빼곡하다.13일은 미국의 공휴일인 ‘콜럼버스데이’여서 채권시장은 휴장해 자본시장이 한숨을 돌릴 수 있다. 그러나 주식시장은 정상개장한다. 이기철 박창규기자 chuli@seoul.co.kr

내년부터 가계 부채 증가세가 둔화되고, 물가는 올 연말쯤 4%대로 하락할 것이라는 전망이 나왔다. 현대경제연구원은 12일 ‘국내 가계부채 특성과 해소 방안’이라는 보고서에서 “국내 가계부채는 지난 1996년 1·4분기 이후로 3번의 확장기와 2번의 조정기를 거쳤다.”면서 “내년부터는 3번째 조정기에 진입,2011년 상반기까지 조정이 지속될 것”이라고 분석했다. 지금은 2006년 1분기부터 진행되고 있는 확장 국면의 마무리단계이지만 내년부터는 증가세가 둔화되면서 감소세로 전환할 것이라는 뜻이다. 주택담보대출은 이미 작년 2분기부터 조정기에 진입했고 내년 상반기까지 조정을 거칠 것으로 연구원은 내다봤다.판매신용 부문은 2003년 카드사태 이후 조정국면을 거쳐 2005년 1분기부터 상승 국면을 이어가고 있지만 가계부채가 조정기에 들어서면 함께 조정될 가능성이 크다고 설명했다. 연구원은 다만 “가계부채 조정기에 경기침체와 금융경색이 동반되면 취약 계층의 부채 부담이 더 증폭될 수 있다.”면서 “저소득층의 가계부채 만기를 연장하는 등 지원책을 추진해야 하고 개인파산 또는 회생 제도 등을 활성화해 저소득층의 부실을 방지해야 한다.”고 제안했다. LG경제연구원 정성태 선임연구원은 ‘금융시장의 인플레이션 예상’ 보고서에서 “현재 5%대에 머문 소비자물가 상승률이 11월부터 안정세로 돌아서 12월에는 4%대 중반으로 하락할 것”이라고 전망했다.이두걸기자 douzirl@seoul.co.kr

산업은행은 오는 21일 시작되는 국정감사에서 ‘민영화 추진 계획 방어’를 주된 목표로 하고 있다. 이미 국회 정무위원회 위원들 중 야당 민주당 의원들은 물론 여당인 한나라당 이종구 의원 등 사이에서도 ‘산은 민영화 무용론’ 등이 불거지고 있기 때문이다. 국감을 얼마나 잘 방어하느냐에 따라 민영화 방안이 포함된 ‘산은법 개정안’의 올해 통과 여부가 달려 있는 셈이다.●글로벌 금융위기에 속도조절론 불거져 현재 산은법 개정안은 금융위원회의 입법예고(9월6일부터 10월1일까지)를 거쳐 정부의 규제심사를 받고 있다. 주무주처인 금융위는 물론, 총리실의 규제심의위원회, 법제처의 심사까지 마쳐야 한다. 이 절차가 끝나면 차관회의를 거쳐 국무회의에서 대통령의 최종 결재를 받아 국회로 산은법 개정안이 넘어가게 된다. 그러나 11월 초나 중순까지 정무위의 소위, 전체회의를 거쳐 12월 초 정기국회에 상정되기까지는 첩첩산중이다. 정기국회에 상정만 되면 한나라당이 국회의 과반 이상을 점유하고 있기 때문에 법안 통과에는 큰 문제가 없다. 야당에서 민영화를 강하게 반대할 경우 정부예산안 통과와 연계돼 12월 31일까지 통과가 어려울 수도 있다. 때문에 산은은 이번 국감 등에서 정무위 소속 위원들을 대상으로 민영화의 필요성을 제대로 설득해야 하는 상황이다.문제는 리먼 브러더스의 파산 직전 인수를 추진했던 산은의 경영 능력에 의구심이 부각된 상황에서 의원들 설득이 쉽지 않을 수 있다는 것이다. 또한 최근 외환시장에서 달러부족이 가속화되면서 “달러조달 창구로서 국책은행인 산업은행의 역할이 중요하다.”면서 조기 민영화를 반대할 의원들이 적지 않다. 올해 산은은 1년 이상 만기인 장기채(외환표시)를 39억달러 조달했다. 공모 16억 5000만달러와 사모 22억 5000만달러 등이다.●`법 개정안´ 올 통과여부 갈림길 산은 한 관계자는 “전세계 금융시장이 위기이기 때문에 조기 민영화가 쉽지 않은 것은 사실”이라면서 “그러나 국책은행을 민영화하는 데는 시간이 많이 걸린다는 점을 감안해 관련 법이라도 올해 국회에서 통과돼야 한다.”고 강조했다. 일본개발은행(DBJ)은 2005년 민영화를 선언하고,2007년 법이 개정됐으며, 올 10월부터 지분을 매각할 예정이었으나 금융시장 불안으로 2013∼2015년으로 민영화 완료시점을 미뤘다.문소영기자 symun@seoul.co.kr

｜도쿄 박홍기특파원｜“무엇보다 주가의 하락을 막는 것이 가장 주요하다. 주가는 실물 경제와 함께 심리적 영향까지 반영하기 때문이다.” 일본의 금융싱크탱크로 불리는 국제금융정보센터의 이사장을 역임한 오바 도모미쓰(79)는 현재 진행되는 세계 금융위기가 “심각하다.”고 전제하고, 무엇보다 먼저 주가의 안정이 필요하다고 강조했다. 다음은 일문일답. ●“각국 금융시장 각자 재생의 길로 갈 것” ▶세계 금융시장의 재편 가능성이 예측되는데. -앞으로 뉴욕·런던·도쿄·서울의 금융 시장은 각자 재생의 길을 갈 것이다. 또 뉴욕시장이 각국의 시장에 영향을 미치고 있는 현실을 어떻게 차단하느냐도 과제로 주어졌다. 파생상품시장, 즉 수수료를 챙기는 금융시장은 없어진다고 해도 과언이 아니다. 결과적으로 금융시장, 특히 은행은 본연의 업무인 예금과 대출로 돌아갈 가능성이 크다. 미국이 이번 사태로 예금 보호의 금액을 10만달러에서 25만달러로, 즉 거의 전액을 보호해 주기로 한 점을 예로 들 수 있다. 또 미국의 4대 투자은행은 전멸했다. 은행업무도 함께 하던 골드만 삭스, 모건 스탠리는 정부의 감독과 감시를 받았기 때문에 겨우 살았지만 투자 부문은 없어졌다. 리먼 브러더스와 베어스턴스는 파산했다. ▶세계 금융위기의 문제점은. -금융 시스템은 세계화에서 증권화로 흘렀다. 그러나 서브프라임모기지론(비우량주택담보대출)도 증권화가 되는 바람에 증권에 큰 영향을 미쳤다. 미국의 전체 주택담보 대출시장의 규모는 12조달러인데 집계된 대출액이 5조달러라고 하지만 실제는 9조달러 이상이 될 수도 있다. 액수가 크면 그만큼 리스크도 크다. ●“유럽4國 금융·재정 조화가 증시안정 열쇠” ▶한국·일본 등 아시아 금융시장의 전망은. -지난 9월 말 주가를 눈여겨 볼 필요가 있다. 당시 러시아와 중국의 주가는 연초 대비 60% 이상 하락했다. 그 다음이 일본·브라질·인도다. 그리고 한국 순이다. 한국의 주가는 중국·러시아에 비해 큰 영향이 없었다고 생각했다. 그러나 지금은 비슷한 수준이 됐다. 초점은 주요 7개국(G7) 재무장관 회의에서 나온 처방에 따라 금융시장이 크게 움직인다는 것이다. 특히 프랑스·영국·독일·이탈리아 등 4개국의 합의가 중요하다. 금융과 재정이 분리돼 있기 때문에 두 분야의 조화가 주식·금융의 안정화를 도모하는 열쇠다. 당초 이 4개국이 협의를 했다가 각자의 입장 때문에 구체적인 결론을 내지 못해 유럽시장의 하락을 촉진시켰다. 일본은 오늘 야마토생명보험의 파산으로 안정설이 깨졌다. 그러나 뉴욕이나 런던에서 일본은 상대적으로 건전하다고 판단, 엔화가 강세를 보이고 있다. 중국은 정치에서는 사회주의, 시장에서는 계획경제를 시행하고 있어 금융 위기의 정도가 분명치 않다. 하지만 미국에 많은 금융투자를 한 것으로 보여 상당량의 부실채권을 가지고 있을 것 같다. 보이지 않는 상처가 있을 수 있다는 얘기다. ●“구제금융법 조기마련으로 납세자 부담 감소” ▶미국 긴급구제금융법의 영향은. -서브프라임 문제와 단기금융 시장문제는 동시에 발생했다. 미국은 지난 1년에 걸쳐 구제금융법을 마련했다. 미 하원에서 거부했다가 결국 확정됐지만 금융시장의 안정에 나름대로 기여할 수 있다고 본다. 거부된 법안의 수정 분량이 400쪽에 이른다는 점을 봐도 그렇다. 일본은 과거 금융위기 때 이런 법을 만드는 데 10년이나 걸린 경험이 있다. 법안이 빨리 마련됐다는 것은 그만큼 납세자의 부담을 줄여준다는 데 의미가 있다. ▶미국의 금융위기 대응에서 주목해야 할 점은. -크게 3가지다. 첫째는 신속하게 중앙은행들이 시장에 달러를 공급했다. 미국·유럽·일본 등이 공동 대처했다. 시장을 살리기 위해서다. 둘째, 법안을 제정해 은행들이 부실채권을 회수할 수 있도록 했다는 점이다. 물론 부실채권의 처리는 과제다. 셋째, 금융기관에 대한 자금 공급이다.7000억달러의 행방이다. 은행들은 자금의 유입을 통해 안정을 꾀하고 있다. 일본도 시간차는 있지만 똑같은 길을 걸었다. hkpark@seoul.co.kr ■오바 도모미쓰는 누구 대장성 재무관 출신으로 국제금융통이다.1985년 9월 미국 뉴욕의 프라자호텔에서 엔화 평가절상 등을 골자로 한 ‘프라자 합의’가 열렸을 때 국제금융국장으로 참여했다.1987년부터 2003년까지 국제금융정보센터의 이사장을 지낸 뒤 현재는 이사를 맡고 있다.

세계를 강타한 금융위기 속에 올해 최소한 70여개 항공사가 파산할 것이라는 암울한 전망이 나왔다. 유럽지역항공사협회(ERA) 마이크 암브로스 회장은 9일(현지시간) 영국 맨체스터에서 열린 연례 총회에서 이같이 밝혔다. 그는 “올 들어 30여개 항공사가 이미 도산했다.”며 “올겨울에도 최소한 같은 수의 항공사들이 더 문을 닫게 될 것”이라고 내다봤다. 그는 “2001년 9·11 테러 때도 항공업계가 심각한 타격을 입었지만 그래도 지금보다는 괜찮았다.”고 말했다. 당시는 항공 안전에 대한 신뢰가 없어졌던 데 반해 지금은 투자 신뢰가 무너져 더 심각한 상황이라는 것이다. 암브로스는 “올해가 항공업계에서는 지옥의 한해”라며 위기감을 표출했다. 그는 또 “항공업계가 연료값 폭등, 항공수요 감소, 금융권 위축에 따른 자금 위기라는 ‘3중고’에 시달려 운항 비용의 50% 이상을 통제할 수 없는 상황”이라고 지적했다. 여기에 당국의 관심이 금융시장 회생에 쏠리는 바람에 항공사들의 불이익이 상대적으로 더 커졌다. 항공업계가 직면한 온실가스 배출금 부담도 경영을 더 어렵게 한 요소로 부각됐다. 실제로 비즈니스 클래스만 운항해온 실버제트, 영국 저가 항공사인 XL 등 30여개 항공사가 올해 줄줄이 도산했다.이재연기자 oscal@seoul.co.kr

｜워싱턴 김균미특파원｜미국 대표적 산업인 자동차 업계의 파산 가능성이 제기됐다. 제너럴모터스(GM)와 포드, 크라이슬러 등 미국 자동차업계의 ‘빅3’가 경기 둔화와 매출 감소 등으로 인해 파산할지도 모른다고 스탠더드앤푸어스(S&P)의 애널리스트 로버트 슐츠가 10일 밝혔다. 슐즈는 이날 블룸버그 TV와의 인터뷰에서 “이들 3개 업체가 실적호조를 위해 노력한다고 해도 거시적 요인들이 특정 시점에서 그들을 압도할 수 있다.”면서 이렇게 말했다.S&P는 전날 내년 자동차 판매가 1992년 이래 최저 수준으로 급락할지 모른다면서 GM의 등급 전망을 ‘부정적’으로 제시, 추가 하향 조정 가능성을 시사했다. 이와 관련,GM은 이날 긴급성명에서 “금융시장의 급변동으로 인해 사상 초유의 도전에 직면하고 있는 것이 사실”이라면서도 “파산보호 신청을 고려하지 않고 있다.”고 말했다.kmkim@seoul.co.kr

한국의 국가 신용도를 파악할 수 있는 외화평형기금채권(외평채)의 신용부도스와프(CDS) 프리미엄이 연초 대비 8배 가까이 치솟은 것으로 파악됐다. 외평채 CDS프리미엄이 치솟는다는 것은 국제 금융시장에서 한국에 대한 신용도가 점차 나빠지고 있다는 의미다. 프리미엄 수치가 높을수록 국가 부도가 날 가능성이 높아지는 것으로 볼 수 있다. 세계적인 투자은행이던 리먼브러더스의 CDS프리미엄은 파산 직전인 지난달 12일 6.42%였고, 위기에 몰리고 있는 세계 2위 투자은행인 모건스탠리의 CDS프리미엄은 9일(현지시간) 현재 11.99%다. 10일 금융권에 따르면 한국의 5년만기 외평채 CDS프리미엄은 8일 현재 전날보다 0.30% 포인트 급등한 3.03%로 나타났다. 이는 올해 1월2일 외평채 CDS프리미엄이 0.43%에 불과했던 점을 감안하면 10개월 만에 무려 8배 가까이 오른 것으로, 국가부도 위험이 올초에 비해 8배나 높아졌다는 의미다. 한국의 3.03%는 비슷한 국가신인도인 중국 1.09%, 칠레 1.55%에 비해 2∼3배 높은 수준이다. 세계적인 신용평가기관인 스탠더드앤드푸어스(S&P)에 따르면 한국·중국·칠레는 국가신인도가 싱글A(A)로 분류됐다. 그러나 현재의 CDS프리미엄을 보면 한국은 이 국가들보다 훨씬 신용도가 나쁜 것이 된다. 또한 한국과 같은 국가등급인 유럽의 그리스는 CDS프리미엄이 연초의 0.46%에서 10일 현재 0.79% 소폭 인상됐고, 슬로바키아도 연초 0.17%에서 1.02%로 올라갔다. 금융권의 한 관계자는 이에 대해 “한국은 1997년 외환위기 전후로 금융시장을 완전히 개방한 상황이라 같은 신용 등급의 나라에 비해 상대적으로 금융 시스템의 대외 노출수준이 높다.”면서 “미국 서브프라임모기지(비우량주택담보대출) 부실에 직접적으로 노출된 규모는 적었지만 세계 금융시장 불안이 고스란히 전이되는 경향이 있다.”고 분석했다. 문소영기자 symun@seoul.co.kr ■용어클릭 ●CDS프리미엄 CDS란 크레디트 디폴트 스와프의 약자. 국가나 금융회사 등 채권 발행기관의 신용위험을 반영한 금리수준을 말하며 채권을 발행할 때 리보금리 (LIBOR)에 가산되는 금리를 말하는 것으로 이 수치가 높을수록 부도 위험이 크다는 의미다.

9∼10일 이틀 동안 원·달러 환율은 86원가량 하락하며 1200원대 진입을 시도하고 있다. 공황상태였던 외환시장의 심리가 개선되고 있다는 평가다. 환율 하락의 일등 공신은 우선 수출기업들이다. 환율이 1400원선으로 치솟아 전 국민이 불안과 공포에 떨 때까지 달러를 움켜쥐고 있던 삼성전자·포스코·현대차 등 주요 수출기업들이 이틀 연속 달러를 외환시장에 내다 팔았다. 여기에 금융감독원이 이날부터 외환시장에 환투기 세력이 개입했는지를 파악하기 위해 일일점검 체제로 돌입한 것도 일부 투기세력의 심리를 냉각시켰다는 평가다.●수출기업 환차익 잘 챙겼니? 9일에는 삼성전자가 약 4억달러 규모를 시장에 내다 팔면서 장중 1485원까지 치솟던 환율을 1379.50원까지 끌어내렸고,10일에는 포스코가 1억달러를 시장에 내다 팔면서 원·달러 환율은 70원이 폭락,1309원으로 마감했다. 현대차 등도 달러 매도를 했다는 소문이 나돈다. 덕분에 이날 환율은 장중 1225원대까지 추락했다. 이틀 동안 환율의 하루 등락폭은 9일 113원,10일에는 235원으로 엄청난 변동성을 나타냈다. 문제는 환차익을 노리면서 달러당 원화의 가격이 1500원선을 바라볼 때까지 움켜쥐고 있던 수출기업들의 달러 매도를 고마워해야 할지, 아니면 10월 환율폭등으로 경기침체 등에 대한 불안심리를 부추긴 점을 비판해야 할지 평가가 쉽지 않다는 것이다. 외환당국의 한 관계자는 “대통령이 나서서 ‘기업들 달러 매집하지 말라.’고 경고할 때까지 달러를 쥐고 있던 수출기업들에 대한 아쉬움이 있다.”면서 “현재 외환시장은 비이성적으로 폭등했기 때문에 폭락의 속도도 그만큼 빠를 수 있다는 점을 각오해야 한다.”고 경고했다.●금감원, 환투기세력 각오하라! 때마침 금감원이 내놓은 일종의 외환거래 규제도 외환시장의 심리를 안정시키는 데 도움이 됐다. 금감원은 이날 “은행에 리먼브러더스 파산사태 이후 환율 변동이 심했던 시기의 외환거래 내역을 보고해 달라.”고 요청했으며 “당분간 일 단위로 외환거래 내역을 보고 받아 이상거래 여부를 점검하겠다.”고 밝혔다.금감원은 또한 은행을 통하는 기업의 외환 거래내역까지 일 단위로 보고 받고, 거래내역에 문제가 있을 경우 현장점검을 하겠다는 강경한 태도를 취했다. 외환시장 참가자들은 “우리나라 외환시장이 연못만 한데 플레이어는 고래만큼 덩치가 커서 불안심리가 발생할 경우 곧바로 투기화될 수 있다.”고 지적한다.한편 13일 워싱턴에서 열리는 IMF 연차총회에 참석하는 국책·민간은행장들은 ‘달러 구하기’에 적극적으로 움직일 것으로 예상된다.문소영기자 symun@seoul.co.kr

전 세계가 금융위기를 극복하고자 총력전을 펼치고 있음에도 불구하고 경기침체 우려가 고조되면서 글로벌 주식시장은 10일(이하 현지시간) 대폭락했다. 이날 아시아 금융시장의 가늠자인 일본 닛케이225지수는 전날보다 무려 9.6%가 빠졌다. 사상 세 번째 하락폭이다. 이번 한주 동안에만 24% 폭락해 역사상 최대 주간 하락률을 기록했다. 토픽지수 역시 7.1%가 주저앉았다. ●美다우 1년전보다 40% 하락 인도네시아 증권거래소는 파장이 진정될 때까지 무기한 주식거래 중단을 선언했다. 중국 상하이종합지수는 3.57%, 홍콩 항셍지수는 7.19%, 호주증시는 8.3%, 인도의 센섹스지수는 7.07%가 각각 떨어졌다.9일 뉴욕 증시는 제너럴모터스(GM)의 실적악화와 어두운 경기전망이 겹치면서 전날보다 낙폭이 더욱 커졌다. 다우지수는 678.91포인트(7.33%) 떨어진 8579.19로 마감됐다.7일 연속 하락세를 이어간 이날의 낙폭은 역대 세 번째이며, 하락률은 1987년 이후 20년 만에 가장 큰 것이다. 다우지수가 8500선대로 밀린 것은 2003년 5월 이후 5년 5개월 만이다. 다우지수는 꼭 1년 전인 지난해 10월9일 사상 최고치(1만 4164.53)보다 40% 이상 폭락했다. 다우지수는 올들어서만 35%가 빠졌다. 경제 전문 웹사이트 마켓워치는 이날 뉴욕증시의 모습을 “황소(강세장)의 생일을 곰(약세장)이 짓밟았다.”고 표현했다. 한치 앞도 내다볼 수 없는 불확실성이 주식시장의 몰락을 부추겼다. ●“亞→유럽→美 폭락 악순환” 우량주 중심의 스탠더드 앤드 푸어스(S&P)500지수는 75.02포인트(7.62%)나 급락한 909.92로 마감됐다.S&P지수는 정확히 1년 전의 1565.15보다 42%가 주저앉았다.2003년 4월 수준으로 돌아갔다. 기술주 중심의 나스닥지수는 95.21포인트(5.47%) 떨어진 1645.12를 기록했다. 나스닥 역시 2003년 8월 수준으로 떨어졌다. 미 주식시장을 광범위하게 포괄하는 다우존스 윌셔 5000지수 소속 주가 총액이 전년 최고치와 비교하면 8일까지 7조 4000억달러가 증발했다고 뉴욕타임스가 보도했다.9일 폭락한 것을 감안하면 시가 총액은 훨씬 더 감소할 것으로 보인다. 유럽증시는 4일 연속 하락했다. 유럽 대표주식의 동향을 보여주는 유로퍼스트300지수는 전날보다 2.3%, 영국 FTSE100지수는 1.2%, 프랑스 CAC40지수는 1.6%, 독일 DAX30지수는 2.5% 떨어졌다. 미국의 증시 관계자는 “밤에 잠자리에 들면서 아시아 증시가 하락했다는 얘기를 듣고, 아침에 일어나서 유럽 증시도 내렸다는 얘기들 들으면, 미국 증시도 내려간다.”며 폭락장세 악순환의 고리를 전했다. ●日 금융사 금융위기후 첫 도산 이런 가운데 일본에선 98년 역사의 업계 33위인 야마토(大和)생명보험이 이날 법원에 파산보호를 신청했다. 미국발 글로벌 금융위기 이후 일본 금융사가 도산한 첫 번째 사례다. 야마토생명은 금융위기로 인해 투자 손실이 발생함에 따라 2695억엔에 달하는 부채를 상환하지 못해 결국 파산하게 됐다고 블룸버그는 전했다. 일본에서는 이날 부동산투자신탁(리츠)회사인 뉴시티레지던스도 1120억엔의 부채를 막지 못해 법원에 파산신청을 냈다. 도쿄증시에 상장된 리츠회사가 파산한 것은 처음이다. 이기철기자 chuli@seoul.co.kr

펀드 대량환매(펀드런)의 공포가 엄습하고 있다. 글로벌 증시 폭락에 따라 국내 펀드 투자자들이 최근 한 달 사이에 1조원 이상의 추가 손실을 보고, 해외펀드 순자산이 1년여 만에 100조원 밑으로 줄어들었다. 펀드 계좌수 역시 최근 꾸준히 줄고 있다. 금융당국은 펀드런이 가시화되는 경우 금융사의 유동성 부족 사태가 나타날 수 있는 만큼 이를 예의주시하고 있다. 10일 펀드평가사 제로인에 따르면 미국 투자은행 리먼브러더스의 파산보호 신청으로 글로벌 금융위기가 악화한 지난달 15일 이후 주식형펀드의 1년 평균 수익률이 국내펀드는 -20.80%에서 -35.35%로, 해외펀드는 -24.47%에서 -45.94%로 각각 추락했다. 해외펀드 수탁고의 3분의1을 차지하는 중국펀드는 -54.14%로 반 토막이 났고, 러시아펀드는 -57.08%까지 떨어졌다. 이에 따라 지난 8일 기준 국내와 해외펀드의 순자산총액은 각각 7조 8000억원,8조 1000억원 정도 감소하면서 전체 주식형펀드 수탁고는 95조 5050억원에 머물렀다. 지난해 8월28일 이후 13개월 만에 100조원 밑으로 떨어졌다. 이 기간에 환매로 빠져나간 자금을 고려해도 주식형펀드에서 15조원의 평가 손실이 발생한 것으로 추정된다. 더구나 이날 미국 다우존스지수 9000선이 5년 만에 붕괴하고 마지노선으로 간주해온 코스피지수도 한때 1200선이 무너지는 등 국내외 증시가 다시 패닉(공황)으로 빠져들고 있어 투자 손실은 더욱 커질 전망이다. 더구나 투자 지역이나 섹터와 상관없이 모든 주식형펀드들이 일제히 추락하면서 도피처를 찾을 수 없다는 점도 손실을 확대하는 요인으로 지적된다. 이에 따라 펀드런 사태가 가시화되는 게 아니냐는 우려도 나온다. 이미 조짐은 나타나고 있다. 국내외 증시 약세에도 불구하고 올해 꾸준히 증가하던 주식형펀드 계좌 수는 7월부터 30만개 줄어들면서 8월 말 기준 1780만개에 그치고 있다. 여기에 지난해 11월에 펀드 열풍이 가장 높았던 만큼 1년이 지난 다음달에 대량 환매가 가시화될 수 있다. 금융당국의 우려 역시 커지고 있다. 금융당국의 고위 관계자는 “펀드런이 발생하면 국내 증권사들을 중심으로 대규모 원화 부족사태가 발생할 가능성을 배제할 수 없다.”고 말했다. 한 민간경제연구소 연구원은 “펀드런 사태가 발생하면 증권사의 주거래은행이 대출을 늘려 주는 식으로 유동성 공급을 할 수 있을 것”이라면서도 “전 세계적인 금융위기의 깊이와 폭이 어느 정도 될지 모르는 상태에서의 무분별한 지원은 자칫 은행까지 동반 부실에 빠뜨릴 수 있다.”고 우려했다. 이두걸기자 douzirl@seoul.co.kr

｜워싱턴 김균미특파원｜미국 연방준비제도이사회(FRB)를 비롯한 7개국 중앙은행의 금리 인하 공동보조와 막대한 유동성 공급 조치에도 불구하고 미국과 유럽 증시엔 ‘약발’이 먹히지 않았다. 8일(현지시간) 다우지수는 전날보다 189.01포인트(2.0%) 떨어진 9258.10으로 마감했다. 나스닥지수는 0.83%,S&P500지수는 1.13% 각각 하락했다. 유럽증시도 5∼6% 떨어지면서 5년 만에 최저 수준으로 주저앉았다.FRB는 이날 세계 최대 보험사인 AIG에 378억달러를 추가 지원한다고 밝혔다.FRB는 AIG 자회사가 보유한 투자적격 채권을 담보로 현금을 대출할 것이라고 설명했다.AIG는 자산부실화와 유동성 위기로 이미 FRB로부터 850억달러를 지원받았다. 헨리 폴슨 미 재무장관은 이날 기자회견을 갖고 “금융혼란은 신속히 끝날 수 있는 것이 아니며 해결에는 시간이 필요하다.”며 시장의 인내를 촉구했다. 그는 모든 금융기관들이 구제되는 것은 아니며 일부 금융기관의 파산은 불가피하다고 덧붙였다. 이렇듯 금리 인하 카드도 시장에서 먹혀들지 않는 가운데 미 재무부가 유동성 위기에 몰린 시중은행의 소유권을 직접 갖는 방안, 즉 국유화를 추진하고 있다고 뉴욕타임스가 미국 관료의 말을 인용해 보도했다. 뉴욕타임스는 8일 1930년대 대공황 이후 최악의 금융위기를 막고 금융시스템에 대한 신뢰를 회복하기 위해 이같은 극단적인 방안이 검토되고 있다고 전했다. 미 정부 관계자는 “의회를 통과한 7000억달러 구제법안에 따라 우리는 은행들이 필요로 하는 돈을 직접 투입할 수 있는 권한을 부여받았다.”고 말해 유동성 위기에 몰린 은행에 필요한 돈을 재무부가 직접 투입하는 대신 소유권을 담보할 수 있는 지분을 확보할 것임을 시사했다. 정부가 시중은행의 대주주가 되면 이 은행들은 훨씬 유리한 조건으로 원활하게 자본을 확충할 수 있게 되고, 이를 기반으로 대출을 확대해 지금의 신용위기를 해결하겠다는 복안이다. 이는 미 정부가 꺼내들 수 있는 사실상 최후의 수단으로 풀이된다. 이밖에 추가 금리인하와 다양한 파생금융상품을 거래할 수 있는 청산소 설립 등도 고려할 수 있을 것이라고 CNN머니가 전했다. 빌 그로스 핌코 최고투자책임자(CIO)는 “FRB가 취할 또 하나의 조치는 부채담보부증권(CDO), 신용 부도 스와프(CDS) 등 파생금융상품들을 거래할 청산소를 설립하는 것”이라고 주장했다. 라일 그램리 스탠퍼드그룹 이코노미스트는 “FRB가 은행들이 중소기업들에 대출을 시작하도록 추가적인 조치를 취해야 한다.”면서 그러기 위해서는 “FRB가 은행들로부터 담보 중소대출을 매입해 은행들의 재무건전성을 호전시킴으로써 대출을 확대하도록 만들어야 한다.”고 제안했다. kmkim@seoul.co.kr

글로벌 금융위기에 따른 국제공조와는 별도로 유럽 각국의 대책도 줄을 잇고 있다. 프랑스에선 정부가 구제금융 기구 설립을 서두르는 가운데 굴지의 두 은행이 합병에 합의했다.이탈리아와 체코, 슬로바키아는 예금 보호한도를 올리거나 제한을 없애는 등 무더기 예금인출 사태 예방책을 내놓았다. 8일(현지시간) AFP통신 등은 프랑스의 캐스 데파뉴 그룹과 방크 포퓰레르 그룹이 합병계획에 뜻을 모았다고 보도했다. 두 은행 그룹이 합병할 경우 자산 550억달러(약 75조 7900억원) 규모의 프랑스 제2위 은행이 탄생한다. 두 회사 경영진은 “기존 브랜드와 지사는 유지할 계획”이라고 발표했다.두 은행의 합병 발표에 프랑스 재계는 한껏 고무됐다.크리스틴 라가르드 프랑스 경제장관은 “이같은 합병은 서로가 훌륭한 지원병을 얻은 것”이라면서 “시장에 강력한 메시지를 줄 것”이라고 말했다. 앞서 프랑수아 피용 프랑스 총리는 “글로벌 신용 위기가 프랑스 은행들을 파산 직전으로 몰아갈 경우 정부는 은행 지분을 매입할 것”이라면서 “위기에 빠진 은행에 투자할 수 있는 기구를 소유하기 바란다.”고 의회의 협조를 요청했다. 피용 총리는 필요하면 은행 경영진을 교체하는 등 감독권을 행사하겠다고 덧붙였다. 프랑스는 이날 벨기에 합작 금융그룹인 덱시아에 64억유로를 지원한다고 밝혔다.또 내년 말까지 중소기업에 220억유로를 지원하기로 했으며, 건설산업 부양을 위해 아직 완공되지 않은 3만여채의 일반주택과 아파트를 구매할 것이라고 밝힌 바 있다. 이런 가운데 다른 유럽 국가들도 금융위기 해결을 위한 조치들을 잇달아 내놓았다. 미국에 이어 아이슬란드가 대형 은행 2개를 국유화했으며, 스페인도 은행 자산을 매입하는 데 50억유로를 투자하겠다고 발표했다. 이탈리아 정부는 8일 예금보호 상한선을 10만 3000유로로 높였다. 체코 정부는 5만유로로 한도를 올렸고, 슬로바키아 정부는 모든 개인예금과 소규모 사업체의 예금을 무제한으로 지급 보장하기로 했다. 다른 대부분의 유렵 국가들은 유럽연합(EU) 재무장관회의에서 합의한 대로 10만유로까지 보장한다는 방침을 세우고 있다.송한수기자 onekor@seoul.co.kr

Q1년 전에 파산, 면책의 결정을 받았습니다. 그후 금융권에서 보내 오던 독촉장들도 끊겼는데,S신용정보회사에서는 면책결정에도 아랑곳 없이 최고장과 독촉장을 보내고 있습니다. 또 과거 사채를 쓴 곳에서 가끔 연락해 면책결정에도 불구하고 자기들 것은 갚으라고 독촉합니다. 이제 아이 데리고 살아보려고 하는데 너무나 힘들고 무섭습니다. -서진실(가명·43세)- A몇 년 전부터 파산법원은 면책결정이 확정되면 그 사실을 금융기관들의 연합회에 통지하고 연합회는 이를 회원사가 이용하는 전산망에 올리고 있습니다. 면허를 받고 적법하게 영업하는 채권추심업자들인 신용정보회사들은 채무자에 대하여 면책결정이 있음을 알게 된 이후에는 추심행위를 중단하도록 직원들을 교육시키고 있습니다. 다만 사람들이 하는 일은 업무착오 또는 순서 때문에 지연, 누락이 있을 수 있습니다. 여기에 연합회의 통지가 즉시 전산에 반영되지 않는 영세업자들은 아무래도 수많은 채무자들에게 일괄적으로 독촉장을 출력해 발송하는 과정에서 면책결정 사실이 누락되는 일이 자주 발생합니다. 시간이 지나면 결국 알게 되겠지만, 불편함을 느낄 경우에는 독촉장에 기재된 전화로 담당자를 찾아 면책결정이 확정된 사실을 알려 주면 보통 해결됩니다. 그렇지 않으면 해당 신용정보회사는 금융감독당국의 제재를 받게 됩니다. 또 면책 결정이 확정된 사실을 채권자나 추심인이 잘 알고 있고 그 정당성을 다툴 사유가 없는 상황에서 채무자에게 추심행위를 계속 하는 것은 불법행위에 해당하므로 재산상 손해 이외에 위자료를 지급하여야 한다는 것이 판례이며, 압류 등 법적 절차를 취한 때에는 500만원까지의 과태료에 처할 수 있게 돼 있습니다. 어느 모로 보나 금융기관들은 규제를 지키게 되어 있습니다. 개인 채권자인 경우 규제 법규가 불충분하고 분명하지 않습니다. 채권 그 자체는 남아 있는 것이되 집행력만을 상실한 것에 불과하다고 보는 민사법상의 고루한 해석이 유지되고 있는 상황에서 채권자의 최고 자체를 위법하다고 보는 분위기는 아닌 것 같습니다. 다만 채권자라고 하더라도 채무자를 위협할 수는 없는 것이니 추심행위의 방법과 정도가 지나친 경우 일반적인 권리행사방해죄나 협박죄 등에 해당할 수 있고 손해배상을 할 수 있다고 할 뿐입니다. 면책결정 이후의 추심행위 일반에 대해 법정모욕죄로 형사처벌을 하는 선진국의 입법에 비하면 아주 불충분한 실정입니다.