정부와 미국 투자회사인 뉴브리지캐피털사 간의 제일은행 매각협상이 지난주말 타결됐다.제일은행 매각은 우여곡절 끝에 나온 모처럼만의 희소식이다. 양측이 양해각서 체결 이후 약 8개월 동안 인내를 갖고 협상을 성공적으로이끈 것을 평가한다.협상이 타결되자 일부에서는 ‘헐값매각’이란 비판이일고 있다.그러나 이는 제일은행 매각문제 하나만 놓고 본 단선적인 지적이라 하겠다.또 제일은행의 자본잠식·경영부실 등을 감안하면 이번 매각대금은 주당 순자산가치가 적절히 반영된 것이란 분석도 나오고 있다.제일은행매각이 우리의 대외신인도 회복에 미치는 영향은 매우 크다.외신들은 제일은행 매각과 관련,“한국의 금융개혁을 한단계 진전시킨 이정표적 사건”이라고 평가하고 있다.이 보도는 이번 매각의 의미를 함축적으로 말해주고 있다고 하겠다..또 제일은행 매각은 정부와 국제통화기금 (IMF)의 합의사항이다. 정부와 IMF는 외환위기의 주요한 요인 중 하나가 금융산업의 부실에서 빚어진 것이라는 데 의견을 같이하고 부실화된 대형 시중은행을 매각키로 했던것이다. 선진국들은 한국이 과연 시중은행을 매각할 것인가에 관심을 가져 왔다.정부는 IMF와의 합의사항 이행은 물론 대외신인도 회복을 위해서 시중은행 매각을 서두르지 않을 수 없었던 것이다.그동안 매각협상이 지연되면서 일부외국언론은 한국의 금융개혁을 회의적 시각으로 보는 경향도 없지 않았다.서울은행 매각이 성사되지 않자 그러한 회의는 더욱 증폭되기도 했다.이번 매각 성사는 한국정부가 IMF와의 합의를 성실히 이행하고 있고 금융개혁 의지에 변함이 없음을 보여준 대표적이고 실천적인 케이스라 할 수 있다.제일은행 매각으로 대외신인도가 높아지게 될 것이고 우리나라 금융산업 선진화와외자유치에도 기여하게 될 것이다.우리가 제일은행 매각을 단선적이고 단견적 관점에서 손익을 따져서는 안된다고 주장한 이유가 여기에 있다.매각에따른 손익은 장기적으로 국민경제에 어떤 영향을 미치느냐를 함께 비교 분석해야 한다는 얘기다.이제부터 국내 금융시장은 기존 시중은행·외국계 은행·합작은행·지방은행 등으로 나눠져 치열한경쟁이 예상된다. 외국계 대형은행과의 본격적인 경쟁상태에서 국내 은행들이 살아남기 위해서 무엇보다 중요한 것은 선진 금융기법의 도입이다.특히 뉴브리지캐피털은메릴린치 등을 투자파트너로 하고 부실기업을 인수,회생시켜 차익을 추구하는 전문투자회사이다.국내은행이 이 회사와 경쟁을 하려면 금융기법의 선진화가 더욱 시급하다.국내은행은 제일은행 매각을 금융산업 발전의 일대 전기로 삼아 분발할 것을 당부한다.

장·단기 금리격차가 사상 최대를 기록하는 등 금리구조가 갈수록 왜곡되고있다. 3년만기 회사채 금리는 연 11%에 육박한 반면 단기금리는 5% 미만에서고정되는 양상이다. 대우사태 여파로 ‘저금리 기조 유지’라는 정부의 금리정책이 시장에 먹혀들지 않고 있는 것이다. 19일 한국은행에 따르면 지난 18일 현재 3년만기 회사채 유통수익률(연 10. 82%)과 하루짜리 콜금리(연 4.74%)간 격차가 6%포인트를 넘어섰다.지난 91년1월의 장·단기 금리격차 5%포인트를 뛰어넘은 사상 최대치다. 장·단기 금리간 격차는 지난 7월 대우사태가 표면화하면서 눈에 띄게 두드러졌다.5월말(3.63%포인트),6월말(3.13%포인트) 등 3%대에서 움직이다 7월말4.54%포인트,8월말 5.57%포인트 등으로 더욱 벌어지는 추세다. 콜금리는 4%대 후반에서 안정적으로 움직이고 있지만 회사채 금리가 갈수록 뛰어올랐기때문이다. 금리격차가 이처럼 확대되면 금융기관들은 저금리 상품을 팔고 고금리 상품을 매입,차익(差益)거래를 하는게 정상이다.상대적으로 저평가된 장기채권에대한 수요가늘어야 하나 지금은 이런 시장논리가 전혀 작동하지 않고 있다. 대우사태 등으로 인해 향후 장기금리가 더 상승할 것으로 예상,금융기관들이 채권매입을 아예 기피하고 있기 때문이다. 한은 관계자는 이에 대해 “장기금리의 상승에는 한계가 있으며 현재 상황은 오를만큼 오른 것으로 보인다”며 “지난주말 정부가 내놓은 금융시장 안정대책에 따라 앞으로 장기금리의 상승세가 한풀 꺾일 것으로 본다”고 말했다. 박은호기자 unopark@

증시가 좋으면 괜찮지만 돌출 악재라도 생겨 곤두박질칠 때는 가슴이 철렁내려앉기 마련이다.그래서 한번쯤 해외증시에 ‘분산투자’를 고려해 볼 만하다. 올들어 국내 주식시장이 살아나면서 해외에 대한 관심이 적어지긴 했으나,최근 주가 오름폭이 둔화되고 급등락이 심해지면서 ‘위험 분산’ 분위기가무르익고 있다.1,000만원을 주식에 투자한다면 300만원 정도는 해외에 투자하는 것도 좋은 방법이다.물론 직접투자는 현실적으로 힘든 만큼 해외 뮤추얼펀드에 가입하는 쪽이 바람직하다.가입하는 방법은 전혀 복잡하지 않다.국내 뮤추얼펀드 가입방법과 똑같다.도장과 신분증을 갖고 해외 뮤추얼펀드를파는 증권사나 투신사를 찾으면 된다. ?해외 뮤추얼펀드란-국내 뮤추얼펀드와 기본적인 운용체계는 똑같다. 다만펀드의 운용주체가 해외에 근거지를 둔 회사이고,가입자들이 세계 각국의 투자자들로 구성된다는 것 뿐이다. 현재 우리나라에는 미국의 메릴린치나 영국의 슈로더 등 5∼6개 운용회사들이 만든 30여개의 펀드들이 들어와있다.이들펀드는 한국을 포함, 각국의 금융시장에 투자해 수익을 올린다. 펀드명에 투자하는 지역의 이름이 나타나 있어 취향에 따라 선택하면 된다. 예컨대 ‘이머징’이란 말이 들어있으면 주로 신흥시장에, ‘글로벌’은 전 세계에 골고루 투자하는 펀드를 뜻한다.펀드에 따라 다소 차이는 있지만 최저 투자한도는 보통 2,500달러(약 300만원) 정도다. 해외 뮤추얼펀드가 우리나라에 들어온 것은 지난 97년초.국제통화기금(IMF)체제 전에는 개인투자자 잔고가 1억달러에 달했으며,이들은 외환위기로 환율이 급등하면서 많은 차익을 남겼다.지금은 개인투자자 잔고가 2,000만달러로추산되고 있다.최근 서서히 늘고있는 추세다. ?국내 뮤추얼펀드와의 차이점은 무엇보다 수시로 가입과 탈퇴를 자유롭게할 수 있는 ‘개방형’이라는 점이 다르다.국내 뮤추얼펀드는 한번 가입하면1년동안 탈퇴할 수 없게 돼 있다. 원리금을 계산할 때 사용하는 기준가격이 외국통화(달러,파운드화 등)로 표시되는 점도 다르다.따라서 환율등락에 따라 실제 받는 수익이 적거나 많아질 수 있다.그러나 우리 환율뿐 아니라 투자대상 국가의 환율 등 여러 환율이 복합 작용하기 때문에 환율이 급등락하는 경우만 아니면 그리 큰 영향을받지는 않는다. 수수료 체계도 차이가 있다.국내 펀드는 수수료를 가입후 매달 나눠서 떼지만,해외 펀드는 가입시 뗀다.먼저 뗀 부분은 투자금액에서 빠지기 때문에 투자금액이 그만큼 줄어들게 된다.전체 수수료는 해외 펀드가 1%포인트 정도많지만,그리 큰 차이는 아니다. ?돈 떼일 염려는 없나 물론 국내 펀드와 마찬가지로 운용실적이 나빠 원금손실을 볼 수는 있다.그러나 국내 파이낸스사에서처럼 돈을 맡겨 낭패를 보는 걱정은 안해도 될 것 같다.운용사들이 신뢰성 있는 세계 유수의 자산운용사들인데다 국내에서 펀드 설립시 금융감독원의 승인을 거쳤기 때문이다.세계 각국의 시장에서 운용실적에 대한 점검이 이뤄지기 때문에 수익률 조작등의 불순한 행동도 어렵다. 김상연기자 carlos@ * 해외 증시 얼마나 벌어주나 해외 뮤추얼펀드에 투자하면 과연 돈을 얼마나 벌 수 있을까.일부에서는 몇몇 국내 뮤추얼펀드의 수익률이 100%를 넘는 등 실적이 좋은 상황에서 굳이해외 뮤추얼펀드에 손을 댈 필요가 있느냐고 시큰둥한 반응을 보인다. 사실 해외 뮤추얼펀드의 수익률(특히 선진국)은 우리 만큼 높지는 않다.우리 증시는 현재 주가가 많이 오르는 추세지만,상대적으로 주가가 안정된 선진국 등은 수익률이 적을 수 밖에 없다. 그러나 국내 증시가 언제까지나 오름세를 유지하라는 보장은 없다.오를 가능성이 큰 만큼 급락할 우려도 크다.위험 분산은 그래서 필요하다. 해외 뮤추얼펀드의 경우 세계 여러나라에 투자하기 때문에 한곳의 불황에결정타를 맞지 않는다는 장점이 있다.그리 높지는 않지만 비교적 안정적인수익이 보장된다는 얘기다. 삼성증권 투자신탁팀 김대연(金大然)씨는 “미국 템플턴사가 운용하는 글러벌 그로스펀드의 최근 5년간 연평균 수익률이 13∼14%대에 이르는 것은 사실대단한 실적”이라며 “현재 국내 뮤추얼펀드의 수익률을 5년 단위로 계산했을 때 과연 지금처럼 높은 수익률이 나올지 의문”이라고 말했다. 따라서 해외 뮤추얼펀드는 단기차익을 노리는 투자자보다는 장기 투자자에게 적합한 상품이다.실제 외국의 경우 한번 뮤추얼펀드에 가입하면 4∼5년씩은 돈을 넣어놓는 게 보통이다. 물론 해외 뮤추얼펀드라고 해서 수익률이 낮은 것만은 아니다.‘하이 리턴,하이 리스크’의 원리를 감수한다면 신흥시장에 투자하는 펀드에 가입하면된다.

국세청은 17일 보광그룹 사주인 홍석현(洪錫炫 중앙일보 사장)씨를 조세범처벌법 위반 혐의로 검찰에 고발하고 홍씨 일가와 보광에 대해 탈루세액 262억원을 추징하기로 결정했다.홍씨는 중앙일보 대주주이자 사장을 겸하고 있어 현직 언론사 사장 구속이라는 초유의 사태로 이어질 수 있어 엄청난 파장이 예상된다. 국세청은 17일 이같은 내용의 보광그룹 세무조사 결과를 발표했다. 국세청은 보광그룹에 대해 104억원,홍씨 일가에 대해 158억원의 세금을 추징하는 등 모두 685억원의 탈루소득을 적발,이 중 262억원을 세금으로 추징했다고 밝혔다. 국세청에 따르면 홍씨 일가가 지난 97년 3월 자신들이 대주주로 있는 보광창업투자가 보유하던 두일전자통신 주식 5만주를 주당 1만7,500원에 매수한뒤 같은해 4월 장외에서 주당 5만500원에 매각,16억5,000만원의 차익을 얻었으나 주식매매계약서를 이중 작성하는 방법으로 주식양도소득 13억원을 탈루했다고 밝혔다. 특히 홍씨는 96년 퇴직임원 3명으로부터 8만주 상당의 계열사 주식을 취득하면서 증여세 포탈을위해 허위 매매계약서를 작성,증권거래세와 주식 양도소득세를 허위신고하고 증여세 14억원을 탈루했다. 국세청은 이밖에 홍씨 일가가 가족명의 계좌 432개,보광그룹 임직원 및 그가족 등 주변인물 명의의 계좌 639개 등 무려 1,071개의 차명계좌를 개설하고 수십명의 주민등록증 사본과 인장 100여개를 비치,전담직원까지 두면서변칙금융거래를 일삼았다고 밝혔다. 한편 홍사장은 이날 “물의를 빚게 된 데 대해 국민과 독자들에게 송구스럽게 생각한다”며 “수사기관의 조사과정에서 위법사항이 드러날 경우 모든책임을 지겠다”고 밝혔다.또 중앙일보는 “국세청이 세무조사 후 세정(稅政)차원의 조치에 그치지 않고 대상자를 고발하고 이를 발표한 것은 극히 이례적”이라며 “중앙일보 발행인인 홍사장에게 혐의사실이 모아지고 있는 데대해 주목한다”고 말했다. 정운현 추승호 기자 chu@

보광그룹의 탈세내용은 재벌가(家)의 도덕적 해이를 총체적으로 보여준다. ‘대기업이 이렇게 해도 되나’ 싶을 정도로 충격적이다. 탈세 세목이 법인세에서 주식양도소득세,증여세에 이르고 수법도 이중·허위계약서 작성,자금추적을 피하기 위한 허위 예금계좌 입출,1,000여개 차명계좌를 통한 변칙 금융거래,부동산실명법 위반,부동산 투기,호화주택 변칙증여 기도 등 일반인의 상상을 뛰어넘는다. ■법인세 탈루 (주)보광은 96년 12월과 97년 1월 두차례에 걸쳐 보유 중이던 삼성코닝 주식 281만6,000주를 특수관계에 있는 OO전자에 넘기면서 상속세법상 정당한 평가(965억원)보다 낮게(835억원) 평가해 법인세 48억원을 탈루했다. ■이중계약서로 주식양도소득세 탈루 홍석현씨 일가는 97년 보광창업투자가보유한 두일전자통신 주식 5만주를 주당 1만7,500원의 저가로 사들인 뒤 같은해 4월 장외에서 주당 5만500원에 팔아 16억5,000만원의 차익을 얻었다.그러나 매매계약서를 이중으로 작성하는 수법으로 매매단가를 2만5,000원으로축소조작해 주식양도소득세 13억원을 탈루했다. 홍씨는 또 96년 12월 퇴직임원 3명 명의의 계열사 주식 7만9,938주를 취득하면서 허위 매매계약서를 작성,증권거래세와 주식양도소득세를 허위신고하는 수법으로 증여세 14억원을 포탈했다. 그는 96년 11월에 이들 퇴직임원 이름으로 예금계좌를 튼 뒤 같은해 12월 자신의 어음관리계좌(CMA)에서 인출한 자기앞수표를 이들 예금계좌에 입금시켜 주식대금을 지급한 것처럼 꾸몄다.이후 97년 3월까지 9차례에 걸쳐 이들 계좌에서 현금으로 자신의 돈을 되찾아갔다. ■증여세 탈루 홍석현씨는 99년 3월 홍모씨로부터 141억원 상당의 현금과 주식을 증여받았으나 증여세 77억원을 탈루했다. ■변칙금융거래 홍씨는 금융소득 종합과세를 회피하기 위해 가족명의의 계좌 432개,보광그룹 임직원 및 그 가족 등의 계좌 639개 등 무려 1,071개의 차명계좌를 개설한뒤 전담직원을 두고 관리해왔다. 국세청은 홍씨가 주변인물 수십명의 주민등록증 사본과 인장 100여개를 비치,상시 사용하는 등 변칙 금융거래를 자행했다고 밝혔다.국세청은 홍씨가 계열사 주식 인수과정에서 차명계좌로 관리해오던 자금출처가 불분명한 86억원을 확인하고 증여세 31억원을 추징했다. ■부동산 실명거래 위반 홍씨는 임직원 명의 등으로 명의신탁해둔 서울 성북구 성북동 등의 소유토지에 가등기를 설정해두고 증여세,택지초과소유부담금 등을 내지 않기 위해 실명전환등기 유예기간이 지났음에도 실명전환하지않아 부동산 실명거래 관련법률을 위반했다. ■부동산 투기 홍씨는 89∼94년 강원도 평창군 스키장 인근등지에 임직원 명의로 임야 등 34필지를 5억여원에 취득했다가 95∼96년 사이에 보광그룹 법인에 29억원에 팔았다. 국세청은 부동산 취득 및 양도자금이 회사공금인지 또는 사주 개인자금인지불분명하다며 검찰에 공금유용 여부를 수사 의뢰할 계획이다. 또 96년 6월 효창개발,남영설비 등 29개 가공거래처 앞으로 공사비,물품대등의 지급명목으로 당좌수표를 발행,회사자금을 유출한뒤 전액 현금으로 인출해 자금흐름 은폐를 기도한 사실이 있다고 국세청은 밝혔다. 이 자금의 최종 귀속자 및 회사공금 유용여부도 검찰에 수사의뢰키로 했다. 국세청은 또 회사시설물에 대한 보험리베이트 등 회사 경영과 관련된 수입금액을 회사에 입금시키지 않고 사주 일가의 가사비용 등 개인용도로 사용한혐의가 포착됐다고 밝혔다. ■호화주택 변칙 증여기도 서울 한남동에 55억원 상당의 호화주택을 신축하면서 대지를 취득한 뒤 등기이전을 하지 않고 건축허가도 전 소유주 명의로받은 뒤 공사를 진행시키는 방법으로 자금출처 회피를 기도했다. 건물 시공업체인 OO종합건설과 공사비 26억원의 계약을 체결하면서 세무목적용으로는 11억원,이면계약 15억원으로 분할 계약,취득가액을 축소했다. 추승호기자 chu@

정부는 금융시장에 돌고 있는 ‘11월 대란설’은 근거가 없는 것이라고 공식 부인했다. 이헌재(李憲宰)금융감독위원장은 15일 낮 기자들과 만나 이른바 ‘11월 금융대란설’에 대해 “설에 불과할 뿐 현실화되지 않을 것”이라고 잘라 말했다.강봉균(康奉均)재정경제부 장관도 이날 오전 서울 조선호텔에서 열린 고려대경제인회 초청강연에서 “대란은 문제의 본질을 모르고 있을 때 발생하는 것이지 알고 있을 때는 절대 발생하지 않는다”고 강조했다. 금융대란설은 오는 11월13일부터 투자신탁회사 공사채형 수익증권 가입자는 대우 무보증 채권을 환매할 때 80%를 받을 수 있기 때문에 환매가 대폭 늘어날 가능성이 높다는 점이 배경이다.지금은 50%만 돌려받고 있다. 대규모 환매사태가 생기면 투신사는 보유하는 채권을 대량 내다팔 수 밖에없다.그렇게 되면 금리가 치솟는다.환매사태→채권매각→금리상승→수익증권 수익률하락→환매가속화→금리급등 및 주가폭락이 금융대란설의 최악의 시나리오다. 금융대란설은 주로 투신권쪽에서 나오고 있다.상황이불리하다는 것을 느껴 정부의 공적자금 투입 등을 기대,여론조성을 하는 것으로 금융감독위는 파악하고 있다.주가를 일부러 떨어뜨리려는 불순 세력의 책략이라는 시각도 있다.유언비어를 유포해 주가를 떨어뜨린 뒤 주식을 대거 사들여 나중에 오르면 팔아 차익을 남기려 한다는 것이다. 정부는 이런 금융대란설이 일고의 가치도 없다는 쪽이다.11월13일 이후부터 환매규모가 어떻게 될 지도 불투명한 데다 설령 대량 환매사태가 생겨도 금융시장이 큰 영향을 받지 않을 것으로 내다본다.그 근거는 이렇다.환매를 한 투자자는 그 자금을 집 장농에도 묻어두지 않고 은행권이나 종합금융사 등으로 투자처를 옮길 가능성이 높다. 자금에 여유가 있는 은행들이 갑자기 늘어난 자금을 기업들에 대한 대출로쓸리는 없고 하루짜리 콜로 운용할 것으로 보인다.이렇게 되면 투신사는 콜자금을 쓸 수 있어 자금사정은 심각하지 않게된다. 금감위는 또 투신권에 세금우대 신상품을 만들어주고 6개월짜리 채권형 뮤추얼펀드 판매도 허용하는 등 투신사의 영업 기반을 위한 장치도 마련할 계획이다. 일부 유동성이 부족한 투신사에는 한국은행에서 자금지원을 하기 때문에 큰문제는 없다는 게 금감위의 분석이다. 곽태헌 김상연기자 tiger@

외국계 금융기관의 국내 진출이 확대되면서 국내 금융시장 잠식 등에 대한대응책 마련이 절실한 과제로 떠오르고 있다. 현재 1대주주가 외국계인 은행은 외환(코메르츠)과 국민(골드만삭스),한미(BOA) 3곳이며 외국계에 경영권을 넘긴 증권사도 대유(리젠트 퍼시픽),굿모닝(H&Q),서울(퀀텀이머징펀드),조흥(KOO그룹) 등 4군데나 된다. 삼성경제연구소는 15일 ‘외국계의 국내금융업 진출현황과 영향’이라는 보고서에서 “외국 금융기관의 진출은 국내 금융기관의 부실해결과 금융시스템선진화라는 측면에서 긍정적이지만 기업 경영간섭의 강화와 금융정책의 실효성 약화라는 부정적인 면도 적지 않다”며 이같이 지적했다. 미국 투자은행인 골드만삭스의 경우 지난 4월 국민은행에 5억달러를 투자해 1억달러(9월13일 종가기준)의 미실현차익까지 올렸다. 외국증권사는 지난 7월말 현재 21개사로 97년 이후 늘지는 않았지만 외환위기 이후 증권업의 진입장벽 철폐와 외자유치 노력으로 기존 증권사에 외국인의 자본 및 경영참여가 대거 이뤄졌다.서울증권이 조지소로스의 퀀텀이머징펀드에 경영권을 넘긴 것을 비롯,외국계금융기관이 국내 7개 증권사에 지분및 경영참여를 하고 있다. 보험의 경우 뉴욕생명이 국민생명 인수를 위한 양해각서를 교환했고 독일의 알리안츠는 제일생명을 인수했다.미국의 메트로폴리탄,프랑스의 AXA,미국의 AIG도 국내진출을 준비 중이다. 이에 따라 외국계 금융기관의 국내시장 점유율이 높아져 외국은행 국내지점의 여·수신고 점유율은 97년말 1.8%에서 작년말 2.5%로,특히 수신고 점유율은 0.8%에서 1.4%로 높아졌다. 외국 증권사 국내지점의 국내시장 점유율도 96년 3.4%,97년 4.3%,98년 6.2%,99년(1∼7월) 7.0%로 증가세다.특히 외국인이 1대 주주로 경영에 참여하고있는 증권사를 포함할 경우 시장점유율은 18.2%나 된다. 외국계 생명보험사의 시장점유율도 97년말 1.3%에서,98년말 1.9%,99년 6월말 현재 2.2%로 급상승했다. 연구소는 “이들 선진금융기관이 소매시장으로 진출을 확대하면서 국내 금융기관의 우수두뇌를 스카우트할 경우 고용시장의 교란도 예상된다”고 밝혔다. 추승호기자 chu@

잠시 숨을 고르는 것일까. 3일 연속 크게 오르던 주가가 1,000포인트 고지를 지근 거리에 두고 다시하락세로 돌아섰다. 14일 주식시장은 최근 단기급등에 따른 경계성 매물과 차익매물이 쏟아져 나온 데다 11월 금융시장대란설에 대한 우려감이 작용,줄곧 약세를 보였다.삼성전자와 포철 등 최근 반도체와 엔고수혜주 등은 대부분 하락세를 보였다. 외국인투자자들이 모처럼 ‘사자’에 나선 것은 좋은 예감을 갖게 한다. 단기 낙폭이 컸던 증권주와 우선주가 강한 반등을 보인 점도 눈길을 끌었다. 김상연기자 carlos@

담배인삼공사 공모주 청약 열기가 갈수록 뜨거워지고 있다. 청약 이틀째인 14일 전국 증권사 객장에는 첫날보다 3배이상 많은 투자자들이 몰려 하루종일 북새통을 이뤘다.일부 지방의 증권사 객장앞에서는 새벽부터 줄을 서는 광경도 목격됐다. 이날 오후 3시 현재 공동 주간사인 LG·삼성증권(배정주식수 716만여주)에1억5,009만여주의 신청이 들어와 20.96대1의 경쟁률을 보이고 있다.LG증권관계자는 “이런 추세대로라면 청약 마지막날인 15일에는 경쟁률이 50대1을넘을 것으로 보인다”고 내다봤다. ■열기 뜨겁다 서울 여의도 LG증권 본점 영업부에는 이날 하루에만 1,000명이상이 몰렸다.점심시간에는 인근 직장인들까지 가세,객장이 발디딜 틈 없이 혼잡을 이뤘다.이때문에 청약을 접수받는 증권사 직원들은 점심을 걸러야했으며,대기표를 받은 투자자들도 평균 1∼2시간 이상씩 기다려야 했다.청약 신청자 가운데는 주부나 퇴직자들이 대부분이었으며,처음 증권사를 찾은 사람들도 많았다. ■실익 많지 않을 듯 경쟁률이 50대1을 넘는 등 치열해짐에 따라 배당받을수 있는 주식수가 적어 투자자들이 얻는 실익은 크지 않을 것으로 보인다.예를 들어 A씨가 규정상 1명이 최대로 청약할 수 있는 2,000주를 신청했다면경쟁률이 50대1일 경우 40주밖에 갖지 못한다.현재 공모가가 2만8,000원인상태에서 전문가들 예상대로 상장후 주가가 3만5,000원이라고 가정하면 A씨가 얻는 차익은 28만원 밖에 되지 않는다.물론 부인이나 자녀 등 다른 가족명의로도 신청할 수 있어 실제로는 2,000주 이상을 청약한 가구도 많겠지만,그렇다 하더라도 4인 가족일 경우 얻는 수익은 100만원 정도다. 김상연기자 carlos@

국제통화기금(IMF)체제 이후 10대그룹 총수들이 보유하고 있는 계열사 지분의 시가총액이 3배이상 늘어났다. 13일 증권거래소에 따르면 10대 그룹 총수들의 지난해 1월초 보유주식가액과 지난달 31일 보유주식액을 비교한 결과 지난해 1월초의 7,946억원어치에서 지난달 31일 현재 2조4,648억원어치로 1조6,703억원,210.2%가 증가했다. 그룹별로는 현대의 정주영(鄭周永) 명예회장과 몽구,몽헌 3부자의 보유주식이 지난달 31일 현재 1조203억원에 달해 10대그룹 총수지분의 41.4%를 차지하면서 가장 액수가 컸다.삼성 이건희(李健熙)회장의 보유액이 7,626억원으로 2위,한진의 조중훈(趙重勳)회장이 1,826억원으로 3위를 차지했다. 한편 증가율에서는 한화의 김승연(金昇淵) 회장이 지난해 초 보유액 870억원에서 지난달 31일 현재 6,386억원으로 무려 633.9%나 증가,1위를 차지했다.LG의 구본무(具本茂) 회장은 821억원에서 4,729억원으로 475.7% 증가해 2위,1,500억원에서 7,626억원으로 408.5% 증가한 삼성 이 회장이 3위를 기록했다. 증시 관계자들은 “보유주식의 시가총액 증가는 상당부분은 지난해부터 이뤄진 대규모 유상증자의 결과로 모두를 평가차익으로 볼 수는 없다”며 “그러나 적지않은 부분이 증시활황에 따른 것이라고 볼 때 평가차익도 최소 수천억원에 달할 것”이라고 분석했다. 김상연기자

담배인삼공사의 공모주 청약이 뜨겁다.청약 첫날인 13일 오후 4시 현재 공동 주간사인 LG·삼성증권에 배정주식수(716만여주)의 12배가 넘는 9,000만여주의 주문이 몰리는 등 전국의 증권사 객장은 시세차익을 노린 투자자들의 열기로 달구어졌다. 투자자들은 주당 공모가가 2만8,000원인 담배인삼공사 주식이 다음달 8일상장되면 주가가 크게 오를 것으로 기대하고 있다.적어도 현재 장외 거래가격인 5만∼6만원 정도는 갈 것으로 보고 있다.하지만 이 회사의 내부사정을 분석한 전문가들의 의견은 좀 달라 투자자들의 주의가 요구된다. 4만원 넘기 힘들다 전문가들은 물론 공모가보다는 많이 오를 것이라는 데 이견이 없다.국내 시장점유율이 95%에 달하는 등 독점업체인 데다 차입금이 한 푼도 없을 정도로 현금이 풍부하기 때문이다.그렇다 하더라도 적정주가는 3만5,000원 정도,아무리 올라도 4만원은 넘지 않을 것이라고 입을 모은다. 대우증권 백운목(白雲穆) 선임연구위원은 “최근 폐암유발로 소송이 제기되는 등 담배는 사양산업이기 때문에 성장에 한계가 있다”며 “따라서 상장후 프리미엄을 감안하더라도 3만4,000원∼3만5,000원 정도가 적정가격으로 판단된다”고 설명했다.굿모닝증권 박희정(朴希正) 대리는 “현재의 장외가격은 거래가 거의 없는 상태에서 나타나는 가짜 가격”이라며 “상장후 3만5,000원을 넘지는 못할 것”이라고 내다봤다. 현대증권 윤청우(尹淸雨) 연구원은 “담배인삼공사의 매출이익률(28%)이 미국 필립모리스(58%)의 절반정도 밖에 안되는 것은 대주주인 정부가 값비싼 국산 잎담배를 원료로 사용토록 의무화하기 때문”이라며 “정부 약속대로 2000년까지 완전 민영화가 돼 경영효율이 획기적으로 좋아진다면 혹시 4만원돌파를 기대할 수도 있겠으나,잎담배 농가의 반발 등으로 정부가 민영화를쉽게 추진하지는 못할 것 같다”고 말했다. 초반에 파는 게 유리 투자자들에게 가장 유리한 주식 매각시기는 상장 직후로 제시됐다.SK증권 양기인(梁基仁) 차장은 “상장직후에 기대감이 반영돼 주가가 많이 올랐다가 차츰 가라앉을 것으로 보이는 만큼 초반에 파는 게 유리하다”고 말했다.현대증권 윤 연구원은 “초반에 거품이 형성될 가능성이 많으므로 일찍 파는 게 나을 것”이라며 “투자자들은 갈수록 오를 것이라는 환상으로 무조건적인 매수에 나서는 일을 삼가해야 한다”고 충고했다. 김상연기자 carlos@

국내 종합상사의 경우 그룹내에서 지주회사(Holding Company) 역할을 하기때문에 우량 계열사의 유가증권을 다수 보유하고 있다.따라서 계열사 주가가 오를 경우 막대한 평가차익과 함께 재무구조를 개선할 수 있다.기업 내재가치가 상승한다는 얘기다. 물론 종합상사의 특성상 계열사 주가가 오른다고 덩달아 주가가 크게 뛰지는 않지만 경우에 따라서는 짭잘한 수익을 기대해볼 수 있다.연말에 배당을많이 받는 등 ‘은근한’ 혜택도 무시할 수 없다. SK증권에서 12일 내놓은 각 종합상사의 주요 유가증권 보유현황은 쉽게 구할 수 있는 자료가 아니다.수첩에 넣고 다니다가 수시로 시세판과 비교해 보면서 투자흐름을 면밀하게 관찰할 필요가 있다. 김상연기자

주가지수 950선 고지를 탈환했다.9일만이다.느낌이 좋다. 9일 주식시장에서는 반도체 가격상승과 엔화강세가 쌍끌이 호재로 작용했다.무디스사가 이달안에 우리나라의 신용등급을 상향조정할 것이라는 전망도보탬이 됐다. 반도체호황에도 불구하고 삼성전자 주가가 떨어진 것은 외국인들이 차익을실현하기 위해 물량을 많이 내놓았기 때문.최근 낙폭이 컸던 증권주와 은행주가 일제히 강세를 보인 것이 눈길을 끈다.대신증권,현대증권,국민은행 등이 많이 올랐다.대우그룹은 대우증권과 전기초자를 제외한 나머지 전 종목이 여전히 약세를 면치못했다. 전문가들은 950∼980선에서 매물이 쏟아져 나올 가능성이 많아 당분간 소폭의 등락이 거듭될 것으로 내다봤다. 김상연기자 carlos@

현대전자 주가조작사건을 수사중인 서울지검 특수1부(李勳圭부장검사)는 9일 소환된 이익치(李益治)현대증권 회장을 증권거래법 위반(시세조종 등) 혐의로 구속영장을 청구했다. 검찰 관계자는 “이 회장의 사법처리에 따른 경제계의 파장과 대외신인도의하락 등을 우려, 심사숙고했으나 경제적 정의와 법 적용의 형평성 차원에서사법처리키로 했다”고 밝혔다. 검찰은 그러나 이 회장이 정몽헌(鄭夢憲)현대그룹 회장에게 범행을 보고한적은 없다고 진술했다고 밝혔다. 이 회장은 현대증권이 현대전자 전환사채(CB) 2,500여억원을 떠안고 있던지난해 3월 현대증권의 영업용 순자본비율(BIS)과 영업이익을 높이기 위해당시 이영기(李榮基)현대중공업 부사장과 김충식(金忠植)현대상선 부사장에게 부탁,2,100여억원의 자금을 끌어들인 뒤 구속된 박철재(朴喆在)현대증권상무에게 현대전자 주가를 관리하도록 한 혐의를 받고 있다. 이 회장은 이 과정에서 2,500여억원의 현대전자 전환사채를 3,500억원에 되팔고 현대전자 주식을 매각하는 등 현대전자 주가조작으로 1,400억∼1,500억원의 시세차익을 남겼다. 검찰은 미국에 체류중인 정 회장이 17∼18일쯤 귀국하는 대로 정 회장을 소환,조사한 뒤 20일쯤 이 현대중공업 부사장 등 10여명을 사법처리하는 선에서 이 사건을 종결하고 최종 수사결과를 발표하기로 했다. 주병철 강충식기자 bcjoo@

최근 부동산 시장의 회복세가 예상되면서 공기업인 대한주택공사와 한국토지공사의 상가·근린생활용지·택지분양이 소비자들의 관심을 끌고 있다. 주공은 9월이후 연말까지 전국 15개 지구에서 상가 87개 점포,상업·편익시설용지 66필지,단독주택용지 358필지,유치원 용지 3필지 등 514건의 상가와각종 용지 분양에 나선다.주공은 분양 예정 상가·용지 중 ▲안산 고잔 6단지 상가 ▲양주 덕정지구 상업·단독주택용지 ▲광주 운남2지구 준주거용지등을 투자 유망상품으로 추천한다. 안산 고잔지구는 총 3만8,000여가구가 들어서는 수도권 남부 최대 신도시로 수용인구만도 14만여명에 이르는 대규모 택지개발지구.6단지의 경우 아파트 규모(1,043가구)에 비해 점포수가 적고 대형할인 매장이 없어 상권형성에좋은 여건이다.특히 한양대 전철역과 바로 인접하고 있어 유동인구도 많다.10월 분양 예정이며 입주는 2000년5월. 양주 덕정지구는 동두천 송내지구와 포천 송우리 택지개발지구와 연계돼 경기 북부 교통의 중심적 위치에 자리하고 있어 투자가치가 높을것으로 예상되고 있다.10월에 분양 예정.(02)3416-3550∼2.광주 운남2지구 준주거용지역시 광주 상무 신도심과 금융기관이 밀집한 하남지구 및 첨단과학단지의 중심지역에 위치,광주권 최고 투자지역으로 평가받고 있다.(062)522-5854. 토공은 9월 중에 청주 용암2지구,제주 연동,부천 상동 등 4개 지구의 단독주택지를 포함,근린생활시설,준주거용지,상업용지 등을 분양한다. 토공 관계자는 “토공 땅은 값이 싸고 가격 상승폭이 크며 분할납부 조건등 자금조달이 용이하다”며 “단기 시세차익을 노리기 보다 장기적·안정적 투자를 원하는 투자자들에게 유리한 상품이 많다”고 밝혔다.토공측은 아직까지 부동산 경기가 본격 상승세를 타고 있지 않기 때문에 오히려 지금이 구입 적기라고 강조하고 있다.자금이 넉넉한 투자자는 분당·일산이나 수원 영통지구를,투자자금이 부족하거나 장기적 투자를 원하면 신규 택지개발지구내에서 분양하는 상가용지를 매입하는 것이 좋을 것이라고 조언한다.(0342)738-7070∼2. 박성태기자

현대가 6일부터 시작되는 주가조작과 관련한 검찰의 회장단 소환을 앞두고초긴장하고 있다.이익치(李益治) 현대증권 회장을 구속 수사하지 않는다는말이 흘러나오면서 한숨을 돌리기도 했지만 어떤 식으로 든 사법처리가 불가피한 방향으로 흘러가자 희비가 교차하는 분위기다. 정몽헌(鄭夢憲) 그룹 회장의 소환 여부는 가장 촉각을 곤두세우고 있는 부분이다.사법처리는 되지 않을 것이라고 할지라도 일단 검찰의 조사를 받아야한다면 기업 이미지에 타격을 받기 때문이다. 물론 대외 신인도에도 문제가생길 수 있다. 현대의 핵심 임원들은 5일 대책회의를 갖고 그룹의 입장을 재정리한 것으로알려졌다. 이들은 지난 3∼4일 검찰조사를 받은 이계안(李啓安) 현대자동차사장 등 지금까지 소환됐던 사람들의 조사내용을 토대로 조사에 대비하고 있다.국내 최대 법무법인인 ‘김&장’ 등 호화 멤버로 구성된 변호인단의 자문을 받으며 조사에 대응할 논리도 다듬고 있다. 일단은 이 사장과 노정익(盧政翼) 구조조정본부 전무 등의 조사에서 그룹의조직적인 개입을 입증할 만한 단서가 나오지 않은 것으로 밝혀져 안도하고있다.이에 따라 박세용(朴世勇) 현대상선 회장(구조조정위원장) 등의 조사에서는 별 문제가 없을 것으로 보고 있다. 그러나 이익치 회장의 경우 검찰의 사법처리 의지가 워낙 강해 부담이 되고있다. 한때 잠적했던 것으로 알려진 이 회장은 최근 공개 활동을 재개한 데이어 6일부터 정상 출근할 예정이다. 현대는 검찰 조사에서 주가조작과 그에 따른 시세차익 취득이 법에 저촉되지 않는다는 논리로 대응하고 외부적으로는 대외 신인도에도 타격이 불가피하다는 경제논리를 강조할 방침이다. 손성진기자 sonsj@

검찰은 이계안(李啓安) 현대자동차사장 등 현대 주가조작 의혹 사건 관련자들에 대한 조사 결과,이익치(李益治) 현대증권사장과 정몽헌(鄭夢憲) 현대전자회장이 직접 개입한 흔적은 찾지 못한 것으로 3일 알려졌다.검찰의 한 고위관계자는 이날 “현대 주가조작 의혹 수사는 시장경제질서를 확립하고 기존의 반(反)시장질서를 감시하기 위한 제도개혁의 일환”이라고 지적하고 “주식을 최고가일 때 팔지 않은 점 등을 감안,수사가 이사장이나 정회장의 사법처리 선까지는 가지 않을 것”이라고 밝혔다. 이 관계자는 이어 “이번 수사는 구속보다는 반시장교란행위와 불법 재산형성 행태를 없애기 위한 환경조성의 필요성 때문”이라고 덧붙여 수사를 재벌해체와 연결짓는 것을 경계했다. 이와 관련,이기호(李起浩) 청와대 경제수석도 “특정재벌이나 그룹을 겨냥한 것은 아니다”면서 “검찰에서 금감위 고발내용을 기초로 조사하고 있으나 주식을 그대로 보유하고 있다는 점을 참작해 결정을 내리게 될 것”이라고 말했다.한편 이 사건을 수사중인 서울지검 특수1부(李勳圭 부장검사)는오는 6,7일쯤 김형벽(金炯璧) 현대중공업 회장,박세용(朴世勇) 현대상선 회장을 불러 조사한 뒤 이익치회장은 8일 소환하기로 했다. 검찰은 이날 지난해 현대그룹 구조조정본부 부사장을 지낸 이계안 현대자동차 사장과 그룹경영전략팀장인 노정익(盧政翼) 전무를 소환,이익치 회장 등이 주가조작 계획에 개입했는지 여부를 집중 추궁했다. 검찰은 정몽헌 회장 일가 5명이 지난해 시세조정 기간에 89만여주의 현대전자 주식을 처분해 45억원의 시세차익을,현대증권은 2,500억원의 현대전자 전환사채를 팔아 1,000억원의 차액을 남긴 것으로 밝혀냈다. 검찰은 “강원은행 등 현대그룹의 일부 계열사가 주가조작에 개입한 사실을확인했으나 통상적인 주식관리차원으로 이뤄져 수사를 확대하지 않기로 했다”고 밝혔다. 주병철 강충식기자 bcjoo@

부동산을 사고 팔 때 양도자는 주소지 관할세무서장에게 거래내용을 반드시 신고해야 한다.그래야만 소유권 이전등기가 가능하다.또 15%의 양도세 감면혜택도 받는다.부동산 양도신고의 궁금점을 알아본다. ■어떤 경우 양도신고를 해야 하나. 등기상 3년이상 보유한 주택을 양도하거나 8년 이상 보유한 농지를 양도하는 경우는 부동산 양도신고를 하지 않아도 된다. 그러나 이 가운데 1가구2주택 보유나 8년이상 자경(自耕)하지 않은 경우는 양도신고를 할 필요는 없지만 신고하면 15% 감면혜택을 받기 때문에 하는 것이 좋다. ■양도신고 때 감면혜택은. 양도신고(소유권 이전등기 이전)를 하면 15% 감면혜택과 함께 예정신고가 면제된다.예정신고(잔금지급후 두달내)만 하면 10% 감면혜택이 주어지고 확정신고(다음해 5월1일∼31일)만 하면 감면혜택이 없다.신고하지 않으면 양도세가 20% 가산된다. ■부동산 양도신고후 계약이 취소됐을 경우는. 확인서를 받은 세무서에 취소사실을 알리고 신고확인서는 반납해야 한다.납부세액은 환급받는다. ■공동소유 부동산을 한꺼번에 양도하는 경우는. 양도인별로 양도신고서를 작성,공유자중 한 사람이 관할세무서에 일괄신고할수 있다. ■양도신고후 잔금청산이 늦어질 경우에는. 신고확인서를 받은후 소유권 이전 등기를 하지 않으면 신고확인서를 반납하고,새로 신고절차를 밟거나 계약의 변동사항과 관련된 증빙서류를 제출해 납부할 세액을 고치면 된다.등기가 끝난 경우는 양도일이 속하는 달의 말일부터 두달안에 자산양도차익 예정신고서에 따른 변동사항을 신고하면 된다. ■양도신고와 관련,최근 개정된 사항은. 공매나 경매,각종 수용,법인에 대한 현물출자,교환 때문에 부동산을 양도할경우 종전에는 사전신고가 필요없었다.그러나 지난 7월1일부터 규정이 바뀌어 반드시 양도신고를 해야 이전등기가 된다. 추승호기자

아파트 등 부동산을 팔 때는 양도소득세를 한번쯤 따져보고 파는 것이 좋다. 1가구1주택 등 양도세가 비과세되는 경우도 많지만 아파트나 토지를 팔 때는 일반적으로 양도세 신고를 하고 세금을 내야 한다.양도소득세는 양도차익(양도가액에서 취득가액을 뺀 금액)에서 필요경비와 각종 공제액을 제한 뒤세율을 곱해 산정한다.원칙적으로 기준시가를 따르지만 미등기 양도 등 예외적인 경우에는 실거래가액으로 한다.장기간 보유할 수록 세제혜택도 커진다. 토지나 아파트를 팔았을 때 양도세가 어떻게 되는지 사례분석을 통해 알아본다. ?대지 서울 강남구 삼성동에 있는 대지 260㎡를 10억원에 팔았을 때(표1 참조) 양도소득세는 얼마나 될까. 이 경우 실제 10억원에 팔았더라도 양도가액은 양도 당시의 공시지가에 대지 면적을 곱한 8억5,800만원이 된다.여기서 취득가액(취득당시 공시지가에면적을 곱한 금액·2억6,000만원)과 필요경비(취득가액의 3%·780만원)를 제하면 양도차익 5억9,020만원이 나온다. 장기보유에 따른 특별공제(5년 이상 보유일 때 양도차익의 15%인 8,853만원)를 제하면 양도소득금액 5억167만원이 나오고,여기서 양도소득 기본공제(250만원)을 추가로 공제하면 과세표준은 4억9,917만원이 된다. 과세표준에 세율(과세표준 6,000만원 초과시 세율 50%)을 곱하면 산출세액은 2억4,058만5,000원.양도세 예정신고를 할 경우 산출세액의 15%를 감면받을 수 있어 이 경우 양도세로 2억449만7,250원만 내면 된다. ?아파트 서울 강남의 35평형 아파트를 3억원에 팔았다고 하자.이 경우(표2참조) 양도세 계산은 아파트 기준시가에 따른다. 양도가액은 양도 직전의 기준시가로 한다.따라서 양도가액은 98년 7월1일에고시된 2억5,000만원이다. 취득가액은 90년 2월1일의 기준시가(7,000만원)가된다. 양도가액에서 취득가액과 필요경비(취득가액의 3%·210만원)를 빼면양도차익은 1억7,790만원. 양도차익에서 장기보유특별공제(5년이상 보유시 양도차익의 15%인 2,668만5,000원)를 하면 양도소득금액이 나오고 여기서 기본공제(250만원)를 다시 하면 과세표준(1억4,871만5,000원)이 나온다.세율 50%(과세표준 6,000만원 초과시 50%)를 적용하면 산출세액은 6,535만7,500원.예정신고를 하면(15% 감면) 세액은 5,555만3,875원으로 준다. 추승호기자

‘수사에는 응하되 법률 논리로 맞선다.’주가조작 사건에 대한 현대측 대응이다.사건 핵심인물인 이익치(李益治) 현대증권 회장은 이르면 월요일인 6일쯤 휴가를 마치고 자진출두할 수 있을 것이라고 현대증권 관계자는 말했다. 이회장은 3일 오전 현대증권 압구정지점과 영동지점에 들러 “검찰 발표처럼 위법을 저지르지는 않았다”면서 “동요하지 말고 근무에 전력해달라”고직원들에게 당부해 눈길을 끌었다. 2일에는 오전 7시쯤에도 회사로 나와 7층집무실에서 20여분 동안 머문 뒤 외부의 연락을 받고 다시 나갔다. 이회장은 현재 공식 휴가중이다.3년 만에 간 휴가라는 게 현대증권측 얘기다.휴가를 떠날 때도 사장에게 ‘휴가를 다녀오겠다’고 말하고 갔다는 것이다. 현대측은 이런 이회장의 동정을 숨기지 않고 있다.이회장이 잠적한 것이 아니며 수사에 응한다는 점을 강조하기 위함이다.다만 휴가 기간은 논리적·법률적 대응을 위해 ‘시간을 버는’ 뜻을 갖고 있다.수원지검 차장 출신의 유국현(柳國鉉)변호사 등 전직 검사 출신과 증권전문 변호사등으로 ‘화려한’변호인단을 구성해 소환에 대비하며 현대증권쪽 사람들과 대응책 마련에 분주하다. 박세용(朴世勇) 현대 구조조정본부장(현대상선 회장)은 3일 “실무자들이일부 잘못을 한 것으로 보이지만 법적으로 문제될 것은 없다”면서 “현대상선의 경우 지분법상 특정주식의 소유지분이 20%를 넘어야 시세차익을 회계에반영, 재무구조개선 효과를 볼 수 있기 때문에 주식을 매입했으며 현대중공업은 투자를 위해 산 것”이라고 해명했다. 현대는 ‘검찰을 반박할 확실한 증거 자료와 논리를 갖고 있다’고 밝힌다. 주가조작이 아니라 관리라고 강조한다.유상증자를 앞둔 회사들이 주가를 관리하는 것은 업계의 관행이라는 것이다.이런 점들은 수사과정을 통해 밝혀질것이라고 말한다. 다만 더 이상 검찰을 자극하지 말자는 게 현대측 분위기다. 대놓고 대응을하면 사건이 더 커질지도 모른다는 걱정 때문이다.설혹 이회장이 구속되더라도 정몽구(鄭夢九)·정몽헌(鄭夢憲)회장 등 정씨 일가에게까지 불똥이 튀는최악의 상황만은 막아야 된다는 것이 현대측의 지상(至上)과제다. 손성진기자 sonsj@