“한국증시는 1000포인트까지 갔다가도 곧바로 500선까지 추락하는 ‘500∼1000’박스권에서 벗어나지 못한다는 학습효과때문에 개인들이 참여를 꺼리는 것 같습니다.” 종합주가지수가 22개월만에 900포인트를 돌파한 4일 서울 여의도 한 증권사 객장에서 만난 개인투자자 정모(59)씨는 개인의 증시 이탈 이유를 이렇게 설명했다.2년 전 이맘 때 900선을 돌파한 상승장에서 투자했다가 외국인·기관이 빠져나가는 바람에 손해를 많이 봤다는 그는 지난해 5월 이후 상승장이 이어지자 주식투자를 다시 시작했지만 같은 실수를 되풀이하지 않을까 걱정이 크다고 했다.정씨는 최근 주식에서 마이너스 수익률을 내고 있고,펀드에서 손실을 겨우 메우고 있다. 지난해 5월 이후 외국인의 대규모 순매수가 이어지면서 지수가 10개월만에 500대에서 900선까지 50%나 올랐지만 국내 기관·개인은 계속 팔고 나가는 ‘기현상’이 발생하고 있다.지수가 900선을 돌파했던 과거 4차례와 달리 외국인에만 의존하다 보니 외국인이 시세차익 뿐아니라 우량종목의 배당수익까지 챙기는 ‘외국인 잔치’가 벌어지고 있는 셈이다. ●외국인 배 불리는 증시 지난해 5월 이후 외국인은 매월 대규모 ‘사자’에 나서 이달까지 22조원 이상 순매수했다. 반면 기관과 개인은 같은 기간에 각각 13조원,10조원이나 순매도했다.한화증권 이종우 리서치센터장은 “과거 10여년간 지수가 500∼1000선에서만 움직였던 것을 기억하는 개인에게 지수 900선은 너무 높다.”며 “삼성전자 등 외국인이 편애하는 일부 대표주 외에 다른 종목으로 매수세가 확산되지 않고,국내 체감경기도 호전되지 않아 개인·기관의 참여를 막고 있다.”고 말했다. 외국인은 삼성전자·포스코·국민은행 등의 우량종목을 50% 이상 사들여 최고 300%가 넘는 수익률을 올리고 있으며,배당액이 많은 상위기업 15개로부터 2조원 가까이 배당을 챙기게 됐다.반면 기관은 삼성전자·SK텔레콤·현대차 등 우량종목을 대거 팔아치워 전체 시가총액 비중이 11%대로 떨어졌다.중저가주를 주로 사들인 개인도 매수종목보다 매도종목의 수익률이 높아 낭패를 보고 있다. ●기관·개인 참여 확대해야 지수가 1000포인트까지 오를 수 있다는 전망도 나오고 있지만 기관과 개인이 제역할을 하지 못한다면 ‘국부 유출’ 논란은 거세질 것으로 보인다.특히 선진국에 비해 기관비중이 현저히 낮은 상황에서 외국인과 경쟁하면서 증시를 안정적으로 이끌기 위해서는 기관의 참여가 확대돼야 한다는 지적이다. 굿모닝신한증권 이정수 과장은 “과거 상승장에서는 기관이 지수를 끌어올리고 개인이 참여해 전 종목이 고루 오르는 안정적인 장세였다.”면서 “투신권뿐 아니라 은행·보험·연기금 등 기관들의 참여가 늘어나 주도종목이 넓어지는 것이 관건”이라고 말했다. 김미경기자 chaplin7@˝

지난해 경상수지 흑자가 123억달러로 1999년 이후 4년 만에 최고 수준을 나타냈다.전년의 두 배로 늘어난 대(對)중국 무역흑자(132억달러)가 결정적으로 기여했다.외국인 주식투자가 급증하면서 자본수지도 96년 이후 가장 큰 131억달러의 유입초과를 기록했다. 올 들어서도 같은 추세가 이어져 2월까지 경상수지 흑자가 40억달러에 이를 전망이다. 한국은행이 26일 발표한 ‘2003년 국제수지 동향’에 따르면 지난해 경상수지 흑자는 123억 2000만달러로 2002년(53억 9000만달러)의 2.3배에 달했다. 99년 245억 2000만달러 이후 가장 큰 폭이다.조성종 한은 경제통계국장은 “중국 등지로의 수출호조로 상품수지 흑자가 크게 늘어난 데다 서비스수지 적자가 줄고,소득수지도 개선되면서 경상수지 흑자가 커졌다.”고 말했다.이어 “올 1월 경상수지 흑자가 20억달러에 이르고 2월에도 10억∼20억달러는 될 것으로 보인다.”고 전망했다. 상품수지 흑자는 수출증가로 221억 6000만달러에 달해 2002년(147억 8000만달러)보다 50%가량 늘었다. 서비스수지 적자는 76억 1000만달러로 전년보다 5억 9000만달러가 줄었다. 서비스수지 적자는 99년 6억 5000만달러,2000년 28억 5000만달러,2001년 38억 7000만달러,2002년 82억달러 등으로 계속 급증하다 지난해 처음 감소세로 돌아섰다. 서비스수지 중 일반여행 부문은 사스(중증급성호흡기증후군)와 미국·이라크전쟁 등으로 적자 폭이 2002년 31억 2000만달러에서 지난해 28억 9000만달러로 줄었으나 유학·연수 부문은 해외유학 열풍 때문에 14억 1000만달러에서 18억 4000만달러로 30.5% 확대됐다. 경상수지와 함께 국제수지를 구성하는 양대 항목인 자본수지는 지난해 131억 3000만달러의 유입 초과를 기록,전년(62억 5000만달러)의 두 배를 넘어섰다.외국인 주식투자자금이 대거 유입됐고 은행과 기업들이 해외채권 발행을 통해 외자를 도입했기 때문이다. 김태균기자 windsea@˝

전국 16개 광역자치단체장들의 재산증식방법도 중앙부처 고위 공직자들처럼 봉급 저축과 이자 수익이 대부분을 차지했다. 부동산 매매,건물임대,부양가족 재산 신규등록,상속·증여 등에 의한 수입도 3건이 신고됐으나 변동폭은 상대적으로 컸다.중앙정부 공직자와 달리 주식투자에 의한 재산증감은 눈에 띄지 않았다. 단체장 가운데 재산 변동폭이 가장 큰 우근민 제주지사의 경우,장남의 아파트 구입 때문에 5억 122만원이 줄었다고 신고했다. 나머지 15개 시·도지사는 봉급저축이나 이자증식 등에 의해 조금씩 늘어났다고 신고했다. 이명박 서울시장과 김진선 강원지사의 경우 건물임대,아파트 매각 등에 의해 각각 2억 1600만원,3억 620만원이 증가된 것으로 신고해 증가 폭이 컸다. 이 시장은 지난해 3개 건물 임대 보증금과 임대료 수입 등을 통해 2억 1675만원의 재산을 불려 총 재산 등록액은 188억 7565만원이 됐다. 이 시장은 본인 명의로 서초구 서초동과 양재동에 빌딩 2채와 상가 1채를 소유하고 있으며,2002년 7월 시장 취임 이후 월급은 ‘아름다운 재단’에 기부하고 있다. 김 강원지사는 지난해 서울 서초동의 31평 아파트를 매각해 재산 변동폭이 비교적 컸다.손학규 지사는 변동폭이 24만원 증액에 불과해 눈길을 끌었다. 대전·충남 등 충청권 단체장들의 재산변동사항은 27일 이후 공개된다. 이동구기자 yidonggu@˝

행정부 고위 공직자들의 재테크 기법이 바뀌고 있다.지난 2000년 주식투자,2001년 저축,2002년 부동산 거래가 재산증식의 주요수단이었다면 지난해에는 월급 저축과 부동산 거래 수익이 복합적으로 작용한 것으로 분석됐다. 재산증가 상위 20명 가운데 11명이 월급 저축을 원인의 하나로 꼽았으며 국무위원 14명 가운데 11명,청와대 비서실 고위직 5명 가운데 4명도 마찬가지였다.재산증가 20위 가운데 17명이 저축과 부동산 거래 수익으로 재산을 늘렸다고 밝혔다. 지은희 여성부 장관은 월급의 절반가량인 3650만 4000원을 저축했고,배우자도 월급 가운데 5345만원을 저축했다고 신고했다.장관 연봉이 8000만원 안팎(지난해 기준)인 점을 감안하면 연봉의 절반가량을 저축한 셈이다.지 장관의 남편은 대출금인 2350만원도 월급으로 상환했다고 했다.본인과 배우자 월급으로 1억 2046만 1000원이 늘어난 것이다.곽결호 환경부 장관도 월급과 이자수입만으로 4015만원이 늘었다고 신고했다.박봉흠(전 기획예산처 장관) 청와대 정책실장은 자신의 월급으로 3005만원을 저축했고,박주현 청와대 참여혁신수석은 1708만원이 증가했다. 이와 관련,중앙청사의 한 장관은 “장관이 되고 나니 개인 돈을 쓸 일이 별로 없어 저축을 많이 하게 됐다.”고 말했다.식사비,교통비,경조사비 등의 비용이 ‘판공비’로 지출되면서 월급을 고스란히 모았다는 얘기다.반면 김화중 보건복지부 장관과 정찬용 청와대 인사수석은 생활비·경조사비 지출 등을 이유로 각각 883만원,624만원 감소했다고 신고해 대조적이었다. 재산증가 상위 20명 가운데 부동산을 팔면서 기준시가 신고액과의 차이 때문에 재산이 증가한 사례가 많았다.법무부 박상길 기획관리실장 3억 2100만원(아파트),진대제 정보통신부 장관 7000만원(아파트),윤웅섭 한국공항공사 사장 7억 2400만원(토지),박재갑 국립암센터 원장 2억 2000만원(아파트) 등이 여기에 해당하는데,매매가격과 기준시가에 따른 차익을 얻었다고 신고했다. 임태진 수출입보험공사 사장 3억원(아파트),김영화 중앙환경분쟁조정위원장 5억 4600만원(아파트) 등도 같은 경우다.실거래가보다 훨씬 낮은 기준시가 신고기준의 문제점이 반영됐다고 볼 수 있다. 반대로 재산이 줄어든 경우 부동산 매입이 주요인으로 꼽혔다.정완호 한국교원대 총장은 주택 매입액과 기준시가 차액 등으로 3억 3745만원,송인동 충남지방경찰청장은 연립주택 매입액과 공시가액 차이로 3억 1346만원,문봉주 외교통상부 본부대사는 주택 매입가와 공시가액의 차이로 1억 6427만원이 줄었다.상속받는 사례도 많았다.법무부 박상길 기획관리실장은 오양수산 대표인 장인으로부터 32억여원을 증여받아 재산증가 1위로 뛰어올랐다. 조태성기자 cho1904@˝

국내 은행 등이 엄청난 자금력을 앞세운 해외 기업인수사모펀드(PEF)에 잇따라 매각되면서 토종PEF를 키워야 한다는 목소리가 높다.이헌재 부총리 겸 재정경제부 장관도 토종펀드의 필요성을 강조한데 이어 증권업계도 그동안 쌓은 기업구조조정 노하우와 토종자본을 접목시킨 PEF의 육성이 시급하다고 지적한다. 증권연구원 김형태 부원장은 24일 “PEF를 활성화하려면 정부가 PEF에 대한 특별법 등 법률적 근거를 마련하고 투자 제약요인을 해소해야 한다.”고 밝혔다.칼라일·론스타·뉴브리지 등 국내 은행을 인수한 해외 PEF들은 미국 투자회사법상 비등록펀드로,한국에서도 자금운용 등에 있어 별도의 제한을 받지 않는다.그러나 국내에는 이렇게 자유롭게 기업구조조정에 참여할 수 있는 대규모 토종펀드가 없다.현행 법에는 PEF를 마련할 근거가 없을 뿐더러 비슷한 역할을 하는 사모M&A(인수합병)펀드나 기업구조조정전문회사(CRC) 등이 적용받는 법에는 규제가 많은 상황이다. 김 부원장은 “PEF는 운용 등에 기밀을 유지하면서 소수기업에 대해 3년 이상 장기투자를 하기 때문에 사모M&A펀드나 CRC의 의무보고나 투자대상 제한 등을 적용받지 않아야 한다.”면서 “운용에 최대한의 재량권을 주되 연기금 등 장기 투자자로부터 자금을 조달하기 위해 진입·퇴출조건을 강화하고,핵심업무에 대한 명확한 규정을 법적 근거에 담아야 한다.”고 강조했다. PEF 등 대규모 토종자본을 키우려면 연기금·은행·보험 등 기관투자가들의 역할이 필수적이다.미국 PEF의 경우 주요 투자자는 연금 30%,기금 및 재단 10%,일반기업 14%,은행·보험 13% 등이다.그러나 국내 연기금은 원칙적으로 주식투자가 막혀있다.주식투자를 하려면 매년 자금운용 계획안에 주식투자 계획을 넣어 국회 동의를 받아야 한다.보험사의 경우에는 창업투자조합 투자 등을 제외하고는 펀드투자가 금지돼 있다. 증시에서도 외국인 장세가 지속되다 보니 기관들의 비중이 12%에 불과할 정도로 설 자리를 잃었다.연기금과 은행·보험 등은 자산의 5% 정도만 주식에 투자하고 있으며,개인의 환매 요구에 속수무책인 투신권도 6개월∼1년마다 투자실적을 평가해야 해 장기투자 문화가 정착되지 못하고 있다. 굿모닝신한증권 김동준 부장은 “지난 1년새 포스코의 외국인 지분이 70%에 육박하는 동안 국내 은행은 7% 정도의 보유 지분을 다 팔고 나갔다.”면서 “국내 기관들이 팔아치운 우량기업 주식이 외국인에게 돌아간 셈”이라고 말했다. 그는 “연기금의 주식투자 제한을 풀어야 하고,기관들은 투자실적에 대한 단기적인 평가를 자제하고 기업의 배당·투명성 제고 등을 통해 장기적으로 수익을 거둘 수 있는 진정한 장기투자가로서 자리매김해야 한다.”고 말했다. 김미경기자 chaplin7@˝

우리은행은 저금리에 만족하지 못하는 고객을 대상으로 ‘옵션부 정기예금’을 다음달 3일까지 판매한다. 한도가 1000억원인 이 상품은 주가지수가 상승하거나 하락할 때에도 원금이 100% 보장되는 상하수익형 정기예금이다. 주가의 상하에 상관없이 금리가 지급되는 ‘Knock-Out’형 구조로, 주식투자에 따른 리스크를 최소화하고 원금 및 일정 금리를 보장한다. 즉 만기 주가지수가 가입시점보다 25%까지 상승할 경우 상승률에 따라 최고 연 13%의 이자가 지급되고, 20%까지 하락할 경우 하락률에 따라 최고 5.2%가 지급된다. 가입대상은 제한 없으며 가입기간은 6개월, 가입금액은 500만원 이상이다. 관계자는 “기존 정기예금보다 고수익 실현이 가능한 상품구조를 가지고 있다.”며 “투자 안전성과 주가지수의 변동에 따른 높은 수익을 추구하는 고객에게 적합한 상품이다.”라고 밝혔다.˝

경찰청 특수수사과는 23일 사립 K대 재단 자금횡령 고발사건과 관련,수사 기밀을 누설한 이한선 치안감을 공무상 기밀누설 등 혐의로 검찰에 불구속 송치했다.경찰이 경무관 이상 현직 고위 경찰간부를 수사해 검찰에 송치한 것은 처음이다.이 치안감은 2002년 서울경찰청 수사부장 재직 당시 K대 재단 김모 이사장을 소환하기 전 수사팀이 미리 작성한 62개항의 질문지를 K대측에 팩스로 보내준 혐의를 받고 있다.이 치안감은 또 1999년부터 3년 동안 주식투자를 했다가 3억여원의 손해를 보자 증권사 직원을 불러 수 차례에 걸쳐 1억 5000여만원을 돌려받은 혐의도 받고 있다. 장택동기자 taecks@˝

‘금(金)을 잡아라.’ 금으로 돈이 몰리고 있다.기업이나 개인,국내외 투자자 가릴 것 없이 ‘금 테크’열기에 휩싸여 있는 듯하다.달러화 약세로 금값 오름세가 이어지면서 안전자산인 금을 선호하는 심리가 확산되고 있기 때문이다. 국내 업체들은 국내외 투자자들을 겨냥,가공처리 후 수출하는 등의 방식으로 시세차익을 얻기 위해 금 수입에 열을 올리고 있다.이로 인해 금 수·출입이 모두 폭증하고 있다.금에 투자하는 금융상품의 인기도 치솟고 있다. ●가공처리후 수출 시세차익 노려 19일 관세청이 집계한 ‘1월 수출입 통계’(확정치)에 따르면 금 수출액은 4억 300만달러로 지난해 1월에 비해 무려 267.7%나 증가했다.이는 1월 전체 수출 증가율 32.7%의 8.2배에 해당된다. 다른 품목의 경우 수출 증가율은 선박(134.3%)을 제외하고는 대부분 40%를 밑돌았다.의류(-12.7%),직물(-15.4%) 등은 감소세였다. 금 수입액도 4억 5200만달러로 전년 동월에 비해 205.8%의 증가율을 기록했다.1월 전체 수입 증가율은 11.2%로 집계됐다.따라서 금 수입 증가율은 전체 수입 증가율의 18.4배나 된다.담배(-30%),주류(-33.8%),골프용품(-2.5%) 등의 경우 경기침체 영향으로 수입이 줄어든 것과 대조적이다. 관세청 관계자는 “국제 금 값이 급등하면서 시세차익을 노리는 금 거래도 늘어 수·출입이 폭발적으로 늘고 있다.”면서 “금 시장이 발달한 영국과 홍콩이 수·출입 주요 대상국가”라고 말했다.이 관계자는 “수입한 금은 가공처리하지 않은 1차 제품으로 국내시장에 공급되기도 한다.”고 덧붙였다. ●골드뱅킹에 3개월새 150억원 몰려 국내 투자자들은 부동산 경기전망이 불투명한 데다 주식투자도 불안하다고 느껴서인지 금에 대한 투자를 늘리고 있다.신한은행은 국내에서는 유일하게 지난해 11월부터 금 투자자들을 위한 골드뱅킹(Gold Banking)을 운영하고 있다.고객들이 이 은행의 금 투자상품인 ‘신한골드리슈’에 예치하거나 금을 직접 매입한 금액은 지난달 15일 107억원에서 19일에는 150억원으로 늘었다.금 860㎏에 해당하는 액수다. 이 은행 윤태웅 상품개발실 부실장은 “200㎏은 고객들에게 직접 실물로 판매했으며,나머지 660㎏에 해당하는 금액은 필요하면 언제든지 금으로 받을 수 있도록 해외 금 적립계좌에 예치해 뒀다.”고 말했다.골드뱅크는 고객들이 실물거래를 하거나 아니면 통장을 만들어 원하는 만큼의 금을 살 수 있는 돈을 입금한 뒤 만기(6개월∼3년)가 지나면 금을 찾아가는 방식으로 운영된다.물론 만기 때 금을 처분할 수도 있다. ●국제 금 값,다시 오름세…410달러선 한국은행이 런던금시장협회(LBMA)를 모니터링한 결과,지난 16일(현지시간) 현재 런던시장에서 형성된 국제 금 값은 온스당 411.70달러로 1월 말의 399.75달러에 비해 3%(11.95달러)가 올랐다.2월 들어서는 지난 5일 399.55달러로 한 때 400달러를 밑돌기도 했으나 11일에는 405.75달러로 높아지는 등 이내 400달러를 회복했다. 국내 시중 금값도 돈쭝당 6만 5000원선에서 거래되는 등 강세를 유지하고 있다. 한은 관계자는 “달러화 약세 기조와 중동정세 불안 여파로 국제 금 값이 많이 올라가 있다.”면서 “미국 연방준비제도이사회(FRB)가 금리를 올려 달러화가 강세를 보이기 이전에는 금 값에 큰 변화는 없을 것”이라고 내다봤다. 신한은행 윤 부실장도 “당분간 온스당 411달러 안팎에서 큰 변화가 없을 것이라는 게 시장의 분위기인 것 같다.”면서 “금 업무에 밝은 HSBC는 올 연말이나 내년에는 온스당 450달러까지 치솟을 것으로 예상한 바 있다.”고 말했다. 금 테크 열기가 당분간 가라앉지 않을 것 같다. 오승호기자 osh@˝

환율 1150원선 붕괴가 초읽기에 들어갔다. 18일 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 전날보다 5.90원이나 급락한 1152.10원에 마감됐다. 환율급락은 외국인 주식투자 자금이 많이 들어온데다 역외 차액결제선물환(NDF) 만기물량이 늘어난 데 따른 것으로 분석된다. 정부가 현물시장에 강도높게 개입하지 않은 것도 환율 하락 요인으로 꼽히고 있다. 김유영기자 carilips@

“건전한 비판은 환영합니다.” 국민연금관리공단이 ‘사이버토론대회’를 연다.지난해 10월 첫 대회에 이어 이번이 두 번째다.기간은 19일부터 27일까지다. 첫 대회와 달리 이번에는 주제별 토론방식으로 진행된다.‘더 내고 덜 받는 제도변경 필요하나.’ ‘직장·지역간 제도분리 주장 옳은가.’ ‘국민연금의 주식투자 늘려야 하나,줄여야 하나.’ ‘지역가입자 의무가입과 강제징수 필요하나.’ ‘반환일시금 확대적용 필요한가.’ 등 5가지다. 네티즌들은 공단 홈페이지(www.npc.or.kr)를 통해 원하는 주제를 선택한 뒤 비판의견을 논리적으로 개진하면 된다. 공단에서는 직원들로 대응팀을 구성,토론 참가자들과 1대1 토론을 진행하고,네티즌의 경우 서로 원하면 다른 네티즌들과 대응토론도 할 수 있다. 김성수기자 sskim@˝

전두환씨의 숨겨진 비자금이 있다는 항간의 소문이 사실로 밝혀졌다.전씨의 둘째아들 재용씨가 관리하던 괴자금 167억원 가운데 73억여원이 전씨의 비자금으로 확인됐고,재용씨는 조세포탈 혐의로 구속됐다.전씨 비자금의 일각이 드러난 것도 충격적이지만,이 돈을 노숙자 명의까지 도용해 돈세탁했다는 점에서는 허탈감마저 든다. 전씨 비자금이 밝혀진 것은 이제 시작일 뿐이다.1000억원대의 비자금 은닉 의혹을 사고 있는 전씨는 법정에서 전재산이 29만원이라고 밝힌 바 있다.그런 전씨가 경조사에 화환을 보내고 골프를 치고,자식들의 재산이 수백억원이 된다는 사실은 무엇을 말하는가.전씨 일가의 재산은 대부분 전씨로부터 비롯됐다는 것은 누구라도 아는 사실이다.그런데도 아버지에 이어 아들마저 이 돈을 외할아버지로부터 증여받았다고 거짓말을 하고 있다.전씨 비자금 문제는 권력형 부정부패와 도덕적 타락이 함께 어우러진 불행한 사건이다.전씨 일가의 문제가 아니라 일반 서민들의 의욕을 꺾는 심각한 사회 문제다.전직 대통령의 부패한 돈이 대를 물려,호화빌라를 사고,주식투자를 하고,모 탤런트의 계좌로 들락날락했다는 것은 수치스러운 일이다. 검찰이 전씨를 소환해 괴자금의 이동을 조사한다고 한다.먼저 전씨가 은닉자금을 고백하고 책임을 진다면 그나마 다행이겠지만 지금까지의 행태로 볼 때 기대하기는 어려울 것 같다.그렇다면 검찰이 전씨 일가의 자금을 시간이 얼마나 걸리더라도 끝까지 추적,강제적으로라도 책임을 지게 만들어야 할 것이다.그것이 정도며 국민들의 울분을 풀어주는 유일한 방법이다.˝

국민연금관리공단 기금운용본부장이 주식투자를 늘리라는 정부의 간섭에 지친 나머지 사표를 제출했다가 거둬들이는 해프닝이 발생했다.일단락되기는 했지만 이번 사태는 국민연금 운용의 기본틀과 관련돼 있어 그냥 지나칠 수 없다. 국민연금 기금운용에 대해 정부는 간섭해서는 안 된다.국민연금은 정부의 주머닛돈이 아니다.연금은 국민의 저축이다.미래를 향한 안전판이다.장기적으로 안정적으로 운용되지 않으면 안 된다.외환위기 사태 이후 연금 운용의 부실이 크게 부각된 적이 있었다.주요 원인으로 정부의 간섭과 관리공단측의 운용 능력 부족이 지적됐다.이를 교훈삼아 공단내 기금운용본부가 설치됐고,공채를 통해 본부장을 임용해 운용의 안정성을 높여 왔다.그럼에도 불구하고 정부가 아직도 연금을 좌지우지하려는 것은 이러한 교훈을 새카맣게 잊어 버렸다는 말이다.연금은 한번 안정성이 훼손되면 복구에 오랜 시간과 엄청난 비용이 소요된다.책임도 안 지면서 현재의 가입자와 미래의 후손들에게 커다란 부담을 줄 행동을 해서는 안 된다. 주식 투자를 강권해선 안 된다.외국인 투자자가 지배하는 증시 현실이 문제이긴 하지만,자연스럽게 국내 증시 투자가 늘어나도록 해야지 압력으로 연금을 동원하려 해서는 곤란하다.국민연금이 불과 수년전 주식투자로 엄청난 손해를 본 것처럼 과도한 투자는 언젠가 과도한 손해를 부를 우려가 있다.또 연금 지급이 본격화될 때 주식시장이 폭락하면 어쩔 것인가. 정부가 할 일은 국민연금 개혁,지역가입자의 실소득 파악과 납부율 제고를 위해 노력하는 것 등이다.가입자의 이익은 도외시한 채 괜한 간섭을 일삼아 평지풍파를 일으켜서는 안 된다.˝

사직서를 제출하고 외부와의 연락을 끊었던 국민연금 기금운용본부 조국준 본부장(이사)이 11일 다시 출근하면서 제자리로 돌아왔다. 조 본부장은 지난 6일 돌연 사표를 제출해 항간의 구구한 추측을 낳았다.110조원대의 국민연금기금을 굴리는 총사령탑인 데다 사퇴의 변을 통해 ‘정부의 지나친 간섭’ 등 외압설을 제기한 것으로 알려지면서 언론의 집중조명을 받았다. 그는 “국민연금 운용방향과 관련된 생각없는 얘기들 때문에 괴로워서 떠나려고 했던 것”이라면서 “‘채권투자만 해서 시장을 독식하려 한다.’‘주식투자를 더 늘려야 한다.’는 등의 얘기가 평소 나의 견해와 상치했다.”고 속내를 털어놨다. 이어 “지금도 주식투자 규모는 9%대지만 10%대 정도에서 유지하는 게 바람직하다는 소신에는 변함이 없다.”면서 “밖에서 여러 말이 있을 수 있겠지만,정부의 ‘외압설’ 등은 전혀 사실이 아니고 나 자신이 그렇게 느끼지도 않았다.”고 반박했다.자산운용전문가인 조 본부장이 돌연 사퇴의사를 밝히자 공단 장석준 이사장을 비롯,복지부 고위간부들까지 나서 설득작업을 벌인 끝에 다시 마음을 돌려놓은 것으로 전해졌다. 김성수기자 sskim@˝

툭하면 간섭을 일삼는 정부의 ‘외압’에 반발,110조원이 넘는 국민연금 기금을 다루던 총사령탑이 갑자기 자리를 내놓아 관심을 끌고 있다. 10일 보건복지부와 국민연금관리공단에 따르면 조국준 국민연금기금운용본부장이 지난 6일 사직서를 제출했다.공단측은 일단 12일까지 휴가로 처리했지만,이후 사표를 수리할 방침이다. 신중한 성격의 자금운용 전문가인 조 본부장이 내년 10월까지 임기를 1년 8개월이나 남겨놓은 상태에서 돌연 사표를 던진 것을 놓고 해석이 분분하다.금융권에서는 조 본부장이 비(非)전문가인 정부 인사들의 기금 ‘지배 구조’에 반발,사표를 제출했다는 분석이 유력하다. 실제로 정부 인사들과는 기금운용 방식 등을 놓고서도 적잖은 알력이 있었던 것으로 전해졌다.재정경제부 등에서는 향후 국민연금 기금의 주식투자를 늘려간다는 방침을 밝혔지만,조 본부장은 “기금을 지키기 위해선 주식투자를 자제해야 한다.”고 고집했다는 후문이다.조 본부장은 사직서에서도 “금융 비전문가인 관료들의 일상적 관습과 지배 등에서 나의 법적 지위와 권한으로는 기금을 안전하게 지켜낼 수 없다.”는 심정을 토로한 것으로 전해졌다. 김성수기자 sskim@˝

증권 투자를 하고 싶어도 목돈이 없어 고민하고 있는 사람들에게 추천할 만한 상품.오는 19일부터 판매한다.저평가된 업종대표주에 투자하는 ‘KB스타 업종대표주 적립식 주식투자신탁’과 블루칩(우량주)에 투자하는 ‘랜드마크 1억만들기 주식투자신탁’,지배구조가 우수한 기업에 집중투자하는 ‘미래에셋 좋은기업 주식투자신탁 K-1호’ 등 3가지다. 한달에 10만원만 있으면 이들 상품에 가입할 수 있다.매월 주식과 채권을 쪼개 사들이기 때문에 투자손실의 위험성도 상대적으로 낮다.1년 이상 비과세 등 세금우대 혜택도 주어진다.가입기간은 36개월.국민은행 전국 영업점에서 가입할 수 있다. 주가지수 변동이 심한 우리나라 주식시장의 특성상,노후자금이나 자녀 교육비 마련 등 장기투자 수단으로 적합하다.˝

실질금리가 연 3%도 되지 않는 저금리 추세가 지속되는 가운데 최근 주가가 상승세를 타면서 주식으로 눈길을 돌리는 투자자들이 늘고 있다. 그러나 ‘대박’을 좇는 것은 금물.은행에 적금을 붓듯이 일정 금액을 정기적으로 주식이나 채권 등에 투자하는 적립식 펀드에 가입,자녀교육비나 노후자금 등 필요한 목돈을 마련하는 것이 바람직하다는 게 전문가들의 조언이다. 적립식 펀드는 시장 상황이나 경기 변동에 관계없이 투자성과를 거둘 수 있는 상품.미국·유럽 등에서는 고령화시대의 일반적인 자산관리 수단으로 활용되고 있다.2002∼2003년 초 출시된 투신사들 적립식펀드의 경우 설정 1년 만에 상당수 펀드가 30% 이상의 수익률을 올리고 있다. 적립식 펀드는 주식에 간접투자하기 때문에 상대적으로 안전하다.또 은행 적금처럼 매월 10만∼20만원 정도를 꾸준히 주식·채권에 투자하기 때문에 투자 위험은 물론,투자 시기와 종목 선택의 어려움을 덜 수 있다.특히 국내 증시처럼 변동성이 클 경우에는 여러번 나눠 투자하는 방법으로 위험을 최소화하고 평균 매입단가를 낮출 수 있어 수익을 극대화할 수 있다. 적립식 펀드의 주요 투자 대상인 가치주와 성장주는 평균 주가가 지속적으로 상승한다는 점에서 고수익을 추구하는 투자자들이 노려볼 만하다. 당장 목돈은 없지만 1년 이상 꾸준히 투자해 노후·교육자금 등 목돈을 마련하려는 서민들에게 적합하다. 삼성투신의 ‘삼성웰스플랜’은 가입 초기에는 주식투자 비율을 80% 이상까지 높여 수익률을 높이는 데 주력하다가 만기가 다가오면 주식 비율을 20%로 낮춰 안정성 위주로 투자한다. 대한투신의 ‘스마트플랜엄브렐러’는 1년간 12회까지 수수료없이 4가지 펀드를 자유롭게 갈아탈 수 있으며,조흥투신의 ‘베스트 모아모아적립식’은 만기가 1∼3년이나 월 단위로 자유롭게 정할 수 있다.대부분 상품들이 일정기간 적립 후 적립금을 연금 형태로 받거나 자녀의 ‘라이프사이클’에 따라 필요자금을 마련할 수 있다. 투신업계 관계자는 “노후자금과 자녀교육비때문에 일생에 걸쳐 목돈이 필요한 고령화 시대를 맞아 적립식 펀드가 효율적인 재테크 수단이 될 수 있다.”고 말했다. 김미경기자 chaplin7@˝

최근 정치권이 잇따라 터뜨리고 있는 검은돈 거래와 관련한 폭로성 발언에 금융권이 울상이다.발언의 진위 여부가 제대로 확인되지 않거나 사실과 다를 것이란 분석이 설득력을 얻으면서 금융권의 불만은 더 커지고 있다. 대표적인 사례가 한나라당 홍준표 의원의 CD(양도성예금증서)와 관련된 괴자금 폭로설.홍 의원은 최근 “시중은행에서 발행한 100억원짜리 CD 한 장이 사채시장에서 돌고 있다.”며 이와 관련된 괴자금이 은행과 증권사에 예치돼 있다고 폭로했다.관련 금융기관들은 CD의 발행·유통경로상 증권사 CD 중개는 증권사의 고유 업무로,CD를 사려는 투자자들의 돈으로 CD를 인수한 뒤 곧바로 투자자 계좌로 넘기기 때문에 증권사 계좌는 필요하지 않다며 이를 해명했다. 결국 홍 의원이 입수한 CD는 위조된 것으로 판명돼 시중에 유통되지 않은 것으로 밝혀졌지만 홍 의원은 “가짜 CD라도 계좌번호가 있는 만큼 자금 출처를 규명해야 하고,관련 증권사 계좌에 추가 자금이 더 있다.”며 추가 의혹을 제기해 금융권의 눈살을 찌푸리게 했다. 이 때문에 실명으로 거론된 K증권사는 코스닥 등록을 앞두고 있어 피해가 심각하다고 호소하고 있다. 이 회사 관계자는 “국회의원의 발언에 대해 명예훼손 소송 등 어떻게 대응할 수 있는지 검토하고 있다.”고 말했다. 앞서 민주당 김경재 의원의 폭로성 발언도 논란이다.김 의원은 “부산상고 출신인 금융감독원 김대평 국장이 은행에서 1조원을 빌려 1주일간 주식투자로 2000억원을 벌어 총선자금으로 준비하고 있다.”고 수차례 언급했다. 이 역시 사실무근이라고 주장하는 김 국장이 김의원을 고소한 상태다. 금융권 관계자는 “4월 총선을 앞두고 정치권이 상대방을 흠집내기 위한 ‘폭로전’을 벌이면서 금융기관이 무책임한 의혹 제기의 ‘희생양’이 되고 있다.”며 “기업을 볼모로 한 무책임한 폭로가 가뜩이나 어려운 경제를 더욱 힘들게 하고 있다.”고 우려했다. 김미경기자˝

서울세관은 2일 자신이 근무하는 증권사의 법인 및 개인 계좌를 이용해 120억원대의 불법 외환거래를 알선한 S증권사 직원 김모(36)씨를 외국환거래법 위반 혐의로 조사 중이라고 밝혔다. 서울세관에 따르면 김씨는 2001년 6월부터 2002년 6월까지 Y증권사의 법인 계좌와 개인 위탁계좌를 이용,126억원에 달하는 한·중간 불법 외환거래를 알선하고 수수료를 챙긴 혐의를 받고 있다. 증권사 법인계좌를 이용한 불법 외환거래는 입·출금자의 내역이 확인되더라도 개인이나 수출입업체가 아닌,증권사로 표시되기 때문에 정상적인 증권투자로 위장하기 쉽다는 점을 이용한 신종 수법이다. 서울세관은 “김씨는 6개의 계좌를 개설,모두 900여차례에 걸쳐 불법 자금거래를 알선하고 이를 주식투자 자금으로 속였다.”면서 “Y증권에서 S증권사로 옮긴 뒤에는 이를 중단했다.”고 밝혔다. 오승호기자 osh@

지난해부터 출시가 예고돼 관심을 끌었던 ‘선박 펀드 1호’가 드디어 다음달 중순께 일반투자자들에게 선을 보인다.7년간 연 6.5%의 수익률을 무조건 보장해주는 데다 세제 혜택까지 주어져 실질 수익률은 8%대로 추산된다.1년짜리 은행 정기예금의 두배 수준이다.은행 이자에는 만족하지 못하면서 주식투자는 왠지 불안해 꺼리는 투자자라면 선박펀드 투자를 고려해볼 만하다.당장은 중도환매가 안되는 점이 흠이지만,펀드가 주식시장에 상장되면 언제든지 사고팔 수 있다. 한국선박운용㈜은 2일 “우리나라는 물론,동북아 최초인 선박펀드 상품을 최근 해양수산부로부터 인가받았다.”면서 “다음달 중순께 대우증권을 통해 일반투자자들로부터 자금을 모집할 계획”이라고 밝혔다. ●선박펀드란 ‘부동산 리츠’와 기본개념은 같다.투자대상이 땅이 아닌 배라는 점만 다르다.우선 선박투자회사(페이퍼컴퍼니)가 일반에게서 끌어모은 투자자금과 금융회사 대출금을 토대로 뮤추얼펀드를 조성한다.이렇게 조달한 돈으로 새 배를 주문·구입하거나 중고선박을 사들여 해운회사에 배를 빌려준다.임대수입이 늘수록 수익이 짭짤해져 뮤추얼펀드의 수익률은 올라가게 된다.쉽게 말해 투자자는 쌈짓돈만 내면 전문 투자회사가 복잡하고 비싼 선박투자를 알아서 해준다.선진 외국에서 발달된 금융기법이다. 이번에 출시되는 선박펀드 1호는 현대중공업이 건조중인 30만DWT급 유조선에 투자한다.이 배를 약 804억원에 사들여 현대상선에 장기임대키로 했다.일반 개인투자자에게서 유치할 예정인 돈은 배값의 20%인 161억원.나머지 70%는 수출입은행과 기업은행의 대출금,10%는 현대상선의 투자금으로 충당된다. ●3억원까지는 전액 비과세 선박펀드 1호는 아직은 투자자들에게 생소하다는 점을 감안,‘원리금 보장형’으로 설계됐다.만기는 7년.원금을 투자한 뒤 7년간 매년 배당수익을 받는 형태다.배당수익률은 연 6.5%로 확정됐다.투자원금(3억원까지)의 배당수익에 대해 전액 비과세된다.3억원 초과분에 대해서는 금융소득 종합과세가 아닌,16.5%(주민세 포함)의 배당세 분리과세가 이뤄져 유리하다.이같은 세제혜택까지 감안하면실질수익률은 8%에 이를 것으로 추산된다.만약 현대상선이 부실해지더라도 ‘배’를 회수해 다른 해운회사에 빌려주거나 팔면 되는 만큼 투자가가 원리금을 떼일 가능성은 희박하다는 게 회사측의 설명이다.그렇더라도 투자자의 주의가 필요한 대목이다.최소한 6개월∼1년간은 투자자금이 묶인다는 점도 유념해야 한다.현행법상으로는 선박펀드의 증시 상장이 사실상 불가능하다.따라서 재정경제부는 올 상반기중에 ‘유가증권 상장거래 규정’을 고쳐,선박펀드도 일반 뮤추얼펀드처럼 상장을 쉽게 할 수 있도록 예외조항을 허용해줄 방침이다.일러야 올 하반기에나 상장이 가능하다는 얘기다.그때까지는 중도환매가 안된다. 안미현기자 hyun@

대규모 투자금을 모아 금융회사 등을 인수하는 사모(私募) 인수·합병(M&A)전용 주식투자펀드(Private Equity Fund) 시장이 뜨거워지고 있다.이헌재 전 재정경제부 장관과 미래에셋 박현주 회장에 이어 삼성증권 황영기 사장도 도전장을 내 ‘자금 끌어들이기’ 경쟁에 나섰다. 편드마다 적게는 2000억원에서 많게는 3조원까지 자금을 유치키로 하고 투자자 확보에 열을 올리고 있다.그러나 투자를 권유받은 기업이나 연기금 등은 PEF의 성공여부를 놓고 저울질하고 있어 펀드조성이 기대만큼 쉽지 않을 전망이다. 1일 증권업계에 따르면 이헌재 전 장관이 최근 금융감독원에 등록한 PEF인 ‘한마음펀드’는 3조원 규모의 펀드조성을 목표로 이 장관의 인맥이 총동원됐다.실무총괄은 이 전 장관의 사촌동생이면서 경기고·서울대 법대 후배로 청와대 비서관을 지낸 이윤재 코레이 대표이사가 맡았고,김영재 전 금융감독위원회 대변인,박종수 대우증권 사장 등이 참여한다.1차 목표는 우리금융지주 인수이며,이후 공기업 민영화에 참여한다는 계획이다. 이달중 2000억원 규모의 투신권 구조조정전용 PEF를 출범시키는 미래에셋은 일반 기업과 연기금 등을 통해 1200억원을 투자받기로 잠정 결정했으며,회사측이 800억원을 투입한다.미래에셋 관계자는 “일반 법인과 각종 연기금을 상대로 마케팅을 벌인 결과 프로젝트에 따라 투자의사를 밝힌 곳이 상당수 있다.”면서 “이달중 조성될 펀드는 대투·한투운용 인수 및 LG투자증권 인수전 등에 참여하게 될 것”이라고 밝혔다.이헌재펀드와 미래에셋펀드가 주로 금융권 M&A에 초점을 둔 데 비해 삼성증권이 올해중 1조원 규모로 조성할 예정인 PEF는 구조조정이 필요한 비공개 일반기업을 인수,5∼7년간 장기 투자함으로써 경영성과 개선을 통해 연 25%의 수익률을 올리는 데 목표를 두고 있다.삼성증권 관계자는 “삼성생명에 최근 PEF 투자를 제안,생명측이 긍정 검토하고 있는 것으로 안다.”고 말했다. 하지만 관련업계 등의 반응은 낙관적이지만은 않다.증권업계는 국내 금융회사 등이 외국PEF로 잇따라 매각되는 상황에서 토종 PEF 조성의 필요성에는 공감하면서도,자금력이있는 기업이나 연기금 등이 출자할 수 있는 돈이 이들 3개 펀드로 나뉠 수밖에 없어 펀드별로 목표한 자금을 조달하기 힘들 것으로 보고 있다. 증권업계 고위관계자는 “당초 이헌재펀드에 투자하려고 했던 미래에셋이 단독 펀드를 만들고,삼성생명 등 삼성 계열사는 삼성증권쪽으로 갈 수밖에 없기 때문에 투자자금이 편중될 수도 있다.”면서 “연기금이나 기업 등 기관 자금은 PEF가 고수익을 노리는 만큼 위험도 커 투자를 고민하고 있다.”고 말했다. 김미경기자 chaplin7@