은행 정기예금 금리가 연 3%대로 주저앉으면서 주식 등에서 자금을 빼 은행 예금에 넣어 두는 ‘역(逆)머니무브’ 현상이 사그라들고 있다. 개미 투자자들은 주식, 머니마켓펀드(MMF) 등 투자처로 눈을 돌리고 있지만, 연초에 훈풍이 도는 듯했던 증시가 재차 출렁이고 있어 보다 안전한 자산 운용이 요구된다. 22일 한국은행에 따르면 지난달 말 예금은행의 수신잔액은 2198조원으로 전월보다 45조 5000억원 줄었다. 은행 예금 금리가 오르자 지난해 4~11월 연속 은행 수신잔액이 증가했으나, 금융당국이 은행의 금리 경쟁에 제동을 걸면서 지난해 11월 연 5%대까지 치솟았던 예금금리가 3%대까지 낮아진 데 따른 결과다. 5대 은행의 수신 잔액은 지난달 말 기준 1870조 581억원으로 전월 대비 7조 3862억원 줄었다. 정기예금 잔액은 전월 대비 6조 1866억원 줄어든 822조 2500억원으로 나타났다. 은행에서 빠져나간 자금은 주식과 펀드 등 투자처로 향하고 있다. 금융투자협회에 따르면 증시 대기 자금 성격인 투자자예탁금은 지난 1일 51조 5218억원으로, 1월 한 달간 7조원 증가했다. 이는 지난해 10월 6일(51조 7942억원) 이후 가장 큰 금액이다. 연초부터 미 연방준비제도이사회(연준)의 ‘금리 정점론’에 대한 기대감에 글로벌 증시가 상승세를 타면서 개미 투자자들이 다시 주식으로 향하고 있는 것이다. 단기 금융상품에 투자하는 머니마켓펀드(MMF)도 주목받고 있다. 한국은행에 따르면 지난달 MMF 잔액은 39조원 증가했다. 투자자들은 MMF에 단기 자금을 넣어 놓고 시장 상황에 빠르게 대응하고 있는 것으로 풀이된다. 주식형·채권형 펀드도 각각 4조 1000억원, 2조원 늘었다. 다만 글로벌 증시와 환율 등에 변동성이 큰 만큼 신중한 투자가 요구된다. 증권사의 한 관계자는 “미 연준이 기준금리를 계속 인상할 것이라는 전망이 빠른 속도로 힘을 얻고 있다”면서 “미국의 기준금리 정점과 이에 따른 환율 변화 등을 쉽게 예측할 수 없는 만큼 무리한 투자는 주의해야 한다”고 말했다.

스포츠 강사와 헬스 트레이너도 내년부터 소득자료를 과세 당국에 제출해야 한다. 투자를 늘렸을 때 높은 세액공제율을 적용받는 국가전략기술 사업화 시설과 신성장 사업화시설 범위가 올해부터 확대된다. 부동산 임대보증금 간주임대료나 국세환급가산금을 산정할 때 적용되는 이자율은 올해부터 연 2.9%로 올라간다. 기획재정부는 22일 이런 내용을 담은 ‘2022 세제개편 후속 시행규칙 개정안’을 발표했다. 정부는 소득자료 제출 대상 업종에 스포츠강사와 헬스 트레이너를 추가하는 내용의 소득세법 시행규칙을 내년부터 시행한다. 기존 대리기사·퀵서비스 기사·캐디·간병인·가사도우미·수하물운반원·중고차 판매원·욕실 종사원 등 8개 업종에 2개 업종이 새로 추가된다. 내년 1월 1일 이후 발생하는 소득분부터 적용되며, 실제 전월분 자료 제출은 내년 2월부터 시작된다. 이들에게 사업장을 제공하는 사업자도 관련 소득자료를 매월 과세 관청에 제출해야 한다. 정부는 세제 지원 대상인 국가전략기술·신성장기술 사업화시설 범위를 더욱 확대하는 내용의 조세특례제한법 시행규칙도 추진한다. 국가전략기술 분야에서는 기존 반도체·2차전지·백신에 디스플레이 분야를 추가한다. 이를 통해 총 4개 분야 37개 시설에 대해 최고 16%의 투자 세액공제율을 적용한다. 신성장기술 투자 지원 대상 시설도 탄소중립을 중심으로 13개 분야 190개까지 늘린다. 투자 시 세제 혜택을 받을 수 있는 신규 시설로는 소형모듈원자로(SMR) 관련 제조시설, 액화수소 운반선의 액화수소 저장·하역을 위한 극저온 화물창 제조시설, 대면적 결정질 실리콘 태양전지 제조시설, 해상풍력 발전단지 내·외부 전력망에 사용되는 해저케이블 제조시설 등이 포함됐다. 정부는 부동산 임대보증금 간주임대료나 국세환급가산금을 산정할 때 적용되는 이자율을 올해부터 연 1.2%에서 2.9%로 올리기로 했다. 이는 2014년 연 2.9% 이후 9년 만에 가장 높은 수준이다. 정부는 “지난해 금리가 가파르게 올랐다는 점과 정기예금 평균 이자율 등을 고려해 간주임대료 이자율을 조정하게 됐다”고 설명했다. 간주임대료란 임대인이 임대 보증금을 받았을 때 일정 금액의 임대 수입을 올린 것으로 간주해 세금을 매기는 제도다. 임대 수입은 보증금에 기획재정부령으로 정한 이자율을 곱한 금액으로 산출한다. 이자율은 매년 시행규칙 개정을 통해 조정한다. 조정된 이자율은 올해 소득분부터 적용된다. 임대소득자들은 내년 5월 종합소득세 신고 시 연 2.9% 이자율을 기준으로 올해 임대소득을 계산해 세금을 내야 한다. 가령 보증금 2400만원에 월세가 200만원인 상가를 임대하는 임대인(다른 소득이 없다고 가정)이라면 이번 이자율 인상에 따라 연 1만 4199원의 세금을 추가로 내야 한다. 주택 임대의 경우 3주택 이상자가 받은 주택 보증금에서 일정 금액(3억원)을 공제한 뒤 남은 금액의 60%에 대해서만 간주임대료(소형 주택은 제외)를 산출해 과세한다. 예컨대 한 3주택자가 보증금 3억원에 주택을 임대해 총 9억원의 임대보증금 소득을 얻었다면 각종 공제 등을 제외한 세액 증가액은 연 20만 9304원이라는 계산이 나온다. 마찬가지로 국세 환급금을 계산할 때 적용되는 이자율도 간주임대료와 같은 연 2.9%로 올라간다. 실제 내야 할 세금보다 더 많은 세금을 낸 납세자는 국세 환급분에 그만큼 이자를 매겨 돌려받을 수 있다는 의미다. 정부는 근로소득증대세제 적용 기준이 되는 중소기업의 평균 임금 증가율을 3.0%에서 3.2%로 조정한다. 근로소득증대세제는 해당 과세 연도 임금 증가율이 일정 수준을 초과한 기업에 세액공제 혜택을 주는 제도다. 중소기업은 올해 임금을 3.2%보다 큰 폭으로 올려야 근로소득증대세제에 따른 세액공제 혜택을 받을 수 있다는 의미다. 이 밖에 정부는 산부인과를 운영하는 의료법인이 산후조리원 건물 등을 취득하기 위해 지출하는 금액은 고유 목적 사업지출로 인정하기로 했다. 내년 1월 강원 동계 청소년 올림픽 개최를 위해 수입하는 물품은 관세를 면제한다. 시행규칙 개정안은 입법예고와 부처 협의를 거쳐 내달 중 공포, 시행된다.

‘5% 예금’ 시대가 지나고 수신금리가 하락하면서 비교적 안정적으로 자금을 굴릴 수 있는 투자 상품인 주가연계파생결합사채(ELB)에 이목이 쏠린다. 일부 증권사들은 20~30%대에 달하는 높은 수익률을 제시하고 있는데, 상품 구조에 대한 면밀한 이해와 증권사 파산 가능성 등을 염두에 둔 신중한 투자가 요구된다. 15일 금융투자협회에 따르면 KB증권·미래에셋증권·신한투자증권·유안타증권·유진투자증권·한국투자증권 등 6곳의 증권사에서 이날 기준 17개의 공모 ELB의 청약을 진행하고 있다. ELB는 기초자산인 주가지수나 개별주식 가격의 움직임에 따라 정해진 수익률을 얻는 사채다. 이날 청약이 진행 중인 ELB는 스탠더드앤드푸어스(S&P)500·코스피200·유로스톡스50 등의 지수나 테슬라·LG에너지솔루션·LG화학·네이버 등의 주가를 기초자산으로 했다. ELB는 원금 보존을 추구하면서 수익률이 최근 정기예금 금리에 비해 상대적으로 높게 제시된다는 점이 매력이다. 증권업계 관계자는 “안정적인 성향의 이른바 ‘은행 손님’들이 수신금리 인하로 갈 곳이 없어지면서 ELB를 찾는 경우가 많다”며 “투자 심리 회복을 위해 증권사들이 높은 수익률을 제시하고 있다”고 말했다. 특히 KB증권이 청약을 진행 중인 ELB들은 조건 충족 시 최대 22~32%에 달하는 수익률을 제시했다. 다만 이 같은 최대 수익률을 얻기 위한 조건은 까다롭다. 이날부터 청약을 시작하는 ‘KB able ELB 제49호 파생결합사채’의 경우 수익률은 최소 2%에서 최대 22%다. 22%의 수익을 내려면 LG에너지솔루션 주가의 최초 기준 가격 평가일 이후부터 만기 평가일까지 기초자산의 가격이 최초 기준 가격의 120%를 초과한 적이 없어야 하고, 만기 평가 가격이 최초 기준 가격의 120%여야 한다. 예컨대 기초자산인 A 종목의 주가가 최초 평가일에 10만원인 경우 만기 평가일까지 한 번이라도 가격이 12만원을 초과해서는 안 되고, 만기 평가 가격이 12만원으로 딱 떨어져야 22%의 수익률을 올릴 수 있다는 얘기다. 이러한 최대 수익률 조건에 해당하지 않더라도 주가의 움직임 등에 따라 수익을 얻을 수 있다. 수익률 구간 범위도 증권사별·상품별로 다양하다. 원금손실구간(Knock In·녹인)에 진입하더라도 대부분의 최소 수익률을 보장하고 있어 손실을 방어하도록 했다. ELB는 예금자 보호 대상이 아니라는 점을 꼭 유의해야 한다. 발행인의 신용 상태에 따라 투자 원금이 보호되지 않을 수 있다. 증권사가 파산하면 원금을 상환받지 못할 수도 있다는 얘기다. 아울러 기초자산이 되는 지수나 주가의 흐름 역시 꼼꼼히 따져 봐야 한다.

지난 2일 미국 연방준비제도이사회(연준)는 올해 첫 미국 연방공개시장위원회(FOMC)에서 기준금리를 0.25% 포인트 올렸다. 제롬 파월 연준 의장은 추가 금리 인상 가능성을 시사했다. 시장에서는 언제쯤 금리 인상을 중단할지, 기준금리는 최고 어느 수준까지 도달할지에 대한 관심이 집중됐다. 각 경제지표들이 발표될 때마다 증시는 민감하게 반응하고 있어 현시점에서 투자자의 고민도 깊어지고 있다. 1금융권의 수신금리 하락 추세가 지속되자 정기예금에 몰렸던 자금이 다른 투자처로 옮겨 가고 있다. 이탈한 자금이 향한 투자 대상은 전자단기사채(ABSTB), 주가연계증권(ELS), 채권 등이 대표적이다. ●ELS , 홍콩관련 지수는 제외해야 우선 ABSTB는 흔히 알고 있는 부동산 프로젝트파이낸싱(PF) 대출과 관련이 있는 채권이 많다. 신용보강으로 우량 등급의 증권사 매입약정이 있으면 투자자들에게 선택을 받는다. 3년 정도의 투자 기간을 염두에 둔다면 ELS를 투자 대상으로 검토할 만하다. 변동성이 다소 높은 홍콩H지수(HSCEI·홍콩항셍중국기업지수) 등 홍콩과 관련된 지수를 제외하고 다른 주요 국가들의 지수(S&P500·닛케이225·유로스톡스50·코스피200 등)로 구성된 ELS를 추천한다. ●채권, 만기까지 보유해야 ELS의 경우 펀드나 주식과 달리 추가 매입을 통해 평균 매입 단가를 낮출 수 없다는 점이 한계다. 그러나 리스크를 간접적으로 헤지하는 다른 방법도 있다. 만일 투자한 ELS의 기초자산인 주가지수가 원금손실구간(Knock In·녹인)에 진입했다면, 낙인이 발생한 당일 그 주가지수를 추종하는 상장지수펀드(ETF)에 다른 자금으로 투자하는 것이다. 해당 ELS가 만기에 손실이 확정되더라도, 추가 자금으로 가입한 ETF가 상승하기를 기다린 후 ETF에서 수익을 실현하게 되면 투자 손실을 상쇄할 수 있다. 다만 다소 복잡할 수 있는 리스크 헤지 전략에 대해 사전에 충분히 이해한 뒤 투자해야 한다. 또 다른 투자 대안인 채권은 안전자산으로 분류되지만 이는 언제까지나 채권 만기까지 투자한 경우에 한한다. 예컨대 발행 당시 1만원으로 시작한 채권이 시중 금리가 상승하면 7000원이 되기도 한다. 이때 7000원의 채권을 매입해서 만기까지 보유한다면 1만원으로 상환받을 것이다. 이 경우 채권매매차익인 3000원은 2025년까지는 비과세다. 종합소득세율이 높은 구간인 자산가들에게 채권이 매력적인 이유다. 향후 금리 인하가 시작되면 채권 투자자들은 그만큼의 수익을 얻을 수 있어 고려할 만한 투자 대상이다. KB국민은행 강남스타PB센터 부센터장

은행권 주택담보대출 변동금리의 기준으로 쓰이는 코픽스(COFIX·자금조달비용지수)가 지난해 10월 이후 3개월 만에 다시 3%대로 떨어졌다. 이에 따라 주담대 하단도 3%대로 진입할 수 있다는 관측이 나온다. 15일 은행연합회에 따르면 지난 1월 신규 취급액 기준 코픽스는 3.82%로 한 달 전(4.29%)보다 0.47% 포인트 하락했다. 은행연합회가 2010년 관련 통계를 집계한 이후 가장 큰 폭의 하락이다. 이에 따라 지난해 10월 3.98% 이후 3개월 만에 다시 3%대로 내렸다. 다만 비교적 시장금리 변동이 서서히 반영되는 잔액 기준 코픽스(3.63%)와 신잔액 기준 코픽스(3.02%)는 각각 한 달 사이 0.11% 포인트, 0.10% 포인트 올랐다. 코픽스는 은행의 자금조달원인 정기 예적금, 상호부금, 주택부금, 금융채 등의 평균 비용으로 산출한다. 코픽스가 떨어졌다는 건 그만큼 은행이 시장에서 싼값에 자금을 조달했다는 얘기다. 은행들은 5%대로 치솟았던 은행채(1년·AAA) 금리가 3%대로 안정화되면서 정기예금 금리를 비슷한 수준으로 인하했다. 이날 기준 KB국민·신한·우리·하나·NH농협은행 등 5대 은행의 신규 코픽스 기준 주담대 변동금리는 연 4.86~ 6.89%다. 코픽스 변동분은 16일부터 반영돼 4% 중반~6% 중반 수준으로 주담대 변동금리를 끌어내릴 전망이다. 정부의 은행 ‘돈장사 비판’과 통화당국의 긴축 종료에 대한 기대 등으로 은행들이 추가로 대출 금리를 더 낮출 가능성도 있다. 은행권 관계자는 “향후 대출금리는 꾸준히 떨어질 것”이라면서 “3~4개월 내에 주담대 하단이 3%대 후반으로 진입할 것으로 보인다”고 말했다. 대출을 앞두고 있는 이들의 셈법은 복잡해질 전망이다. 이날 기준으로는 은행채 5년물을 준거금리로 삼는 고정금리 주담대 금리가 연 4.2~6.28%로 상하단이 변동금리 주담대보다 낮다. 금융권 관계자는 “신규 코픽스가 큰 폭으로 낮아졌다고 해도 아직 남은 기준금리 인상의 영향을 받을 수 있다”며 “대출 갈아타기 가능성, 향후 금리 수준 등을 충분히 고려해 결정해야 한다”고 말했다.

은행권 주택담보대출 변동금리의 기준으로 쓰이는 코픽스(COFIX·자금조달비용지수)가 지난해 10월 이후 3개월 만에 다시 3%대로 떨어졌다. 이에 따라 주담대 하단도 3%대로 진입할 수 있다는 관측이 나온다. 15일 은행연합회에 따르면 지난 1월 신규취급액 기준 코픽스는 3.82%로 한 달 전(4.29%)보다 0.47% 포인트 하락했다. 은행연합회가 2010년 관련 통계를 집계한 이후 가장 큰 폭의 하락이다. 이에 따라 지난해 10월 3.98% 이후 3개월 만에 다시 3%대로 내렸다. 다만 비교적 시장금리 변동이 서서히 반영되는 잔액 기준 코픽스(3.63%)와 신잔액 기준 코픽스(3.02%)는 각각 한 달 사이 0.11% 포인트, 0.10% 포인트 올랐다. 코픽스는 은행의 자금조달원인 정기 예적금, 상호부금, 주택부금, 금융채 등의 평균 비용으로 산출한다. 코픽스가 떨어졌다는 건 그만큼 은행이 시장에서 싼 값에 자금을 조달했다는 얘기다. 은행들은 5%대로 치솟았던 은행채(1년·AAA) 금리가 3%대로 안정화되면서 정기예금 금리를 비슷한 수준으로 인하했다. 이날 기준 KB국민·신한·우리·하나·NH농협은행 등 5대 은행의 신규코픽스 기준 주담대 변동금리는 연 4.86~6.89%다. 코픽스 변동분은 16일부터 반영돼 4% 중반~6% 중반 수준으로 주담대 변동금리를 끌어내릴 전망이다. 정부의 은행 ‘돈장사 비판’과 통화당국의 긴축 종료에 대한 기대 등으로 은행들이 추가로 대출 금리를 더 낮출 가능성도 있다. 은행권 관계자는 “향후 대출금리는 꾸준히 떨어질 것”이라면서 “3~4개월 내에 주담대 하단이 3%대 후반으로 진입할 것으로 보인다”고 말했다. 대출을 앞두고 있는 이들의 셈법은 복잡해질 전망이다. 이날 기준으로는 은행채 5년물을 준거금리로 삼는 고정금리 주담대 금리가 연 4.2~6.28%로 상·하단이 변동금리 주담대보다 낮다. 금융권 관계자는 “신규코픽스가 큰 폭으로 낮아졌다고 해도 아직 남은 기준금리 인상의 영향을 받을 수 있다”며 “대출 갈아타기 가능성, 향후 금리 수준 등을 충분히 고려해 결정해야 한다”고 말했다.

높아진 금리에 은행 가계대출이 19년만에 최대 폭으로 줄었다. 대출을 받아 집을 사거나 전세를 얻지도 않으면서 전체 금융권의 주택담보대출은 2015년 이후 처음으로 전월 대비 줄었다. 신용대출 줄고 주담대 사상 첫 감소 한국은행이 9일 발표한 ‘2023년 1월중 금융시장 동향’에 따르면 1월 말 기준 예금은행의 가계대출 잔액은 1053조 4000억원으로, 전월 대비 4조 6000억원 줄었다. ‘제로금리’ 시기에 폭발적으로 늘었던 가계대출은 2021년 12월부터 전월 대비 줄거나 소폭 늘어나기를 반복했다. 지난해 9월(-1조 3000억원)부터 3개월 연속 줄어든 가계대출은 지난해 12월 3000억원 늘었으나 이달 들어 다시 감소세로 들어섰다. 1월 감소 폭은 통계 집계가 시작된 2004년 1월 이후 19년만의 최대 수준이다. 가계대출 가운데 전세자금대출을 포함한 주택담보대출(잔액 798조 8000억원)은 전월 대비 변화가 없었다. 그러나 신용대출을 포함한 기타대출(잔액 253조 2000억원)이 줄었는데 이는 통계 작성 이후 두 번째로 큰 폭의 감소다. 기타대출은 2021년 12월 이후 13개월째 줄어들고 있다. 윤옥자 한은 시장총괄팀 차장은 “금리가 높아지고 부동산 경기도 부진해 신규주택자금 수요가 많지 않아 주택담보대출이 정체 상태”라면서 “신용대출은 높은 금리에 강화된 대출 규제, 명절 상여금 등 계절적 요인까지 더해져 감소 폭이 더 커졌다”고 설명했다. 제2금융권을 포함한 전체 금융권으로 넓혀보면 지난달 가계대출은 8조원 줄었다. 이날 금융위원회가 발표한 ‘2023년 1월중 가계대출 동향’에 따르면 전체 금융권의 가계대출은 전월 대비 8조원 줄며 전월(-3조 4000억원)보다 감소 폭을 키웠다. 특히 전체 금융권에서 주택담보대출은 전월 대비 6000억원 줄어 통계 집계를 시작한 2015년 이후 처음으로 감소했다. 전세대출(-1조 8000억원)과 상호금융 등 비은행권 주택담보대출(-6000억원)이 줄어든 결과다. 신용대출 등 기타대출도 7조 4000억원 급감했다. 한달 새 은행예금에서 9000억원 빠져나가 지난해 말 5%대까지 치솟았던 예금금리가 꺾이면서 ‘역(逆) 머니무브’ 행렬도 사그라들고 있다. 한은에 따르면 1월 예금은행의 수신(예금) 잔액은 2198조원으로 전월 대비 45조 4000억원 줄었다. 수시입출식예금에서 59조 5000억원이 빠져나가 2002년 1월 통계 집계 이래 가장 큰 폭으로 감소했는데, 지난해 말 일시적으로 유입된 법인자금 유출과 부가가치세 납부 등의 영향이라고 한은은 분석했다. 정기예금에서는 한달 사이 9000억원 빠져나갔다.

지난달 한국은행이 기준금리를 올렸지만 금융권에서는 가파른 예금금리 하락세가 관측된다. 시중은행은 물론 일부 저축은행의 수신금리까지 연 3%대로 낮아졌고 인터넷전문은행은 연 4% 수준을 가까스로 지키고 있다. 6일 금융권에 따르면 인터넷전문은행 카카오뱅크는 지난 4일자로 정기예금 금리를 최대 0.6% 포인트 낮췄다. 이전에는 1~3년 만기 정기예금에 만기에 따라 연 4.5~4.6%의 금리를 차등 적용했으나, 이번 수신금리 조정으로 1년 이상 정기예금 금리는 모두 연 4%로 낮아졌다. 케이뱅크도 최근 ‘코드K 정기예금’ 금리를 최대 0.3% 포인트 내려 1년 만기 상품에 대해 연 4.1% 금리를 적용하고 있다. 연 5%가 넘어서던 KB국민·신한·우리·하나·NH농협은행 등 5대 은행의 정기예금 금리는 3% 초중반에 그치고 있다. 이날 기준 우리은행의 ‘우리 슈퍼 정기예금’의 1년 만기 최고 우대금리는 연 3.0%에 불과했고, 농협은행 ‘NH올원e예금’은 연 3.47%, 신한은행 ‘쏠편한 정기예금’은 연 3.63%였다. 예금금리가 하락세를 그리는 것은 은행채 금리 등이 안정세를 보이기 때문이다. 은행은 은행채를 발행하거나 수신 규모를 늘려 자금을 조달한다. 은행권 관계자는 “은행채보다 비싼 이자를 지급하면서 예금 유치에 나설 필요가 없다. 긴축 기조가 완화할 것이라는 기대도 있다”고 말했다. 실제 금융투자협회 채권정보센터에 따르면 1년 만기 은행채(AAA) 금리는 지난해 11월 7일 5.107%까지 올랐으나 지난 3일 3.536%로 하락했다. 저축은행까지도 예금금리를 연 3%대로 조정하고 나섰다. IBK저축은행은 최근 ‘참기특한 정기예금’의 1년 만기 금리를 1.0% 포인트 내린 연 3.7%로 낮췄다. 이 밖에도 신한저축은행과 하나저축은행의 1년 만기 정기예금 상품과 OK저축은행의 ‘OK정기예금’ 금리는 연 3.9% 수준이다. 정기예금에 쏠렸던 자금의 이탈도 관측된다. 지난해 10월에는 한 달 사이 5대 은행의 정기예금 잔액이 46조 8657억원 불어났던 반면 지난달 말에는 전월 대비 6조 1866억원 줄어든 812조 2500억원으로 집계됐다.

연 5%대까지 치솟았던 주요 시중은행의 정기예금 금리가 연 3%대로 내려앉았다. 24일 금융권에 따르면 지난 20일 기준 KB국민·신한·우리·하나·NH농협은행 등 5대 시중은행의 대표 정기예금(1년 만기) 금리는 연 3.67∼3.95%다. 최근까지도 연 4%대를 유지하던 하나은행 ‘하나의정기예금’ 금리가 연 3.95%로 낮아졌고, 신한은행 ‘쏠편한 정기예금’은 연 3.90%, 우리은행 ‘WON플러스 예금’은 연 3.87% 등으로 나타났다. 한국은행 금융통화위원회가 기준금리를 3.50%로 인상했지만, 정기예금 금리는 기준금리를 가까스로 넘기고 있다. 이처럼 수신금리가 떨어진 것은 채권시장이 안정화되면서 은행의 자금 조달이 수월해진 영향이다. 금융투자협회 채권정보센터에 따르면 1년 만기 은행채(AAA) 금리는 지난해 11월 7일 연 5.107%까지 올랐으나 지난 20일 3.776%로 하락했다. 은행의 정기예금 금리 수준은 은행채 금리를 반영해 결정된다. 한편 저축은행중앙회에 따르면 저축은행의 1년 만기 정기예금 금리는 지난해 11월 말 연 5.53%에서 24일 연 4.95%로 떨어졌다. 시중은행들이 수신금리를 내리며 저축은행 업계가 더 높은 금리를 제공할 유인이 없어졌다.

한때 연 5%대로 상승했던 주요 시중은행 정기예금 금리가 3%대로 내려갔다. 20일 금융권에 따르면 KB국민·신한·하나·우리은행 등 4대 시중은행의 대표 정기예금 상품 금리는 연 3.67∼3.86%로 집계됐다. 은행 상품별 12개월 만기 최고우대금리는 하나은행 하나의정기예금 3.95%, 신한은행 쏠편한 정기예금 3.90%, 우리은행 WON플러스 예금 3.87%, 국민은행 KB Star 정기예금 3.86% 순이었다. 지난해 11월만 해도 연 5%대에 달했던 정기예금 금리가 두 달여 만에 크게 하락한 것이다. 시중은행 중에서는 NH농협은행의 NH고향사랑기부예금이 최대 연 4.40%로 4%대 정기예금을 운영 중이다. 한국은행이 지난 13일 기준금리를 0.25%포인트 인상했지만, 시장금리는 오히려 떨어지면서 예금금리가 하락하는 추세다. 금융투자협회 채권정보센터에 따르면 1년 만기 정기예금의 준거 금리인 은행채 1년물(AAA) 금리는 지난해 11월 7일 연 5.107%까지 올랐으나 지난 19일 기준 3.778%까지 떨어졌다. 한은의 기준금리 인상이 마무리될 것이라는 기대가 확산하면서 선반영하는 모습이다. 게다가 금융당국이 지난해 수신 금리 인상에 따른 대출금리 상승을 우려해 수신 경쟁 자제를 요청한 영향도 끼쳤다. 2금융권인 저축은행도 잇달아 정기예금 금리를 내리고 있다. 저축은행중앙회 소비자포털에 따르면 이날 기준 12개월 만기 기준 저축은행의 평균 정기예금 금리는 4.97%로 집계됐다. 평균 금리가 가장 높았던 지난해 11월 말(연 5.53%)과 비교하면 약 0.56%포인트 내렸다. SBI저축은행은 전날 예·적금 금리를 최대 0.65%포인트 내려 온라인 정기예금 금리는 연 4.9%로 조정됐다. 웰컴저축은행도 같은 날 정기예금 금리를 최대 0.4%포인트 인하하면서 최대 연 4.8% 금리를 제공한다. 대부분 시중은행이 예금 금리를 인하하면서 저축은행 업계가 더 높은 금리를 제공할 필요가 없어진 탓으로 풀이된다.

시중은행들이 예적금 금리 인상을 두고 딜레마에 빠졌다. 당국이 예대금리차를 이유로 예금금리 인상을 유도하고 나섰지만 이는 대출금리 인상으로 이어질 수밖에 없기 때문이다. 17일 금융권에 따르면 KB국민·신한·우리·하나·NH농협은행 등 5대 시중은행은 예적금 금리 인상을 검토 중이다. 한국은행 금융통화위원회가 지난 13일 기준금리를 0.25% 포인트 올렸기 때문이다. KB국민은행과 신한은행 등을 시작으로 예적금 금리의 소폭 인상이 있을 것이란 관측이 지배적이다. 시중은행 관계자는 “예적금 금리를 0.25% 포인트 수준에서 올리는 방안이 유력하다”고 말했다. 다만 은행들은 동시에 금융당국으로부터 대출금리 인상 자제 시그널도 계속 받고 있어 난감하다는 분위기다. 수신상품 자금의 평균 비용으로 산출하는 코픽스(COFIX·자금조달비용지수)는 결국 대출금리에 반영되는 터라 이번 예금금리 인상은 다시 대출금리 인상으로 이어진다. 대출금리는 두고 예금금리만 올리려면 기준금리에 더하는 가산금리를 낮춰야 하는데, 이 경우 은행의 수익인 이자이익이 줄어든다. 앞서 지난해 7월과 10월 금통위가 기준금리를 한 번에 0.5% 포인트 올리는 빅스텝을 밟았을 때 5대 시중은행은 기준금리 인상분을 웃도는 0.6~1.0% 포인트 수준으로 예적금 금리를 올렸다. 그 결과 지난해 11월 들어 정기예금 금리(12개월 만기)는 연 5%를 넘어섰다. 우리은행의 ‘WON플러스 예금’ 금리는 지난해 8월 연 3.30%에서 11월 13일 연 5.18%까지 뛰었다. 이 같은 금리 상승의 영향으로 정기 예적금에 뭉칫돈이 쏠렸다. 이날 한은 통계에 따르면 지난해 11월 2년 미만 정기 예적금은 전월 대비 58조 4000억원 불었다. 2001년 12월 해당 통계가 시작된 이후 가장 큰 증가폭이다. 당국은 당시 은행이 높은 수준의 금리를 제시해 자금이 쏠리자 2금융권의 유동성 부족을 우려해 11월 하순 은행권에 수신금리 인상 자제를 주문했다. 이후 은행들은 기준금리가 올라도 오히려 수신금리를 낮췄다. 이에 연 5%에 달하던 시중은행 정기예금 금리는 연 3%대로 내려앉은 상태다. 은행권 관계자는 “대출금리와 수신금리가 같이 떨어지는 게 순리”라면서 “금리 예측이 쉽지 않은 상황”이라고 말했다.

정치권은 12일 늘어나는 가계 부채와 물가 상승으로 팍팍한 생활을 하는 서민들에게 이자 장사를 하는 금융권의 탐욕을 비판하며 금융당국의 책임 있는 조치를 주문했다. 주호영 국민의힘 원내대표는 이날 국회에서 열린 비상대책위원회 회의에서 “예금과 대출의 이자 차이인 예대 이율 차이가 커 서민들이 많은 어려움을 겪고 있다”며 “시중은행들은 가뜩이나 어려운 경제 현실하에서 서민들이 예대 이율 차이로 고통을 겪는 일이 없도록 합리적인 예대 이율을 설정해 주실 것을 부탁드린다”고 말했다. 주 원내대표는 “지난 10일 기준 5대 시중은행의 주요 정기예금 상품 최고 금리는 3.89% 내지 4.27%다. 지난해 11월에는 5%대를 넘기도 했는데 2개월 만에 1%가 떨어진 것”이라며 “반면 5대 은행의 주택담보대출 금리는 최대 8.11%를 기록했는데 주택담보대출 금리가 8%를 넘은 것은 2008년 금융위기 이후 처음이라고 한다”고 밝혔다. 그러면서 “이렇게 예대 이율 차이가 커서 시중은행 8개사의 지난해 이자 이익은 무려 53조 3000억원에 이를 것으로 추정되고, 이는 2021년보다 무려 8조원 이상 증액된 금액”이라며 “금융당국은 이러한 과정에 위법·부당한 일은 없는지 철저히 감독해 주기를 바란다”고 말했다. 이런 가운데 정의당 심상정 의원은 전세가율(매매가격 대비 전세가격의 비율)이 70%를 넘지 않도록 규제하는 등 깡통전세를 방지하기 위한 종합 법안을 발의하겠다고 했다. 국회 국토교통위원회 소속인 심 의원은 이날 국회에서 기자회견을 열고 “무자본 갭 투기가 불가능해야 깡통전세가 사라질 수 있다”고 말했다. 심 의원이 밝힌 깡통전세 방지 법안은 주택임대차보호법·민간임대주택법·지방세기본법 개정안으로, 주요 내용은 집을 살 때 최소한 30%는 자신의 돈으로 매매해야 한다는 것과 임대인이 전세보증금을 반환하지 않을 경우 연 12%의 지연이자를 부과할 수 있도록 하는 것 등이다.

고금리와 부동산 시장 침체로 지난해 은행권 가계대출이 18년 만에 처음으로 줄었다. 정기예금에는 역대 가장 많은 돈이 몰렸다. 단기자금 시장이 얼어붙으면서 지난해 대기업 대출은 37조원 증가했다. 한국은행이 12일 발표한 ‘2022년 12월 금융시장 동향’에 따르면 지난해 12월 말 기준 예금은행의 가계대출 잔액은 1058조 1000억원으로 전년 대비 2조 6000억원 줄었다. 2020년 100조 6000억원, 2021년 71조 8000억원 등 매년 증가해 왔던 예금은행 가계대출 잔액이 감소한 건 통계가 작성된 2004년 이후 처음이다. 지난해 주택담보대출(전세자금대출 포함)은 20조원 늘었지만 부동산 경기 침체로 신규 주택 구매가 줄면서 2020년(68조 3000억원)과 2021년(56조 9000억원)에 비해 증가세가 둔화됐다. 여기에 금리 인상의 영향으로 신용대출을 중심으로 한 기타대출이 22조 8000억원 줄어들며 전체 가계대출 감소를 이끌었다. 제2금융권을 포함한 전체 금융권의 가계대출도 지난해 감소세로 돌아섰다. 금융위원회의 ‘2022년 가계대출 동향’에 따르면 전체 금융권 가계대출은 지난해 8조 7000억원 줄어 통계 작성이 시작된 2015년 이후 처음으로 감소했다. 주택담보대출이 27조원 늘었지만 기타대출이 35조 6000억원 줄어든 영향이다. 업권별로는 은행권에서 2조 7000억원, 제2금융권에서 5조 9000억원 감소했다. 황영웅 한은 시장총괄팀 차장은 올해 가계대출 전망과 관련, “금리 인상과 규제가 이어질 것으로 예상되는 만큼 가계대출 안정세가 유지될 것”이라며 “다만 부동산 관련 규제 완화의 효과는 적극적으로 모니터링하겠다”고 답했다. 단기자금 시장이 경색되면서 지난해 기업대출은 전년 대비 104조 6000억원 증가했다. 증가액이 2021년(89조 3000억원)보다 15조원 이상 많을 뿐 아니라 코로나19 발생 첫해인 2020년(107조 4000억원)과 비슷한 규모다. 특히 대기업 대출이 37조 6000억원 늘어나 전년(7조 5000억원) 대비 증가폭이 5배 뛰어올랐다. 기업의 자금 조달이 어려워진 가운데 연간 회사채 발행액은 5조 9000억원 순상환으로 집계됐다. 고금리에 힘입어 지난해 은행 정기예금에는 200조 1000억원의 뭉칫돈이 몰렸다. 2002년 통계 작성 이후 20년 만의 최대 기록이다. 반면 정기예금보다 금리가 상대적으로 낮은 은행 수시입출식예금에서는 104조 9000억원이 빠져나갔다.

정치권은 12일 늘어나는 가계 부채와 물가 상승으로 팍팍한 생활을 하는 서민들에게 이자 장사를 하는 금융권의 탐욕을 비판하며 금융당국의 책임 있는 조치를 주문했다. 주호영 국민의힘 원내대표는 이날 국회에서 열린 비상대책위원회 회의에서 “예금과 대출의 이자 차이인 예대 이율 차이가 커서 서민들이 많은 어려움을 겪고 있다”면서 “시중은행들은 가뜩이나 어려운 경제 현실 하에서 서민들이 예대 이율 차이로 고통을 겪는 일이 없도록 합리적인 예대 이율을 설정해 주실 것을 부탁드린다”고 했다. 주 원내대표는 “지난 10일 기준 5대 시중은행의 주요 정기예금 상품 최고 금리는 3.89% 내지 4.27%다. 지난해 11월에는 5%대를 넘기도 했는데 2개월 만에 1%가 떨어진 것”이라며 “반면 5대 은행의 주택 담보 대출 금리는 최대 8.11%를 기록했는데 주택 담보 대출 금리가 8%를 넘은 것은 2008년 금융위기 이후 처음이라고 한다”고 했다. 그러면서 “이렇게 예대 이율 차이가 커서 시중은행 8개 사의 지난해 이자 이익은 무려 53조3000억원에 이를 것으로 추정되고, 이는 2021년보다 무려 8조 원 이상 증액된 금액”이라며 “금융당국은 이러한 과정에 위법 부당한 일은 없는지 철저히 감독해 주기를 바란다”고 했다. 김상훈 국민의힘 비대위원도 이날 회의에서 예대 금리차 확대와 은행권의 역대 최대 이자수익과 주요 시중은행들의 성과급 책정을 언급하면서 “가계와 기업 자영업자들은 급증한 대출이자에 비명을 지르고 있다”며 “아니나 다를까 은행권은 국민들의 고통을 담보로 사상 최대 성과급 잔치를 벌이고 있다”고 했다. 이런 가운데 정의당 심상정 의원은 전세가율(매매가격 대비 전세가격의 비율)이 70%를 넘지 않도록 규제하는 등 깡통전세를 방지하기 위한 종합 법안을 발의하겠다고 했다. 국회 국토교통위원회 소속 심 의원은 이날 국회에서 기자회견을 열고 “무자본 갭 투기가 불가능해야 깡통전세가 사라질 수 있다”고 했다. 심 의원이 밝힌 깡통전세 방지 법안은 주택임대차보호법·민간임대주택법·지방세기본법 개정안으로, 주요 내용은 집을 살 때 최소한 30%는 자신의 돈으로 매매해야 한다는 것과 임대인이 전세보증금을 반환하지 않을 경우 연 12%의 지연이자를 부과할 수 있도록 하는 것 등이다.

금리가 오르고 부동산·주식 시장 부진까지 겹치면서 지난해 은행권 가계대출이 18년 만에 처음 줄고, 정기예금에는 역대 가장 많은 돈이 몰렸다. 한국은행이 12일 발표한 ‘금융시장 동향’에 따르면, 작년 12월 말 기준 예금은행의 가계대출 잔액은 1058조1000억원으로 1년 전보다 2조6000억원 줄었다. 연간 가계대출이 감소한 것은 관련 통계 집계가 시작된 2004년 이후 18년 만에 처음이다. 1년 동안 주택담보대출(전세자금대출 포함)은 20조원 늘었지만, 신용대출 등 기타대출이 22조8000억원이나 급감했다. 황영웅 한은 시장총괄팀 차장은 “금리가 높아진데다 가계대출 관련 규제도 지속되면서 가계대출이 감소한 것으로 보인다”고 설명했다. 올해 전망에 대해서는 “금리 인상과 규제가 이어질 것으로 예상되는 만큼 가계대출 안정세가 유지될 것”이라며 “다만 부동산 관련 규제 완화의 효과는 적극적으로 모니터링하겠다”고 답했다.

고금리 예금 상품에 가입하려는 금융 소비자 수요가 늘어나고 있지만 최근 금융권 특판 정보를 공유하는 재테크 커뮤니티를 중심으로 이 같은 기대에 충족하지 못하는 예금 금리에 대해 실망감을 나타내는 글이 눈에 띄고 있다. 11윌 금융권에 따르면 전날 JT저축은행은 연 5.5% 금리를 제공하던 회전식정기예금(변동금리) 상품의 금리를 연 5.3%로 내렸다. 같은날 웰컴저축은행은 정기예금 금리를 연 5.2%에서 연 5.0%로, 하나저축은행도 비대면 세바퀴 정기예금 금리를 연 5.5%에서 연 5.3%로 내리는 등 최근 저축은행은 예금 금리를 내리는 추세다. 전날 기준 저축은행의 평균 예금 금리는 연 5.25%(12개월 기준)로, 평균 금리가 가장 높았던 지난해 11월 말(연 5.53%)과 비교하면 약 0.28% 포인트 내렸다. 저축은행 업계는 지난해 10∼11월 최고 연 6.5%에 육박하는 금리의 예금 특판 상품을 취급하기도 했다. 그러나 최근에는 연 5.5%를 넘는 예금 금리 상품이 없어졌다. 저축은행 업계가 예금 금리를 인하하는 데는 시중은행의 예금 금리 인하 영향이 있다. 한때 연 5%에 육박했던 시중은행의 예금 금리는 최근 들어 다시 4%대로 하향 조정됐다. 금융당국이 은행 등 1금융권으로의 자금 쏠림을 막기 위해 예금 금리 인상 자제를 권고해 기준금리 상승에도 불구하고 은행들이 예금 금리를 내렸기 때문이다. 저축은행들은 은행 예금 금리 대비 0.8∼1.0% 포인트가량 높은 금리를 통상 제시해 수신고를 유치하는 등 시중은행의 금리 변동에 영향을 받는다. 다만 저축은행 업계는 현재의 예금 금리 수준이 정상적인 수준이며, 오히려 더 낮아져야 한다고 보고 있다. 예금 금리가 오르면 대출금리도 올라야 하는데, 최근 대출금리를 연 8%에 육박할 정도로 올린 은행권과 달리 저축은행은 이미 법정 최고금리인 연 20%에 가까운 금리로 중금리 대출을 취급하는 만큼 대출금리를 더 올릴 여력이 없기 때문이다. 다만 한국은행이 오는 13일 금융통화위원회에서 기준금리를 추가로 인상한다면 또 예금 금리가 오름세를 보일 수도 있다. 시장은 한은이 이번 금통위에서 기준금리를 3.5%로, 0.25% 포인트 인상할 것으로 보고 있다. 저축은행 업계 관계자는 “기준금리 인상에 발맞춰 시중은행이 예금 금리를 올려 저축은행의 수신고 이탈이 발생한다면 저축은행도 예금 금리를 다시 인상해야 할 수 있다”고 설명했다.

5대 은행 예금금리 3.89~4.27% 당국 요청에 두 달 새 1%P 하락 은행채 내려도 대출 연동 ‘미적’ 금감원 “대출금리 인상 자제를” “은행 배만 불리고 있나” 비판도지난해 말 5%대에 이르던 시중은행의 정기예금 금리가 3%대로 떨어졌다. 고금리로 자금을 끌어모아 2금융권의 유동성 경색을 유발한다는 이유로 당국이 제재를 가하면서다. 반면 주택담보대출(주담대) 금리는 상단이 8%대를 넘은 상태가 지속되고 있어 은행이 배만 불리고 있는 게 아니냐는 비판이 나온다. 10일 금융권에 따르면 이날 기준 KB국민·신한·하나·우리·NH농협 등 5대 시중은행의 대표 정기예금 상품의 금리는 연 3.89~4.27%(12개월 만기)로 집계됐다. NH농협은행의 NH왈츠회전예금II가 연 3.89%로 가장 낮았고, KB국민은행의 KB스타 정기예금은 연 3.98%로 3%대 후반이었다. 지난해 11월까지만 해도 5대 은행의 정기예금은 연 4% 후반에서 5% 초반 수준이었다. 그러나 시중은행의 예금금리 경쟁으로 자금이 쏠리고 대출금리마저 오르자 금융당국이 수신금리 자제를 요청하며 두 달 사이 1% 포인트가량 수신금리가 떨어졌다. 5000만원을 넣었을 때 받을 수 있는 연 이자가 50만원가량 줄어든 셈이다. 통상 새해 출시되곤 하던 고금리 특판 예금 상품마저 자취를 감췄지만, 대출금리는 꺾이지 않는 모양새다. 이날 기준 5대 시중은행의 신규 코픽스(자본조달비용지수) 기준(6개월 변동) 변동형 주담대 금리는 연 5.47~8.11%로 상단이 8%를 넘는 상태다. 이는 2008년 금융위기 이후 14년 만의 일이다. 은행권 자금 조달의 기준이 되는 은행채(5년물) 금리가 전날 기준 4.372%로 지난해 말(4.725%)에 비해 35bp(1bp=0.01%) 이상 떨어졌지만 은행권 대출금리엔 곧장 연동되지 않는 모습이다. 오는 13일 한국은행 금융통화위원회가 ‘베이비스텝’(기준금리 0.25% 포인트 인상)을 밟을 전망이어서 대출금리는 또 한번 상승할 것으로 보인다. 시중은행은 가산금리와 코픽스가 오르고 있어 대출금리 인상이 불가피하다는 입장이지만, 금융당국은 대출금리 인상 억제를 당부했다. 이복현 금융감독원장은 이날 임원회의에서 “금리 상승기에 은행이 시장금리 수준, 차주 신용도 등에 비춰 대출금리를 과도하게 올리는 일이 없도록 해야 한다”면서 “은행의 금리 산정·운영 실태를 지속 점검·모니터링해 미흡한 부분은 개선토록 해 달라”고 말했다. 당국의 보폭이 커지자 은행권도 대응에 나섰다. 우선 우리은행은 오는 13일부터 주담대와 전세대출 우대금리를 변경하면서 사실상 대출금리를 소폭 인하하기로 했다. 급여 이체나 신용카드 사용 등에 관한 우대금리를 추가하고 가산금리를 조절하는 방식인데, 아파트 담보대출의 경우 최대 1.70% 포인트까지 금리를 낮출 수 있다. 이전과 비교하면 실질금리가 0.90% 포인트 정도 낮아지는 셈이다.

일부 은행의 주택담보대출(주담대) 금리가 연 8%를 넘어서는 등 대출금리가 가파르게 오르면서 금융당국이 과도한 대출금리 인상 감독에 나섰다. 8일 금융권에 따르면 금융위원회와 금융감독원은 최근 시중은행의 대출금리를 점검하고 있다. 앞서 금융당국은 과도한 자금 확보 경쟁을 막기 위해 은행권에 예금금리 인상 자제령을 내린 바 있다. 이로 인해 연 5%를 넘어서던 시중은행 정기예금 금리는 연 3~4% 수준으로 낮아졌지만, 일부 은행의 주담대 변동금리 상단이 연 8%를 넘어서는 등 대출금리는 고공행진을 하고 있다. 금융당국 관계자는 “은행채 금리가 낮아졌고 수신금리도 하락하고 있어 대출 금리가 올라갈 유인은 없다”면서 “현재로선 대출금리를 인상할 당위성이 있는 상황이 아니다”라고 말했다. 대출금리는 수신상품 자금의 평균 비용 등이 반영돼 결정되는데, 최근에는 수신금리도 낮아지고 있다는 것이다. 은행연합회에 따르면 ‘우리 슈퍼 정기예금’(12개월 만기)의 금리는 이날 기준 연 3%다. 전월 취급 평균 금리가 연 5.01%인 것과 비교하면 한 달여 사이 2.01% 포인트나 떨어졌다. 같은 기간 KB국민은행의 ‘국민수퍼정기예금’ 금리는 연 5.12%에서 연 2.7%로, 신한은행의 ‘쏠편한 정기예금’ 금리도 연 4.85%에서 연 4.3%로 떨어지는 등 타 은행들도 사정은 비슷하다. 금융당국이 2금융권의 자금난을 우려해 은행권에 수신금리 경쟁을 자제하도록 지도했기 때문이다. 반면 주담대 변동금리는 꾸준히 오르고 있다. 앞서 지난 3일 우리은행의 주담대 변동금리가 연 7.32~8.12%까지 오르면서 상단이 8%를 뚫었다. 금감원에 따르면 지난달 시중은행에서 주택담보대출비율(LTV) 33% 기준 1억원의 주담대를 받았을 때 적용되는 최고 금리는 우리은행이 연 7.72%로 가장 높았고, 하나은행(연 7.69%), NH농협은행(연 7.52%) 순으로 높았다. 시중은행 관계자는 “금리에 과도하게 개입하는 것은 관치(官治)”라면서 “금리 결정은 시장 원리에 맡겨야 한다”고 말했다.

지난해 금융시장 최대 화두 중 하나였던 금융투자소득세(금투세) 시행의 2년 유예가 확정됐다. 금투세 시행에 따른 세금 변화가 지금까지의 투자 방식을 완전히 바꿀 수 있다는 점에서 여전히 관심이 높다. 다행히 당장 2년 유예가 되면서 큰 변화가 없는 새해를 맞았다. 정부 차원에서 수신금리 경쟁을 자제할 것을 각 금융사에 요청하면서 정기예금같이 안전한 금융상품의 금리가 3주 정도 사이에 0.6% 포인트 가까이 떨어졌다. 이로 인해 다시 한번 채권 투자에 대한 문의가 증가하고 있다. 금투세 대상이 되는 금융상품은 주식, 채권, 파생상품 등이다. 투자로 인한 손실의 가능성이 있는 금융상품은 대부분 해당된다고 보면 된다. 소액투자자들이 국내 주식이나 국내 주식형 펀드에 투자하는 경우 매매차익에 대해 비과세를 적용받던 것이 금투세 과세 대상으로 바뀌게 되고, 금융투자상품의 수익과 손실의 상계 처리를 통해 이익에 대해 현실적으로 반영한다는 점이 중요한 변경 사항이다. 최근 채권 투자에 대한 관심이 높아지면서 금투세는 중요한 관심 포인트가 됐다. 금리가 급격히 오르면서 유통시장의 채권에 투자하면 매매차익에 대한 수익을 기대할 수 있고, 이 매매차익은 비과세가 되나 금투세가 시행되면 과세 대상으로 분류돼 절세효과가 지금보다 떨어지게 된다. 즉 표면금리가 낮은 채권을 높은 금리에 매입하고 다시 매각했을 때 금리 차이에 따른 매매차익이 발생하면 지금은 비과세 혜택을 볼 수 있지만 금투세 시행 이후에는 매매차익이 과세가 되는 것이다. 따라서 채권 투자를 하려고 했다가 제도 시행 여부가 확정되지 않아 보류했던 투자자들이 많았다. 다행히 2년 유예로 확정된 만큼 표면금리가 낮은 안정적인 채권을 찾아 지금이라도 투자를 한다면 채권의 이자와 함께 매매차익에 대한 보너스 수익을 기대해 볼 수 있을 것이다. 앞으로도 중앙은행들의 기준금리 인상이 추가적으로 있을 것으로 예상된다. 그렇지만 그런 가능성에도 최근 유통시장에서 거래되고 있는 채권의 금리 수준은 하락하고 있다. 금리의 방향성을 정확히 예측할 수는 없지만 당분간은 2년 이내 표면금리가 낮고 신용등급이 높은 안정적인 채권의 매력은 이어질 것으로 보인다. KB국민은행 도곡스타PB센터 부 센터장

파생결합펀드에 거액을 투자했다가 80%가 넘는 손실을 본 투자자가 은행을 상대로 손해배상을 청구한 민사소송에서 일부 승소했다. DLF 투자로 손실을 본 투자자가 은행과의 소송에서 이긴 사례가 알려진 것은 이번이 처음이다. 4일 법조계에 따르면 부산지법 동부지원 민사합의2부(정정호 부장판사)는 개인 투자자 2명이 하나은행과 소속 자산관리사(PB)를 상대로 낸 부당이득반환 청구 소송을 최근 원고 일부 승소로 판결했다. 재판부는 하나은행과 PB가 함께 원고 A씨에게 8889만원, 원고 B씨에게 2억6064만원을 손해배상금으로 지급하라고 판결했다. DLF는 주가지수, 채권금리 등을 기초자산으로 하는 파생결합증권에 투자하는 펀드다. 원고 A, B씨가 투자한 DLF는 미국·영국 이자율스와프(CMS) 금리를 기초자산으로 삼았다. 6개월마다 도래하는 중간 기준가격 결정일에 두 기초자산의 평가 가격이 일정 수준 이상이면 원금과 수익금을 돌려받는 구조다. 만일 이런 중도상환 기준을 충족하지 못한 채 만기일이 도래하고, 어느 한 기초자산의 종가가 최초 기준가격의 60% 미만이면 하락 비율만큼 원금 손실이 발생한다. 또 두 기초자산 중 하나라도 0%에 도달하면 원금 전액 손실까지도 날 수 있다. 이 때문에 하나은행의 투자위험도 분류상 위험등급 1등급(매우 높은 위험)에 속하는 상품이지만 A, B씨는 PB가 위험성을 충분히 설명하지 않는 등 불법행위를 했다며 손실액과 위자료를 요구했다. 재판부는 이들의 청구를 일부 받아들였다. 재판부가 결정한 손해배상금액은 A, B씨가 손실을 본 금액의 약 60%다. A씨는 DLF에 1억7570만원을 투자해 1억4815억원(84.3%) 손실, B씨는 5억8050만원을 투자해 4억3441만원(85.4%) 손실을 봤다. 재판부는 PB가 해당 상품의 수익·손실 구조를 충실히 안내하지 않았고, 위험성보다는 수익성과 안전성만 강조해 자본시장법상 의무를 위반했다고 봤다. 재판부는 “PB가 DLF의 손익구조를 적합한 방법으로 명확하게 설명하지 않고, 안정적 투자수익 발생 여부가 불확실함에도 정기예금과 유사한 안정적인 상품이라는 등으로 왜곡 설명해 설명의무를 위반하고, 부당권유를 했다고 보는게 타당하다”고 판시했다. 또 은행에 대해서는 “PB들에게 DLF 상품을 설명, 교육하는 과정에 원금 100% 손실 가능성 등 투자수익 구조를 제대로 숙지할 수 있도록 구체적인 설명을 하지 않은 사실이 인정된다”고 판단했다. 다만 A, B씨도 투자 검토를 게을리 했다고 보고 투자약정이 사기이며, 무효라는 원고의 주장은 받아들이지 않았다. 하나은행은 판결에 불복해 항소했다. 2019년 하반기 세계적으로 채권 금리 하락으로 해외금리연계형 DLF가 원금 손실 사태를 불러오면서 사회적 문제로 부각됐다. 특히 수익구조와 위험성 등을 충분히 설명하지 않았다는 ‘불완전 판매’ 논란이 일었다.