국민 누구나 참여할 수 있는 벤처기업 투자전문펀드가 생긴다. 벤처기업들은 벤처전문투자용으로 조성된 자금을 비관련 부문에 투자하는것을 자율 규제하기로 했다. 이헌재(李憲宰) 재정경제부 장관은 지난 12일 서울 팔레스호텔에서 박상희(朴相熙) 중소기업협동조합중앙회장,이민화(李珉和) 벤처기업협회장,신수연(申受娟) 한국여성경제인협회장 등과 조찬간담회를 갖고 중소·벤처,여성창업을 통한 일자리 창출방안을 논의했다. 참석자들은 누구나 참여할 수 있는 대규모 벤처기업 투자펀드를 조성,우량벤처기업에 투자한 뒤 수익을 나눌 수 있는 체제를 마련해 중산층과 서민들의 재산형성을 돕기로 했다. 이 장관은 “최근 벤처기업들이 넘치는 자금을 관련이 없는 사업쪽에 투자하는 사례가 늘고 있는데 이는 바람직하지 않다”고 지적했다.이에 대해 박회장 등은 업계차원에서 자율권고의 형식으로 비관련 부문에 대한 투자를 자제하도록 하겠다고 답했다. 박 회장 등은 시장에 영향을 주지 않는 범위에서 코스닥 등록 이전의 기업들에 대한 감독을 철저히해 코스닥 등록 이후 일반 투자자들이 피해를 보는일이 없도록 해줄 것도 당부했다. 참석자들은 기존 중소기업들이 기술거래소 등을 통해 실험실 벤처기술과 접목할 수 있는 방안을 마련하기로 했다.유휴 여성인력을 십분 활용할 수 있는대책도 마련키로 했다. 이 회장은 벤처협회에서 1조원 규모의 벤처펀드를 뮤추얼펀드 형태로 2개월내에 조성,운용하겠다고 밝혔다. 김균미기자 kmkim@

투신사 후순위담보채(CBO)펀드의 후순위채 투자한도가 30%로 확대된다.재정경제부는 6일 투신사 CBO펀드에 후순위채권이 적절히 편입될수 있도록 후순위채권에 한해 동일종목에 대한 신탁재산 투자한도를 현행 10%에서 30%로 확대할 방침이라고 밝혔다. 이를 위해 이달중 증권투자신탁업법 시행규칙을 고치기로 했다. 또 투신사 펀드가 수익증권 및 뮤추얼펀드 주식에 대해 투자할수 있는 한도를 신탁재산의 5% 이내로 제한하고 있으나,해외투자펀드가 외국 수익증권에투자하는 경우 이를 적용치 않기로 했다. 박선화기자 psh@

은행권에 벤처펀드 조성 붐이 일고 있다. 각종 기금이나 벤처펀드에 대한 간접투자 방식에서 벗어나 유망한 벤처기업을 적극적으로 찾아내 직접 투자함으로써 수익을 극대화한다는 전략을 세우고 있다. 유망한 벤처기업들의 주식이 코스닥 시장에 등록되면 막대한 주식 평가이익이 보장돼 은행들은 너도나도 벤처투자에 나서고 있다.투자는 주식이나 전환사채(CB)인수 등의 형태로 이뤄진다. 펀드 규모는 산업자금 지원을 목적으로 하는 산업은행이 1,500억원으로 가장 크고,기업·국민·조흥은행 등은 500억원 규모다.다른 시중은행도 비슷한규모로 펀드를 조성했다. 기업은행은 우수기술을 보유한 전자·정보·기계·생명공학·에너지 등의벤처기업을 발굴해 경영지도와 함께 투자도 하고 있다. 한미은행은 500억원 규모의 ‘벤처 및 중소기업투자펀드’를 이달 초 조성했다.이 자금을 인터넷,멀티미디어,정보통신,반도체 등 고부가가치 산업과유전공학 등 유망한 벤처 기업에 투자할 계획이다.이미 지난해 아이네트 등몇개의 회사에 출자,100억원 이상의 투자수익을 올렸다. 외환은행은 올해부터 벤처투자팀을 구성,벤처기업에 200억∼300억원을 직접 투자할 계획이다.벤처투자팀은 5명으로 구성돼 있고 전문가 1명도 외부에서채용했다. 한빛은행은 100억원 규모의 벤처투자 펀드를 지난달 조성했다.이미 지난 7일 음성인식기술개발업체인 보이스테크에 5억원을 투자하는 등 3곳에 25억원을 투자했다. 신한은행 올해 250억원을 벤처 투자자금으로 계획하고 있다.이미 6개 벤처기업에 돈을 댔고 10개 기업을 더 늘릴 방침이다. 은행들의 애로점은 보수적인 은행 투자관행때문에 과감한 투자가 잘 이뤄지지 않는다는 점과 전문가가 부족하다는 점이다. 은행들은 따라서 벤처 전문가를 외부에서 초빙,유망기업 발굴에 적극 나서는 한편 기존 투자관행에 얽매이지 않고 기업의 장래성을 중시하는 투자계획을 세우고 있다. 손성진기자 sonsj@

벤처투자펀드가 봇물을 이루고 있다.벤처펀드 붐은 코스닥시장을 통한 벤처투자자금의 회수가 쉬워진 것도 원인으로 작용하고 있다. 일본 소프트뱅크의 손정의(孫正義)사장이 국내 투자를 본격화하고 있는 가운데 이에 맞설 ‘토종펀드’ 결성이 추진되고 있다.정부도 민관합동으로 대형 펀드조성에 나선다. 정보통신부는 13일 정보통신 분야의 중소·벤처기업을 지원하기 위해 올해정부가 500여억원,민간부문이 1,000억원 이상을 출자,1,500억원대의 ‘정보통신전문 펀드’를 조성키로 했다. 이 펀드는 유·무선통신업체,핵심부품업체,소프트웨어 및 인터넷,전자상거래,디지털 컨텐츠 등 정보통신 분야의 중소·벤처기업에 집중 지원된다.정보통신분야에 대한 투자실적과 투자계획 등을 평가한 뒤 우수 대상업체를 선정한다. 투자방식도 주식이나 전환사채 인수,프로젝트 투자방식 등 다양한 방식으로 지원하되 3년 이내에 전액 투자가 이뤄지도록 할 계획이다. 2년간 국내 100여개 기업에 1억달러를 투자키로 한 일본 소프트뱅크 손정의 사장이 주도하는 자회사소프트뱅크홀딩스코리아(SBH K)와 소프트뱅크벤처스코리아도 이날 서울 테헤란로 디지털밸리 입주를 선언했다. 이달말까지 법인설립 절차를 마친뒤 2월중 1,000억원 규모의 ‘손정의펀드1호’를 조성키로 했다.삼보와 나래이동통신 등 국내 관계사는 삼보 부회장을 지낸 이정식(李正植) TG벤처(옛 한국개발투자금융)사장을 통해 투자대상 기업선정 작업을 벌이고 있는 것으로 알려졌다. 이에 맞서 국내 기업들도 신생 벤처기업 투자를 위한 지주회사 설립을 추진하고 있다. 라이코스 코리아·한글과컴퓨터·다음커뮤니케이션·안철수바이러스연구소·새롬기술·메디다스 등 5개사는 최근 잇단 접촉을 갖고 30억원 규모의 지주회사 설립을 추진하고 있다.독자적인 경영권을 갖게 될 지주회사의 이사장은 정문술(鄭文述) 미래산업 사장이 맡을 것으로 알려졌다. 업계는 이같은 토종펀드 설립은 자칫 벤처기업이 손정의 펀드의 지원을 받아 수직계열화할 경우 국내 중견벤처기업들의 새로운 기술확보가 어려워지는등의 위기감이 작용한 것으로 보고 있다. 조명환기자 river@

해태음료가 롯데그룹이 낀 일본계 컨소시엄에 매각된다.(대한매일 11월12일자 보도) 이에 따라 97년 11월 부도 이후 2년여를 끌어온 해태음료 매각협상이 모두 마무리됐다. 해태음료 주채권은행인 조흥은행은 23일 해태음료를 롯데호텔 등 국내외 5개사가 참여한 컨소시엄에 3,085억원에 매각하는 본계약을 오는 26일 체결할 예정이라고 밝혔다. 매각대금은 본계약 체결일에 10%,나머지 90%는 향후 60일 이내에 받기로 했다. 해태음료를 인수하는 컨소시엄은 국내에서 롯데호텔(컨소시엄 지분율 19%)과 해외에서는 일본의 히카리 인쇄그룹(51%),아사히 맥주그룹(20%),일본계종합상사를 포함한 2개사(각 5%) 등 모두 5개사로 돼 있다. 조흥은행은 국내 음료시장의 독과점 시비와 관련,“롯데그룹이 컨소시엄에포함돼 있지만 지배주주가 아니기 때문에 별다른 문제가 없을 것”이라며 “공정거래법상의 불공정행위에 해당되지 않을 것으로 본다”고 밝혔다. 해태음료는 이에 앞서 지난 9월 홍콩계 투자펀드인 클라리언 캐피털에 3,089억원에 매각하는 본계약을 맺었으나 클라리언측이 매각대금을 제때에 내지않아 매각이 무산됐었다. 한편 해태음료를 인수키로 한 일본계 컨소시엄 중 최대주주인 히카리인쇄그룹이 일본 롯데의 납품업체로 밝혀졌다. 이에 따라 이 컨소시엄내 롯데의 ‘우호적’ 지분이 70% 이상이나 돼 이 컨소시엄의 해태음료 인수가 독과점 금지위반이라는 지적이 일고 있다. 롯데그룹 관계자에 따르면 히카리인쇄그룹은 일본 롯데에 과자 포장재 등을 납품해 온 거래업체다.납품업체도 공정거래법상 독과점 해당사항인 ‘경영지배를 위한 공동의 목적을 갖고 기업결합에 참여하거나 사업내용을 사실상지배하려는 특수관계인’에 해당되는지 여부를 둘러싸고 논란이 예상된다. [박은호기자]

진념(陳稔) 기획예산처 장관은 8일 국내 게임산업을 21세기 전략산업으로 육성하기 위해 창업을 위한 자금지원을 획기적으로 확대하겠다고 밝혔다. 진 장관은 이날 오후 서울 구의동 테크노마트내 게임종합지원센터를 방문,입주업체들로부터 현장의 애로와 건의사항을 직접 들은 뒤 이같이 말했다. 그는 게임산업 육성을 위해 올해 설립된 게임종합센터 확충에 52억원,게임·애니메이션·영상분야를 통합한 문화산업창업보육센터 신규설립에 327억원,부산·대전·광주 등 지방창업보육센터 설립에 60억원을 지원하겠다고 설명했다.올해 신규로 출연하기 시작한 문화산업진흥기금에 내년에도 500억원을추가로 출연,게임산업에 대한 자금지원 기반을 조성하겠다고 밝혔다. 이어 진 장관은 서울 역삼동 서울벤처타운을 방문,내년 벤처투자펀드 출자예산을 2,000억원으로 확대하고 자금지원방식도 융자에서 투자중심으로 전환하겠다고 덧붙였다. 박선화기자 psh@

정체불명의 각종 펀드들이 난립하고 있으나 관련 단속 법규의 미비와 감독체계의 부실로 투자자들의 피해가 우려된다. 지난해 말부터 주식과 채권에 투자하는 뮤추얼펀드가 선풍을 일으키자 최근에는 이를 빗대 벤처펀드 벌처펀드(구조조정펀드) 부동산펀드 헤지펀드 등생소한 이름의 펀드들이 속출하고 있다.아직 초기단계라 수십개 정도로 추산되는 이들 펀드의 상당수는 증권사나 투신사 등 정규 금융기관에서 판매하는 뮤추얼펀드와 달리 운용주체나 운용내용이 불분명하고 감독당국의 사각지대에 있다. 최근 대대적인 광고에 이어 9일 투자설명회를 개최한 와이즈 내일 인베스트먼트의 경우 중소기업청에 등록은 돼 있지만,공개모집 광고가 합법적인지 여부가 도마위에 올랐다.정식 금융기관들의 경우 유가증권 투자와 관련한 투자자 공개모집을 할 때는 금감원에 신고를 해야 하지만 이들은 신고도 없이 공모를 하고 있다.자신들을 세계적인 부동산투자회사로 선전하면서 9일 사업설명회를 개최한 ERA코리아는 국내 최초로 ‘부동산투자펀드’를 설립,유망 부동산에 투자한 뒤 이익을 돌려주겠다고 주장했지만 역시 법률상 감독당국이없는 상태다. 유사 금융기관인 삼부파이낸스사는 최근 일부 언론매체에 국내 최초로 헤지펀드를 설립하겠다고 광고하면서 8일 투자설명회를 개최하는 등 투자자들을끌어모으고 있다.이들은 법률상 업종에 대한 뚜렷한 규정이 없다는 점을 들어 코스닥 주식투자로 수익을 올려 투자자들에게 수익을 배당해주겠다고 공언하는 등 사실상 일반 투자신탁회사의 업무를 표방하고 있다.그러나 파이낸스사는 금융감독원의 감독을 받지 않기 때문에 투자자들에게 피해를 입힐 가능성이 있다. 산업자원부에 등록했다고 주장하는 큐캐피탈 파트너스의 경우 8일 투자설명회를 통해 ‘구조조정펀드’를 설립,유망 벤처기업에 투자해 이익을 돌려주겠다고 선전했다.그러나 벌써부터 신문광고에 목표수익률을 제시하는 등 탈법 소지를 보이고 있다.10일 투자설명회를 갖기로 돼 있는 쌍마벤처캐피탈의 경우는 중기청에 등록했다고 주장했지만 확인결과 전혀 등록이 돼있지 않았다.중기청 관계자는 “공모행위는 절대다수의 투자자에 많은 영향을 끼치는만큼 정식 금융기관이 아니라고 허가 없이 영업하는 것은 문제가 있다”고주의를 환기했다. 김상연기자 carlos@

정부는 제일은행과 서울은행을 합병시키는 방안을 적극 검토하기로 했다. 금융감독위원회의 고위 관계자는 2일 “제일은행과 미국계 투자펀드인 뉴브리지 캐피털과의 매각협상이 제대로 되지 않을 경우 제일은행과 서울은행을합병시키는 방안을 적극 검토키로 했다”고 밝혔다. 현 단계에서는 제일은행과 뉴브리지 캐피털과의 매각협상이 성사될 가능성은 거의 없다.이에 따라 제일은행과 서울은행을 합병시키는 게 유력한 대안으로 부각되고 있다. 제일은행과 서울은행을 합병시키는 방안을 추진하게 된 것은 당장 해외매각이 어려운데다 공적자금 투입으로 이들 은행경영이 정상될 수 있다는 판단에 따른 것이다.대형은행이 필요하다는 것도 합병을 추진하게 된 이유다. 제일은행과 서울은행은 정부가 해외매각 방침을 발표한 이후 임직원들이 동요해 영업활동이 크게 위축됐었다.지난 6월 말 현재 제일은행과 서울은행의총자산은 각각 32조4,462억원과 25조2,863억원이다.두 은행이 합병하면 총자산은 57조7,325억원으로 늘어나 일반은행 중 국민은행(82조7,902억원),한빛은행(82조7,684억원)에 이어 3위가 된다. 곽태헌기자 tiger@

현대전자 주가조작사건에 대한 검찰의 수사확대가 재계를 바짝 긴장시키고있다. 가뜩이나 8·15 정·재계간담회 이후 가속화하고 있는 재벌개혁으로 숨소리조차 내지 못했던 재계는 검찰 수사가 현대그룹 실세인 이익치(李益治)·박세용(朴世勇)·김형벽(金炯璧)회장에게까지 확대되자 개혁의 칼날이 대우에이어 현대로 향한 게 아닌가 보고 있다. 재계는 현대전자 주가조작사건이 실정법 위반으로 재벌정책과 차원이 다른것으로 보면서도 당초 예상보다 수사가 확대된 데 대해 당혹해하고 있다.재벌정책과 검찰 수사를 오비이락(烏飛梨落)으로 해석하면서도 “대우그룹 다음은 현대”라는 저간의 설에 공감하는 분위기다. 현대는 이날 ‘현대의 입장’이란 성명서를 내고 “현대전자가 인위적으로주가를 올릴 이유가 없으며,현대 계열사의 현대전자 주식 매입은 투자를 목적으로 이뤄진 것”이라고 밝혔다.특히 “현대전자의 주식 매입으로 현대가이익을 취한 것이 없으며 일반투자자들에게도 손실을 발생시키지 않았다”며 주가조작 혐의를 부인했다. 삼성 구조조정본부 고위 관계자는 “현대전자 주가조작사태와 재벌개혁과는 차원이 다르지 않겠느냐”며 의미를 부여하지 않았다.그러나 다른 그룹 관계자는 “현대와 같이 현 정부와 밀월관계를 유지해 온 그룹이 이 정도라면우리도 만반의 준비를 하지 않을 수 없다”고 언급했다. 재계는 특히 한진그룹 조중훈(趙重勳)회장의 외화유출 및 공금유용 혐의가국세청 조사로 드러나고 있는데다 세계일보의 경영진 개편에 통일그룹에 대한 국세청의 세무조사가 일조했다는 얘기까지 나돌아 현대에 대한 수사확대를 재벌개혁 촉진을 위한 전방위 압력으로 해석하고 있다. 재계 한 인사는 “바이 코리아(Buy Korea)가 마침내 침몰하고 있다”고도평했다. ‘바이 코리아’는 현대그룹의 금융주력사인 현대증권 이익치 회장이 취임후 ‘종합주가지수가 6년 안에 6,000포인트까지 간다’며 증시에 붐을 일으켜 10조원을 돌파한,전무후무한 주식투자펀드.이회장이 현대전자 주가조작사건에 연루돼 바이코리아펀드가 쇠락의 길로 들어서면 증시도 침체될 것이라는 분석에서다. 어쨌든현대 주가조작사건이 현대그룹 최고위층까지 확대됨에 따라 삼성 LGSK 등 별 문제가 없는 것으로 알려진 그룹에도 비상이 걸렸다. 박선화 추승호기자 psh@

정부는 내년부터 3년동안 10만개 이상의 중소·벤처기업이 창업될 수 있도록 돕고 창업 벤처기업 자금지원을 융자에서 투자위주로 바꾸기로 했다. 이를 위해 대학교수,연구원 등이 창업한 기업을 병역특례업체에 포함시켜박사학위 과정의 대학원생들이 창업기업에 계속 종사할 때 병역혜택을 주기로 했다. 다음달 정부 출자 500억원,외자 500억원으로 창업기업에 투자하는 공공투자펀드(한국벤처투자조합)를 설립한 뒤 2002년까지 정부출자 규모를 2,000억원으로 늘리기로 했다. 산업은행이 운용 중인 500억원 규모의 투자펀드를 내년부터 매년 1,500억원씩 늘려 2002년까지 5,000억원으로 확대하고,벤처기업에 투자하는 코스닥 전용수익증권을 신설해 2002년까지 1조원규모로 키우기로 했다.벤처기업간 전략적 제휴 촉진을 위해 주식교환 때 양도차익을 비과세하고 창업절차를 쉽게하기 위해 공장설립에 관한 인허가 절차를 간소화하기로 했다. 박선화기자 psh@

미국에서 개인 투자자들에게 ‘황금률’이었던 투자전략들이 빛이 바래고있다. 90년 이후 개인 주식투자자들로부터 금과옥조로 받들어졌던 전략은 유명 대기업의 주식을 사들이거나 지수형 펀드에 간접 투자하는 것.이들은 그동안가장 확실한 성공투자법으로 각광받아 왔다.그러나 더 이상 이런 전략으로는성공을 보장받을 수 없다고 뉴욕타임스가 28일 모건 스탠리사의 분석을 곁들여 보도했다. 분석 결과 스탠더드 앤드 푸어스(S&P)500지수 종목에 포함된 상위 100대 기업의 올 2·4분기 주가상승률은 겨우 5.2%에 그친 반면 하위 100대 기업의상승률은 26.5%에 달해 ‘유명기업주가=고수익보장’이라는 등식이 깨져버렸다. 실제 아메리카 온라인(AOL)이나 야후,델 컴퓨터 등 유명기업들의 현 주가는올들어 기록했던 각자의 최고치에서 24∼43%나 떨어진 상황. 심지어 ‘황제주’나 다름없는 마이크로소프트(MS)사의 주가마저 7월 들어서만 11.6%나 하락했다. 종목들이 딱 정해진 지수형 펀드의 수익률이 5년만에 처음으로 어떤 종목에도 투자할 수 있는 보통의펀드 수익률보다 떨어졌다는 사실 역시 여태 금쪽같던 투자원리를 불신케 하고 있다.6월말 기준으로 S&P 500지수에 따라 수익이 정해지는 지수형 펀드보다 높은 수익을 올린 보통의 투자펀드가 총 펀드의 70%.지수형 펀드에 투자하면 평균 이상의 수익률은 올릴 수 있다는 투자룰이 무색해졌다. 이경옥기자 ok@

성업공사는 20일 주주총회를 열어 부사장에 허경만(許慶萬) 이사를 선임했다.심광수(沈光洙) 전 부사장은 미국계 투자펀드인 론스타의 한국현지법인회장으로 자리를 옮겼다.허 부사장은 성균관대 무역학과를 졸업,지난 74년제일은행에 입행해 뉴욕지점 차장(93년) 등을 거쳐 97년 11월 성업공사 재무담당 이사로 영입됐었다.

대한생명 인수전이 점입가경이다.유력한 후보로 거론되던 LG가 탈락한 가운데 한화와 미국의 암코(AMCO) 노베콘(NOVECON) 등의 ‘삼파전’으로 압축되는 양상이다.그러나 최순영(崔淳永)회장과 정부와의 ‘밀약설’이 제기돼 유찰가능성도 배제할 수 없다. ●누가 유력한가 자금조달 계획을 구체적으로 밝힌 곳은 한화뿐이다.한화가지분 49%를 갖고 나머지 40%와 11%는 각각 일본의 오릭스생명과 교에이생명이 출자키로 했다.세계은행(IBRD) 산하기관인 국제금융공사(IFC)도 참여한다.그러나 인수금액 중 정부가 인정하지 않는 후순위 차입금이 포함됐으며 교에이생명의 경영이 좋지 않은 점 등은 마이너스 요인이다. 부동산 관리회사인 암코는 세계 최대의 부동산 개발 및 투자회사인 ‘쿠시맨 앤드 웨이크필드’를 자금조달 담당으로 끌어들였다.특히 미국 최대의 보험사인 푸르덴셜을 위탁경영회사로 삼아 가장 유력한 후보로 꼽힌다.1차 입찰때 참여했던 인수합병(M&A) 전문기관 노베콘은 익명을 요구한 생보사 및투자자들과 투자자문사인 ‘터커 앤드 어소시에이트’를 파트너로 삼았다.터커는 금호생명과 합작의향서를 교환한 미국 하트포트생명을 자회사로 거느리고 있어 보험경영 능력이 있다. ●다른 참여자는 리젠트 퍼시픽 그룹은 600억달러를 운용하는 위스콘신 주정부 기금을 끌어들였으나 자금조달계획이 분명치 않다.일본 민단기업과 말레이시아 국영 투자기관인 LOFSA를 참여시킨 김철호(金澈鎬)회장의 명성과 자동차부품 제조회사인 신동양기공은 자본확충과 생보업 발전 등에서 미흡한것으로 알려졌다.미국의 부동산 펀드인 GAI는 확인되지 않은 투자펀드와 종금사로 컨소시엄을 구성했고 홍콩의 부동산 지주회사인 DMK-SPE는 생보업과무관하다는 평이다. ●밀약설 최순영회장의 대리인이 정부와 밀약,이번 입찰에 참여했다는 얘기가 나돌고 있다.특히 한화 김승연(金昇淵)회장이 대리인들을 접촉했다고 언급,담합시비로 번질 가능성도 없지 않다.한화는 최회장의 대리인을 자처하는 사람들이 많다고 한 게 와전됐다고 해명했다.금감위는 최회장 대리인의 입찰참여 여부를 확인할 수 없다고 밝혔다.밀약설은 금감위결정에 부담을 줄수 있는 요인이다. 백문일기자 mip@

- 금감위, 계열사 주식매입 제한 5%로 낮출 방침 세계은행(IBRD)이 국내 5대 재벌이 운용하는 대형 간접펀드의 투명성에 문제를 제기하며 정부에 적절한 대응을 촉구하고 나섰다.한국금융연구원과 한국증권연구원도 재벌의 자금집중이 우려된다며 금융당국에 감독 및 규제를강화할 것을 건의해 주목된다. 14일 금융감독위원회에 따르면 IBRD는 대형 간접투자펀드(collective investment vehicle)로 자금이 몰릴 경우 금융시장의 자금중개 기능이 왜곡될 가능성이 크며,대외신인도에도 좋지않을 것이라고 정부에 주의를 촉구했다. 금감위 고위 관계자는 “IBRD가 자금이 은행에서 재벌들이 운용하는 펀드쪽으로 움직이는 상황에 대해 정부가 적극 대처할 것을 요구했다”며 “이들 펀드가 특정그룹 계열사에만 지원된다면 한국의 대외신인도에 좋지 않은 영향을 미칠 것이라고 경고했다”고 말했다.이에 따라 금감위는 대형 간접펀드의 공시기능을 강화하고 장기적으로는 펀드자산의 10%로 제한한 계열사 주식취득 제한규정을 5%까지 점차적으로 낮출 방침이다. 금융연구원도 충남 천안에서 열린 ‘외환위기 이후의 금융시장 변화점과 시사점’이라는 주제의 세미나에서 “현행 10% 제한규정이 있어도 재벌펀드의수탁고가 30조원이 되면 취득한도 또한 3조원이 되는 등 대형펀드가 재벌들의 자금조달 창구로 활용될 가능성이 있다”고 지적했다. 김세진(金世振) 연구조정실장은 특히 “계열사간 사업교환이 활발히 이뤄지는 상황에서 다른 계열사 주식을 종목당 20%까지 살 수 있게 한 것은 재벌의 자금집중을 허용하는 것”이라며 “자기 및 다른 계열의 취득한도를 축소해야 한다”고 말했다. 증권연구원도 최근 재벌펀드의 규제를 강화할 필요가 있다는 내용의 보고서를 금감원에 낸 것으로 알려졌다. 백문일기자

소걸음의 세계경제 성장세가 돌연 날렵해지고 있다. 아시아 및 중남미 경제위기에 허덕이며 간신히 플러스 성장을 유지해오던세계경제가 전방위적으로 성장가도를 질주할 태세다.기존 경제학이론을 초월하는 미국의 장기호황이 끄떡없이 건재하고 금융자본들이 속속 아시아로 귀환중인 데다 유럽에서도 일제히 회복론이 나오고 있다.아직도 경제기반이 취약한 나라들이 많다는 경계론이 화려한 보고서에 묻혀버리는 상황이다. 지난 3월 올들어 처음으로 아시아로의 외국 투자자본 흐름이 순유입으로 돌아섰다고 홍콩투자펀드협회는 4일 밝혔다.5일 정책지도집행위원회를 가진 OECD(경제협력개발기구)에서는 한국과 멕시코 등의 무역장벽철폐,경제개방 등으로 세계경제가 크게 개선됐다는 인식이 공유됐다. 특히 대표적 경기 선행지표인 주가는 세계 곳곳에서 뜀박질을 계속하고 있다.일본 니케이 주가평균 1만7,000선 회복,미국과 영국 주가의 잇단 최고치갱신,아시아 증시 호조가 연일 이어지고 있다. 이같은 세계경제 회복의 기관차는 물론 호황 8년을 구가하고있는 미국이다.지난해 미국은 흔들림없는 소비지출과 치솟는 증시로 흔들리는 세계시장을떠받쳐 세계경제의 기둥임을 군말없이 입증했다. 지난 3일 전미구매관리협회는 월례보고서를 내고 미국 제조업지수도 석달연속 성장세를 보이고 있다고 밝혔다.지난 1월까지 여덟달 연속 하락세이던 제조업분야마저 돌아섬으로써 미국은 명실상부 실물이 뒷받치는 호황국면으로접어들게 된 셈.연방준비제도이사회(FRB)도 지난 5일 이같은 제조업 매출증가를 ‘3∼4월 미국경제 완만한 성장’의 주역으로 평가했다.이같은 추세로만 간다면 미국의 인플레없는 호황은 계속 이어지리라고 전문가들은 이구동성이다. 하지만 제3세계의 경제가 덩달아 터널에서 벗어날 것이라고 낙관하기는 이르다.환란을 겪은 아시아,중남미,러시아 등의 체력이 완전히 회복되지 않은상황에서 조그만 악재 하나에도 국제금융자본이 극도로 민감하게 반응할 가능성을 여전히 배제할수 없다. 일본,중국 등 각국이 위기초래의 주범인 후진적 금융관행을 얼마나 강도높게 개혁해나가느냐가 관건이라는분석이다. 손정숙기자 jssohn@

증시가 2차 상승국면에 돌입한 것인가.종합주가지수가 6일 810선을 훌쩍 뛰어넘자 증시 주변에서는 연내 1,000선 돌파를 시간문제로 보는 낙관론이 팽배하고 있다.그러나 증시전문가들은 장기적으로 상승세가 이어지겠지만 종합주가지수 850∼900대를 중심으로 조정국면이 이어질 것으로 전망하고 있다. *풍부한 유동성에다 실적장세로 이어지고 있다 지난 3일 고객예탁금은 9조원을 돌파했다.주식을 사느라 4일에 8조8,828억원으로 떨어졌으나 10조원을곧 넘어설 것이라는 분석이다.자금력이 뒷받침된 유동성 장세인데다 이규성(李揆成) 재정경제부장관이 언급한 것처럼 ‘실적장세’의 조짐도 나타나고있다.대한투신 김명달(金明達) 주식투자부장은 “의류·음식료·가전제품 중심의 내수가 살아나고 있으며 증시에도 반영되고 있다”며 “수출이 살아난것은 아니지만 유동성 장세에다 내수 중심의 실적장세까지 겹쳐,상승국면으로 이어지고 있는 것은 분명하다”고 말했다. *정부의 부정적인 시각이 바뀌었다 증시를 바라보는 정부의 시각이 긍정적으로 바뀌었다.이 재경부장관이 “증시는 과열이 아니고 실적장세”라고 언급한데다 금융통화위원회가 저금리 정책을 유지하겠다는 결정이 다른 악재들을 모두 커버했다.간접 투자펀드를 규제하겠다는 정부방침이 발표된 뒤에도증권사의 수익증권 판매가 계속 늘어나는 게 이를 입증한다. *해외증시도 동반상승하고 있다 단기급등한 것은 한국 증시뿐만이 아니다. 미국도 사상최고치를 경신하고 있으며 일주일 간의 연휴를 끝내고 6일 문을연 일본 증시도 2% 정도 상승했다.지난 2월 말 이후 4월 말까지 동남아시아의 주가는 태국이 47%,홍콩과 싱가포르가 38% 정도 올랐다.우리나라가 50%가까이 올랐으나 동남아 국가들과 비교하면 과열은 아니라는 분석이다. *종합주가지수 1,000선을 넘본다 증시 전문가들은 연말 종합주가지수가 1,000선을 돌파할 것으로 기대한다.당장은 900선 돌파를 위한 투자자들의 공격이 예상된다고 말한다.그러나 대우증권 이종우(李鍾雨) 투자전략과장은 “정부의 개입에 의해 증시가 조정을 받았으나 시장 자체의 수급에 의한 조정은없었다”며 “대세는 상승국면으로 이어지되 850∼900선에서는 상당기간 조정을 받을 것”이라고 말했다./백문일 기자

최근 증시활황 속에 증권·투신업계가 속속 내놓고 있는 주식형 펀드의 자산운용에 대한 규제와 감시가 크게 강화된다.특히 펀드를 통해 직접 계열기업을 지원하거나 재벌그룹들 간의 상대방 계열기업 교차지원 등은 자산운용의 건전성 확보 차원에서 엄격히 규제될 전망이다. 이헌재(李憲宰)금융감독위원장은 28일 기자들과 만나 “최근 증권·투신업계가 내놓고 있는 간접적인 대형 투자펀드가 계열사에 집중 투자되는 등 문제점이 있어 관련 규정을 고쳐 자산운용에 제한을 두거나 건전성 감독을 한층 강화하겠다”고 밝혔다. 이위원장은 대형 펀드들이 계열기업을 지원하거나 그룹간 다른 계열사를 교차 지원하는 등 불공정거래 문제가 제기돼 실태파악에 나섰으며 필요할 경우 법·규정을 고쳐 감독을 강화하겠다고 밝혔다.그러나 “직접적인 규제보다는 건전성 감독 차원에서 접근하는 것이 바람직하다”며 “증권업계의 자산운용이 투자자의 이익에 부합되는지 여부를 정밀하게 감시하겠다”고 말했다. 이규성(李揆成)재정경제부장관도 이날 현대의 ‘바이코리아(BUY-KOREA)펀드’ 등 대규모 펀드로 돈이 급격히 몰리는 것과 관련,“대규모 펀드로 돈이 너무 몰리면 유동성 위기를 초래할 수 있고,자기네 계열사 주식 관리용으로도 악용할 가능성도 있어 금융감독위원회와 긴밀히 협조,감시를 강화할 방침”이라고 말했다. 이장관은 “주식투자는 자기 책임하에 스스로 위험을 안고 이윤을 추구해야 한다”며 “그러나 주가가 조만간 떨어질 가능성이 있다거나 정부가 주가에 개입하겠다는 뜻은 절대 아니다”고 말했다.이같은 발언은 주가가 급등하자 무조건 오를 것이라는 환상을 갖고 뛰어드는 일부 투자자들에게 원칙적인경고를 한 것으로 해석된다. 한편 이금융감독위원장은 “빅딜 기업에는 자구노력과 책임분담 등을 전제로 외자유치 이전에도 출자전환을 허용하는 등 금융지원을 적극적으로 해줄것”이라면서 “그러나 부실자산과 부채를 빅딜기업에 모두 떠넘겨 순자산가치가 마이너스인 상태에서는 출자전환이 어려울 것”이라고 강조했다. 그는 빅딜기업의 여신한도 초과분은 유예기간을 두고 해소토록 하고경쟁력이 있다고 판단되는 기업에는 우대금리를 적용할 것이라고 덧붙였다. 백문일 김상연기자 mip@

정보통신부는 2002년까지 매년 1,000억원씩의 정보통신벤처기업 투자펀드를조성,운영키로 했다고 21일 밝혔다. 정통부는 이를 위해 일반회계 전입금과 연구개발자금 등을 통해 매년 400억원의 재원을 마련하고 일반투자가와 정보통신업계,금융기관 및 해외벤처자본등 민간부문에서 600억원을 조성하기로 했다. 재원은 정보통신 전문투자조합을 결성해 벤처기업에 전액 투자 형태로 지원되며 주로 정보통신기기와 소프트웨어,네트워킹,인터넷 등 전략분야에 집중투자된다.정통부는 매년 100억∼200억원 규모의 투자조합을 4∼5개 정도 새로 만들어 2002년까지는 정보통신 전문투자조합을 20여개로 늘릴 계획이다. 김병헌기자 bh123@

증권감독원은 9일 증권사 객장에서 소액투자자들의 자금을 모집,공동 운영하는 ‘사설 투자펀드’에 대한 특별단속에 나서기로 했다. 증감원은 최근 주가가 급등함에 따라 증권사 직원이나 투자상담사,상주고객들이 사설 투자펀드를 조직,불법적인 영업행위를 하고 있어 암행점검에 나서기로 했다고 밝혔다. 증감원 관계자는 “사설 투자펀드 설립 자체를 막을 수는 없으나 수수료를 챙기는 영업행위는 허가받아야 한다”며 “자칫 사기나 횡령 등으로 투자자의 피해가 우려된다”고 말했다.

◎투자수익 연 18∼20% 보장·환차손 보전 내년부터 사회간접자본시설(SOC)의 민자유치 사업이 활성화될 전망이다. 기획예산위원회는 6일 현재 전국에서 민간자본으로 추진되고 있는 100개 SOC사업 대부분이 지지부진해 기존 ‘민자유치촉진법’을 ‘민간투자법’으로 대체 입법,정기국회에서 처리할 예정이라고 밝혔다. 민자유치 사업은 9월 말 현재 2,000억원 이상 45개,2,000억원 미만 55개 등 모두 100개로 총사업비가 52조5,000억원에 이른다. 이 가운데 부산∼김해 경량전철,동서고속철도 등 44개 사업은 투자매력이 없어 사업시행자가 아직 결정되지 않았으며,부산 신항만,대구∼대동고속도로,경인운하 등 14개 사업은 사업자가 지정됐는데도 착공되지 않고 있다. 공사중인 사업 36개 중 10개는 공사가 중단됐고,준공된 6개 사업 중에는 부산 종합화물터미널과 동해 화물터미널이 부도로 운영이 중단됐다. 정부는 이에 따라 법을 새로 만들어 사업 시행자가 지정되지 않은 44개 사업에 대해서는 각종 혜택을 줘 내·외자를 적극 유치하기로 했다. 특히 이들 사업자에게는 투자 수익률을 연 13%에서 18∼20%로 높여 보장해 주고,환율 변동에 따른 손해는 사용료를 인상해주거나 재정에서 보전해주기로 했다. 또한 민자사업을 추진할 전담기구를 국토개발원에 두고,사업추진방식도 기존 BTO(건설 후 정부에 기부체납한 뒤 운영권만 주는 방식)에서 BOT(건설 후 소유권과 운영권을 주는 방식) 등으로 다양화하며,운영수입도 투자금의 80%에서 90%로 높여 보장해 준다. 기부체납시 물리던 부가가치세를 부과하지 않고,국내외 금융기관이 출자한 5,000억원 규모의 투자펀드를 설립해 지원을 늘릴 방침이다. □SOC 관련법 비교 구 분 민자유치촉진법 민 간 투 자 법 대상사업 31개로 한정 제한폐지 사업추진방식 경설,기부채납,운영 건설,소유,운영(BOT) 등 (BTO)한정 다양화 투자수익률 연13% 수준 연18∼20%(경쟁국 수준) 운영수입보장 80% 90% 환리스크보장 없음 사용료인상,재정지원 투자펀드 없음 5,000억원 규모 신설 (국내외금융기관출자) 전담기구 없음 지원센터 신설(국토개발 연구원내) 세제지원 부가가치세부과 기부채납시 영세율