“무슨 콘서트장도 아니고….” 29일 서울 여의도 한국거래소 1층 국제회의장에 때아닌 구름 관중이 모이면서 푸념 섞인 목소리가 흘러나왔다. 인파는 350석 규모의 국제회의장을 다 채우고도 모자라, 계단과 복도까지 가득 메웠다. 한국거래소가 주관하고, 금융위원회와 자본시장연구원이 공동 후원한 ‘기업인수목적회사(SPAC) 도입 관련 설명회’가 열렸다. 설명회에는 여의도 금융가 브레인들이 한자리에 운집했다. 금융위기에도 불구하고 투자은행(IB)으로 발돋움하기 위한 금융회사들의 꿈이 여전히 식지 않았음을 보여줬다. ●350석 규모 계단·복도까지 메워 SPAC는 기업 인수·합병(M&A)을 목적으로 설립되는 ‘페이퍼 컴퍼니’(서류 회사)이다. 특정 소수가 아닌 불특정 다수를 대상으로 공모 방식을 통해 자금을 모은 뒤 비상장 기업 등을 M&A하는 조건으로 특별 상장되며, 상장 후 3년 내에 다른 기업을 합병해 투자이익을 챙기게 된다. 예컨대 한 증권사가 SPAC를 설립하면 일반 투자자들은 기업공개(IPO) 때처럼 공모주 청약을 통해 자금을 투자한다. 따라서 주로 기관이나 소수 투자자들에게서 자금을 모아 비상장 기업을 인수한 뒤 상장을 통해 차익을 거두는 사모투자펀드(PEF)나 창업투자회사 투자 방식과는 구분된다. 투자자들은 M&A가 성사되면 투자 수익을 나눠갖는 것은 물론 M&A 이전에도 증시에서 SPAC의 주식을 사고팔 수 있고, 3년 안에 M&A를 성사시키지 못하더라도 청산 때 투자 원금의 90% 이상을 돌려받을 수 있다. ●“증권사 참여 의무화… 투자자 보호” 주제 발표에 나선 이현철 금융위 자본시장과장은 “자기자본 1000억원 이상인 투자매매업자(증권사)의 참여를 의무화하고, 공모자금의 90% 이상을 증권금융회사에 예치토록 하는 등 투자자 보호 요건을 반영토록 했다.”고 설명했다. SPAC가 도입되면 장외 우량기업이 투명한 절차를 거쳐 상장되는 만큼 그동안 우회 상장을 둘러싸고 빚어졌던 ‘머니 게임’ 논란도 해소될 전망이다. 김갑래 자본시장연구원 연구위원은 “M&A와 IPO 시장이 활성화되고, 비상장 기업 발굴을 통해 자본시장의 중개기능이 촉진되며, 자본의 선순환 효과도 나타날 것”이라고 기대했다. ●투명 절차로 상장… 새 수익창출 기회 금융회사들도 이 제도가 투자은행(IB) 부문의 새로운 수익 창출 기회라며 환영한다. 설명회에 참석한 한 증권사 관계자는 “투자자들에게 안전한 M&A 투자 기회를 제공하는 동시에 금융회사 입장에서는 새로운 시장을 개척할 수 있는 기회”라면서 “증권사가 단순한 주식매매 중개 기능을 넘어 IB로 발전하기 위한 수단도 될 것”이라고 내다봤다. 한 운용사 관계자도 “지금까지 선보였던 펀드와는 성격이 전혀 다른 M&A 전용펀드에 대한 출시 가능성을 타진하기 위해 참석했다.”면서 “SPAC가 난립할 가능성만 차단한다면 금융회사와 투자자 모두 새로운 기회가 될 것”이라고 평가했다. SPAC는 아직 국내에 생소하다. 하지만 미국에서는 지난해까지 161개 SPAC가 IPO를 했다. 이 가운데 91개가 M&A를 완료했거나 진행 중이다. 유럽에서도 지난해 기준 12개의 SPAC가 상장됐다. SPAC 도입을 담은 자본시장법 시행령 개정안은 이르면 오는 11월 중순부터 시행된다. 이 경우 빠르면 올해 말이나 내년 초쯤 SPAC가 국내에도 등장할 것으로 예상된다. 장세훈기자 shjang@seoul.co.kr

IBK기업은행은 ‘특별설비투자펀드’를 통해 LED칩 제조업체인 서울옵토디바이스㈜에 700억원을 투자하기로 했다고 20일 밝혔다. 기업은행이 해당 회사의 5년 만기 사모사채 700억원어치를 인수하는 형식이다. 서울옵토디바이스는 투자자금으로 LED칩 제조의 핵심 장비인 유기금속증착장비(MOCVD) 등 기계장비를 증설할 계획이다. 앞서 기업은행은 지난 8월 설비투자 자금이 필요한 기업들에 지원하기 위해 산업은행과 2조원 규모의 특별 설비투자펀드를 조성했다.

산업은행과 기업은행이 다음달부터 설비투자 자금이 필요한 기업에 총 2조원을 지원한다. 금융위원회와 두 은행은 2조원 규모의 설비투자 펀드를 조성해 9월부터 지원한다고 16일 밝혔다. 지원액은 산은 1조 4000억원, 기은 6000억원이다. 이는 정부가 지난달 내놓은 ‘일자리 창출과 경기회복을 위한 투자촉진 방안’에 포함된 5조원 규모의 설비투자 펀드 조성·지원 방침에 따른 것이다. 지원 방식은 산은과 기은의 직접 지원과 증권사와 자산운용사를 통한 간접 지원으로 나뉜다. 직접 지원은 산은과 기은이 심사를 통해 대상 기업을 선정한 뒤 우선주·보통주·회사채 등을 매입하거나 추가 대출하는 형식으로 이뤄진다. 산은은 신성장동력산업 등 투자위험이 높거나 대규모 설비투자를 추진하는 기업을, 기은은 기술력은 있으나 자금이 부족한 중소기업을 각각 중점 지원한다. 간접 지원은 증권사나 자산운용사가 사모주식펀드(PEF)를 조성할 때 산은과 기은이 전체 투자금의 40%를 공급하는 방식이다. PEF는 전체 자금의 90% 이상을 설비투자 용도로 투자해야 한다. 이같은 지원방안은 정부가 당초 밝힌 구상과는 차이가 있다. 원래 계획은 연기금 등 기관투자가가 연내에 5조원 규모의 펀드를 조성하면 산은과 기은이 대출을 통해 5조원을 추가 지원한다는 것이었다. 추경호 금융위 금융정책국장은 “투자 대상을 발굴하는 데 시간이 걸리기 때문에 우선 2조원을 지원한 뒤 나머지 3조원도 추가 지원할 예정”이라면서 “연기금 등 대형 투자기관들과 투자 참여에 대한 협의도 진행 중”이라고 해명했다. 그러나 국민연금 등 기관투자가들은 적정 수익률이 보장되지 않을 경우 펀드 참여가 어렵다는 태도를 보이고 있어 계획 달성 여부는 불투명한 실정이다. 장세훈기자 shjang@seoul.co.kr

정부가 2일 발표한 투자촉진 및 기업환경 개선 대책은 기업들에 세제·금융 지원과 규제 완화 등 성의를 보일 테니 기업들도 그에 상응하는 노력으로 화답하라는 메시지를 담고 있다. 찬반 논란이 거센 ‘포이즌 필(독약 처방)’ 도입을 전격 결정한 것도 경영권 방어수단이라는 ‘당근’을 주는 대신 거기에서 생기는 여력을 투자 확대에 돌리라는 의미다. ●원천기술·신성장 대폭 세액공제 최근 경제 성장률 등 실물지표는 개선되는 조짐이 뚜렷하지만 투자쪽은 여전히 한겨울이다. 투자 선행지수인 기계수주 증가율은 지난 5월 -16.1% 등 마이너스 행진을 계속하고 있다. 기업투자의 부진은 우리 경제의 기초 체력인 잠재성장률 하락으로 이어진다. 한국은행에 따르면 올해 총 투자가 -6%일 경우 잠재성장률은 0.3% 포인트 하락한다. 이에 따라 정부는 핵심 원천기술과 신성장동력 산업에 대한 연구개발(R&D) 비용의 각각 25%와 20%를 법인세에서 깎아주기로 했다. 중소기업의 경우 각각 35%, 30%까지 세금을 줄여준다. 지금까지는 일반기업은 3~6%, 중소기업은 25%만 깎아줬다. 핵심 원천기술 R&D에 100억원을 투자할 경우 세금 공제액이 기존 최대 6억원에서 25억원으로 늘어난다. 이번 세제 지원은 올해 입법과정을 거친 뒤 20 10년 투자분부터 적용된다. 기존 대출 위주의 설비자금 공급 방식에 더해 기업과 공공부문의 공동투자 방식도 도입된다. 설비투자 펀드는 정부, 국책은행, 연기금 등이 조성하고 이와 연계해 산업은행 등이 패키지 대출을 통해 총 20조원을 지원하는 게 골자다. 여기에 기업 투자분 20조원을 합쳐 40조원의 투자를 유도한다는 계획이다. 경영권 보호를 위해 이사회 결정만으로 기존 주주들에게 헐값으로 신주를 발행할 수 있는 포이즌 필 제도도 도입한다. ●정부차원 설비투자펀드 조성 정부는 또 올해 말 종료 예정인 R&D 관련 설비투자 세액공제 혜택을 2012년까지 연장하기로 했다. 녹색기술산업 시설투자는 에너지 절약시설 투자에 포함되면서 세액 공제율이 10%에서 20%로 인상된다. 여기에 정부는 2013년까지 R&D 분야에 대한 재정투자 규모도 연 평균 10.5%로 확대하고 공공기관의 R&D 제품 구매비율도 현재 5%에서 10% 수준으로 늘리기로 했다. 또 기업의 자금 조달을 돕기 위해 회사 순자산액의 4배로 제한돼 있는 회사채 발행한도를 없애고 발행 형태도 주식 교환이나 상환가능 사채 등으로 확대하기로 했다. 기업회생 속도를 높이기 위해 통합도산법도 개정하기로 했다. 회생절차에 들어간 기업에 신규자금이 지원되면 공익채권으로 인정하고 최우선 변제항목으로 설정된다. 지금까지는 회생 과정에서 지원된 자금이라도 기업이 도산하면 보호받을 수 없었다. 이밖에 ▲창업 단계를 기존 10단계에서 6단계로 간소화 ▲택지개발사업에 민간이 공동 시행자로 참여 등의 내용도 포함됐다. 이두걸기자 douzirl@seoul.co.kr

정부가 기업 투자를 촉진하기 위해 핵심 원천기술에 대한 연구개발(R&D) 투자의 경우 해당 금액의 최대 3분의1까지 세금에서 빼 주기로 했다. 또 정부와 금융공기업, 기관투자가 등이 올해 10조원의 설비투자 펀드를 조성해 대출을 확대하기로 했다. 경영권 방어를 위한 ‘포이즌 필’ 제도도 도입된다. 정부는 2일 이명박 대통령 주재로 중소기업·대기업 대표와 정부 관계자들이 참석한 가운데 제3차 민관합동회의를 열고 이런 내용을 뼈대로 한 ‘일자리 창출과 경기회복을 위한 투자촉진 방안’을 확정했다. 이번 방안의 핵심은 R&D 투자에 대한 세제 지원의 확대다. 정부는 우선 국가과학기술위원회나 연구개발 담당 부처의 승인을 받은 원천기술 개발에 대한 비용 세액공제율을 기존 3~6%에서 25% 수준으로 올리기로 했다. 이는 경제협력개발기구(OECD) 회원국 중 최고 수준이다. 중소기업의 경우 공제율은 35%까지 올라간다. 그린수송 시스템과 첨단 그린도시 등 신성장동력 17개 사업에 대한 비용 세액공제율도 현행 3~6%에서 20%로 높였다. 중소기업도 기존 25%에서 30%로 상향 조정된다. 연구개발 관련 설비투자 세액공제의 일몰 기간도 당초 올 연말에서 2012년으로 3년 연장한다. 산업은행과 기업은행, 정부, 국민연금 등 기관투자가 등이 올해 5조원 규모의 설비투자 펀드를 조성하고 산은과 기은이 펀드 투자기업에 대한 설비자금 패키지 대출로 5조원을 지원하는 등 올해 10조원 규모의 재원을 투입해 기업의 설비투자를 유도하는 방안도 포함됐다. 구본진 기획재정부 정책조정국장은 “내년까지 설비투자펀드 규모를 20조원으로 늘리고 기업이 매칭 방식으로 20조원을 추가로 부담하게 되면 총 투자금액이 40조원에 달할 것”이라고 설명했다. 기업이 적대적 인수·합병(M&A)을 방어할 수 있도록 기존 주주에게 ‘콜옵션(신주를 낮은 가격으로 살 수 있는 권리)’을 부여하는 포이즌 필 제도도 도입된다. 이두걸 이경주기자 douzirl@seoul.co.kr

기획재정부가 2일 발표한 ‘일자리 창출과 경기회복을 위한 투자촉진 방안’에 공적자금을 활용해 와이브로망과 인터넷TV(IPTV)망을 구축하는 방안이 포함돼 논란이 일고 있다.그동안 3세대(G) 이동통신망 등 모든 통신망은 해당 주파수를 획득한 사업자가 전적으로 구축해 왔다. 휴대전화 서비스처럼 일단 망을 깔고 나면 천문학적인 이익이 반영구적으로 창출되기 때문이다. KT는 와이브로 사업에 8000억원 이상 투자했지만 아직 활성화되지 못했다. 방송통신위원회는 와이브로 사업자가 그동안 정부와 약속한 투자를 제대로 이행하는지 실태조사까지 하고 있다.기획재정부가 이날 발표한 자료에 따르면 정부와 산업은행, 기업은행, 국민연금 등은 올해 10조원 규모의 재원을 마련해 설비투자펀드 및 특수목적법인(SPC)을 설립할 예정이다. 이중 와이브로 및 IPTV망 구축에는 2조원 규모의 펀드가 조성될 전망이며, 국책은행과 KT가 참여할 것으로 보인다. 이석채 KT 회장은 이날 청와대가 주최한 민관합동회의에 참석해 대통령에게 와이브로 투자 지원을 요청했다.이에 대해 방통위 서병조 정책융합관은 “와이브로 사업에 대한 융자지원은 가능하겠지만 SPC를 통한 민관 공동투자는 이뤄지기 어렵다.”고 밝혔다. SPC가 전파법 및 전기통신사업법상 주파수를 할당받거나 망을 투자하는 주체가 될 수 없기 때문이다. 이창구기자 window2@seoul.co.kr

각종 경제 관련 법안의 국회 처리가 시급한 상황임에도 후순위로 밀려날 조짐을 보이고 있어 정부와 산업계의 속을 태우고 있다. 경제위기 극복과 신속한 구조조정, 금융산업의 경쟁력 강화 등을 위해 시기를 놓쳐서는 안 된다는 목소리가 높다. 하지만 노무현 전 대통령 서거 이후 여야의 극한 대립과 북핵 문제 등 대내외 변수가 많아 법안에 따라서는 다시 정치 쟁점화할 가능성도 배제할 수 없다. 7일 기획재정부와 금융위원회 등에 따르면 6월 임시국회에서 논의되어야 할 주요 법안으로는 비정규직보호법과 금융지주회사법 등이 꼽힌다. 이 가운데 비정규직법 처리가 가장 시급하다. 이 법에 따르면 2년 이상 고용한 비정규직은 당장 다음달 1일부터 무조건 정규직으로 전환해야 한다. 그러지 않을 경우 대량 해고가 불가피해져 실업대란을 불러올 수 있다. 이를 피하기 위해 정부는 의무 전환 기간을 2년에서 4년으로 늘린다는 복안이지만, 국회는 여야 의견 대립 등으로 법 개정안을 상임위에 상정조차 하지 못하고 있다. 일각에서는 대책 없이 의무 전환 기간만 늘린다는 비판도 제기한다. 지난 5일 진동수 금융위원장과 국책·민간경제연구소장들의 간담회 자리에서도 주제는 ‘금융의 역할’이었지만, 연구소장들은 비정규직 문제와 이로 인한 하투(夏鬪)를 가장 중요한 이슈로 제기했다는 후문이다. 금산분리 완화와 비(非)은행지주회사 허용 등 두 가지 핵심내용을 담고 있는 금융지주회사법 개정안도 여전히 논란 거리여서 국회 처리가 불투명한 상황이다. 금산분리 완화와 관련된 은행법 개정안은 4월 국회에서 통과됐다. 때문에 지주회사법상 금산분리 관련 규정 통과는 상대적으로 손쉬워 보인다. 대부분 은행이 지주회사 소속인데 은행법만 통과시키고 지주회사법은 그대로 놔둔다는 것은 앞뒤가 맞지 않기 때문이다. 비은행지주회사 허용 부문은 금융위와 삼성그룹의 부인에도 불구하고 야당 일각에서 ‘삼성 특혜’라는 비판을 제기하고 있다. 구조조정 과정에서 사모투자펀드(PEF)를 활성화하기 위한 자본시장법 개정안, 상속세 세율을 현행 10~50%에서 소득세율(6%~35%) 수준으로 인하하는 내용의 상속·증여세법 개정안, 목적세로 분류된 교육세를 본세로 통합하는 교육세법 폐지 법안도 대기하고 있다. 정부는 정치권과 국회 움직임에 촉각을 곤두세우고 있다. 금융위원회 고위 관계자는 “조문 정국에 미디어법 등 정치적 인화성이 강한 법이 겹쳐져 있어 경제 입법 작업의 불확실성이 높다.”며 “이미 광범위한 의견 수렴 작업을 마무리한 경우가 대부분인 만큼 정치권이 경제의 발목을 잡지는 않을 것으로 기대한다.”고 애써 낙관했다. 정부는 이번 주 초부터 줄줄이 열리는 각 당의 워크숍에 주목하고 있다. 금융당국 관계자는 “각 당의 워크숍에 경제 관련 부처 간부들이 총출동해 입법의 불가피성이나 시급성을 설명할 계획”이라고 밝혔다. 전성인 홍익대 경제학과 교수는 “여당은 비정규직법 같은 순수 민생법안은 어떤 방식으로든 결정해야 한다는 책임감을 느껴야 하지만 금융지주회사법 등 다른 법안은 직권 상정보다 여야 절충을 통해 추진해야 할 것”이라고 말했다. 조태성 이두걸 이경주기자 cho1904@seoul.co.kr

기업 구조조정이 속도를 내면서 사모투자전문회사(PEF)가 주목받고 있다. 우리나라만의 시련이었던 1997년 외환위기 때는 외국자본이라는 구조조정 출구가 있었지만 이번에는 국내 경제, 세계 경제 모두 고비이다 보니 매물로 나오는 기업체들을 흡수할 주체가 뚜렷하지 않다. 이 때문에 시중의 풍부한 자금(유동성) 등을 토대로 한 크고 작은 PEF에 대한 기대감과 역할이 커지고 있다. PEF 활성화 내용을 담은 법안의 국회 통과가 시급한 이유도 여기에 있다. ●대기업 30여곳 구조조정, 자산 매각 본격화 7일 금융당국과 금융권에 따르면 채권단은 늦어도 오는 12일까지 434개 대기업(금융권 빚 500억원 이상)에 대한 신용위험 분류 작업을 마무리할 방침이다. 30~35곳이 구조조정(워크아웃 C등급+퇴출 D등급) 대상으로 거론된다. 구조조정 대상으로 분류된 대기업들은 자산 매각 등을 통해 회생을 시도할 것으로 보인다. 최근 채권단과 재무개선약정(MOU)을 맺은 금호아시아나·동부·동양·유진·대한전선 등 9개 재벌그룹과, 자율약정에 들어간 두산 등 재벌그룹도 계열사 및 자산 매각에 이미 나섰거나 착수할 방침이다. 공적자금이 들어간 현대건설과 외환은행 등 대어(大魚)들도 인수·합병(M&A) 시장에 대기 중이다. 여기에 1·2차 건설·조선업 구조조정, 해운업 구조조정, 중소기업 구조조정 과정에서의 매물들도 가세할 전망이다. 지난해 10월부터 올 4월까지 새로 만들어진 PEF는 3개에 불과했다. 하지만 5월 들어서만 산업은행이 만든 턴어라운드 PEF(946억원)를 비롯해 4개가 한꺼번에 신설됐다. 이렇듯 PEF가 활기를 띠는 것은 외환위기 때와 달리 뚜렷한 전주(錢主)가 없다는 현실적 요인이 가장 크지만 정부·채권단·기업의 이해관계가 맞아떨어졌기 때문이라는 분석이다. 우선 ‘외국인들만 배불린다.’는 국민들의 거부정서를 비껴갈 수 있다. 물론 PEF에도 외국자본이 들어갈 수 있지만 대개 채권단과 국내외 자본이 두루 참여하는 ‘연합군’ 성격이다 보니 상대적으로 돈의 꼬리표 논란이 덜하다. 당장 금호아시아나그룹이 매각을 추진 중인 금호생명의 새 주인으로 미국계 퀀텀펀드 등이 유력하게 거론되자 ‘자본 국적시비’가 재현되고 있는 실정이다. 기업 입장에서도 경영권을 지킬 여지가 있어 PEF를 선호하는 기색이다. PEF는 경영권 자체보다는 수익에 신경쓰기 때문에 애초 인수 대상 기업에 되파는 사례가 적지 않다. 산은이 주도하는 PEF도 이같은 개념이다. 두산그룹이 얼마 전 삼화왕관 등 계열사 4개를 팔겠다고 밝힌 대상도 PEF다. ●M&A 큰 場… 짜고치기식 악용 소지 정부도 PEF 여건 조성에 적극적이다. 시중자금을 끌어들이면 공적자금 투입 부담을 다소나마 덜 수 있다. 따라서 부동산이나 부실채권 등에는 투자할 수 없게 돼 있는 현행 PEF의 족쇄를 풀어줄 방침이다. 이 같은 내용의 자본시장법 개정안이 임시국회를 통과하면 구조조정 기업에 전문으로 투자할 수 있는 기업재무안정 PEF와 기업인수목적회사(SPAC) 등의 설립도 가능해진다. 한 금융권 인사는 “PEF가 너무 남발돼도 기업과의 짜고치기식 구조조정에 악용될 소지가 있고 기업가치 제고보다는 지나치게 수익성만 추구, 구조조정 경쟁력을 오히려 떨어뜨릴 수 있는 만큼 적절한 견제도 필요하다.”고 지적했다. 안미현기자 hyun@seoul.co.kr ■용어클릭 ●PEF(Private Equity Fund) 특정 기업의 주식을 10% 이상 사들여 구조조정을 하거나 사업 구조를 개편해 기업 가치를 높인 뒤 이를 되팔아 수익을 얻는 합자회사. 사모(私募)투자펀드라는 명칭 그대로 여러 투자자에게서 돈을 끌어들일 수 있다.

금호아시아나가 대우건설을 넘기더라도 경영권은 계속 유지할 전망이다. 4일 산업은행 고위 관계자는 산업은행과 금호그룹의 재무구조개선약정(MOU) 체결을 위한 협상 과정에서 산은이 주도하는 사모투자펀드(PEF)가 대우건설을 인수하더라도 경영권은 금호그룹이 맡는다는 조건이 제시됐다고 전했다. 금호가 경영 안정성을 확보해 지분 이동 과정에서 대우건설 경쟁력이 가급적 훼손되지 않게 하겠다는 뜻으로 풀이된다.

정부가 올해 하반기에 본격 등장할 민간의 기업 구조조정펀드에 비과세 혜택을 주는 방안을 추진하고 있다. 구조조정펀드 활성화를 통해 최근 과잉 여부로 논란을 빚고 있는 시중 유동성(자금)을 흡수하고 기업 구조조정을 원활히 유도하는 등 ‘두 마리 토끼’를 잡겠다는 뜻이다. 기획재정부 고위 관계자는 26일 “외환위기 때와 달리 상시적이고 부드러운 구조조정을 위해서는 정부가 주도하는 기업구조조정펀드 외에 민간 펀드 역시 활성화되어야 한다.”면서 “이를 위해 현행 15.4%의 이자소득세를 면제, 구조조정펀드의 파이를 키우는 방안을 추진하고 있다.”말했다. 민간 구조조정펀드는 사모투자펀드(PEF)의 재무적 투자가 가능하고, 펀드 재산의 50% 이상을 기업 보유 부동산이나 영업권 등에 투자할 수 있도록 하는 내용의 자본시장통합법 개정안이 6월 임시국회에서 통과되면 속속 등장할 전망이다. 이두걸기자 douzirl@seoul.co.kr

기획재정부와 금융위원회 등 정부가 민간 구조조정펀드에 대한 비과세 혜택을 추진하고 있는 것은 다각적인 목적을 겨냥하고 있다. 이 제도가 시행되면 개인이나 법인이 민간 펀드에 투자해 올리는 수익에 대해 현행 15.4%인 이자소득세를 물지 않아도 된다. 우선 각종 보험상품 등과 마찬가지로 이자소득세 면제를 통해 마땅한 출구를 찾지 못하고 있는 810조원의 시중 자금을 시급한 과제인 구조조정 쪽으로 돌린다는 복안이다. ●제대로 된 국내 구조조정시장 형성될 듯 비과세 혜택은 불경기에 따른 세수 감소 추세를 보완하기 위해 비과세 제도를 원점에서 손질한다는 정부 입장과는 맞지 않다. 그러나 정부는 일부 실물지표가 개선되고 금융시장이 과열 기미를 보이면서 구조조정에 대한 재계의 저항이 만만찮은 점을 인식, 비과세 ‘카드’를 이용해 승부수를 던진 셈이다. 민간 구조조정펀드를 활성화하고, 이를 통해 유동성에 어려움을 겪는 대기업에 대한 구조조정 분위기를 띄우기 위해서다. 정부는 ‘유동성이 많은 건 사실이지만 과잉은 아니다.’라는 공식 입장을 밝히고 있다. 하지만 지난해 말부터 경제위기 극복을 위해 풀었던 돈을 거둬들이는 출구전략의 방편으로 민간 구조조정펀드를 활용한다는 복안이다. 재정부 관계자는 26일 “비과세 혜택은 구조조정도 활성화하고 유동성 출구도 마련하는 등 ‘꿩도 먹고 알도 먹는’ 효과를 기대할 수 있다.”고 설명했다. 기업 구조조정펀드에 비과세 혜택이 주어지면 민간 투자 역량을 키우는 효과도 노릴 수 있다. 정부가 구조조정 대상 대기업에 우량 계열사나 자산을 매각할 것을 요구하고 있는 만큼 세제 혜택을 통해 구조조정펀드가 활성화되면 국내에도 제대로 된 구조조정시장이 형성될 것으로 내다보고 있다. 그렇게 되면 민간 구조조정펀드들은 우량 매물의 가치를 극대화한 뒤 다시 파는 노하우를 쌓을 기회도 갖게 된다. 외환위기 직후 외환은행과 극동건설을 인수한 론스타펀드나 한미은행을 사들인 칼라일펀드 등이 했던 역할을 토종 자본이 맡게 된다는 것이다. 해외 투자 역량을 확보할 길이 넓어지는 효과도 예상된다. KB자산운용과 KTB자산운용 등 국내 운용사 3~4곳이 5000억원 정도 규모로 기업 구조조정펀드 설립을 검토하고 있는 것도 이런 이유에서다. ●관련 규제완화가 전제 조건 관련 규제 완화는 민간 구조조정펀드 활성화를 위한 전제 조건이다. 당정은 사모투자펀드(PEF)의 투자 목적 규제를 철폐하고, 펀드 재산의 50% 이상을 구조조정 기업과 관련된 부동산이나 영업권, 부실채권(NPL) 등에 투자할 수 있도록 하는 방향으로 자본시장통합법 개정을 추진하고 있다. 과거와 달리 펀드들이 반드시 해당 기업의 주식 투자를 통해 경영권을 획득하지 않아도 되고, 기업 역시 경영권을 넘기지 않고 유동성 위기를 극복할 수 있는 길이 열린 셈이다. 금융권 관계자는 “민간 구조조정펀드가 고수익을 기대할 수 있지만 위험도 그만큼 뒤따르기 때문에 업계를 중심으로 세제 혜택의 필요성을 요구하는 목소리가 많았다.”면서 “다만 펀드들이 재무 투자가 아닌 단기 투자자로 돌변하지 않도록 금융당국의 관리 감독이 뒤따라야 한다.”고 말했다. 이두걸기자 douzirl@seoul.co.kr

산업은행이 국내 시중은행 외에 아시아 등 해외은행 인수도 염두에 두고 있다고 밝혔다. 단, 국내 점포가 많은 은행을 인수하는 일은 없다고 밝혀 지난해 대두했던 ‘메가뱅크론’은 물 건너갔음을 분명히 했다.민유성 산은 총재는 13일 서울 여의도 본점에서 기자간담회를 열고 “민영화 후 금융지주의 지분을 처음으로 매각할 수 있는 시한(5년) 안에 수신기반 확보 및 해외시장 진출을 위해 국내 시중은행과 아시아권 등 해외 은행 인수를 고려 중”이라고 밝혔다. 그러나 특정 은행 이름을 구체적으로 언급하지는 않았다.민 행장은 “해외 인수·합병(M&A)을 추진하려면 차입금 만으로는 어렵기 때문에 2~3년 안에 국내와 해외 증시 상장을 추진하겠다.”면서 “그렇다고 산은이 소매금융을 놓고 국내 시중은행과 경쟁하는 일은 없을 것”이라고 공언했다. 이어 “산은이 경쟁할 곳은 해외이며 이를 위해 국내에선 최소한의 수신기반만 닦을 것”이라고 말했다.대기업 구조조정을 위해 사모투자펀드(PEF)를 적극 활용할 방침도 밝혔다. 아직까지 계열사 매각에 적극적이지 못한 대기업을 위해선 2가지 당근도 내밀었다. 먼저, PEF를 통해 시장가격으로 계열사를 매입한 후 초과수익이 발생하면 ‘금융비용+α’를 제외한 수익을 기업과 나누겠다고 약속했다. 기업들의 헐값 매각 우려를 덜기 위해서다. 또 한가지는 기업이 나중에 재매입을 원하면 우선매수권을 부여하는 방안이다. 동부그룹 계열사인 동부메탈에 첫 적용할 방침이다. 현대종합상사도 이르면 8~9월에 매각을 끝낸다는 구상이다.유영규기자 whoami@seoul.co.kr

국내 2위의 맥주회사인 오비맥주 인수자로 미국의 사모펀드 콜버그크래비스로버츠(KKR)가 최종적으로 결정됐다고 월스트리트저널(WSJ)이 소식통을 인용해 4일 보도했다. 이에 따라 롯데의 자체 맥주회사 설립설에 힘이 실리는 양상이다. 신문에 따르면 네덜란드 AB인베브가 100% 지분을 갖고 있는 한국 오비맥주를 KKR가 약 18억달러에 사기로 최종 합의했다. KKR는 지난주 어피니티에쿼티파트너스(AEP), MBK파트너스 등 국내외 사모투자펀드를 제치고 우선협상대상자로 선정됐다. 인수 방식은 LBO(차입매수)가 유력하다. 인수자금의 45%만 KKR가 직접 내고, 나머지는 대출과 AB인베브 측의 파이낸싱으로 조달하는 방식이다. 공식발표는 인베브의 실적 발표일인 7일쯤 나올 전망이다. 오비맥주 측은 그러나 “매각 협상과 관련해 어떠한 내용도 공식 통보받지 못했다.”고 밝혔다. 오비맥주 인수 후보로 강력하게 거론됐던 롯데그룹도 “최종 협상 결과를 예의주시하고 있다.”고 밝혔다. 자체 맥주회사 설립설은 여전히 부인했다. KKR와 인베브간에 양해각서(MOU)가 체결되더라도 실사 등 본계약이 체결되기까지는 시일이 좀 더 걸릴 것으로 보인다. 안미현기자 hyun@seoul.co.kr

이명박 대통령은 14일 한국을 방문 중인 미국 시스코 시스템스의 존 체임버스 회장과 면담을 갖고, 시스코와 한국기업이 협력해 미래 성장동력 발굴은 물론 세계시장 동반 진출을 통해 상호이익을 도모해 나가자는 데에 뜻을 같이 했다. 세계 최대의 네트워킹 장비업체인 시스코 시스템스는 우리나라에 글로벌 연구개발(R&D) 센터를 설립하는 등 정보기술(IT) 분야에서 앞으로 5년간 20억달러(약 2조 6000억원)를 투자하기로 했다.이 대통령은 “어려울 때 찾아와 주어서 고맙다.”며 “시스코의 여러 분야에 걸친 지식과 기술력은 한국의 도시에 큰 변화를 가져다 줄 것으로 기대한다.”고 말했다. 이에 체임버스 회장은 “한국은 특히 녹색성장 전략은 세계 다른 나라 보다도 앞서 있다.”며 앞으로 5년간 한국에 대한 투자계획을 설명하고 협조를 요청한 것으로 알려졌다.체임버스 회장이 이날 밝힌 향후 한국내 투자계획에 따르면 지능형 도시개발을 위한 글로벌 R&D 센터를 우리나라에 설립키로 하고 당장 올해부터 사업을 추진하기로 했다. 이와 별도로 올 상반기 중 국내 IT 벤처기업들을 대상으로 최소 4000만달러 규모의 투자펀드를 조성키로 했다.아울러 시스코는 이달부터 5년간 국내 주요 통신사업자 및 중소기업 IT 기반 시설에 5억달러 규모의 투·융자에 나서기로 했다. 이와 관련, 시스코는 다음달 서울 조선호텔에서 빌 클린턴 전 미국 대통령 등이 참석한 가운데 ‘저탄소 도시개발(CUD) 서울 글로벌 콘퍼런스’를 개최할 예정이다.이종락기자 jrlee@seoul.co.kr

정부가 외식업 창업을 촉진하는 내용의 외식산업진흥법을 제정하는 등 한국음식의 세계화에 발벗고 나선다. 식품기업에 투자하는 500억원 규모의 ‘식품산업 투자펀드’도 조성되고 ‘프랑스 르 코르동 블뢰’ 등 해외 유명 요리학교에 한식 강좌를 개설하는 방안도 추진된다.농림수산식품부는 6일 이와 같은 방안을 토대로 2017년까지 한식을 세계 5대 음식으로 발전시키기 위한 ‘한식 세계화 추진 전략’을 발표했다. 이 전략은 국내에서의 한식산업 육성을 위한 4개 과제, 해외진출 확대를 목적으로 한 5개 과제 등 모두 9개 과제로 구성됐다.농식품부는 먼저 현행 규제 위주의 식품위생법에서 탈피, 외식업 창업을 촉진하고 산업 선진화를 유도하기 위한 외식산업진흥법을 올해 제정한다. 식품 기업에 대한 투자 확대를 위해 2013년까지 500억원 규모의 식품산업 투자펀드도 조성한다.국가 공인 ‘국제 한식요리 자격증’을 도입하는 방안도 관계부처와 협의하기로 했다. 해외 부문에서는 한식의 기능성과 상품성을 높이기 위한 연구·개발(R&D)이 강화된다. 상반기 중 식품산업 R&D 중장기 계획을 세우고 ‘세계 김치 연구소’를 설립, 김치와 젓갈, 천일염 등 음식과 전통주를 세계인의 입맛에 맞도록 개발할 계획이다.이두걸기자 douzirl@seoul.co.kr

부산·울산·경남 동남경제권의 전략산업 분야 유망 중소·벤처기업을 육성하기 위한 펀드가 만들어진다. 부산시는 6일 시청에서 한국벤처투자, 부산그린창업투자, 그린손해보험 관계자 등이 참석한 가운데 부·울·경 전략산업 투자조합 결성식을 갖는다고 1일 밝혔다. 이 펀드는 총 100억원 규모로 벤처투자가 모태펀드 50억원, 그린창업투자가 20억원, 시를 대리한 부산정보산업진흥원이 15억원, 그린손해보험이 15억원을 각각 출연했다. 펀드 운영은 부산그린창업투자가 맡아 부산·울산·경남지역의 기계소재, 그린에너지, 환경분야 유망 중소기업 및 벤처기업에 투자하게 된다. 부산시 관계자는 “그동안 지역 전략산업 분야 기업들에 투자를 했던 부산벤처투자펀드 2호가 최근 종료됨에 따라 새 펀드를 결성했으며, 부산·울산·경남은 산업적 연관성이 매우 높은 점을 고려해 운영대상 지역을 동남권 전체로 확대하기로 했다.”면서 “앞으로 펀드의 규모를 150억원으로 확대할 방침이다.”라고 말했다. 펀드 규모가 확대될 경우 부산시는 5억원을 추가로 출연할 예정이다. 이와 함께 글로벌 금융위기의 여파로 일시적인 자금난 때문에 건실한 기업들이 흑자도산하는 것을 예방하기 위해 100억~150억원 규모의 펀드를 추가로 결성하기로 했다. 부산시는 이를 위해 지난 30일 시의회에 제출한 1차 추경예산안에 10억원을 편성했다. 시는 이 예산이 시의회 심의를 통과해 확정되는 대로 다른 출자자 물색에 나서 상반기 중에 펀드를 출범시킨다는 계획이다. 부산 김정한기자 jhkim@seoul.co.kr

정부가 30일 내놓은 미분양 투자펀드에 대한 공적기관의 신용보강 대책을 두고 ‘민간 부실을 공공부문에 떠넘긴다.’는 지적과 함께 실효성 논란도 일고 있다. 이번 조치의 골자는 미분양 아파트를 담보로 건설사 등이 채권을 발행하면 주택금융공사가 원금과 수익률에 대해 보증을 서주는 것과, 미분양 아파트에 투자한 펀드나 리츠를 대한주택공사가 사주도록 한 것이다. 미분양을 안고 있는 건설사가 불안하니 주택투자공사나 주택공사 등 공공기관을 동원, 투자자들을 안심시켜 민간자금을 미분양에 유치하겠다는 것이다. 하지만 이번 조치를 두고 민간기업의 투자 실패로 생긴 부실을 공공기관이 떠안는다는 비난이 일 것으로 보인다. 이미 주공이 시가보다 싼 값이기는 하지만 1600억원어치의 미분양 주택을 ‘억지춘향격’으로 사주고 있는데 추가로 미분양 펀드 등의 아파트까지 떠안을 경우 자칫 부실이 커질 수 있다는 지적을 받고 있다. 정부는 이들 신용보강 조치가 강제조항이 아니라고 설명한다. 주택투자공사나 주공이 사안별로 선택적으로 참여할 수 있다는 것이다. 그렇다면 거꾸로 실효성에 의문이 생긴다. 가령 수도권 아파트를 대상으로 한 펀드나 리츠라면 모르지만 지방 미분양 주택을 대상으로 한 펀드라면 손해가 뻔한데 주공이 참여할리 없기 때문이다. 주공이 참여를 꺼리면 자칫 펀드 구성이 무산될 수도 있다. 건설협회 한 임원은 “수도권에 입지가 좋은 주택은 굳이 펀드를 만들지 않더라도 팔린다. 펀드나 리츠 대상주택은 지방 아파트인데 자발적으로 참여하겠냐.”며 실효성에 의문을 표시했다. 정부의 독려로 대한주택보증이 참여하기는 했지만 불만도 적지 않은 것으로 알려졌다. 미분양 주택을 펀드로 해서 생기는 자금은 전액 공사대금으로 써야 하는데 이를 일부 프로젝트 파이낸싱 자금 상환 등에 사용하면 해당 건설사 부도시 주택보증이 모든 책임을 떠안아야 하기 때문이다. 이에 따라 정부가 신탁회사의 담보처분 신탁이나 주공 등을 통해 신용보강을 해줬지만 여전히 불신은 가시지 않은 상태다. 김성곤 윤설영기자 sunggone@seoul.co.kr

온라인게임으로 ‘대박’을 터뜨린 30대 초반 청년 사업가가 900억원에 이르는 서울 강남 미래에셋타워를 인수하기로 해 화제다. 4일 부동산업계 등에 따르면 허민(33) 전 네오플 대표는 최근 미래에셋과 강남 대치동 미래에셋타워 A·B동을 885억원에 인수하는 양해각서(MOU)를 맺었다. 법인이나 투자펀드가 아닌 개인이 주체로 이처럼 대형 건물 인수에 나선 것은 상당히 이례적이다. 허 전 대표는 2001년 서울대 시절 친구들과 함께 고주파를 이용한 잠깨우기 장치라는 아이디어 상품을 갖고 네오플을 설립했다. 이후 ‘캔디바’라는 아바타 채팅 및 게임 서비스로 월 매출 10억원이 넘는 히트를 기록하며 온라인게임 사업과 인연을 맺었고 2005년 액션게임 ‘던전앤파이터’를 출시해 ‘대박’을 터뜨렸다. 네오플은 2007년 연매출 448억원에 영업이익 331억원이라는 놀라운 실적을 달성했다. 결국 지난해에는 국내 메이저게임업체인 넥슨에 인수됐다. 당시 넥슨은 허 전 대표 등이 보유한 네오플 지분 59.15%를 인수하면서 1500억원 이상을 들인 것으로 알려졌다. 허 전 대표는 41.37%의 지분을 보유하고 있었다. 서울대 응용화학과 95학번으로 재학 당시 첫 비운동권 출신 학생회장에 당선되며 화제를 모으기도 했다. 김효섭기자 newworld@seoul.co.kr

호주계 금융기관인 매쿼리가 우리은행과 공동으로 10억달러 규모의 한국 투자펀드를 조성할 예정이다. 3일 금융업계에 따르면 우리은행과 매쿼리는 한국에 약 10억달러를 투자하는 펀드를 공동 조성하기로 합의하고, 이명박 대통령의 호주 순방에 맞춰 4일 호주 현지에서 양해각서(MOU)를 체 결하기로 했다. 매쿼리는 한국에 16조원 이상의 자산을 갖고 있으며 신한은행과 공동으로 매쿼리한국인프라펀드(MKIF)를 운영하고 있다. 유영규기자 whoami@seoul.co.kr

│워싱턴 김균미특파원│미국 정부가 금융시장을 안정시키기 위해 최대 2조달러(약 2780조원)를 투입하겠다고 밝혔다.티머시 가이트너 미 재무장관은 10일(현지시간) 기자회견을 갖고 민관 합동으로 금융권의 부실자산을 인수할 최대 1조달러 규모의 기금을 조성하고 기업과 소비자에 대한 대출도 1조달러까지 확대하는 것을 골자로 한 ‘금융안정계획’을 발표했다. 안정계획에 따르면 미 재무부는 연방준비제도이사회(FRB)와 연방예금보험공사(FDIC), 민간부문과 함께 ‘민관 투자펀드(PPIF)’를 만들어 부동산 관련 부실자산을 인수하기로 했다. PPIF는 우선 500 0억달러 규모로 조성된 뒤 최대 1조달러까지 늘릴 예정이다. 미 정부는 부실자산 인수를 통해 금융회사의 재무 건전성을 높인 뒤 대출이 다시 활성화되도록 한다는 방침이다. 가이트너 장관은 이와 함께 연준의 기존 소비자·소기업 대출 프로그램을 현재의 2000억달러에서 1조달러까지 확대할 것이라고 밝혔다. 연준은 AAA 등급의 자동차·학자금·카드·대출 등을 담보로 한 채권 매입을 위해 최대 8000억달러의 통화공급을 확대할 계획이다. 하지만 경제전문가들은 정부의 금융안정대책이 필요한 자금조달 방법 등 구체적인 내용들이 결여됐다며 실효성에 의문을 제기했다. 노벨상 수상자인 조지프 스티글리츠 컬럼비아대 교수도 언론과의 인터뷰에서 “정부가 주택 압류를 막는 데 실패할 것이며 누가 부실 자산을 매입할지도 불분명한 상황”이라고 지적했다. 그는 “지금과 같은 상황에서 구제계획의 성공 전망은 매우 제한적”이라고 덧붙였다.한편 미 상원이 이날 정부의 금융안정계획 발표 직후 8380억달러 규모의 경기부양법안을 찬성 61대 반대 37로 가결했다. 상원을 통과한 경기부양법안은 경기부양을 위해 2930억달러 규모의 감세와 5000억달러 이상의 직접 재정지출이 담겨 있다.kmkim@seoul.co.kr