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국민연금, 리먼 등에 555억원 손실

국민연금공단이 파산을 신청한 리먼 브러더스와 긴급 매각된 메릴린치, 자금 지원을 요청한 AIG 등에 7215만달러(약 837억원)를 투자했다가 4785만달러(약 555억원)의 손실을 입은 것으로 나타났다.15일 종가 기준으로 공단이 이들 3개 회사에 투자한 주식과 채권의 평가액은 2430만달러(약 282억원)에 그쳐 원금의 66%를 손해본 것으로 집계됐다. 공단이 16일 국회 보건복지위원회 원희목 의원(한나라당)에게 제출한 자료에 따르면 공단은 위탁운용사를 통해 이들 3개 금융회사 주식과 채권에 7215만 5220달러를 투자한 것으로 드러났다. 리먼에는 주식과 채권을 합쳐 모두 1972만달러(약 229억원)가 투자됐으며,15일 현재 평가액은 904만달러(약 104억)로 원금대비 45.8%에 불과했다. 특히 53∼65달러에 매입한 리먼 브러더스 홀딩스 주식은 2센트까지 폭락해 휴지조각으로 변했다. 구제금융을 요청한 AIG에도 4194만달러(약 487억원)가 투자됐지만 현재 평가액은 681만달러(약 79억원)로 원금대비 16.2%에 불과했다.AIG에 대한 투자는 주식에 집중돼 파산 신청한 리먼보다 손실률이 커질 전망이다.1049만달러(약 122억원)가 투자된 메릴린치의 경우 현재 평가액은 845만달러(약 98억원)로 원금대비 81%를 유지해 손실률이 상대적으로 적었다. 한편 공단은 지난해 말 2.4%(5조 4000억원)에 불과했던 해외주식 투자비중을 올해 말 6.8%,2009년 9.4%,2013년까지는 10% 이상 확대하기로 예정돼 있다. 원희목 의원실은 “운용 안정성에 문제가 제기된 만큼 기금운용위원회를 긴급 소집해 운용계획을 전면 재검토해야 할 것”이라고 말했다.오상도기자 sdoh@seoul.co.kr

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국민연금 속타는 사정 2제

글로벌 투자컨설팅회사인 왓슨 와이어트에 따르면 국민연금은 자산 규모 면에서 세계 상위 300개 연기금펀드 가운데 5위를 자랑한다. 운용 자산이 230조원에 달하는 ‘거대 공룡’인 셈이다. 그런 기관이 재원을 안정적으로 운용할 인적 자원을 확보하지 못해 불안감을 던져주고 있다. 소액 신용불량자 구제를 위해 도입한 ‘연금 신용대출’ 제도도 당초의 취지를 살리지 못한 채 겉돌고 있다. ■ 자고나면 빈자리 자산운용인력 이직률 44% 달해 전문성 떨어져 ‘헛방투자’ 우려 자산 228조원의 국민연금이 기금운용을 책임진 직원들의 잦은 이직으로 인력난을 겪고 있다. 또 향응을 제공받거나 기금을 부실하게 운용하다 해임된 일부 직원들이 곧바로 민간금융회사로 이직하는 사례가 많아 제도 보완이 시급하다는 지적이다. ●문책성 해임에도 이직제한 없어 이 같은 사실은 국민연금공단이 9일 한나라당 이애주 의원과 친박연대 정하균 의원에게 제출한 자료에서 드러났다. 자료에 따르면 올 7월 말 기준 기금운용팀 정원은 93명이지만 69명(74.2%)만 근무하고 있었다. 지난해 10명, 올해 8명의 자산운용 전문가가 이미 공단을 떠났다.1999년 기금운용본부가 설립된 이후 전체 이직자수는 54명으로 전체 입사자(123명)의 44%에 달했다. 이들은 대부분 민간 자산운용사로 자리를 옮겼다. 증원을 요청한 기금운용직원은 2006년 10명,2007년 29명, 올해 57명에 달했지만 각각 7명(70%),6명(21%),20명(35%)만 충원됐다. 올 7월 기준 228조원에 달하는 국민연금 적립금을 기금운용직원 1명이 3조 3100억씩 떠안고 있는 셈이다. 한국투자공사의 1인당 운용금액 2000억원, 공무원연금의 4000억원을 크게 웃도는 액수다. 아울러 퇴직 직원들의 70% 이상이 곧바로 증권사나 자산운용사, 투자자문사 등 민간 금융회사로 자리를 옮겼다. 이 과정에서 부실운용과 향응수수 등으로 인해 문책성 해임을 당한 직원들까지 이직행렬에 동참한 것으로 밝혀졌다. ●기금운용직원 연봉 현실화 시급 한편 공단 안팎에선 “공단 기금운용팀이 경력 관리를 위해 잠시 거쳐 가는 곳이란 인식을 씻기 위해서는 민간 자산운용사와 경쟁할 수 있는 개선책 마련이 시급하다.”는 목소리가 높다. 기금운용직 직원들의 평균 연봉은 6700만원(기본급 5200만원)으로 외부 민간회사 직원 연봉과 큰 차이가 없다. 하지만 과도한 업무에도 불구하고 최고 연봉은 1억 6000만원으로 수억원대 성과급을 챙기는 민간 금융사 직원과 큰 차이가 났다. 오상도기자 sdoh@seoul.co.kr ■ 자고나도 그자리 신불자 연금담보대출 실적저조 신청만료 한달남아 무용론 대두 국민연금을 활용한 신용회복지원 프로그램이 기대와 달리 제자리를 찾지 못하고 있다. 자금 회수를 위한 안전장치가 없어 ‘시한폭탄’으로 전락할 수 있다는 우려마저 제기되고 있다. ●대상자 29만명중 5243명 신청 그쳐 9일 국민연금공단이 친박연대 정하균 의원에게 제출한 자료에 따르면 국민연금을 활용한 신용대출은 지난 6월 시작된 뒤 8월 말까지 3개월 동안 신청자가 5243명에 그쳤다. 당초 정부는 29만여명의 소액 신용불량자가 이 제도를 이용할 것으로 내다봤지만 기대에 훨씬 못 미친 것이다. 신청기간 만료(10월)까지 한달 정도 남았지만 신청자가 갑자기 불어나진 않을 전망이다. 아울러 전체 자금대여 신청건수 가운데 대출이 결정된 경우도 929건(17.7%)에 그쳤다. 정 의원실은 “신청기간이 6월부터 10월까지 4개월, 지급기간은 7월부터 12월까지 5개월로 제한됐고 대출 심사 평가기간도 1개월이 훌쩍 넘는다.”고 지적했다. ●미상환 신불자 대책도 절실 무엇보다 소액 신용불량자들 사이에 연금대출을 반드시 상환해야 한다는 인식이 부족한 게 문제라고 정 의원실은 지적했다. 실제 이자율이 3.4%로 낮지만 ‘연금은 본인이 납부했던 돈으로 원래 본인 것’이라는 인식이 널리 퍼졌다는 설명이다. 앞서 정부는 지난 6월 ‘뉴스타트 2008 프로젝트’의 하나로 소액을 연체한 신용불량자가 자신이 납부한 국민연금 보험료의 50%를 활용해 악성 채무를 단번에 갚을 수 있는 신용회복지원 프로그램을 도입했다.5개월간 한시적으로 시행되는 제도는 대여금을 5년간 나눠 갚도록 했다. 하지만 이마저 갚지 못하면 연 12%의 연체이자가 매달 붙어 청구되고, 수십 개월 이상 갚지 못하면 결국 담보로 잡힌 국민연금으로 메울 수밖에 없는 악순환의 고리를 안고 있다는 지적을 받아왔다. 오상도기자 sdoh@seoul.co.kr

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군사 겸용 무궁화5호 한때 ‘먹통’

5일 새벽 무궁화 5호 위성에 장애가 발생,14시간 동안 서비스가 중단되는 사고가 발생했다. 위성체에 장애가 발생해 서비스가 중단되기는 처음이다. 무궁화 위성 운용사인 KT는 이용약관에 따라 서비스를 제공받고 있는 업체에 이용요금의 3배를 보상하기로 했다. KT 관계자는 “이날 오전 1시55분쯤 무궁화 5호 위성이 인력(引力)의 영향으로 자세 제어시스템에 문제가 생겨 송출 및 수신이 한동안 이뤄지지 않았다.”면서 “오후 4시에 완전 복구됐다.”고 밝혔다. 이 사고로 일부 군부대, 순복음교회, 국민은행, 삼성네트웍스,SK텔레콤,MBC,KBS 등 20여개 기관 및 업체가 피해를 입었다. 위성을 통한 사내방송, 농협의 영상방송, 연합뉴스의 사진 및 기사 위성전송 서비스 등이 중단됐다. 서비스가 중단되자 군 부대 등은 자체망을 통해 대체 서비스를 하기도 했다. KT 관계자는 “모든 위성은 전북 무주 방향으로 향하고 있으나 인력의 영향으로 위성의 방향이 태양 중심쪽으로 틀어져 지구와 전파를 주고 받지 못했다.”고 설명했다. 이 관계자는 “춘분과 추분을 전후해 총 47일간 위성, 지구, 태양이 일직선상에 위치해 위성의 자세 제어에 영향을 미치는 상황이 발생할 수 있다.”고 덧붙였다. 사고가 나자 KT용인위성관제소는 제작사인 프랑스 알카텔의 협조를 받아 오후 2시쯤 위성의 자세를 바로잡았다. 무궁화 5호 위성은 지난 2006년 8월 발사돼 같은 해 11월부터 서비스를 시작한 통신위성으로, 우리나라의 네 번째 상업용 위성이자 최초의 군용 통신위성이다. 김효섭기자 newworld@seoul.co.kr

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“원금 손실 눈덩이”… 항의 빗발

우리은행과 우리투자증권이 2005년 11월,12월에 판매한 파생상품펀드 ‘우리파워인컴펀드 1호’와 ‘2호’의 손실이 최근 눈덩이처럼 불어나면서 금융당국에 투자자들의 민원이 잇따르고 있다. 이 펀드에 투자한 투자자들은 원금손실에 대해 고지하지 않았다며 불안전 판매에 대한 손실을 보전하라고 주장하고 있다. 5일 이 펀드의 운용사인 우리CS자산운용에 따르면 1호와 2호의 누적 수익률은 현재 -44.94%와 -81.10%를 기록하고 있다. 현재 평가손실액은 약 900억원에 이르는 것으로 추정된다. 2005년 말 출시 당시 이 펀드들은 국제신용평가사인 무디스로부터 한국 국가신용등급과 같은 ‘A3’ 등급 이상을 받은 미국과 유럽의 우량주를 기초자산으로 하고,3개월마다 ‘5년 만기 국고채 금리+1.2%포인트’의 확정금리를 지급하는 안정적인 수익상품으로 소개됐다.2300여명의 국내 투자자들에게 ‘1호 펀드’는 1151억원,‘2호 펀드’는 306억원어치 등 모두 1457억원어치가 팔렸다. 이들 펀드는 투자 위험이 낮은 채권형펀드와 유사해 보이지만 실제로는 기초자산 가격이 일정 수준 밑으로 떨어질 경우 대규모 손실이 발생하게 되는 파생상품펀드다. 특히 이들 펀드의 투자 포트폴리오에는 패니매와 프레디맥 등 미국 서브프라임 모기지론(비우량주택담보대출) 사태로 직격탄을 맞은 미국 금융회사들이 다수 포함돼 있어 최근 수익률을 급격히 악화시키는 원인이 되고 있다. 상황이 이렇게 되자 우리은행측에서는 지난달 25일 ‘우리파워인컴 1호 펀드 운용현황 안내’라는 안내문을 보내 “이 시점에서 중도해지를 한다면 원금 40%내외의 손실을 입게 된다.”고 밝히기도 했다. 1호 펀드에 가입한 익명을 요구한 40대 한 투자자는 “은행에서 이 상품을 소개받을 때 원금손실이 나지 않는 상품이라고 소개받았는데, 원금이 40%이상 손실이 났다고 하니 황당하다.”면서 “만기가 2011년이고 3개월마다 이자를 받고 있지만, 원금을 빨리 찾고 싶다.”고 말했다. 즉 ‘불완전 판매’라는 것이다. 일부 투자자들도 은행특판예금과 유사한 안정적인 수익상품으로 알고 가입했다가 피해를 입었다며 법적인 대응을 준비 중이다. 현재 금융감독원에는 투자자들로부터 이 펀드와 관련된 24건의 민원이 접수돼 있다. 은행 한 관계자는 “펀드는 원금을 보장하는 것이 아니기 때문에 투자의 책임은 투자자에게 있는 것”이라며 “간접투자법에 따라 은행이 자의적으로 손실을 보전해줄 수 없는 만큼 소송을 통해 법원이 정하는 방식대로 손해를 보상할 수밖에 없다.”고 말했다. 문소영기자 symun@seoul.co.kr

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수익률 부진에도 해외 주식형펀드 숫자 늘어

글로벌 증시의 약세가 10개월째 지속되면서 국내외 주식형펀드의 평가 손실이 40조원에 육박하고 있다. 그러나 해외 주식형펀드 숫자는 1년 만에 되레 18% 늘어났다. 17일 한국펀드평가에 따르면 13일 기준으로 국내외 주식형펀드 2362개를 대상으로 순자산이 가장 컸던 작년 11월7일과 비교해 38조 3889억원의 손실이 발생한 것으로 추정됐다. 국내 주식형펀드 1225개는 9개월새 20조 689억원의 평가손실을 내고 있으며, 같은 기간 해외 주식형펀드 1137개의 평가손실액도 18조 3200억원에 이른다. 이중 중국펀드(148개)는 10조 7341억원 평가손실을 기록 중이다. 글로벌 증시가 작년 10∼11월후 하향 추세를 지속해오고 있기 때문이다. 코스피지수는 작년 10월31일 2064.85로 최고점을 찍은 이후 약세장을 벗어나지 못하고 있다. 중국 증시 역시 인플레이션 우려 등으로 최고점 대비 3분의1 수준까지 떨어져 있다. 최근에도 올림픽 이후 경제가 둔화될 것이라는 우려가 확산되면서 약세장이 지속되고 있다. 중국 상하이종합지수는 작년 10월16일 최고 기록인 6124.04에서 14일 2437.08, 홍콩 H증시도 작년 11월1일 고점 20609.1에서 절반 가까이 하락했다. 상당수의 국내외 주식형펀드 투자자들은 증시가 최고점에 도달한 작년 10월 중에 집중적으로 펀드에 가입했기 때문에 앉아서 손실을 보고 있다. 부진한 수익률에도 해외 주식형펀드 숫자는 올해에도 크게 늘어났다.7월 말 현재 주식형펀드 숫자는 1371개로 작년 말의 1162개보다 209개(18.0%) 늘어났다. 이중 국내 주식형펀드는 912개로 69개(8.2%) 늘어나는 데 그쳤으나, 해외 주식형펀드는 459개로 140개(43.9%)나 증가했다. 펀드 열풍이 고조되던 작년 같은 기간 국내 주식형펀드가 72개, 해외 주식형펀드는 155개가 늘었던 것과 큰 차이가 없다. 자산운용사들마다 자금을 유치하기 위해 새로운 지역에 투자하는 신규 펀드들을 경쟁적으로 쏟아내고 있다. 마이너스 수익률에도 불구하고 상품 숫자는 늘면서 올해 들어 현재까지 국내(9조 9100억원)와 해외(2조 8500억원) 주식형펀드로 총 12조 7600억원의 자금이 순유입됐다. 이계웅 굿모닝신한증권 팀장은 “중장기 투자자가 아니라면 반등 때마다 포트폴리오를 변화해 손실을 줄이는 것이 필요하다.”고 말했다.이두걸기자 douzirl@seoul.co.kr

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빼? 그냥둬?… ‘中펀드 잔혹사’

한때 각광받던 중국펀드가 애물단지로 전락해 버렸다. 투자자들은 “말 그대로 ‘빼도 박도 못하는’ 상황”이라고 호소한다. 돈을 넣어 두자니 쌓여만 가는 손실에 눈물이 나고, 그렇다고 빼자니 반토막난 원금을 받아 쥘 엄두가 나지 않는다. 더 걱정스러운 것은 앞으로 나아질 기미가 보이지 않는다는 사실이다. 중화민족의 저력을 과시하려는 베이징 올림픽은 지난 8일 화려하게 시작됐지만 ‘올림픽 이후’ 중국 경제에 대해서는 낙관론과 비관론이 엇갈리면서 확신이 안서는 분위기다. 이 와중에 상하이증시는 이미 최근 며칠간 10% 이상 빠졌다. ●상하이 증시 올림픽 개막뒤 더 빠져 지난해 10월 중국 펀드 열풍이 정점에 달했다는 점을 감안해 11월1일 기준으로 현재까지 중국 펀드의 성적표를 살펴 보면 그야말로 ‘잔혹’하다. 펀드의 최강자로 꼽히는 미래에셋에서 내놓은 인프라섹터, 솔로몬, 디스커버리 등은 모두 수익률이 -50%대로 최악 수익률 상위권을 휩쓸었다. 지난해 중국 펀드 바람을 타고 1000만원을 투자했다면 지금 계좌에 남은 돈은 500만원 정도라는 얘기다. 최악은 아니라고 하지만 다른 펀드들 사정도 별반 다르지 않다. 펀드평가회사 제로인에 따르면 14일 기준으로 주식형 중국펀드는 모두 90개가 시장에 나와 있는데 이 가운데 60개 정도가 -40%대의 수익률을 기록한 것으로 나타났다. 중국 펀드 대부분이 -40∼-50%대에 걸쳐 있는 셈이다. 중국 펀드의 평균 수익률은 당연히 -43.22%에 머물고 있다. 베이징올림픽도 호재가 되지 못하고 있다. 올림픽 개최와 직접적으로 맞물려 있는 것은 아니지만 최근 한달간 수익률을 살펴 보면 미래에셋의 인프라섹터 펀드는 여전히 -17.51%라는 기록적인 손실률을 기록하고 있다. 나머지 펀드들도 -10%대에서 헤어나지 못하고 있다. 상하이증시가 올림픽 개막 이후 더 빠졌다는 점을 감안하면 중국 펀드는 올림픽 때문에 더 손해봤을 가능성이 높다. 이 때문에 각 자산운용사들은 환매 가능성에 촉각을 곤두세우고 있다. 장기투자의 장점과 가장 낮을 때 팔면 가장 크게 손해본다는 점을 집중적으로 부각하지만 힘에 부친다. 한 자산운용사 관계자는 “아직은 손실이 커 대량환매는 없다.”면서도 “투자자들에게 마냥 기다리라고만 할 수 없어 우리도 진땀을 뺀 적이 한두번이 아니다.”고 토로했다. ●“10% 내외 성장 가능” 낙관론도 문제는 올림픽 이후에도 중국경제에 대한 확신이 없다는데 있다. 삼성경제연구소나 현대경제연구원 등에서 펴낸 보고서들은 한결 같이 ‘올림픽 개최 결정 뒤 과잉 투자 → 물가상승·인플레이션 압력 → 정부당국의 개입 → 투자 감소·성장률 하락’으로 이어지는 그림을 그리고 있다. 이미 중국 중앙은행이 620억위안 규모의 어음을 발행해 유동성 흡수에 나섰다는 얘기도 나온다. 이에 대한 반박도 만만치 않다. 이경태 대외경제정책연구원(KIEP) 원장은 “올림픽에 총력투자했던 한국·일본 등과 달리 베이징 올림픽이 중국 전체 경제에 미치는 영향은 3.6%에 불과하다.”고 강조했다. 이 때문에 “중국의 자산버블 붕괴가 만일 일어난다면 올 상반기 상하이종합지수가 붕괴됐을 때 나타났어야 한다.”면서 “다만 물가 상승이 지속된다면 중국 정부가 긴축 정책을 쓸 테지만 10% 내외의 성장은 여전히 가능할 것”이라고 내다봤다. 한편에서는 지속적인 성장과 주식시장의 장세는 다를 수 있다는 의견도 나오고 있다. 주희곤 우리투자증권 베이징리서치센터 이코노미스트는 “경제 자체는 나쁘지 않아도 증시가 쉽게 살아난다고 보기는 어렵다.”는 의견을 냈다. 중국 내 인플레이션 압력이 가라앉고 있는 데다 기업들의 실적은 좋지만 투자심리 회복으로 이어질 것 같지는 않다는 얘기다. 지난해만 해도 하루에 400만∼500만개나 되던 신규주식계좌개설수가 지금은 3만계좌로 뚝 떨어진 것이 단적인 예다. 하반기에 신규상장하거나 증자하려는 기업들이 줄줄이 대기하고 있다는 점도 문제로 꼽힌다. 물량을 소화해낼 수 없다면 주가는 떨어질 수밖에 없다. 조태성 이두걸기자 cho1904@seoul.co.kr

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시중 돈 줄 “씨 말라간다”

시중 유동성이 지난 5월 15.8%에서 최고점을 찍고 6월부터 속도가 급속도로 하강하고 있는 것으로 파악되고 있다. 특히 최근 들어 금호그룹의 유동성 위기설이 제기되면서 시중 돈줄이 빠르게 말라갈 가능성도 제기된다. 6월 중 광의통화(M2)는 15.1%가 증가해 15%대의 높은 수준을 유지했지만, 전달에 비해 0.7%포인트 급락하는 모습을 보였기 때문이다. 또한 7월 중 은행들의 수신액은 1조 2000억원으로 전달의 5조 3000억원에서 큰 폭으로 축소됐고, 자산운용사 수신액은 -3000억원으로 전월에 이어 연속 2개월 감소세를 이어갔다. 한국은행이 6일 내놓은 ‘6월 중 통화 및 유동성 지표 동향’에 따르면 6월 중 M2증가율은 15.1%로 전월의 15.8%보다 큰 폭으로 둔화됐다.M2증가율은 지난해 말까지 11%대에 머물렀으나 올 들어 1월 12.5%,2월 13.4%,3월 13.9%,4월 14.9% 등으로 가파르게 올랐다.6월 유동성 증가세는 15%대를 유지했지만 한풀 꺾였다는 것이다. 같은 날 한은이 내놓은 ‘7월 중 금융시장 동향’에서는 7월 중 광의통화 증가율이 14%대 후반으로 떨어질 것으로 분석했다. 시중 유동성이 수개월 동안 빠른 속도로 증가하다가 다시 빠른 속도로 감소하게 될 경우, 가계와 기업들은 자금경색으로 인한 극심한 고통을 받을 수 있다. 시중 자금이 줄어드는 추세는 올초부터 은행과 자산운용사가 수신한 자금이 감소하면서부터 두드러졌다. 대출자원을 마련하기 위해 은행이 발행하는 양도성예금증서와 은행채를 제외한 올 1월부터 은행의 수신과 자산운용사의 수신을 합친 누적 액수를 살펴보면 7월에는 80조 9836억원으로 전달의 87조 2465억원보다 약 6조 5000억원 정도 줄어든다.6월 수신 누적치도 87조 2465억원으로 전월보다 1조 5000억원이 증가했다. 이는 5월까지의 월평균 증가액인 16조원에 비해 급속히 둔화된 것이다. 신동준 현대증권 채권분석팀장은 “시중 유동성 증가율이 이미 정점을 지나서 둔화되고 있는데, 통계상으로 명백하게 나타나는 시점은 앞으로 2∼3개월 뒤”라면서 “시중 자금이 긴축적으로 운용될 수 있다는 점을 기업이나 가계가 염두에 둬야 할 것“이라고 말했다. 이종우 HMC투자증권 리서치센터장은 “주식시장이 급락하면서 보유 주식과 펀드에서 평가손이 발생하면서 개인과 기업들의 자금이 묶여버린 것도 시중 유동성을 경색시키는 원인”이라고 지적했다. 실제 지난해 5월까지는 은행과 자산운용사의 수신 누적액이 -6조 8850억원을 기록했으나 한달 뒤인 6월부터 주식시장의 활황으로 누적액이 폭발적으로 늘어왔다. 신 팀장은 이외에도 국내 돈줄이 마르는 원인으로 ▲전세계 금융시장에서의 유동성 감소 및 자산거품 붕괴 ▲국내 경상수지 적자 ▲외국인들의 국내주식 매각 ▲외환당국의 외환시장 개입 등을 손꼽고 있다. 문소영기자 symun@seoul.co.kr

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GS자산운용 대표 선임… 공식 출범

GS그룹의 자산운용사인 GS자산운용이 대표이사 사장에 김석규씨를 선임하는 등 30일 공식 출범했다. 김 사장은 교보투신운용과 B&F투자자문 사장 등을 거쳤다. 한국투자신탁에 있을 때 최우수 펀드매니저로 세 차례 선정되는 등 전문성을 갖췄다고 GS그룹측은 밝혔다. 김효섭기자 newworld@seoul.co.kr

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[흔들리는 주택산업] ‘8월 위기설’ 뒤숭숭

주택업계에 ‘8월 위기설’이 번지고 있다. 미분양으로 돈가뭄이 지속되는 상태에서 8월에 회사채 만기 등이 많이 도래하기 때문이다. 정부의 공식 통계로는 미분양 주택은 12만 8170가구지만 실제로는 25만가구를 웃돈다는 게 업계의 분석이다. 최근에는 중견업체는 물론 대기업도 어려움을 겪는다는 소문이 나돈다. 주택산업이 붕괴위기에 직면한 배경과 그 해법을 모색해본다. 중견 주택건설업체인 A사는 올 하반기 지방 분양계획을 모두 취소했다.3000여가구에 가까운 미분양 아파트가 있는 상황에서 수요가 거의 없는 지방에서 분양하면 미분양만 늘어 자금압박으로 작용하기 때문이다. 이 회사는 현재 금융권의 지원으로 가까스로 버티고 있지만 모든 지출을 은행의 승인을 받아 집행하는 것으로 알려졌다. 비공식 은행관리인 셈이다. 28일 한국주택협회에 따르면 이 협회 회원사인 79개 대형 주택업체 가운데 8월에 주택을 분양을 하는 곳은 11곳에 불과하다. 이들이 분양하는 물량은 모두 5723가구로 전년 동기(2만 8000여가구)의 20% 수준이다. 그나마 지역적으로 수도권(4600가구)을 제외하면 대전·충남(1123가구)에만 있다. 다른 비수도권에는 단 한 가구도 없다. 김동수 한국주택협회 정책실장은 “아파트를 분양하면 공사를 해야하는데 미분양으로 분양대금이 들어오지 않는 상태에서 공사를 하면 더 손해”라면서 “대부분의 주택업체들이 미분양 탓에 지방 분양을 연말이나 내년으로 미루고 있다.”고 말했다. 주택업체들이 미분양을 두려워하는 것은 자금압박 문제도 있지만 신인도에도 타격을 주기 때문이다. 금융회사들은 미분양이 많은 업체에는 대출을 꺼린다. 정부는 지난달 11일 미분양 주택을 신고하라고 했지만 주택업체들이 이를 주저하는 것도 이 때문이다. 일부 주택업체들은 25∼30% 깎아서 아파트를 팔고 있지만 이마저도 쉽지 않다. 최근 미분양 주택을 깎아서 파는 업체가 늘면서 중간도매상이나 소비자들이 골라서 선택하기 때문이다. 경남 마산 등에서 미분양 주택이 많은 B사는 최근 분양가보다 30% 싸게 미분양 아파트를 내놓았지만 중간도매상들은 쳐다보지도 않는다고 한다. 아예 자체 해결하려는 기업들도 적지 않다. 큰 업체에 속하는 C사는 미분양 물량을 해소할 자산운용사를 설립한 것으로 알려졌다.D사도 자산운용사 설립을 추진 중이다. 한국주택협회와 대한주택건설협회에 따르면 올 들어 지난달 말 현재 721개 업체가 주택사업자등록을 반납하거나 사업이 없어 등록이 말소했다. 등록 주택업체 6387개사의 11.2%다. 그만큼 주택사업이 어렵다는 것이다. 업계 추산 25만여가구의 미분양 주택이 팔리지 않는 상태에서 주택사업 관련 프로젝트 파이낸싱(PF) 자금 만기가 속속 도래하고 있다. 금융계 추산에 따르면 올 1·4분기 현재 부동산 관련 PF 규모는 73조원이나 된다. 이들 자금중 8월과 11월에 만기가 되는 게 많은 것으로 알려졌다. 이에 따라 8월과 11월 위기설이 나돈다. 두성규 한국건설산업연구원 박사는 “건설업체의 부도는 주택 공급부족으로 이어져 수급불균형을 초래할 수 있다.”면서 “부도 등을 막기 위한 예비조치가 필요하다.”고 말했다. 김성곤기자 sunggone@seoul.co.kr

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클래스펀드 비용 확인하세요

펀드 비용 공시가 제대로 이뤄지지 않아 투자자 피해가 우려된다. 14일 자산운용협회와 펀드평가회사 제로인 등에 따르면 미래에셋자산운용·KB자산운용·우리CS자산운용 등 주요 자산운용사들은 자신들이 운용하는 클래스펀드의 총보수·비용비율(TER)을 협회 전자공시사이트에 제대로 공시하지 않았던 것으로 나타났다.TER는 운용·판매·수탁·일반 등 각종 신탁보수와 운용에 관한 비용을 모두 합친 뒤 순자산에서 차지하는 비율을 나타낸 것이다. 지난 10일 기준으로 순자산액이 2조 2672억원에 이르는 미래에셋자산운용의 ‘미래에셋 3억만들기 솔로몬주식1 클래스A’의 경우 신탁보수율과 TER가 모두 2.5%로 똑같이 공시돼 있다. 순자산액 3514억원의 KB운용의 ‘KB광개토주식N-1클래스A’와 순자산액 3297억원의 우리CS운용의 ‘프런티어우량주식클래스1’도 마찬가지다. 이 펀드는 보수 외에 주식거래수수료·채권가격 등 구입비나, 운용보고서 제작·발송비 등 운용에 관련된 비용 등이 하나도 들지 않았다는 의미다.조태성기자 cho1904@seoul.co.kr

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“고유재산 운용-투자매매·중개 통합 허용”

대통령 소속 규제개혁위원회는 자본시장 통합을 주 내용으로 하는 ‘자본시장과 금융투자업에 관한 법률’(자본시장통합법) 시행령 제정안에 대한 규제심사를 벌여 고유재산 운용업 및 투자매매·중개업에 대한 통합운용을 허용하도록 금융위원회에 개선권고했다고 3일 밝혔다. 당초 금융위원회안은 투자자와 금융투자회사간 이해 상충 소지가 큰 고유재산운용, 투자매매·중개, 기업금융 등에 대해서는 정보교류 차단장치를 도입해 통합운용을 허용하지 않고 있다. 규개위는 “이들 사업의 성격이 유사하고 실제 통합운용되고 있는 업계 현실을 감안, 통합운용을 허용하려는 것”이라고 설명했다. 규개위는 또 집합투자업자(기존 자산운용사)에 대해 동일 종목의 주가연계증권(ELS)에 대한 투자 제한을 10%에서 30%로 확대, 자산운용의 탄력성을 높이도록 했다. 아울러 자산총액 1000억원 또는 운용재산 1조원 이상의 회사에 대해 상근감사를 두도록 한 금융위 안에 대해 규개위는 업계 부담을 덜기 위해 운용재산 3조원 이상으로 선임기준을 완화했다. 이에 따라 상근감사를 선임해야 하는 자산운용회사는 22개사에서 13개사 정도로 줄어들게 됐다. 임창용기자 sdragon@seoul.co.kr

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[Local & Metro] 서울자산운용학교 시범 운영

서울시가 금융허브 도시로 도약하기 위해 자산운용가 양성에 나선다.29일 시에 따르면 서울 소재 경영전문대학원(MBA) 재학생 52명을 대상으로 30일부터 8월26일까지 영등포구 여의도 자산운용협회 연수원에서 ‘서울자산운용학교(SAM School)’를 개설, 시범 운영키로 했다. 이는 시가 자산운용협회와 함께 실무형 자산운용 예비인력을 양성하기 위한 것이다. 금융업계 최고의 실무진과 대학교수 등 자산운용 전문 강사진이 주식, 채권, 파생상품 투자운용과 투자전략 등 자산운용 분야의 실무교육을 맡게 된다. 또 펀드매니저, 애널리스트 등 전문가에게 펀드 운용사례와 기업·산업별 분석 등 실무 교육을 받고 직접 기업에서 실습교육도 이루어진다.한준규기자 hihi@seoul.co.kr

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[Local & Metro] 서울자산운용학교 시범 운영

서울시가 금융허브 도시로 도약을 위해 자산운용가 양성에 나선다.29일 시에 따르면 서울 소재 경영전문대학원(MBA) 재학생 52명을 대상으로 30일부터 8월26일까지 영등포구 여의도 자산운용협회 연수원에서 ‘서울자산운용학교(SAM School)’를 개설, 시범 운영키로 했다. 이는 시가 자산운용협회와 함께 실무형 자산운용 예비인력을 양성하기 위한 것이다. 금융업계 최고의 실무진과 대학교수 등 자산운용 전문 강사진이 주식, 채권, 파생상품 투자운용과 투자전략 등 자산운용 분야의 실무교육을 맡게 된다. 또 펀드매니저, 애널리스트 등 전문가에게 펀드 운용사례와 기업·산업별 분석 등 실무 교육을 받고 직접 기업에서 실습교육도 이루어진다.한준규기자 hihi@seoul.co.kr

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주식형펀드 올 14조 손실

세계 증시의 조정 한파로 올들어 공모형 펀드가 14조원의 평가손실을 입은 것으로 조사됐다. 22일 펀드평가사인 제로인에 따르면 19일 기준 자산운용사들이 운용 중인 공모형 주식형펀드들은 올들어 8조 9000억원이 새로 들어왔음에도 불구, 순자산총액이 4조 9700억원 줄었다. 즉 13조 8700억원의 평가손실을 입은 셈이다. 조사대상 펀드는 국내 주식형 1064개, 해외 주식형 1248개다. 해외 펀드의 평가손실은 9조 2500억원으로 국내 펀드 평가손실 4조 6200억원의 두 배에 달한다. 해외펀드 투자가 본격화된 지난해 초부터 현재까지 손익을 계산할 경우 올해 입은 손실로 지난해 벌어들인 이익을 모두 까먹은 것으로 추정된다. 지난해 해외 주식형 펀드가 남긴 평가이익은 8조 9700억원이었다. 올해 입은 평가손실 9조 2500억원을 빼고도 4600억원의 추가손실이 남는다. 반면 국내 주식형 펀드는 지난해 평가이익 13조 9200억원에서 올해 입은 평가손실 4조 6200억원을 제외하더라도 9조 3000억원의 이익이 남는다. 허진영 제로인 펀드애널리스트는 “중국이나 인도펀드 등 지난해말 대규모 자금이 몰렸던 해외 펀드들이 글로벌 증시 급락으로 수익률이 큰 타격을 입었기 때문”이라고 밝혔다. 허 애널리스트는 “일정 기간 주식형펀드의 전체 손익을 추정한 것이라 같은 펀드에 가입했더라도 가입·환매 시기에 따라 수익률이 다르므로 개별 투자자들의 실제 손익 여부와는 별개”라고 덧붙였다. 전경하기자 lark3@seoul.co.kr

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자산운용시장 진출 봇물

금융위원회는 16일 서울 서초동 금융위 청사에서 정례 금융위원회를 열고 라자드코리아·에셋플러스·IMM·엠플러스 자산운용 등 4개사의 자산운용업을 허가했다. 현재 메리츠·더커·블랙록·GS자산운용사들이 본허가를 신청한 상태고 예비허가를 신청한 현대스위스자산운용 등 7개사까지 합하면 올 들어 자산운용시장에 출사표를 던질 회사가 10개 이상이 될 전망이다. 현재 활동중인 자산운용사는 51개로 자산운용사가 60개를 넘을 가능성이 높아졌다. 자산운용사의 전 단계인 투자자문사에 대한 진출도 이어지고 있다. 재보험사인 코리안리가 지난 4월 코리안리투자자자문을 만들었고, 롯데가 최근 코스모투자자문을 인수하기로 결정했다. 에셋플러스투자자문이 이날 에셋플러스자산운용허가를 받은 것처럼 투자자문 인수·설립은 자산운용산업에 진출하기 위한 포석으로 분석된다. 자산운용시장에 대한 기업들의 잇따른 진출은 금융업이 미래의 신성장동력산업이라는 판단에서다.2010년을 전후해 퇴직연금 시장이 급속히 커질 전망이라 금융업에 진출하기 위해서는 지금이 마지막 시기라는 지적도 있다. 그러나 시장 규모에 비해서 금융사 숫자가 지나치게 많은 점도 문제점으로 지적되고 있다. 지난해 말 기준 국내 자산운용시장의 순자산은 전세계 뮤추얼펀드의 1.3%로 일본(2.7%), 홍콩(3.1%)은 물론 중국(1.7%)에도 미치지 못한다. 증권업계 관계자는 “신청했다고 무조건 인·허가를 내주는 것이 아니라 어느 정도 걸러내야 하는 기능이 필요한데 시장 경제를 강조하다 보니 이같은 기능이 다소 미흡하다.”고 지적했다. 전경하기자 lark3@seoul.co.kr

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[노후 준비하셨습니까] (상) 은퇴자들의 준비 현황

우리나라 베이비부머(1954∼1963년생)가 정년(만 55세)을 맞는 내년부터 은퇴자들이 대거 쏟아진다. 조기 정년으로 은퇴 행렬은 이미 시작됐다. 국민연금과 공적부문에 대한 의존도가 점점 줄어드는 터라 ‘돈 없이 오래 사는 것’이 노후생활의 최대 고민이 됐다. 우리나라는 외국에 비해 은퇴자들의 노후보장이 어느 정도 준비돼 있는지, 이를 해결하기 위해 도입된 퇴직연금 등은 어떤지 등을 두 차례에 걸쳐 짚어본다. 통계청의 2007년 사회통계조사 결과에 따르면 노후준비를 하고 있다는 사람이 61.8%로 10명 중 6명꼴이다. 준비수단을 보면 국민연금과 예·적금이 많다. 하지만 선진국에서 의무화하는 경향이 높은 퇴직연금에 해당하는 사적연금은 31.9%에 불과하다. 준비 규모는 더 미흡하다. 보험연구원에 따르면 지출 규모를 감안할 경우 우리나라의 경우 노후소득이 생애평균 소득의 65.0∼75.6% 수준이 돼야 한다. 세계은행 등 국제기구의 권고 수준은 80%이며 선진국들도 60∼80%에 맞추려고 한다. 우리나라의 근로기간과 은퇴기간을 고려할 경우 국민연금과 퇴직·개인연금에 의한 실질소득대체율은 45.1%가량 된다. 이 중 국민연금이 22.8%, 개인·퇴직연금을 통해 개인이 준비하는 부분이 22.3%다. 보험연구원 류건식 선임연구위원은 “실질소득대체율이 높아야 하는데 국민연금 부분의 상승은 재정부담상 어려운 만큼 개인·퇴직연금이 올라가는 수밖에 없다.”고 지적했다. 소득대체율이란 현재 소득 대비 앞으로 받을 연금의 현재가치 비중을 뜻한다. 예컨대 매월 200만원을 버는 사람의 대체율이 60%라면, 이 사람이 받게 될 연금은 120만원이다. ●호주의 성공적 연금 제도 전문가들은 호주의 연금제도를 가장 성공적인 모델로 꼽는다. 호주 정부는 1992년부터 모든 사업주가 근로자 임금의 일정 부분을 퇴직연금으로 반드시 사외에 적립하도록 했다. 도입초에는 3%였으나 단계적으로 높여 2002년부터 9%다. 기업의 반발에 대해서는 상응하는 세제혜택을 부여했다.2005년부터는 개인이 펀드를 선택할 수 있도록 허용했다. 가입 상품의 투자 성적이 나쁘면 언제든지 다른 펀드로 이동할 수 있게 되면서 자산운용사간 경쟁을 촉발해 서비스의 질을 높였다. 자산운용산업도 급성장해 순자산 1조 3346억호주달러(한화 1089조원)로 세계 4위 규모다. 개인들의 의무납부액은 없다. 그러나 다양한 세제혜택을 부여해 개인들의 납부를 독려했다. 납입금에 대해서 연간 5만호주달러(4800만원)까지 최저 세율 15%를 적용했다. 일반적인 소득세율 31.5%와 비교하면 파격적인 혜택이다. 연금을 수령할 때도 60세가 넘으면 전액 비과세다. 또 개인이 1호주달러(970원)를 내면 정부가 최대 1.5호주달러를 보조하는 등 개인납부액이 커지면 정부 보조금도 커지는 구조를 만들었다.18세 이상으로 월 450호주달러(44만원)를 받는 근로자는 의무적으로 가입해야 하는데 지난해 6월말 현재 가입률이 90%다. ●홍콩,8년 만의 안착 홍콩에서 1993년 자율적인 퇴직연금(ORSO)을 도입했으나 가입이 미미하고 고령화가 급속하게 이뤄질지 모른다는 우려 때문에 2000년 강제퇴직연금(MPF)을 도입했다. 월소득이 5000홍콩달러(66만원) 미만이면 고용주만 월급의 5%, 그 이상이면 근로자도 5%를 의무적으로 납부하도록 했다. 루치아 홍 홍콩 HSBC 퇴직연금 총괄책임자는 “감독기관과 기업의 인식부족 등으로 첫 3년간은 매우 부정적이었다.”고 평가했다. 이후 감독당국은 8년에 걸쳐 관련 절차를 간소화하고, 업계 의견을 수렴하는 등 개선사업을 펼쳤고, 자산운용업계는 가입자를 대상으로 한 다양한 형태의 금융교육에 나섰다. 이에 따라 자영업자의 가입률이 지난해 3월말 현재 75.6%를 기록하고 있다. 고용주 가입률은 98.8%, 근로자 가입률은 97.5%다. 퇴직연금을 도입한 지 2년 반가량 되는 우리나라에 주는 시사점이 적지 않다. 전경하기자 lark3@seoul.co.kr

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펀드 해외투자 100개국 육박

국내에 설정된 해외펀드를 통해 투자하고 있는 국가가 100개국에 육박하는 것으로 나타났다. 9일 자산운용협회 등에 따르면 이달 2일 현재 국내 자산운용사들의 해외펀드 투자국은 92개국으로 집계됐다. 지난해 말 84개국보다 9.52% 늘어난 수치다. 해외에서 설정된 역외펀드까지 합치면 100개국에 이를 것으로 추정된다. 국내 설정 해외 펀드의 설정잔액도 60조 6747억원으로 지난해 4월말 15조 2518억원의 4배로 늘었다. 지역별로는 유럽이 33개국으로 가장 많고, 아시아 28개국, 중남미 12개국, 아프리카 9개국 등의 순이었다. 올해 신규 투자국으로는 사우디아라비아, 쿠웨이트, 튀니지, 케냐, 잠비아, 라트비아, 스리랑카, 괌, 미국령 사모아 등이 포함됐다. 아프리카의 모리셔스, 스와질랜드, 에리트레아, 유럽의 보스니아헤르체고비나, 에스토니아, 리투아니아, 키프로스 등 낯선 국가도 적지 않다. 재간접펀드 투자가 늘면서 케이맨 제도나 버뮤다, 바하마, 안틸레스 등 이른바 조세피난처 지역에도 투자하고 있다. 문제는 다양한 투자 대상 국가에 대한 정보가 턱없이 부족하다는 점이다. 미국이나 일본, 중국 등 잘 알려진 국가를 제외하면 투자 정보 자체를 얻기 어렵다. 펀드 판매사의 한 관계자는 “어느 정도 검증된 지역에 투자하는 것만으로도 수익률을 충분히 올릴 수 있다.”면서 “현재로선 일반 투자자들이 굳이 위험을 감수해 가면서 여기저기 기웃거리는 것은 바람직하지 않다.”고 충고했다. 자산운용업계 한 관계자는 “정기적으로 투자자에게 보내주는 운용보고서 외에는 자신이 투자한 지역의 정보를 투자자가 제때 알기 어려운 것이 현실”이라면서 “자산운용사들은 투자국에 대한 다양한 리서치 업무를 강화해야 한다.”고 지적했다.김재천기자 patrick@seoul.co.kr

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현대家 ‘증권 격돌’

현대가(家)가 증권시장에서 충돌하고 있다. 조만간 현대의 정통성을 가진 현대건설이 인수·합병(M&A) 시장에 매물로 나올 예정이어서 관련 증권사들의 행보에 관심이 쏠리고 있다. ●‘현대’아닌 현대 현대중공업은 지난달 30일 CJ투자증권과 CJ자산운용을 인수하기로 CJ측과 양해각서를 맺었다고 밝혔다. 이에 앞서 올초 현대차그룹은 신흥증권을 인수했다. 범현대그룹에 증권사는 현대증권뿐이었다. 현정은 회장이 이끄는 현대그룹의 현대증권에 정몽구 회장의 현대차그룹, 정몽준 의원의 현대중공업 그룹이 도전장을 던진 셈이다. 현대가의 물밑 신경전도 시작됐다. 현대차그룹은 신흥증권을 ‘HYUNDAI IB증권’으로 바꿀 예정이었다. 그러나 현대증권이 ‘현대’라는 이름을 쓴다고 반발하자 ‘현대차IB증권’으로 전국 지점 간판까지 바꿨다. 그럼에도 ‘HYUNDAI’든 ‘현대차’ 등 ‘현대’를 연상시킬 수 있는 것은 안된다는 현대증권측의 가처분신청 때문에 HMC증권으로 이름을 바꿔야만 했다.HMC란 ‘Hyundai Motor Company’의 약자다. 현대중공업이 인수한 CJ투자증권도 ‘현대’라는 이름의 사용 여부를 두고 홍역을 치를 전망이다. 현대중공업은 현대상선 지분을 두고 현대그룹과 충돌한 적도 있다. ●“증권업 진출 글쎄…” 비판도 현대증권이 규모나 자기자본 측면에서 두 증권사를 훨씬 능가한다. 그러나 현대가의 영업특성상 그룹 차원의 계열 증권사로 전폭적인 지원을 아끼지 않는다면 지속적인 우위를 장담하기 어려운 상황이다. 과거 현대증권이 독보적인 영업을 행사했던 울산 지역의 고객군이 어떻게 형성될지도 관심사다. 현대차는 현대캐피탈 등 금융계열사가 있다. 전·후방 연관산업이 많은 자동차산업 특성상 협력업체의 금융업무나 로템, 위아 등 비상장계열사의 기업공개(IPO)를 HMC증권에서 맡을 공산이 크다. 현대증권과 HMC증권은 자산운용사가 없는 반면 현대중공업은 CJ자산운용까지 인수한다. 현대중공업은 조선, 중장비 등 소비자들과의 접점이 적은 편이다. 금융업 인수로 일반 국민들에 대한 인지도를 높일 수 있을 것이라는 관측이다. 증권업계는 현대가의 이같은 움직임에 대해 부정적인 입장이다. 메릴린치는 현대중공업의 CJ증권 인수에 대해 ‘주력 산업과 상관없는 증권업에 진출한 것이 주주가치에 부합하는지 의문’이라고 평가했다. 현대차의 신흥증권 인수 때에도 같은 비판이 나왔다. 전경하기자 lark3@seoul.co.kr

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현대重, CJ투자증권 인수 MOU 체결

현대중공업이 CJ투자증권과 CJ자산운용을 인수하기로 최종 결정했다. 현대중공업이 막강한 자금력을 동원할 경우 증권업계에 미칠 영향이 작지 않을 것으로 전망된다. 또 HMC투자증권(현대차그룹 계열)과 현대증권(현대그룹 계열) 등 범(汎) 현대가 증권사간의 경쟁도 볼 만하게 됐다. 현대중공업은 30일 현대미포조선과 공동으로 CJ그룹이 갖고 있는 CJ투자증권 및 CJ자산운용 주식 인수에 관한 양해각서(MOU)를 체결했다고 밝혔다. 인수 금액은 대략 8000억원대인 것으로 알려졌다. 현대중공업은 “현대미포조선, 현대삼호중공업 등 조선·중공업 3사가 업황 호조에 따른 적지 않은 현금자산과 유가증권을 보유하고 있어 자산의 효율적 관리가 필요했다.”고 인수 배경을 설명했다. 또 “CJ투자증권은 안정적 수익구조를 갖추고 있을 뿐 아니라 현대중공업의 사업역량과 연계되면 추가적인 수익 창출의 기회요인이 많을 것으로 예상된다.”고 밝혔다. 현대중공업은 “앞으로 다양한 금융상품 개발과 인수·합병(M&A), 기업공개(IPO), 증자, 자금조달 및 운용서비스 등 투자은행(IB) 업무 강화, 해외 자본시장 진출 등을 통해 CJ투자증권을 세계적인 자산운용사 및 IB로 육성시키겠다.”고 강조했다. 현대중공업은 곧 CJ투자증권 및 CJ자산운용에 대한 실사(實査)에 착수할 예정이다.6월 말쯤 본계약이 이뤄질 것으로 보인다.최용규기자 ykchoi@seoul.co.kr

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