21세기 한국 금융의 비전은 안정적이고 효율적인 금융시스템을 구축해 실물경제의 지속적인 성장을 견인하고 아시아의 중추적 국제금융 중심지로 발전하는 것이다.다음은 중장기 비전 요약이다. ■금융구조조정의 성공적 마무리 공사채형 수익증권의 시가평가제를 단계적으로 도입하고 불건전 금융관행 및 유사금융의 불법적인 행태를 차단한다.증자·해외자금유치 등을 통한 금융기관의 재무건전성 강화 및 부실 금융기관의 조기퇴출을 유도한다.공적자금을 조기에 회수한다.투신업에 적기시정 조치를 도입해 부실 투신운용사를 조기에 퇴출시킬 수 있는 방안을 마련한다. ■정부·금융·기업 관계 재정립 금융거래의 자기책임원칙을 확립하기 위해예금·투자에 대한 정부 보호를 최소화하고 신용보증기금·기술신용보증기금의 전액보증을 단계적으로 부분보증으로 전환한다.산업자본의 금융지배에 따른 이해상충,경제력 집중 등의 문제를 해소하기 위해 산업자본과 금융자본간의 분리를 단계적으로 추진한다.신규진입을 할 때 출자자가 일반법인인 경우 부채비율을 200% 이하로 제한하고 있으므로 지배주주인 법인의 부채비율도200% 이하로 유지토록 하고 위반시 소유지분의 의결권 행사를 즉시 정지한다.국민의 정보요구권을 강화하고 분쟁조정체제를 개선하는 등 소비자 보호를강화한다. ■겸업 확대,금융기관의 대형화 업종별 핵심업무를 축소하고 부수업무를 확대해 겸업금융을 활성화시킨다.다른 금융권 상품 판매 등 대행업무를 전면허용해 금융기관간 업무제휴를 촉진시킨다.금융지주회사제도를 도입해 금융그룹화를 통한 금융기관 대형화를 촉진한다.이를 위해 등록·양도소득세를감면,배당금에 대한 이중과세 방지 등 세제혜택을 부여하고 자회사와 모회사의 상장 문제를 조기에 해소한다.금융기관간 인수·합병을 제한하는 여건을개선한다. ■금융인프라 구축 주식·채권시장,연금시장,파생상품시장의 구조를 개선하고 수요기반을 확충한다.회계·신용정보·신용평가·지급결제 등 시장 하부구조를 선진화하고 사이버 금융기관 설립,증권거래의 대체거래 시스템 도입,전자결제 시스템 등을 확충한다. 김균미기자 kmkim@

은행 신탁계정에 비상이 걸렸다.내년부터 은행계정과 분리돼 독립사업부제형태로 운용될 예정이지만 부실의 늪에서 헤어나지 못하고 있다.은행권은 금융감독원 등 관계당국에 ‘비상구’를 마련해 주도록 호소하고 있지만 현재로선 뾰족한 해법이 없는 상태다. ■은행신탁 현황 지난해 말 155조9,000여억원에 이르던 은행신탁 수신고는지난 24일 현재 124조2,500여억원으로 32조여원 가량 줄었다.매월 평균 3조여원의 뭉칫돈이 신탁계정을 이탈하는 추세가 이어졌다.98년 6월 5개은행의퇴출과 함께 신탁자산의 부실이 낱낱이 드러나면서 본격적인 인출 러시가 시작됐다.최근에는 대우사태 이후 금융기관의 수익증권 환매제한 조치 등으로유동성 사정이 악화일로를 걷고 있다. 이에 따라 은행권에는 “이대로 가다가는 신탁계정이 고사할 것”이란 위기감이 팽배하다.내년 1월부터는 은행계정과 결산이 완전히 분리되고 신탁담당 직원을 은행창구에 별도로 배치해야 하는 등 독립사업부제가 실시됨에 따라위기감을 더욱 부추기고 있다. ■대응책 마련 부산 은행권은 올연말부터 대손충당금 적립기준이 한층 강화된 미래상환능력(FLC) 분류기준에 따라 신탁계정에 대한 충당금을 100% 쌓아야 한다.상당수의 은행들은 마이너스 수익률 기록이 불가피할 것으로 전망된다.고객들이 맡긴 돈의 원금 조차도 제대로 보장해 주지 못하는 사태가 빚어질 수도 있다.은행권은 다각도의 대책을 강구 중이나 여의치 않은 실정이다. 최근 금융감독원에 신탁계정의 부실자산을 은행계정으로 이관해 주도록 요청했다.은행연합회 관계자는 “신탁계정의 숨통을 틔우려면 현재로선 초법적인 조치가 나와야 할 판”이라고 말했다.금감원은 그러나 신탁상품 고객들을보호하기 위한 이같은 조치는 은행전체를 부실화시켜 주주나 예금주들에게피해를 끼칠 것이라는 등의 이유로 난색을 표명하고 있다.현행 1년∼1년6개월인 주력상품의 만기를 투신권처럼 6개월로 단축하는 방안을 검토 중이다. 은행권은 총 20조여원의 투자금을 묻어둔 공사채형 수익증권 환매를 요구하고 있지만 투신권 등의 반응이 냉담하다. 박은호기자 unopark@

은행 예금금리가 연 6%대로 올라서면서 대출금리와 예금금리와의 차이인 예대마진이 6개월째 줄었다. 28일 한국은행이 발표한 ‘10월중 금융기관 가중평균금리 동향’에 따르면예금은행의 수신평균금리(신규취급액 기준)는 연 6.09%로 전월(5.98%)보다 0.11%포인트 상승했다.지난 6월이후 5%대를 유지해오다 5개월만에 6%대로 올라섰다. 대출평균금리는 전월보다 0.12%포인트 떨어진 연 8.71%였다. 이에따라 은행의 예대마진은 2.62%포인트를 기록했다.지난 5월(3.33%포인트)이후 6개월째 하락세다. 예금금리가 오른 것은 은행들이 채권시장안정기금 출자로 자금부담이 커진데다 금융시장 불안심리로 예금이 단기화됨에 따라 수신구조의 안정성 확보를 위해 1년이상 정기예금에 적용하는 우대금리 폭을 확대했기 때문이다. 기업대출금리는 전월 8.41%에서 8.26%로 떨어졌으나 가계대출금리는 10.21%에서 10.28%로 상승했다.대기업 대출금리는 은행대출의 수요둔화로 9.14%에서 9.02%로 하락했고 중소기업 대출금리도 은행들의 우량중소기업 확보경쟁이 치열해지면서 8.12%에서 8.06%로 떨어졌다. 박은호기자 unopark@

노부모를 모시고 사는 사람에게 부양수당,저소득 가정 아동에게 아동수당을지급하는 제도가 도입될 전망이다. 내년 말까지 환경기술 개발을 위한 131개 과제에 모두 234억원이 투입되고,2010년까지 근로시간을 1주일에 47.2시간에서 38.5시간 안팎으로 줄이는 방안이 검토된다. 한국보건사회연구원,한국환경정책평가연구원,한국노동연구원,한국농촌경제연구원은 25일 서울 보건사회연구원에서 ‘한국경제 중장기 비전’에 관한공청회를 열고,이같은 내용의 부문별 정책과제 및 비전을 제시했다. 이에 따르면 노인을 봉양하는 가정에는 상속세,소득세,노인 정기예금의 이자소득세 등을 감면하는 등 세제 및 금융 지원을 확대하고,2003년부터 노부모를 모시고 사는 동거부양자에게 부양수당 지급이 검토된다. 선천적 또는 유년 장애로 인해 직업을 전혀 가질 수 없는 경우 장애연금을지급하고,장애아동을 부양하는 사람에게 장애아동 부양수당을 지급한다.중증 장애인 가정에 보호수당을 지급하는 방안도 추진된다. 저소득 가정의 자녀양육 부담을 덜기 위해 2002년아동수당제도 도입을 추진하고,아동,장애인,고령 노인을 돌보기 위해 일시적으로 직장을 그만 두는여성에게 직장을 쉰 기간만큼 국민연금 보험료를 면제하는 방안도 검토된다. 환경 분야는 내년 말까지 환경부 219억원,과학기술부 15억원 등 모두 234억원의 국고를 들여 환경공학기술개발사업 81건 등 모두 131건의 연구개발사업이 추진된다. 개발사업자가 환경영향평가 내용을 이행하도록 환경채권 발행을 추진한다. 선진국에서 판매 중인 ‘에코 펀드(Eco-Fund)’ 도입도 검토된다. 우리나라가 본격적인 고령화,고학력 사회로 접어드는 2010년까지 현재 주(週)당 47.2시간(연간 2,455시간)인 근로시간을 선진국 수준인 주당 38.5시간(연간 2,000시간) 안팎으로 단축한다.현재 13% 수준인 실업급여 수급자의 비율을 2010년 20% 수준으로 확대하고,0.68% 수준인 산업재해율도 2010년까지0.5% 이하로 낮춘다. 농림분야에서는 농산물 수급불안과 자연재해에 따른 피해를 완화시키기 위해 ‘농가소득안정 직접지불·보험제도’ 도입을 추진한다.또 2001년부터 논농업직접 지불제를 실시하고,유기농 등 친환경농법을 실천하는 농가에 농업지원사업의 우선권을 부여하는 방안을 검토한다. 문호영 김균미기자 alibaba@

연말이 다가오면서 배당수익률이 새로운 투자기준으로 떠오르고 있다. 배당투자란 기업이 주주들에게 당기 경영실적에 따라 되돌려 주는 배당이익을 겨냥해 주식에 투자하는 방식이다.특히 올해는 많은 기업들이 사상 최대의 순익을 낼 것으로 보여 어느 때보다 배당수익이 종목선택의 중요한 잣대로 떠오르고 있다.연말 장(場)이 모두 끝나기 전에 배당금과 연말 종가를 미리 알수는 없지만,지난해 배당률과 현재의 주가를 기준으로 하면 배당수익률을 대략 예측할 수 있다. ■배당투자 포인트 서울증권 법인영업팀 유병덕(庾炳德) 팀장은 최근 2년간일정수준의 배당성향을 유지하고 순이익 흑자가 예상되는 업종을 주목하라고 권고했다.견실한 재무구조로 주가급락 가능성이 적은 종목도 배당투자 유망 대상으로 꼽았다.따라서 거래증권사에서 투자회사의 예상수익과 전반기 실적을 반드시 살펴봐야 한다. 기업의 과거 배당률을 알아보는 것도 중요하다.올들어 큰 이익을 냈다고 해서 과거 배당에 인색했던 기업이 갑자기 배당을 늘린다는 보장이 없다. 반면 배당을 많이 해온 기업은 수익이 적더라도 주주들의 신뢰를 얻기 위해과거와 비슷한 배당률을 유지하려는 성향이 있다. ■어떤 기업이 유망하나 서울증권은 올해 가장 높은 배당수익이 예상되는 종목으로 쌍용정유를 들었다.지난해 수준의 배당이 이뤄진다는 것을 전제로 했다.쌍용정유 보통주의 지난 12일 종가는 주당 2만8,500원.지난해 배당률(배당금÷액면가)은 50%(2,500원)였다.주가가 이 수준을 연말까지 유지하고 올해도 지난해 정도의 배정을 할 경우 배당수익률은 9.43%였다.지금 쌍용정유보통주를 사면 연말까지 9.16% 안팎의 수익을 올릴 수 있다는 얘기다.은행정기예금 이자가 연 8%대인 점을 감안하면 상당히 높은 수익이다. 이어 한일철강의 예상 배당수익률이 8.72%로 높았다.이 회사의 지난해 배당률은 30%였다.다음으론 동원산업 6.99%,극동유화 6.47%,한진중공업과 한솔화학 각각 5.59%,동성화학 5.39%,퍼시스 5.08%,대림통상 4.83% 순이었다. 서울증권측은 기업실적에 따라 배당정도와 연말 종가가 달라질 수 있기 때문에 실제 배당수익률은 예상 수익률과 차이가 날 수 있다고 지적했다. ●배당수익률 주당 배당금이 주가의 어느 정도인지를 알아보는 지표.배당금을 연말 종가로 나눠 구한다.이를테면 연말 종가가 2만원이고 주당 배당금이 1,000원이면 배당수익률은 5%(1,000원÷2만원×100)가 된다.반면 배당률은액면가를 기준으로 배당금이 얼마인지를 알아 볼 때 쓰인다.배당률이 아무리높더라도 주가가 비싸면 실제 투자수익은 미미해지게 된다. 박건승기자 ksp@

우리 경제는 지난 60년대 이후 지속된 고속성장 과정에서 구조적 불균형이심화되어온 것이 사실이다.이는 국제금융시장의 교란 등 대외 여건 악화와맞물려 외환위기라는 초유의 사태를 초래했다.기업과 금융기관의 부실 심화로 국가경제 전체가 회생이 의심스러울 지경에 이르렀던 것은 모두가 생생히기억하고 있는 일이다. 예금자보호와 금융제도의 안정을 위해 설립된 예금보험공사는 그간 금융산업의 공멸 방지와 안정화를 위해 약 42조원에 이르는 막대한 자금을 금융구조조정 과정에 투입했다.국가적 위난 시기에 시장경제 자체의 붕괴를 막아내기 위한 불가피한 조치였으며 이웃 일본과 태국 등 아시아 국가도 유사한 형태의 금융구조조정을 정부 주도로 단행한 바 있다. 그러나 부실금융기관에 대해 공적자금을 지원하면 자칫 금융기관 경영자들의 무책임한 경영을 방치하게 될 위험이 있음도 사실이다.예금보험공사에서는 이러한 도덕적 해이(Moral Hazard)를 방지하기 위해 지난 6월부터 퇴출금융기관을 대상으로 부실화에 이른 책임을 밝혀내기 위한 조사를 실시해 오고 있다.그간 상당한 성과를 거두고 있으므로 앞으로 공적자금의 회수에 기여함은 물론 앞으로 불법·부당한 금융거래의 방지 등 금융 관행을 정상화하는데에도 큰 도움이 될 수 있을 것이다. 물론 이러한 부실 원인 조사와 책임 추궁은 결과적으로 금융기관 임직원들의 금융거래를 위축시킨다는 우려가 있을 수 있다.그러나 책임추궁의 대상은 불법행위이지 정당한 업무수행이 될 수 없다는 평범한 법률 이론을 강조하고 싶다.법규나 내규 등 정당한 재량의 범위 내에서 경영 판단을 하고 투자행위를 했다면 훗날 부실화한다 해도 책임질 일은 발생할 수가 없다.자본주의 국가에 있어 정부의 역할은 시장경제 운영의 기본규칙을 정하고 이를 어기는 행위를 제재하는 데 있다.불법·부당행위에 대한 책임 추궁은 바로 금융의 기본규칙을 지키도록 하기 위한 노력이다.예금자가 예치한 돈으로 법이 정한 테두리를 벗어난 위험투자를 한다거나 이미 부실화된 기업을 부정하게지원하는 것은 금융의 기본규칙을 위배하는 것이다. 우리 경제는 도덕성 부족으로 인해 야기되는 비효율성이 큰 문제라는 지적이 많다.앞으로 정도(正道)에 부합하는 금융 관행이 정착됨으로써 부당한 외부 간섭이 없는 금융거래가 이루어지게 되면 금융산업과 국민경제는 한 단계높은 발전을 기약할 수 있을 것이다. 이형구(예금보험공사 채권관리부 과장)

‘고문기술자’ 이근안(李根安) 전 경감의 도피 행적을 수사중인 서울지검강력부(文孝男 부장검사)는 16일 박처원(朴處源·72) 전 치안감이 지난 88년 퇴직한 직후 당시 치안본부 간부로부터 10억원을 받았다는 진술을 받아냈다고 밝혔다.또 이 돈 가운데 7억원이 입금된 박씨의 개인통장을 찾아냈다. 박씨는 검찰의 방문조사에서 “퇴직 무렵 치안본부의 한 차장간부가 ‘익명의 독지가가 보내왔다’며 10억원을 주기에 이 중 3억원을 쓰고 나머지 7억원을 보관해 왔다”고 진술했다.박씨는 그러나 당시 경찰간부에 대해서는 “오래전 일이라 이름이 기억나지 않는다”고 말했다. 검찰은 이에 따라 박씨의 예금계좌를 추적하는 한편 돈의 출처를 집중 추궁하고 있다. 특히 이 돈의 제공자가 당시 경찰 및 안기부의 고위층 인사이거나 경찰의 대공분야 비자금일 가능성이 있는 것으로 보고 이 부분을 밝히는 데 수사력을모으고 있다. 검찰은 이날 박씨의 아들을 재소환,돈의 출처를 캐물었다. [주병철 이종락기자]

내년 4월부터 코스닥시장에 등록된 회사들이 경영활동과 재무상태 등의 변화를 공시하지 않거나 불성실하게 공시할 경우 5억원 이내의 과징금을 물게된다. 정부는 16일 중앙청사에서 김종필(金鍾泌)국무총리 주재로 국무회의를 열어이같은 내용의 증권거래법 개정안을 의결했다. 개정안은 또 증권회사 경영의 투명성을 높이기 위해 0.005% 이상의 주식을소유한 대형증권사의 주주는 대표소송이 가능하도록 하는 등 소수주식권의행사요건을 다른 상장회사에 적용되는 요건의 절반 수준으로 완화하기로 했다. 이와 함께 정부는 이날 국무회의에서 부정한 방법에 의한 부의 세습을 방지하기 위해 국세기본법을 개정,상속세 및 증여세 포탈에 대한 부과기준을 강화하기로 했다. 개정안은 현행 15년으로 돼있는 상속세 및 증여세 포탈에 대한 과세추징 기간 조항을 고쳐 50억원이 넘는 재산에 대한 상속세나 증여세를 포탈한 경우에는 기간에 관계없이 세무당국이 세금포탈 사실을 인지한 때로부터 1년 이내에 세금을 부과할 수 있도록 했다. 국무회의는 또 공적자금의회수를 원활하게 하기 위해 예금보험공사가 예금을 지원한 부실금융기관의 부실 관련자에 대해 손해배상을 청구할 수 있도록하는 내용의 예금자보호법 개정안도 의결했다. 이도운기자 dawn@

이근안(李根安)전 경감의 도피를 도와준 비호세력에 대한 검찰 수사에 가속도가 붙고 있다. 검찰은 15일 박처원(朴處源·전 치안본부 5차장·당시 치안감)씨의 자택에서7억원이 입금된 예금통장을 확보했다. 검찰은 문제의 통장이 이씨의 배후세력을 밝히는 데 결정적인 단서가 될 것으로 보고 있다.박씨의 계좌에서 100만원짜리 수표가 대량으로 인출된 것으로 밝혀지고 그 사용처를 박씨가 명쾌하게 입증하지 못할 경우 ‘박-이’의자금 커넥션은 자연스레 드러나게 된다. 그러나 검찰이 정작 주목하고 있는 것은 10억원을 누가 주었느냐는 점이다. 박씨는 88년 말 퇴직한 뒤 ‘익명의 독지가가 기부했다’는 경찰 간부로부터10억원을 전달받았다고 진술했다. 하지만 검찰은 박씨 진술에 신빙성을 두지않는 분위기다. 검찰은 문제의 돈이 경찰 내부에서 나왔을 가능성에 무게를 두고 있다.경찰고위급의 주도로 내외부의 공금 또는 ‘비자금’으로 지원했을 수도 있다.박씨가 ‘거래관계’를 유지해왔던 카지노업계 등 조직폭력배의 지원을 받았을 가능성도 배제하지 않고 있다. 만약 그럴 경우 수사는 경찰과 조직폭력배의 유착관계를 캐는 쪽으로 확대될수밖에 없을 것 같다. 주병철기자 bcjoo@

조흥은행이 17,18일 대우증권을 통해 신주인수권부사채(BW)가 첨부된 대규모 유상증자에 나서 투자자들의 관심을 끌고있다. 신주 총 발행규모는 5,500만주로 20%는 우리사주조합,30%는 하이일드펀드에 우선 배정된다. ■어떤 점이 유리한가 신주 1주를 청약할때 BW 1장을 동시에 살수 있는 권리를 갖는다.신주 공모가는 주당 5,500원(15일 종가 5,670원)으로 신청 주식수만큼 액면가 1만원짜리 BW를 장당 1만원에 인수토록 돼 있다.이를테면 조흥은행 신주 1,000주를 청약하면 신청자는 신주 1,000주의 청약금 550만원과 BW 1,000장의 인수대금 1,000만원을 내야 한다. BW는 3년 만기에 표면금리가 연 10%이지만 1년이 지나면 채권을 사달라고요청할 수 있다.만기가 사실상 1년짜리이다. 최근 정기예금 금리가 연 7∼8%,3년만기 회사채수익률이 연 9.45%대인 것과견주어 수익률이 1∼3%포인트 높다. BW는 발행후 3개월이 지나면 신주인수권을 행사해 BW 1장에 신주 1주를 5,790원(행사가격)에 매입할 수 있다.만일 조흥은행 주가가 5,790원을 넘으면회사측에 신주인수권을 청구,주당 5,790원에 신주를 사들인뒤 주식시장에서되팔아 시세차익을 낼 수 있다. ■유의할 점은 유상증자 할인율이 3% 수준에 지나지 않는다는 점을 알아야한다.통상 유상증자때 25∼30%의 할인율을 적용하는 것과는 대조적이다. 은행측은 BW로 이를 충분히 보상할 수 있다고 내다본다. 주가 전망이 그다지 밝지 않다는 점도 걸림돌이다.대우사태로 인한 막대한손실로 은행들은 올해 대규모 적자가 예상된다.또 올해 BIS(국제결제은행)의자기자본비율을 8%이상 충당해야 하는 부담도 안고 있기 때문이다. 박건승기자 ksp@

“1,000만원으로 어떻게 투자하면 좋을까요?” 최근 주가가 크게 오르자 뒤늦게 주식에 관심을 갖는 사람들이 많다.여윳돈은 적은데 주식값은 비싸보여 객장 문을 두드리기가 여간 쉽지 않다. 전문가들이 권하는 소액투자법은 직접투자에서 간접투자에 이르기까지 다양하다. ■대신투신 양유식(梁裕植)주식운용팀장 전액 직접투자하라고 권하고 싶다. 안정성과 모험성을 적절히 안배하고,종목수는 3개 이내로 제한해야 한다.3분의 1은 우량증권주나 은행주에 투자하는게 좋다.LG·동원증권과 국민·주택·신한은행 등이 유망하다.다른 3분의 1은 포철,LG전자,현대전자,삼성전자등 우량 제조업주에 투자하는게 낫다.나머지 3분의 1로는 다소 위험이 있지만 성장 가능성이 큰 인터넷·정보통신주에 투자할 만하다.한글과 컴퓨터,다음커뮤니케이션,텔슨전자,원익,한국단자,성미전자 등을 추천한다.한국통신·SK텔레콤 등은 주식값이 너무 비싸 실효성이 적다. ■현대투신 이재영(李宰榮)수석펀드매니저 간접투자를 권하고 싶다.직접투자는 위험하다.지금 주식시장이 겉으로는 좋아 보이지만,개인이 참여하기에는리스크가 너무 크다.외국인과 기관투자가들이 장세를 쥐락펴락하는데다 시장구조도 갈수록 복잡해져 개인이 옥석을 구분하기가 쉽지 않다.차라리 각 투신·증권사에서 판매하는 주식형 수익증권에 가입하는 게 낫다.펀드마다 주식편입비율이 보통 30∼90%로 다양해 입맛대로 선택하면 된다. ■LG증권 윤영준(尹榮俊)투자신탁팀과장 간접투자를 권한다.주식형 수익증권 중에서도 인덱스(지수)형 펀드를 권하고 싶다.이것은 종합주가지수의 등락만을 수익에 반영하기 때문에 일반인들이 접근하기가 쉽다.이중에서도 입금다음날에야 가입이 가능한 신형보다는 입금한 날 바로 가입이 되는 구형이낫다.구형은 가입·탈퇴 전날 지수를 기준가로 삼기 때문에 지수가 폭락한다음날 가입했다가 폭등한 다음날 탈퇴하면 수익률이 높아진다. ■한빛은행 강인호(姜仁鎬)신탁부과장 우선 400만원은 하이일드펀드에 넣는게 낫다.투기등급 이하라도 경기호전기에는 수익이 좋아질 가능성이 크다.200만원은 뮤추얼펀드에 투자하는 게 좋다.주식형 펀드에 비해 운용규모가 작기 때문에 보다 성실하게 자금을 운용한다는 장점이 있다.이 두 상품은 1년정도 돈이 묶이므로 나머지는 수시로 찾을 수 있는 곳에 투자해야 한다.200만원은 은행의 MMDA(시장금리부 수시입출금식 예금)나 투신사의 MMF(머니마켓펀드)에 투자하는 게 좋다.나머지 200만원으로는 삼성전자 등 장기 우량주에 직접투자를 할 만하다. ■리젠트자산운용 김준연(金俊淵)수석운용역 3분의 1은 뮤추얼펀드에,3분의1은 은행의 수시입출금식 예금에 투자할 만하다.앞으로 금리가 올라갈 가능성도 적지 않으므로 은행 상품에도 관심을 가져야 한다.나머지 3분의 1은 한전,포철 등 그동안 많이 못오른 장기 성장주에 직접투자를 권하고 싶다. 김상연기자 carlos@

정부는 이번주 중 대한생명에 약 2조원의 공적자금을 투입하기로 했다. 금융감독위원회 한 관계자는 15일 “경영진단이 끝난 대한생명에 대해 예금보험공사가 이번주에 운영위원회를 열어 2조원 정도의 공적자금을 투입할 것”이라고 밝혔다. 2조원의 공적자금이 투입되면 전체 부실(2조7,000억원)을 털어낼 수는 없지만 자금운용은 정상화될 수 있다.부족분은 영업이익 등으로 메우면 된다.경영성과의 단계별 이행 목표치를 담은 대한생명 경영정상화계획을 마련해 다음달 중순쯤 양해각서(MOU)를 체결할 방침이다. 곽태헌기자 tiger@

최근 예금보험공사는 퇴출·부실 금융기관의 전·현직 임직원에게 예금대지급분에 대한 구상권 행사와 함께 민형사상 책임을 묻겠다고 발표했다.공적자금의 일부라도 회수하겠다는 의지로 보이지만 자칫 금융권의 자금흐름을 위축시킬 소지도 다분하다.따라서 과거 부실책임 추궁도 불법행위냐,경영판단의 과오냐는 명백히 구분하는 신중함이 요청된다. 은행을 비롯한 금융기관들의 기본업무인 대출이 결과적으로 잘못됐다고 소급하여 처벌하고,경영진의 재산을 압류한다면 그것은 자칫 우리 사회의 금융기능 자체를 마비시킬 우려도 있다.은행의 대출은 일종의 투자이며 따라서위험도 따르게 마련이다.이를 잘못 판단했다고 정부기관이 경영진들의 개인재산을 압류하고 수갑을 채운다면 이는 또다른 관치금융의 시발점이 될 수도있다. 사실 불법행위로 따지자면 정부와 금감위의 지난 2년간의 금융주조조정 과정도 수많은 위법과 탈법,심지어 위헌의 소지를 안고 있다. 그중 한가지 예를 들자면 지난해 5개은행 퇴출시 정부와 금감위가 부실은행을 인수할 은행을자의적으로 지목하여 강제로 인수시킨 것은 위법을 넘어위헌문제까지 제기될 수 있는 것이었다.80년대 미국의 경우를 본 딴 것으로보이나 미국도 인수은행을 강제로 선정하지는 않았다.계약의 자유는 엄연히헌법상의 문제이기 때문이다. 정부는 부실의 허물을 왜 모두 금융권으로만 떠넘기느냐는 퇴출은행을 비롯한 금융계의 불만에 귀를 기울여야 한다.부실대출의 원죄는 권력층과 정치권의 금융기관에 대한 부당한 청탁과 압력에 상당부분 있을진대 금융권 종사자들만 단죄하겠다는 것은 그야말로 적반하장이 아닐 수 없다. 지난 2년간 정부는 시장경제를 외치면서도 실상은 초법적인 관치금융을 해왔음을 솔직히 인정하고 국민앞에 사죄해야 한다. 금융의 도덕적 해이를 극복하는 길은 어디까지나 자율과 책임경영을 통한 내부규율의 확립에 있지 정부의 간섭에 있는 것이 결코 아니기 때문이다. 배현준[서울 서초구 서초동]

조흥은행은 오는 2001년까지 본점을 중부권으로 완전히 옮긴다.내년 상반기까지 영업 점포수를 98년말보다 15% 줄이고 국내 자회사 7개중 6개를,해외자회사 6개중 3개를 정리한다. 금융감독위원회와 예금보험공사는 12일 이같은 내용으로 된 ‘경영정상화계획 이행약정서’를 조흥은행과 체결했다.조흥 충북 강원은행간 합병과정에서 증자지원 2조7,179억원,부실채권 매입 1,179억원 등 모두 2조8,358억원의 공적자금을 지원한 것과 관련해 이같은 경영정상화계획 이행약정서를 맺었다. 본점 이전은 내년부터 단계적으로 이뤄진다.또 조흥은행은 이사회의 60%를비상임이사로 구성해야한다.1급은 연말까지,2∼3급은 내년말까지 계약연봉제를 실시하며 4급 이하 직원은 2001년부터 시행한다. 조흥은행이 경영정상화계획을 지키지 않으면 임원문책,자본변경,점포 및 조직 폐쇄,통합 또는 신설제한 및 자회사 정리 등의 조치를 내릴 수 있다. 곽태헌기자 tiger@

국내은행들의 대출금리 결정방법이 일관성이 없는 등 비합리적이라는 비판이 제기됐다.예금금리도 다른 은행의 금리수준 등을 고려한 눈치보기식으로운용돼 여·수신금리 결정체계를 시급히 개선해야 할 것으로 지적됐다. 한국은행은 12일 ‘우리나라 은행의 여수신금리 결정체계와 개선방안’ 보고서에서 “국내은행들은 자금조달 비용에 신용위험과 적정이윤 등을 감안한 가산금리를 더하는 식의 단순한 금리 산정방식을 사용하고 있다”며 “선진기법의 도입이 필요하다”고 밝혔다. 대출금리의 경우 전체 대출의 60% 가량이 기준금리인 프라임레이트(우대금리) 미만의 금리로 적용되는 등 프라임레이트가 가격지표로서의 기능을 상실한 것으로 나타났다.이에 따라 “은행들이 대출금리 결정방식을 프라임레이트 연동에서 시장금리 연동방식으로 바꾸고,시장금리 변화를 반영해 프라임레이트를 신축적으로 운용해야 한다”고 한은은 지적했다. 예금금리도 예금시장 점유율 등 은행들이 외형경쟁에만 매달려 다른 은행의 금리수준을 금리결정의 중요 요인으로 삼는 등 합리적인 금리결정 기법이개발되지 못한 상태다. 박은호기자 unopark@

금융당국이 지난해 퇴출된 종금사·상호신용금고·신용협동조합 등 부실금융기관 임직원과 대주주에게 배상책임을 묻기로 한 것은 당연하다.퇴출된 17개 종금사,4개 금고,41개 신협의 총 부실자산이 14조1,400억원에 달하고 이가운데 4조5,700억원이 대주주나 임직원의 부당대출 등 위법행위로 인해 생긴 부실로 밝혀지자 손해배상 책임을 묻기로 한 것이다.더욱이 일반 서민들이 주로 이용하는 금고와 신협은 대주주나 임직원의 부당대출 이외에도 횡령 및 장부외 거래 등 불법행위가 매우 심해 전체 부실자산의 67%와 47%가 위법·부당 취급액으로 드러나 충격적이다.이 기관들 임직원과 대주주는 해당금융기관을 사금고(私金庫)로 이용한 것이나 다름이 없다. 이 금융기관들 임직원이 서민들로부터 예금을 받아 성실하게 운용,많은 수익을 올려 예금자에게 더 많은 이득이 돌아가도록 하기보다는 그 돈을 자신들의 호주머니 돈처럼 악용한 것은 법적 조치 이전에 도덕적으로 도저히 용납할 수 없는 일이다.예금보험공사는 9개 퇴출 종금사 임원 62명과 3개 종금사대주주 3명에 대해 부당한 업무를 취급한 책임을 물어 손해배상청구소송등 법적 절차를 취하기로 했다고 한다.당국은 퇴출당한 4개 금고와 41개 신협 임직원 199명에 대해서는 위법과 부당행위 책임을 물어 938억원에 상당하는 재산을 가압류했다. 금융기관의 부실경영에 책임을 묻는 것은 임직원의 도덕적 해이를 막는 동시에 예금자 보호를 위해 절실한 조치다.과거에도 금융기관 경영진에 부실경영 책임을 묻기는 했지만 대부분 인사조치 등 형식적인 수준에 그쳤기 때문에 결과적으로 금융기관의 불법과 부당행위를 키워 온 셈이 됐다는 비난을면하기 어렵다.경영진과 대주주에게 철저히 책임을 추궁하지 않는 바람에 이들이 공공성(公共性)을 생명으로 하는 금융기관을 사금고로 전락시킨 것이다.명실상부한 금융기관이 되게 하려면 퇴출 이후 그 임직원과 대주주에게만손해배상 책임을 물어서는 부족하다. 금융기관이 부실화하지 않게 하는 사전조치가 무엇보다 중요하다.그렇게 하려면 금융기관 임직원과 대주주가 조그만 위법행위를 했을 경우에도 반드시상응하는 책임을 묻는 것이 일상화돼야 한다.큰 사건이 터진 뒤에 배상책임을 물어봐야 이들이 재산을 미리 빼돌리는 경우가 많아 실효성이 낮다.그러므로 감독당국·소액주주·채권자들이 일상적으로 감시하고 견제할 수 있도록 제도적 장치를 강화해야 할 것이다.감독당국은 감독기법을 선진화하고 회계법인이 금융기관을 부실하게 감사하는 일이 없도독 독려해야 할 것이다.

퇴출된 종금·금고·신협의 부실책임과 관련된 전직 임직원과 대주주 등 모두 236명의 재산 1,172억원에 대해 가압류 조치가 내려졌다.또 퇴출 금융기관의 전직 임직원 50여명에 대해 금융감독원이 출국금지 조치를 내린 것으로 확인됐다. 예금보험공사는 11일 한길 새한 한솔 등 9개 퇴출 종금사와 4개 금고 41개신협에 대한 2차 부실원인조사 결과,위법·부당행위와 관련이 있는 것으로나타난 종금사 임직원 62명을 상대로 3조4,491억원 상당의 손해배상청구소송을 제기하기로 했다고 밝혔다.퇴출금융기관에 대한 1·2차 조사결과 임직원등이 해당 금융기관에 끼친 손해액은 지난달말 현재 4조6,000억원으로 집계됐다. 가압류된 재산은 금융권별로 금고 20명 401억원,신협 179명 437억원,종금사 37명 334억원 등이다.예금공사 관계자는 “이번 2차 조사대상에서는 대주주의 신분으로 대표이사를 겸한 3개 종금사의 대주주 3명에 대해 부실책임을물어 손해배상청구를 할 계획”이라고 밝혔다. 1·2차 조사결과 밝혀진 임직원·대주주 등의 위법·부당행위로 해당금융기관들이 입은 손해액은 17개 종금사 4조2,565억원,4개 금고 1,068억원,41개 신협 2,160억원 등 모두 4조5,793억원에 이른다. 김균미기자

국제통화기금(IMF) 체제후 ‘증권업계 5인방’이 시련을 겪었거나 겪고있다. 5인방은 이익치(李益治) 현대증권 회장,김석기(金石基) 중앙종합금융 사장,김형진(金亨珍) 전 세종증권(옛 동아증권) 회장,권성문(權聲文) 미래와 사람전 대표,박현주(朴炫柱) 미래에셋 자산운용대표. 권 전대표는 10일 냉각캔 기술을 상용화할 수 있는 것처럼 허위발표한 혐의로 검찰에 고발됐다.잘나가는 5인방중 네번째로 검찰과 악연을 맺었다.김석기 사장은 93∼98년 2,700만달러를 유출한 혐의로 지난 5월 잠시 구속됐었다. 그는 미 하버드대 경영학 박사출신으로 한누리증권 사장 시절 이론을 바탕으로 한 신종 금융기법으로 양도성예금증서와 채권매매 등을 통해 높은수익률을 올렸다. ‘채권귀신’으로 불리는 김형진 전 회장은 IMF체제 직후 회사채 매매를 주로 하면서 돈을 벌어 부도위기에 몰린 동아증권을 인수했다. 사이버거래에 뛰어들어 재미를 봤지만 지난 8월 1조7,000억원어치의 회사채를 허가없이 매매한 혐의 등으로 구속된 뒤 지난달 집행유예로 나왔다.이익치회장은 지난 3월 ‘바이코리아’로 이름을 떨쳤다.주가 네자리수 시대를한때 열기도 했던 주역이지만 현대전자 주가조작 혐의로 지난 9월 구속됐다가 최근 집행유예로 나왔다. 박현주 대표는 지난해 국내 최초의 자산운용사를 설립해 뮤추얼펀드를 운용하면서 주가상승세에 일조를 했다는 평을 듣고 있다.한때 그를 둘러싼 좋지않은 얘기도 나돌았지만 무혐의 판정을 받았다고 한다.5인방중 유일하게 흠이 없다. 곽태헌기자 tiger@

‘환매를 할까 말까,환매해 어떻게 돈을 굴릴까’오는 10일부터 대우채권을80%까지 환매할 수 있는 투자신탁사 공사채형 수익증권 투자자들이 요즘 고민하고 있다.오는 10일이후 원금 20%를 까먹으며 돈을 찾아야 할지,아니면내년 2월8일이후 5% 손실시까지 버텨야할지 종잡을 수 없다.특히 10일 이후에 돈을 빼서 위험하지만 수익이 많은 ‘하이일드(그레이·투기채) 펀드’에넣어야할지 아리송하다.어느 것이 유리한지 알아본다. ■투자자의 투자성향이 관건 한국투자신탁은 “안전성을 최우선시하는 투자자라면 대우채권의 환매시기를 내년 2월8일 이후로 늦추는 게 좋다”고 권고한다.오는 10일이후 돈을 찾는 것보다 그때 가서 확정금리를 지급하는 투신사 신탁형저축이나 은행 정기예금에 가입하는 게 훨씬 유리한다고 말한다. 이와 반대로 “증시가 올해말부터 내년초 사이에 강세기조를 이룰 것으로확신이 선다면 오는 10일 이후 공사채형 채권에서 돈을 빼 주식형으로 전환하는 게 바람직하다”고 조언했다. ■11월10일∼내년 2월7일 환매 공사채형 수익증권에 1,000만원을 예탁한 사람이 오는 10일이후 돈을 찾을 경우 환매예상 금액은 대우채 편입비율에 따라 달라진다.대우채 편입비율이 10%면 980만원,15%면 970만원,20%면 960만원을 받게 된다. 대우채 편입비율이 10%인 사람이 980만원을 찾아 다른 상품에 투자할 경우1년뒤(2000년 11월10일 만기)의 원리금은 정기예금(연 8% 기준) 가입시 1,058만원,주식형 수익증권(주식편입비율 50%,1년뒤 종합주가지수 1,100포인트가정) 전환시는 1,096만원이 된다. 이를 그레이펀드(1년만기 수익률 12%로 가정)에 넣으면 1년뒤 주식형증권보다 1만원 많은 1,097만원이 된다.따라서 공사채형 수익증권에서 돈을 찾아그레이펀드에 투자할 때가 정기예금보다 39만원을 더 받는다. ■내년 2월27일이후 환매시 이 경우 내년 2월8일이후 돈을 빼면 1,013만원을되돌려 받는다. 오는 10일에서 내년 2월7일 사이에 환매하는 사람보다 23만원을 더 받는 셈이다. 이 돈을 다른 상품에 투자할 경우 2000년 11월8일만기 기준으로 원리금은정기예금(연 8%) 가입시 1,073만원이 된다.주식형펀드 전환시는 1,092만원,그레이펀드 가입시에는 1,104만원이 된다. 따라서 공사채형 채권을 환매해 그레이펀드나 정기예금에 가입하려는 사람은 내년 2월8일 이후를 택하는 것이 유리하다는 계산이 나온다. 박건승기자 ksp@

지방자치단체의 예산 운용상 이자수입을 늘리기 위해서는 정기예탁금에 대한 이자입찰제를 도입해야 한다는 주장이 제기돼 관심을 끈다.이자입찰제는 가장 높은 이자율을 제시하는 은행을 선택해 예금을 맡기는 방식이다. 5일 경북 영주시(시장 金晉榮)에 따르면 올해 총 예산의 절반 정도인 750여억원을 시금고인 농협에 1년짜리 금고우대정기예금으로 400억원,1년 정기적금으로 350억원을 예탁해 놓고 있다. 농협 금고우대정기예금은 연간 이자율이 1개월짜리 3%,3개월 4%,6개월 6%이며,1년짜리 정기적금은 8.5∼9%를 적용하고 있다. 그러나 다른 시중은행 지점은 영주시의 현행 정기예탁금을 이자입찰제로 바꾸면 이자율을 최소한 0.5%포인트 늘려 연간 수억원의 세외수입 증대효과를거둘 수 있다고 밝혔다. 이들 은행 지점장들은 “시 재정 확충 방안으로 정기예탁금에 대한 이자입찰제 도입이 필요하다”며 “시민들에게 불편이 돌아가지 않는 정기예탁금마저 이율을 고려하지 않은 채 시금고에 무조건 맡기는 것은 바람직하지 않다”고 주장했다. 이에 대해영주시 관계자는 “관련 재정법상 시금고에 모든 예금을 예치하는 것이 원칙”이라며 “현재로선 이자입찰제 등을 고려하지 않고 있다”고밝혔다. 영주 김상화기자 shkim@