◎제일·외환 등 이번주중 0.5­1%P 낮출듯/기구축소 등 감량경영도 추진키로 은행들이 국가경쟁력 10% 높이기 운동에 따라 금리인하를 비롯한 감량경영 방안을 검토중이다.빠르면 이번주 중반부터 은행의 예금(수신)과 대출(여신)금리가 0.5∼1% 포인트 가량 떨어질 것으로 보인다. 5일 금융계에 따르면 제일은행은 금리 인하로 기업의 경쟁력 강화를 돕기 위해 최고 1% 포인트까지 대출금리를 낮추는 방안을 검토중이다.이번주초에 구체적인 인하방안을 발표할 계획이다. 외환은행은 지난달 23일 외형경쟁 중단을 선언한데 이어 경쟁력 10% 높이기 운동에 동참하는 뜻에서 대출금리를 낮추는 방안을 마련중이다. 조흥은행과 상업은행 등 다른 시중은행들도 전반적인 금리인하는 아니지만 부분적으로 고금리 한시상품의 판매기간을 줄이고 새로운 고금리 상품 개발을 자제하는 등 정부의 경쟁력 강화운동에 협력할 움직임을 보이고 있다. 은행들은 또 자체 경쟁력 강화를 추진하기 위해 인원 및 기구 축소를 통한 감량 경영방안을 추진할 계획이다.제일은행은 지난해보다 15% 경비를 줄이는 운동을 강화하고 매년 2백명씩 인원을 줄이는 계획도 이행하기로 했다.외환은행은 최근 발족된 신경영추진위원회에서 영업활동체제의 재구축,인원감축,전산관리체제 조기확충 등 전반적인 감량경영 방안을 수립하기로 했다. 예금금리와 대출금리가 낮아지면 저축이 줄고 대출이 늘어 과소비가 이어질 수 있다는 지적도 나오고 있다.한국은행의 한 관계자는 『은행에서 자금을 끌어쓰는 기업의 처지에서만 보면 금리가 낮아지는 게 좋지만 은행에 저금하는 개인의 처지에서 보면 금리인하가 반드시 좋은 것만도 아니다』라고 밝혔다.〈곽태헌 기자〉

◎한달새 0.11%P 늘어 은행들이 예금금리보다 대출금리를 더 많이 올림으로써 예대마진을 확대하고 있는 것으로 나타났다. 17일 한국은행에 따르면 지난 6월에 이어 7월 두번째로 30개 일반은행의 가중평균금리를 조사한 결과 예대마진은 2.28%포인트에서 2.39%포인트로 한달만에 0.11%포인트 늘어났다. 이는 예금 평균금리가 6월 연9.02%에서 7월 연9.06%로 0.04%포인트밖에 인상되지 않은 반면 대출 평균금리는 연11.30%에서 연11.45%로 0.15%포인트나 높아졌기 때문이다. 예금금리를 종목별로 보면 자유저축예금은 연5.90%에서 연5.67%로,정기예금(1년이상 2년미만)은 연9.85%에서 연9.83%로 각각 떨어진 반면 정기적금(3년이상 4년미만)은 연10.42%에서 연10.57%로 올라갔다. 대출금리의 경우 당좌대출은 연14.70%에서 연16.13%로,가계대출은 연12.17%에서 연12.31%로 높아진 반면 기업대출은 연11.15%에서 연10.85%로 떨어졌다.

14일 회사채(3년 만기)금리가 연중 최고인 12.34%를 기록했다.시중실세금리 한자리수가 임박,본격적인 저금리시대를 예고했던 몇달전과는 상황이 달라졌다.여유돈을 굴리는 방법도 따라서 달라져야 한다.주식시장이 침체에 빠져있는 상황에서는 더욱 채권투자에 관심을 가져볼 만하다. 채권은 발행주체에 따라 국채,지방채,금융채,회사채 등으로 나뉘며 상환기간에 따라 장기채,중기채,단기채가 있다. 채권투자의 경우 「이자율」개념이 일반 은행과는 달라 혼란이 일 수 있다.채권이자율에는 표면금리와 유통수익률,운용수익률 등이 있다.표면금리는 채권을 발행한 회사가 최초발행하는 금리로 약정금리라고도 한다.유통수익률은 채권유통시장에서 형성되는 시장금리.예를 들어 1년 만기의 1백만원짜리 채권의 유통수익률이 12%일 때 고객은 88만원만 주면 채권을 살 수 있다.만기까지 보유하고 있으면 1백만원을 찾을 수 있다.중도에 채권을 팔 경우 유통수익률이 높을 때 (채권값이 쌀 때) 사고 유통수익률이 낮을 때 (채권값이 비쌀 때) 파는 것이 기본 투자요령이다.따라서 요즘처럼 채권금리의 상승기에는 되도록 늦게,금리가 조금이라도 더 오를 때 구입하는 것이 좋다.전문가들은 추석직후 금리가 불안정할 것으로 보고 있어 지금이 채권투자의 적기라고 말한다. 대우증권의 채권운용 담당자는 고객이 증권사 창구에서 직접 채권을 살 경우 먼저 여유돈의 규모와 운용가능한 기간에 맞는 채권을 고를 것을 권한다.가급적이면 중도 매각을 고려,유동성이 좋은 것을 고른다.현재 유동성이 좋은 채권은 금융채와 보증 회사채,카드회사와 리스회사가 발행하는 카드채·리스채 등이다. ▷채권 구입절차◁ 채권은 투자자가 증권사에서 직접 사는 「직접투자」와 증권사 및 투신사에서 판매하는 채권형 저축상품을 구입하는 「간접투자」가 있다.직접투자의 경우 실세금리 변동 등 시장상황에 관심만 있다면 적기에 사고팔수 있어 단기매매차익을 올릴 수 있다. ▷채권 상품◁ 단기적으로 운용할 수 있는 여유돈이 있다면 3개월짜리 양도성예금증서(CD)를 사두는 것이 좋다.14일 CD수익률은 연 15%로 채권금리중 최고였다.CD는 최저 발행단위가 1천만원이지만 일반적으로 5천만원 짜리들이 발행돼 최소 투자금액이 5천만원 수준이라 소액투자자에게는 부담이 크다. 채권투자에 대해 잘 모르는 일반 투자자들은 간접투자쪽에 관심을 가져보는 것이 좋다.증권사에서 판매하는 채권 관련 상품으로는 「세금우대 소액채권저축」「장기국공채편입 채권저축」「채권형 증권저축」이 있고 투신사에서는 공사채형 수익증권이 있다. 여유돈이 2천만원 미만이면 「세금우대 소액채권저축」에 투자하는 것이 가장 바람직하다.1년 이상 보유해야 하지만 이자소득에 대해 다른 금융상품(15%)과는 달리 10%의 세율이 적용돼 실질적인 수익률이 높다.1인당 가입한도가 1천8백만원으로 제한돼 있다.장기국공채 편입 채권저축상품은 만기가 5년이상일 경우 이자소득에 대해 30%의 분리과세를 할 수 있다.근로자증권저축도 있고 오는 10월부터 1년간 한시적으로 시판되는 근로자 주식저축도 고려해볼 만하다. 연말정산때 불입액의 5%까지 세액을 되돌려받으며 1천만원까지 불입할 수 있다.근로자증권저축은 가입 3개월후부터 공모주 청약자격이 주어진다. 투신사들의 공사채형 수익증권은 국공채나 회사채 등 우량채권을 운용,남긴 수익을 고객에게 돌려주는 실적배당상품이다.6개월미만의 단기,6개월∼1년 미만,1년이상의 장기우대 상품으로 나뉜다.단기상품에 한달만 맡겨놔도 연 11.8%의 수준으로 은행권의 1년 정기예금금리(연 8.5%)보다 수익률이 높다.

◎금리/연중 최고 행진 “4분기에 안정”/반도체 등 수출부진 최대 악재… 증시침체도 한몫/“추석후 수요줄고 기업 사정 개선”… 하향 반전 예상 시중금리상승세는 어디까지 갈 것인가.기업들의 자금사정이 좋지 않은게 물론 최대의 요인이다.게다가 자금수요가 많은 추석을 앞두고 자금 가수요현상마저 일어 금리상승을 부추기고 있다. 17일 3년만기 회사채의 유통수익률은 연 12.36%로 지난해 10월2일(12.40%)이후 가장 높았다.만기 91일짜리 양도성예금증서(CD)의 수익률은 연 15.15%로 지난해 5월27일(15.25%)이후 가장 높다.사상 최저였던 지난 4월말의 10.40%(회사채),9.90%(CD)보다 4개월만에 회사채는 1.96%포인트,CD는 무려 5.25%포인트나 뛴 셈이다.기업어음(CP)의 금리는 15.80%다.하루짜리 콜금리는 연 15∼18%선이다.실세금리가 오르다보니 실세금리에 연동되는 대기업의 당좌대출금리도 16∼17%선으로 4월보다 2∼3%포인트쯤 높아졌다. 최근의 금리상승에는 악재가 겹쳐있다.지난 5월부터 반도체·철강·조선·자동차·석유화학 등 주력업종의 수출부진이 두드러진게 최대의 악재다.대기업들은 4월까지는 수출이 계속 호조를 보일 것으로 판단하고 은행대출금을 갚아나갔고 은행도 기업의 자금수요가 큰 폭으로 줄 것으로 보고 5월부터는 개인에 대한 대출을 늘려나갔다.하지만 대기업들이 실적부진으로 갑자기 자금난을 겪게 되자 자금시장은 꼬이게 됐다. 주식시장의 침체로 기업들이 증자로 자금을 조달하는게 쉽지 않아 CP발행을 늘리는 것도 금리상승세를 부추기고 있다.CP금리가 높아지자 경쟁관계인 CD유통수익률도 덩달아 올라 CP와 CD 모두 연 15%대에 들어섰다.재정경제원이 금리안정을 위해 회사채발행 물량을 억제하는 것도 기업들이 CP발행쪽으로 방향을 바꾸는 요인이다.정부의 회사채 물량규제로 회사채의 유통수익률은 상대적으로 안정세를 보이는 편이기는 하다. 물가오름세가 여전한데다 최근에는 원화가치가 엄청나게 떨어져 인플레이션 기대심리가 깔려있는게 금리안정에 걸림돌로 작용하고 있다.한국은행은 긴축적인 통화관리를 하지 않을 것이라고 공언하고 있으나 이 달에도 총통화(M₂)증가율이 17%대 초반에서 움직여 한은이 통화긴축을 할지 모른다는 우려도 금리안정에는 좋지 않다. 엎친데덮친격의 악재로 금리상승세는 이어지나 추석을 지나면 하향안정세를 보일 전망이다.한은의 박재환 금융시장실장은 『중소기업보다는 대기업의 자금사정이 나빠 최근의 금리가 오르고 있다』며 『4·4분기부터는 현재보다 기업들의 수출도 개선될 것으로 보이고 통화공급여력도 많아 10월부터는 하향세로 돌아설 것』이라고 말했다. 대우증권의 마득락 채권투자운영팀장은 『일단 추석을 넘기고 보자는 심리로 최근 기업들이 금리는 묻지도 않고 돈을 끌어쓰고 있지만 2∼3개월 뒤에는 기업들의 재고도 줄 것으로 보여 자금시장이 안정될 것』이라고 내다봤다.외국인에 대한 주식투자한도가 확대되는 것도 금리안정에는 긍정적으로 작용할 수 있는 요인이다. 서울·조흥은행 등 주요 은행들은 예금(수신)금리를 지난 6월보다 실질적으로 1∼2%포인트 높인 고금리상품을 경쟁적으로 내놓고 있다.고금리상품은 대부분 한시적으로 운용되며 상호부금성격의 상품에많다.상호부금의 지급준비율은 3%로 낮아 예금금리를 다소 높이더라도 은행의 수지에 큰 영향은 없을 것이라는 판단에서다.고금리를 내세워 부족한 대출재원을 마련하려는 전략이다. 조흥은행의 위성복 상무는 『콜이나 CD로 부족한 자금을 조달하는 것보다는 예금금리를 한시적으로 다소 높여 자금을 확보하는게 유리하기 때문에 한시적이지만 고금리상품이 나오는 것』이라고 설명했다.

은행들이 경쟁적으로 장기수신금리를 인하,예금이탈이 우려되고 있다.은행들은 한국은행의 지급준비율 인하이후 일반대출우대금리를 0.25%포인트 내린데 이어 만기 2년이상 3년미만 정기예금금리를 0.5%포인트에서 1%포인트까지 인하하고 있다. 은행들은 지급준비율 인하로 연간 3천억원가량의 수익이 발행하나 일반대출우대금리 인하로 상쇄되고 예대금리차만 좁혀진 결과가 되어 수신금리 인하가 불가피하다고 주장하고 있다.은행들의 수신금리 인하의 불가피성은 어느 정도 이해가 가나 그렇다고 해서 장기 수신금리인하가 국민경제와 은행경영에 미칠 영향을 심도있게 분석하지 않은채 경쟁적으로 금리를 인하하는 것이 과연 옳은 일인지 묻고 싶다. 은행들이 장기 수신금리를 일반대출우대금리 인하율(0.25%포인트)의 2배내지 4배까지 인하하는 것은 더욱 이해가 가지 않는다.장기 수신금리인하는 대체로 몇가지 측면에서 문제가 있다.하나는 실물경제의 성장을 뒷받침하는 장기예금 금리인하가 고객의 저축의욕을 저상시킬 우려가 있고 다른 하나는 장기저축보다 단기저축이 우대되는 모순이 발생한다는 점이다. 그렇지 않아도 신탁제도개편에 따라 은행의 신탁자금이 대거 다른 금융권으로 이탈할 움직임을 보이고 있다 이런상황에서 장기 수신예금마저 폭넓게 인하한다면 예금이탈이 가속화 될 것이 분명하다.금리인하가 경영에 미칠 파급효과를 정확하게 분석함이 없이 예금과 대출간의 마진폭을 늘여 손쉽게 수지를 맞추려는 은행들의 안이한 경영자세가 장기수신금리 인하경쟁으로 연결되고있는 것으로 보인다. 우리나라 은행의 예대금리간 마진은 2∼3%포인트로 선진국에 비해서 월등히 높다.선진국 은행은 예대마진을 최대한 줄이면서도 생산성 향상을 통해 수지를 맞추고 있다.우리나라 은행들도 생산성을 향상시킨다면 대출금리를 2%포인트 인하할 수 있다는 보고서도 있다.그러므로 은행들은 전산화 등 경영합리화를 통해 생산성을 높이는 동시에 장기 수신금리인하는 가급적 억제하는 것이 소망스럽다.

◎보람·하나 등 뭉칫돈 이탈 큰타격/국민·조흥·사업은 수지개선 효과 지급준비율 인하와 은행 신탁계정의 개선에 따라 은행간의 명암이 엇갈린다. 대체적으로 선발은행은 상대적으로 웃고 후발은행은 우는 형국이다.은행 신탁부문의 수수료 정상화 조치 등으로 신탁부문에 몰려있던 뭉칫돈중 10조원쯤은 다른 금융권으로 빠져나갈 것으로 점쳐지는 게 신탁계정 비중이 큰 후발은행에게는 타격이 심하게 된 요인. 지난 2월말 현재 보람은행은 총 수신이 9조8천5백57억원으로 이중 신탁부문은 7조9천26억원이나 된다.80%나 넘는다.하나은행은 75.3%,한미은행은 66.8%,동화은행은 62.8%,신한은행은 57.7%,외환은행은 57%다.반면 국민은행은 31.3%로 가장 낮아 상대적으로 손해가 적을 것으로 보인다.또 조흥은행과 상업은행은 각각 47.9%,49.1%로 낮다.제일은행도 49.8%로 50%를 밑돌아 상대적인 우위가 점쳐진다. 또 지준율 인하에 따른 수지개선 효과도 은행마다 큰 차이를 보이고 있다.전체적으로 예금규모가 커 예치금도 많은 선발은행의 개선효과가 클 수밖에없다.국민은행은 2백96억원으로 가장 크고 조흥(2백77억원),상업(2백75억원),한일(2백27억원),제일(2백22억원)의 순이다.물론 지준율 인하에 따른 우대금리(프라임레이트) 인하로 이러한 수지개선 효과는 반감될 수밖에 없기는 하다. 지준율 인하와 이로인한 경쟁심화도 은행간의 우열을 심화시킨다.이미 지준율 인하로 리딩뱅크(선도은행)가 나타나기 시작했다.조흥은행이 지난 18일 우대금리를 0.25% 포인트 인하하기로 발표한 이후 신한 한일 국민 상업 보람은행의 순으로 우대금리 인하내용이 발표됐다.지난해 신한은행과 조흥은행은 순이익면에서 1,2위였다. 수신금리에서는 상업은행이 내린 뒤 한일 국민 한미 동화은행순으로 내렸다.지난해 상업은행의 순이익은 4위,업무이익은 2위였다.조흥은행은 이에 앞서 지난 1일부터 이미 예금금리를 내린 상태다.다른 일반은행들은 우대금리 인하와 예금금리 인하폭을 놓고 고심중이다. 지준율 인하로 조흥은행은 우대금리 인하를,상업은행은 예금금리 인하를 주도하는 등 예전과는 다른 모습이다.지난해 당좌대출이변동금리제로 바뀌었을 때만 해도 조흥등 7개 시중은행들은 1주일씩 돌아가면서 기준금리를 먼저 고시하고,다른 은행들은 이를 참고로 당좌대출금리를 정하는 「담합」을 하는 형태였다.〈곽태헌 기자〉

지급준비율이 23일부터 인하되는 것과 관련해 은행들의 예금(수신)금리 인하도 빠르게 이뤄지고 있다.예금금리 인하폭은 0.25∼0.5% 포인트로,우대금리(프라임레이트) 인하폭 0.25% 포인트보다 높다.우대금리에 이어 예금금리까지 떨어져 전반적인 금리의 하향 안정화에 도움이 될 것으로 보인다. 상업은행은 23일부터 2년 이상 3년 미만 정기예금의 금리를 10.5%에서 10%로 인하한다고 22일 발표했다.3년만기 정기예금의 금리는 11%에서 10.5%로 인하된다.또 지난 달부터 특별판매중인 5백만원 이상인 1년짜리 정기예금의 금리도 월이자 지급식은 11%에서 10.5%로,만기 지급식은 11.5%에서 11%로 인하하기로 했다.특판예금의 금리 인하는 다음 달 6일부터 시행된다. 한일은행도 23일부터 2년 이상 3년 미만 정기예금의 금리를 10.8%에서 10.5%로,3년만기는 11%에서 10.75%로 각각 인하하기로 했다. 한미은행은 로얄고수익 부금의 금리를 23일부터 최고 1% 포인트 내린다.6개월 이상 1년 미만은 11.5%에서 10.5%로,1년 이상 2년 미만은 12%에서 11%로,2년 이상 3년미만은 12%에서 11.5%로 각각 인하된다. 상업은행과 한일은행 등에 이어 제일·서울·외환·신한은행 등 다른 시중은행도 예금금리 인하를 이달 말까지는 할 방침이다.조흥은행은 지준율 인하를 앞두고 지난 1일부터 정기예금의 금리를 0.2∼0.5% 포인트 내렸었다. 우대금리가 떨어지면 우대금리에 연동되는 대출금리는 다음 이자를 낼 때부터 인하되지만,이미 가입했던 예금과 적금의 금리는 약정기일까지는 종전이율을 적용받는다.〈곽태헌 기자〉

◎은행의 대출금리 0.2%P선 인하 가능/자금 단기 유동화 억제… 통화 안정관리 금융당국의 지급준비율 인하 및 신탁제도 개선은 금리인하를 가속화하고 은행의 수지개선을 통해 경쟁력을 강화하는 계기가 될 것으로 보인다.이 두가지 효과는 개방화·자율화로 격변하고 있는 금융시장의 안정에 기여할 것으로 보인다. 통안증권의 이율(연 11%)을 감안하면 지급준비율 인하로 은행들은 전체적으로 연간 약 3천억원의 수익이 개선된다.물론 은행들이 우대금리를 인하하는 등 대출금리를 예금 및 적금금리보다 빨리 내릴 방침이어서 수익개선폭은 다소 줄어들 수 있다.수지개선 효과를 모두 대출금리 인하에 반영한다면 대출금리가 0.22%포인트 낮아지는 효과가 있다. 은행 지준율 인하와 신탁제도 개선으로 금융권은 금리체계 및 자금이동에 큰 변화가 예상된다.시장 금리의 하향 안정세가 지속되는 가운데 지준율이 인하되므로 은행들이 대출금리와 예금금리 등을 모두 내릴 수 있는 계기가 돼 전반적인 금리 하향안정화에 도움이 된다.종전의 금리인하가 가산금리변동의 「초보적」인 수준이었다면 앞으로의 금리체계는 우대금리(프라임레이트)인하까지 이어져 금리체계가 전면적으로 바뀌는 「질적」인 차이도 있다.이른바 우리의 금리체계가 개발도상국형에서 선진국형으로 바뀌는 전환점이 이번 지준율 인하 및 신탁제도 개선이다. 금리의 하향안정화는 우리은행들의 경쟁력 제고를 가져올 것이다.미국 독일 일본 등 선진국의 실세금리는 연 4∼6% 수준이고 대만과 싱가포르의 우대금리도 6∼7%선이다. 지준율을 인하하게 된 것은 그만큼 통화관리에 자신이 있다는 얘기다.지난 해 하반기 이후 총통화(M₂)증가율은 15%선을 밑돈다.총선을 앞둔 지난 달의 M2 증가율도 13.6%,이달들어 지난 17일 현재 M2 증가율도 13.8%수준이다. 금융기관의 자금사정에 여유가 있어 시장 실세금리가 하향 안정세를 유지하는 점도 지준율 인하의 주 요인이다.이번주들어 3년만기 회사채 유통 수익률은 연 10.90%대로,91일짜리 CD(양도성예금증서)의 수익률은 10.20%대로 사상 최저치다. 신탁제도 손질로 이상 비대화된 은행 신탁규모가 대폭줄어들 것으로 보인다.지난 해의 총수탁고는 1백48조원으로 은행예금의 1백39조원을 이미 앞섰다.올들어 3개월동안에만 10조원이나 늘었다.그동안 은행신탁은 한은의 지준관리 대상에서 제외돼 통화를 교란하는 요인이었으며 은행들의 수신부풀리기 경쟁으로 인한 금리협상 성행으로 금리인상을 부추기는 요인이기도 했다.이번 신탁제도 개선은 신탁자금의 단기유동화를 억제함으로써 이같은 부정적 요소를 없애는 데 초점을 맞춘 것이다.〈곽태헌 기자〉

◎대출은 그대로… “고객에 상대적 손해” 신한은행과 농협도 30일 금리인하를 발표했다.그러나 일부 은행은 대출금리는 내리지 않은채 예금금리만 내리거나,예금금리 인하폭이 대출금리 인하폭보다 높아 고객들의 부담만 늘어나게 됐다는 비난이 일고 있다.또 은행의 금리 차등화시대가 본격적으로 열릴 조짐도 보이고 있다. 신한은행은 30일 2년제 개발신탁의 금리를 연 10%에서 9.5%로,3년제 개발신탁은 10∼10.5%에서 9.5∼10%로 내리고 신탁대출 금리도 14%에서 13.5%로 인하하기로 했다고 발표했다.다음 달 1일부터 적용된다. 농협도 다음 달 1일부터 계약기간 2년 이상 3년 미만인 정기예금 금리를 11%에서 0.5% 포인트 인하하기로 했다고 발표했다.농협은 이에 앞서 지난 11일부터는 신탁대출 금리를 0.5∼1% 포인트 인하했었다. 보람은행은 다음 달 1일부터 정기예금과 정기적금의 금리를 최고 2% 포인트 낮추기로 했지만 대출금리는 낮추지 않았다.정기예금과 적금의 금리가 떨어진 만큼 고객의 손해만 생긴 셈이다. 조흥은행도 다음 달 1일부터 정기예금의 금리를 0.2∼0.5% 포인트 내리고 신탁대출의 가계부문 금리도 0.5∼0.75% 포인트 인하하기로 했으나 고객들이 상대적으로 손해보는 것은 마찬가지다.신탁대출 가계부문의 금리인하는 주택자금 대출로 「제한」돼 있어 일반적인 신탁대출에는 혜택이 없다. 한일은행과 상업은행은 일반가계대출의 금리를 현재는 12.5%로 똑같이 적용했으나 다음 달부터는 신용과 실적에 따라 11.5∼13%로 차등 적용하기로 했다.한일은행은 지난 해 11월부터 연 11∼11.5%의 금리를 주는 사은정기예금을 판매하고 있으며 상업은행은 이달초부터 개인이 정기예금에 5백만원 이상 가입하면 연 금리를 11∼11.5% 주는 정기예금 특별판매를 실시하고 있다.〈곽태헌 기자〉

◎지준율 인하방침 힙입어 조정 여건 성숙 은행가에 금리인하 러시가 일고 있다. 은행들이 대출금리를 부분적으로 인하한 데 이어 예금금리인하작업에 착수했다.최근의 시중실세금리 하향화추세에다 나웅배 부총리 겸 재정경제원장관의 강력한 예·대금리 인하촉구의 결과로 분석되고 있다.특히 정부와 한은이 지불준비율의 인하작업에 착수해 예금과 대출금리 인하분위기가 성숙되고 있다.오는 5월쯤 지준율이 현재의 평균 9.5%에서 1∼1.5%포인트 떨어지면 예금과 대출금리 인하는 본격화될 것으로 전망된다. 조흥은행은 다음달 1일부터 1년짜리 정기예금 금리(개인)를 현재의 연 10.5%에서 10%로 내리기로 했다고 28일 발표했다.2년짜리 정기예금과 3년짜리 정기예금금리는 연 10.7%에서 10.5%로 0.2%포인트 내리기로 했다. 보람은행도 현재 금리가 9.5∼11%인 3년이하 정기예금의 금리를 0.5∼1.5%포인트 내리기로 이날 서둘러 발표하는 등 선발은행인 조흥은행의 예금금리 인하는 다른 은행에도 파급될 것으로 예상된다. 이에 앞서 제일은행은 그동안 특종재형저축의 예금금리를 기본 9%에다 보너스 3%를 포함해 12%를 적용해왔으나,지난 21일부터는 11%로 낮췄다.주택자금 신탁대출금리도 14.5%에서 14%로 내렸다. 동남은행도 신탁대출금리를 최고 2.5%포인트 내렸다.제조업체와 비제조업체 구분없이 최고 연 16%까지 적용해오던 신탁대출금리를 업종구분 없이 보증서대출은 13.5%,신용대출은 14.5%로 인하했다.산업은행도 2·4분기에 적용할 원화자금의 우대금리를 현행 11.35%에서 11.2%로 낮췄다. 한편 금융통화운영위원회는 이날 간담회를 열고 은행지급준비율 인하문제를 조기에 매듭짓는 것이 바람직하다는 데 의견을 모았다.이에 따라 재경원과 한국은행은 곧 양측 실무자로 대책협의회를 구성,지급준비율의 인하폭과 시행시기결정을 위한 논의에 들어갈 예정이다. LG증권에 따르면 지급준비율이 1.5% 인하될 경우 은행수입은 2천40억원이 증가하는 것으로 나타나 예·대금리의 인하여건이 마련될 것으로 보인다.〈곽태헌 기자〉

◎3년간 지가 안정세 뚜렷 국세청은 25일 올해는 토지초과이득세의 정기과세 대상이 없다고 밝혔다. 올해 정기과세는 93년부터 95년까지 3년간 땅값이 많이 오른 지역이 대상이다.따라서 과세대상이 없다는 말은 땅값이 그만큼 안정됐다는 얘기다. 망국적 부동산투기풍토가 「토초세 징수불가의 상황」으로 반전된 것은 93년에 단행된 공직자 재산등록과 금융실명제,부동산실명제 등 문민정부의 잇따른 개혁조치의 결과다.일각에서는 부동산 투기가 진정된만큼 토지초과이득세법을 없애자는 주장마저 제기되고 있다.물론 정부는 땅값안정을 위해 없애선 곤란하다는 입장이다. 땅값이 진정돼야 집값이 안정되고 물가가 잡힌다.땅값 상승이 제조업 생산비증가로 이어지고 결국 국가 경쟁력을 약화시키게 되는 만큼 아직 토초세의 사문화는 시기상조라는 게 정부판단이다. 토초세의 기준이 되는 정상지가 상승률은 3년간의 전국 평균 땅값 변동률과 금융기관의 정기예금 금리 가운데 높은 것으로 정한다.지금과 같은 추세라면 지가변동률이 정기예금금리를 넘어서는일은 결코 없을 것이라는 분석이 지배적이다.정부도 앞으로는 토초세가 발동되지 않을 것이며 지가안정에 더욱 만전을 기하겠다고 자신감을 보이고 있다. 건설교통부의 연도별 지가변동률에서도 지가안정 조짐은 나타나고 있다.지가변동률은 92년 마이너스 1.27%를 기록한 것을 고비로 93년 마이너스 7.38%,94년 마이너스 0.57%를 보이면서 떨어졌다.지난해에 0.55% 상승했을 뿐이다.〈김병헌 기자〉

◎25개은 순익 23.1% 감소 국내 25개 일반은행의 작년 영업실적이 주식시장 침체 등으로 매우 부진했다.동화·평화·충북은행 등 3개 은행은 적자를 냈다.신한은행은 연 2년째 순이익이 가장 많았다. 은행감독원이 19일 발표한 「95년 일반은행 수지상황」에 따르면 업무이익은 4조1천9백51억원으로 전년보다 17.1%나 줄었다.업무이익은 이자,수수료,주식매매 등에서 발생하는 총이익에서 총경비를 뺀 것이다.업무이익에서 각종 충당금과 세금을 뺀 순이익은 8천6백76억원으로 전년보다 23.1%나 감소했다. 부문별로는 은행의 전통적인 수입원인 이자부문 이익이 5조8천3백90억원으로 전년보다 26.5%가 늘어 비교적 호조를 보였다.그러나 비이자부문 이익은 주식시장 침체에 따른 주식매매익의 대폭 감소 등으로 전년보다 24.4%나 줄어든 2조4백41억원에 그쳤다.대출과 예금금리의 차이인 예대금리차는 3.03%로 전년보다 0.51%포인트 커졌다. 순이익은 6대 시중은행의 경우 4천64억원으로 전년보다 32.8%나 줄었고 시중은행 전체로도 6천7백84억원으로 전년보다 29%줄었다.반면 지방은행은 1천8백92억원으로 9.4% 증가했다. 순이익은 신한(1천3백24억원),조흥(1천66억원) 등의 순이었다.업무이익은 조흥(4천8백79억원),상업(4천7백69억원) 등의 순이었다.지난 92∼93년 순이익과 업무이익이 가장 많았던 제일은행은 업무이익은 4천45억원으로 4위,순이익은 1백74억원이었다.

◎5년만기 장기저축상품 개발 붐/금리 하락세… 확정금리 예금 선택 유리할 듯/종과세 대상자는 이자소득 분산해야 절세 금융소득종합과세가 내년 1월1일부터 시행된다.은행·신탁·증권·보험·투신 등 각 금융기관은 종합과세에 대비한 절세형 금융상품을 개발해 고객에게 손짓하고 있다.이에 따라 시중의 뭉치돈이 종합과세를 피해 이들 비과세 또는 분리과세형 상품으로 급속히 이동하고 있다.지난 10∼11월에만 이미 3조원이 옮겨간 것으로 추정된다.금융기관의 움직임 및 금융상품별 특징,절세를 위한 투자요령,종합과세절차 등을 몇차례로 나눠 알아본다. 은행은 분리과세가 가능한 5년만기 장기저축 신상품을 경쟁적으로 쏟아내고 있다.장기저축상품을 선택할 때 고려해야 할 사항은 금리조건이다.장기상품의 금리조건은 순수 확정금리형과 처음 3년간은 확정금리를 지급하고 그 이후에는 정기예금금리에 연동하는 변동금리형이 있다.금리하락기에는 확정금리형이,금리상승기에는 변동금리형이 투자자에게 유리하다.예컨대 만기 5년,연 10%짜리 확정금리형 상품을 선택한 경우 도중에 시장금리가 5%로 떨어지면 투자자는 금리차 연 5%만큼의 이익을 보게 된다. 우리나라는 금융시장개방의 확대로 시장금리가 떨어질 것으로 예상되기 때문에 확정금리가 변동금리보다 상대적으로 유리하다.따라서 은행은 확정금리형의 경우 금리하락에 대한 위험부담을 감안해 일반 정기예금보다 다소 낮은 금리를 적용하고 있다. 한일은행의 쓰리하이예금은 5년제 예금의 원조격이다.정기예금·정기적금·가계우대정기적금 중에서 선택할 수 있다.3년까지는 연 9.5∼11.5%의 고정금리를,그 이후에는 3년제 금리에 연동해 준다. 국민은행은 연 10.5%의 확정금리를 주는 5년제 정기예금을,외환은행은 확정금리와 변동금리를 고객이 선택하는 5년제 정기예금을 지난 주에 내놓았다.외환은행의 상품은 확정금리를 받으려면 연 10.5%이나,변동금리를 선택하면 처음 3년간은 11.25%,그 뒤는 2년이상 정기예금금리를 받는다. 기업은행도 지난 18일부터 확정금리와 변동금리를 선택할 수 있는 상품을 내놓았다.확정금리형은 5년동안 연10.5%의 이자를 지급하며,변동금리형은 첫3년간은 연 11.1%,그 뒤는 3년만기 정기예금금리(변동금리)를 지급한다.다른 은행도 5년제 예금상품을 곧 판매할 계획이다. 종합과세대상자(부부합산 금융소득 연 4천만원이상)의 은행권 상품(채권형 제외) 투자우선순위를 알아보자.첫째는 비과세 또는 분리과세되는 상품을 선택해야 한다.비과세되는 것에는 개인연금신탁과 장기주택마련저축이 있다.20세이상이면 연 1천2백만원 한도내에서 가입할 수 있다.금액제한 때문에 종합과세대상자가 큰 돈을 굴리는 데는 한계가 있다.분리과세형 상품에는 요즘 각 은행이 앞다퉈 선보이는 5년이상의 장기저축이 해당된다. 둘째는 이자소득을 분산시킬 수 있는 상품을 노리는 게 유리하다.쓰리하이예금이 대표적이다.이 저축과 예금은 이자를 매년 지급하는 방식이다.만기때 이자를 한번 받는 것보다 매년 나눠 받는 것이 종합과세에서 벗어날 가능성이 커지기 때문이다. 종합과세가 분리과세보다 불리한 것만은 아니다.예를 들면 금융소득만 있는 4인가족의 경우 금융소득이 연 2억4천8백40만원(원금으로는 약 20억원)이 넘어야 분리과세가 유리하다.

시중은행들의 예금유치경쟁이 치열한 것으로 전해지고 있다.연말 결산을 앞두고 예금실적을 올려야 하는 데다가 이자등 금융소득에 대한 종합과세로 적잖은 자금이 은행권을 이탈할 것으로 예상되기 때문에 이를 메우기 위해서도 수신고경쟁은 필연적이라는 게 은행측 설명이다. 특히 은행들은 10억원 이상의 거액예금을 유치할 경우 일반예금상품보다 2∼4%포인트 높은 수신금리를 적용받는 특정금전신탁을 이용케 하거나 기준금리에 일정비율을 가산하는 방식으로 고금리를 보장해준다는 것.각종 연금이나 기금등 규모가 큰 예금을 끌어 올때 일정액의 유치커미션이 오가는 사실은 널리 알려진 것이며 은행지점장들이 관할 구역주민들의 경조사에 빠지지 않음은 물론 예금주들에게 개인 돈을 써가며 골프·식사대접하는 일도 일반화됐다는 것이다. 그러나 이처럼 무리한 예금경쟁은 은행수지를 악화시킴은 물론 금리인하의 큰 걸림돌이 되고 있어 은행측의 자제가 요청된다.예금상품의 금리를 변칙적으로 올리다 보니 대출금리와의 차이인 예·대마진이 줄어 경영압박을 받게 되고 시중자금이 비교적 풍부한데도 은행금리는 계속 높은 수준을 유지,기업의 금융비용부담을 무겁게 해서 국제 경쟁력약화의 요인으로 작용한다는 얘기다. 또 거액예금자에 대한 사례비지출이 늘어남으로써 이러한 재원염출을 위해 대출커미션을 받아내야 하는등 탈법의 악순환이 이뤄질 수밖에 없다는 것이다.예금실적 최우선의 은행인사 관행도 큰 문제다.서열이나 종합적인 능력평가보다는 단기간의 예금유치실적으로 출장소장·지점장 등에 대한 승진인사를 함으로써 직원들에게 무리한 예금목표액이 할당되는 등 부작용을 낳고있다. 은행이 돈장사를 하는 곳인 이상 수신경쟁을 안 할 수는 없다.하지만 우리금리가 국제수준에 비해 두배이상 높은 점을 고려,은행들은 변칙적인 예금금리인상보다는 질좋은 금융서비스로 고객유치에 힘씀으로써 국내금리의 하향안정화와 금융산업발전에 기여토록 해야 할 것이다.

은행권에 이어 보험과 상호신용금고 등 2금융권에서도 여·수신 금리 인하움직임이 가시화되고 있다. 16일 금융계에 따르면 일부 대형 상호신용금고들이 이달 초부터 대출금리를 연 17.5∼18%에서 16.5∼17%로,예금금리 역시 연 13∼14%에서 12∼13%로 1%포인트 내린데 이어 나머지 금고들도 여·수신금리를 1%포인트 가량 내릴 계획이다. 또 손해보험과 생명보험사들도 내달 중으로 대출금리(1년만기 기준)를 개인은 연 13%,기업은 연 12.5%에서 0.5∼1%포인트 내리는 방안을 적극 검토 중이다. 이에 앞서 은행권은 가계신탁 대출금리를 이달 초부터 0.5∼1%포인트 내린데 이어 다음 달부터는 기준금리(프라임 레이트)에 추가되는 가산금리(2.5∼3%포인트)를 0.5∼1%포인트 줄이는 방식으로 금리를 낮춰 대출세일에 나설 계획이다.대출세일 규모는 각행 당 3천억원 정도이며,기한은 연말까지다.특히 은행권은 금리의 하향 안정세가 지속됨에 따라 당초 연말까지 정기예금 금리(연 9%)에 3%포인트 가량 더 얹어주기로 했던 특판상품의 판매기간을 이달 말까지로 앞당기기로 했다.

금리자유화가 진전되면서 각 금융기관이 다양한 금융상품을 개발,시판하고 있다.시민이 환경문제에 관심을 갖게 되자 녹색이름이 붙은 환경관련 예금이 탄생했고 올들어는 공산품의 가격파괴와 비슷한 금리파괴형 예금이 선보였다.봄철 들어서는 프로야구 등 각종경기의 우승팀과 팀순위를 알아맞히면 보너스금리를 지급하는 경품성 예금이 탄생했고 지자제선거를 앞두고 선거관련 예금이 일부 은행에서 개발되어 인기를 모으고 있다. 신종예금 가운데 예금금리를 대폭 높인 금리파괴형 상품은 한동안 붐을 이루다가 지난 3월 중순이후 회사채 수익률이 하락하면서 주춤한 상태다.운동경기관련 예금은 은행감독원이 사행심을 조장할 우려가 있다는 이유로 자제를 요구하자 은행들이 판매를 중단했다.환경관련 예금은 여전히 인기를 끌고 있는 가운데 지자제선거관련 예금이 나온 것이다. 국민은행이 지난 4월2일부터 판매를 시작한 「당선통장」이라는 이름의 선거관련 예금은 지난 14일 현재 2천2백45계좌에 1백10억1천만원의 입금실적을 보이고 있다.조흥은행도 「필승통장」이라는 예금을 개발했고 다른 은행도 유사상품을 내놓고 있다. 이번 선거에서는 법에 따라 모든 입후보자가 선거관리위원회에 예금계좌번호를 신고하도록 되어 있는 점에 착안해서 이 예금을 개발했다는 것이 국민은행측의 설명이다. 이 통장은 선거관련 자금의 입·출금내용을 일목요연하게 보여주고 있는 것이 특징이다.선거가 끝난 후 입후보자를 대신해서 은행이 선관위에 사용내역을 보고해주는 서비스기능도 갖고 있다.앞으로 각 은행이 지자제선거뿐이 아니고 총선관련 예금통장도 개발할 것으로 보여 이 예금의 수명은 길 것으로 보인다. 각종 선거의 모든 입후보자가 선거관련 예금통장을 개설하고 선거법이 허용하는 범위내에서 자금을 인출해 쓴다면 「돈 안쓰는 선거,깨끗한 선거」의 정착이 앞당겨질 것이다.선거관련 예금이 선거혁명과 정치혁신의 매개체가 되기를 기대한다.

◎이자수익 비중은 48%로 떨어져 지난 해 은행들은 주식투자로 1조원 이상을 남겼다.전년보다 1백83.4%나 늘어난 것이다. 19일 은행감독원이 내놓은 「94년 일반은행 수지상황」에 따르면 14개 시중은행과 10개 지방은행 등 24개 일반은행의 지난 해 총 자산은 2백49조8천1백51억원으로 전년보다 25.9% 늘었다.총 이익에서 총 경비를 공제한 업무이익도 4조6천6백76억원으로 전년보다 61.1% 증가했다. 이자 및 수수료 수익·신탁보수 등 경상 업무이익(3조1천9백41억원)이 전년보다 30.4% 늘고 주식 매매익(1조1천7백53억원)과 자회사 매각익(상업은행 2천1백60억원,서울신탁은행 1천20억원) 등 특별이익도 2백29.9%나 늘었기 때문이다. 그러나 업무이익에서 제충당금과 세금을 뺀 당기 순이익은 대손충당금 적립확대로 전년보다 17.9% 늘어난 1조4백81억원에 그쳤다. 부문별로는 주식활황에 힘입어 주식매매익이 크게 늘고 총이익에서 차지하는 비중도 전년의 6.9%에서 14.1%로 높아졌다.반면 은행의 전통적인 수입원인 이자부문의 이익은 4조1백91억원으로 전년보다 14.1% 늘었으나 그 비중은 전년의 58.7%에서 48.2%로 떨어졌다. 대출과 예금금리의 차이인 예대차마진은 2.3%로 전년보다 0.4%포인트 높아졌다.

◎보복법안 가결땐 우선협상국 지정 【도쿄 연합】 미 재무부는 「내국민 대우 연구」라는 해외 금융장벽 보고서에서 한국의 보험시장 개방이 예정보다 지연되고 있음을 지적했다고 일본 교도통신이 2일 워싱턴발로 보도했다. 이 보고서는 4년에 한번씩 마련되는 것으로 무역장벽 연차보고의 「금융판」이며 내년 미의회에서 금융보복법안이 가결되면 이를 기초로 우선협상 대상국을 지정하게 된다고 통신은 전했다. 보고서는 일본에 대해 4년전과 비교할 때 예금금리 자유화등 진전이 있었다고 평가하면서도 부분적인 개선에 불과할뿐 시장진출 장벽이 여전히 남아있으며 외국금융기관에 경쟁기회가 충분히 부여되지 않고 있다고 지적했다. 특히 지난 92년 은행과 증권의 상호진출이 자회사 방식으로 인정됐으나 신규 시장진출및 서비스 내용 인가가 단계적으로 되어 있어 제한이 있을뿐 아니라 외환시장규제도 심하다고 밝혔다. 또한 외국 증권회사가 회사채 인수 주간사가 되기 어려울 뿐더러 외국신탁은행의 연금시장 진출이 저조하고 운행경리에 관한 정보제공이 불충분한 점등 규제이외의 문제도 보고서는 다루고 있다. 보고서는 이밖에 대만의 은행지점 개설에 관한 제한을 비롯해 주로 동아시아 국가들의 금융시장 개방 지연을 집중적으로 문제삼고 있다고 통신은 설명했다.

◎1∼3년 정기예금·적금/수신/상업어음할인·무역금융/여신 오는 12월1일부터 3단계 금리자유화가 시행된다. 자유화대상은 수신의 경우 은행의 만기 1년이상 2년미만인 정기예금,2년이상 3년미만인 정기적금,상호부금·주택부금(이상 2년),근로자주택마련저축(2년이상 3년미만),일반불특정금전신탁(1년이상 2년미만)이다.상호금융·신협·새마을금고 등 제2금융권에서는 만기 1년이상 2년미만인 정기예탁금과 2년짜리 정기적금이다. 상호신용금고는 작년 11월의 2단계 금리자유화시 만기 1년이상인 정기부금예수금과 2년이상인 신용부금을 이미 자유화됐기 때문에 이번 자유화대상에서 제외됐다. 자유화대상 여신은 상업어음할인,무역금융,지방중소기업자금,소재 및 부품생산자금 등 네가지다.이 자금들은 한국은행으로부터 저리의 재할자금을 지원받는 정책금융 가운데 일반상업금융의 성격을 띤 운전자금이다. 재무부는 이같은 내용의 「3단계 금리자유화 및 통화의 간접관리 정착방안」을 마련,금융통화운영위원회의 의결을 거쳐 다음달 1일부터 시행한다고 24일 발표했다. 재무부와 금융계는 이번 조치로 자유화대상 금융상품의 여·수신금리가 평균 0.5%포인트 오를 것으로 보고 있다.은행의 정기예금금리에 연동된 각종 보험상품의 금리도 함께 오르게 된다.

연내 1년이상 2년미만의 정기예금금리가 자유화된다. 홍재형재무부장관은 13일 KBS의 대담프로에 출연,『은행의 다양한 상품개발과 저축증대를 위해 당초계획보다 앞당겨 1년이상 2년미만의 정기예금금리를 연내 자유화하도록 준비하겠다』고 밝혔다. 정부는 오는 96년까지 3단계금리자유화를 마무리짓는다는 방침아래 내년중 1년이상 저축상품의 수신금리부터 자유화하고 그뒤 1년이하 수신금리를 자유화하며 은행권이 시장금리 연동형 정기예금(MMC)를 취급토록 할 계획이다.