◎IMF 4분기 협의서 관련제도 개선 강력 주문/일부증권사 퇴출·투신사 차입금 해소 압박/5대 그룹 적자 계열사 워크아웃도 명문화 은행에 이어 제 2금융권의 구조조정이 가속화할 전망이다. IMF는 4·4분기 협의에서 종금사의 대주주 여신한도를 자기자본의 25%로 강화하는 것 이외에 증권·보험·투신 등 2금융권의 제도개선안도 강력히 요구했다. 기업 구조조정에 관여하는 IBRD(세계은행)는 5대그룹 계열사 가운데 ‘적자(赤字)기업’의 워크아웃 가능성을 명문화 했다. ▷증권사◁ 고객예탁금 전액을 사외에 별도 예치하는 규정을 내년 6월 말까지 마련토록 했다. 지금은 영업용 순자본 비율이 150%를 넘으면 30%만 별도 예치하고 나머지는 증권사가 고유계정처럼 쓰고 있다. 유동성이 부족한 일부 증권사의 퇴출 가능성도 점쳐지고 있다. ▷투신사◁ 고객이 맡긴 신탁재산을 고유계정으로 끌어다 쓰는 연계차입금을 내년 3월 말까지 지난 9월 말 잔액의 평균 35%로 낮추도록 했다. 이를 지키지 못하면 증자 경영개선명령 등을 내리고 추가로 연계차입금을 줄이도록 하는 ‘가이드라인’도 발표키로 했다. 지난 9월 말 현재 연계차입금은 10조4,000억원에 이르며 약 4조원을 내년 3월 말까지 해소해야 한다. ▷보험사◁ 지급여력 부족비율에 따른 제재기준을 내년 3월 말까지 강화하기로 했다. 생보사의 경우 현재 비율이 0∼10%이면 증자 등 경영개선권고, 10∼20%이면 점포폐쇄 임원진 교체 등 경영개선요구,20% 이상이면 감자 합병 등 경영개선명령을 내리고 있으나 기준의 간격을 5%선으로 좁히는 방안을 검토하고 있다. ▷5대그룹◁ 정부가 5대그룹의 주력기업 1∼2개를 워크아웃 하겠다는 표현을 IBRD는 광의적 표현인 ‘적자기업의 워크아웃’으로 명문화했다. 또 내년 1월중에는 5대 그룹의 빅딜을 포함 재무구조개선 약정에 반영된 내용이 제대로 이행되는지를 점검하기로 했다. IBRD는 특히 재벌의 구조조정이 제대로 진행되고 있다면 5대그룹이 자금압박을 받아야 하는데 오히려 중소기업이 자금난을 겪고 있다며 자금편중 현상에 심한 우려감을 나타냈다.

◎2000년부터… 동일인 한도는 총자본의 15%로 축소 정부는 오는 2000년 1월부터 그룹별로 은행의 여신총액(대출 및 지급보증)을 제한하는 ‘동일계열 여신한도제’를 폐지하고 개별기업에 대한 ‘동일인 여신한도제’로 규제를 단일화하기로 했다. 동일인 여신한도는 자기자본의 45%에서 총자본(기본자본+보완자본)의 15%로 줄이되 그룹 계열사의 경우 총 자본의 25%까지 허용키로 했다. 그룹의 경우 1개 계열사의 여신한도가 차면 다른 계열사는 여신을 한푼도 받지 못하도록 동일인 개념을 그룹 전체와 동일시하기로 했다. 금융감독위원회는 8일 규제개혁위원회의 의결에 따라 ‘금융기관의 자금조달·운용 및 내부경영에 관한 규제’를 완화하되 동일인 여신한도는 한층 강화하기로 했다. 금감위는 현재 자기자본의 45% 이내로 돼있는 동일계열 여신한도제는 2000년부터 폐지하되 동일인 여신한도를 총자본(자기자본+보완자본)의 15% 또는 25%로 강화하기로 했다. 정부는 당초 IMF(국제통화기금)와의 합의에 따라 2000년 7월부터 동일계열 및 동일인 여신한도를 자기자본의 45%에서 25%로 줄이도록 합의했으나 은행의 건전성 강화 차원에서 시기를 6개월 앞당기고 동일인 한도도 강화하기로 했다.총자본의 25%를 초과하는 여신은 2002년 말까지 3년 이내에,이에 앞서 자기자본의 45%를 넘는 초과분은 99년 말까지 해소해야 한다. 이에 따라 여신규모가 큰 5대 그룹의 자금상환 부담은 크게 늘고 계열사가 1개로 준 고려합섬과 효성그룹 등도 은행으로부터 빌릴 수 있는 대출여력이 상당히 줄게 됐다. 한편 금감위는 보험사가 상업어음과 무역어음만 할인해 주도록 했으나 앞으로는 융통어음도 할인해 줄 수 있도록 했으며 총자산의 0.5%로 제한한 콜자금 차입한도도 철폐,보험사가 필요시 콜거래로 자금을 무제한 빌릴 수 있게 했다.

◎異業種 상호支保 맞교환 허용 정부는 5대 그룹별로 주력기업 1∼2곳을 기업개선작업(워크아웃) 대상으로 우선 선정,대출금 출자전환과 기업분사(分社) 지원을 통해 구조조정을 강도 높게 추진키로 했다. 지금까지 워크아웃은 6대 이하 그룹에만 적용했다. 정부는 반도체 통합법인 설립문제가 재계자율로 해결되지 않을 경우 채권금융기관이 개입,해결하도록 했다. 정·재계와 5대 그룹의 4개 채권은행대표들은 6일 저녁 서울 롯데호텔에서 간담회를 갖고 그룹별로 1∼2개 기업을 워크아웃대상으로 선정,추진한 뒤 다른 계열사로 확대키로 했다. 워크아웃대상은 구조조정 7개 업종 외의 기업중 사업성은 높으나 부채가 많은 기업을 선정하기로 했다. 정·재계는 반도체부문의 경우 이달 말까지 확실한 경영주체를 선정하도록 촉구하는 한편 자율합의가 이뤄지지 않을 경우 채권금융기관이 합리적 대안을 마련해 처리키로 의견을 모았다. 정부는 또 5대 그룹의 이(異)업종간 상호지급보증을 맞교환하는 것이 법적으로 문제가 없다고 유권해석하고 이중(二重)보증은 금융기관이 조건없이 해지해주기로 했다. 이업종의 기준은 재계가 재무구조개선약정에서 밝힌 업종구분을 존중해주기로 했다. 내년 말까지 기업들이 부채비율을 그룹 평균 200%로 낮추도록 했지만 일부 계열사가 초과하는 것은 용인할 방침이다. 정부는 재계가 비 핵심부문을 종업원에게 떼어주는 식으로 분사화(分社化)를 추진할 때 동일인여신한도 제외 등의 금융·세제지원을 해주기로 했다. 재계가 요청한 무역금융지원은 6일 산자부장관이 주관하는 수출지원대책위원회에서 검토키로 했다.

◎관련법 개정 추진 전면 백지화/동일인 여신한도 규제는 2000년부터 은행의 주식소유한도를 풀어 주인을 찾아주기 위해 정부가 추진해 온 은행법 개정안이 사실상 전면 백지화됐다. 재정경제부는 3일 정부가 ‘은행 주인 찾아주기’ 차원에서 마련한 은행법개정안이 현재 경제여건상 실효성이 없다는 등의 금융발전심의회(위원장 池淸) 건의를 받아들여 연내 은행법 개정 추진을 철회한다고 밝혔다. 이에 따라 은행 1인당 소유 지분한도 4%(지방은행 15%)와 외국인이 취득한 범위 안에서만 주식을 취득할 수 있도록 한 국내인에 대한 역차별 조항,은행장 후보추천 제도 등은 현행대로 유지된다. 다만 국제통화기금(IMF)과의 합의에 따라 동일인에 대한 여신한도 규제를 강화하는 내용의 은행 편중여신 감독강화 관련 조항은 연내 개정절차를 거쳐 2000년부터 시행키로 했다. 금발심은 이날 하오 서울 명동 은행회관에서 전체회의를 열고 정부 개정안에 대해 난상토론을 벌였으나 ▲대주주 자격 요건 규제 등을 더욱 완화해야 한다는 쪽과 ▲재벌의 금융산업 참여는 시기상조라는 등의 상반된 의견이 팽팽히 맞서 결론을 내리지 못했다.금발심은 이에 따라 자체 ‘태스크 포스(Task Force)’를 구성,개정방향에 대해 심도있게 논의한 뒤 공청회 등 여론수렴 절차를 거쳐 새 개정방안을 정부에 건의하기로 의견을 모았다. 鄭健溶 금융정책국장은 “기업 구조조정이 연말에 가시화돼 금융기관과 재벌의 변화된 모습이 윤곽을 드러내면 내년 초 다시 은행의 소유 및 경영구조개선에 관한 문제를 재론할 것”이라고 말했다.

은행들이 같은 계열 기업군(그룹)에 여신한도 이상으로 빌려준 대출금액이 3조7,035억원에 달하고 있다.은행의 동일계열 여신한도는 현재 자기자본의 45%이나 2000년 7월부터는 총자본(자기자본+보완자본)의 25%로 줄기 때문에 은행은 2년 이내에 초과대출을 모두 해소해야 한다. 은행감독원이 29일 국회에 낸 국정감사 자료에 따르면 지난 6월 말 13개 은행의 22개 계열 기업군에 대한 여신한도 초과 대출금액은 3조7,035억원이다.1개 계열 기업군에 한도 이상으로 평균 1,600억원을 빌려 주고 있는 셈이다. 은행별로 여신한도를 초과해 대출받은 대표적 그룹은 ▲상업=삼성(56.7%) ▲한일=삼성(59.8%) ▲외환=현대(77.3%) 대우(57.2%) ▲한미=삼성(52.5%) 현대(60.1%) ▲하나=삼성(66.6%) 현대(69.8%) ▲보람=삼성(99.5%) 현대(97.8%) LG(87.8%) 두산(61.6%) 대우(55.7) ▲평화=현대(81.6%) 대우(80%) ▲강원=현대(211.4%) 등이다.

◎모두 9조7,243억… 총 여신의 4% 국내 은행들이 주주대표나 대주주가 추천한 비상임 이사들에게 10조원에 가까운 과다대출을 해 준 것으로 지적됐다. 자민련 李麟求 의원은 29일 금융감독위원회 국정감사 질의에서 12개 시중은행과 9개 지방은행 등 21개 일반은행이 지난 6월 말 현재 주주대표와 비상임이사 261명에게 9조7,243억원의 대출을 해 주고 있다고 밝혔다. 이는 이들 은행의 총 여신 245조원의 4%에 해당된다.주주대표로의 대출이 8조4,465억원,비상임이사로의 대출이 1조2,778억원으로 1인당 대출규모가 372억원에 달한다. 은행별로는 한일은행이 1조7,874억원으로 가장 많고 조흥(1조5,052억원) 서울(9,254억원),보람(9,161억원),하나(9,107억원) 등의 순이다. 李의원은 주주대표에 대한 대표적인 과다여신 사례로 조흥은행(金容大) 1,481억원,상업은행(權秉烈) 1,821억원,한일은행(朴晟容) 1천,537억원,주택은행(許眞碩) 1,079억원,신한은행(李熙健) 750억원 등이라고 밝혔다. 李의원은 주주대표나 비상임이사에 대한 여신한도를 제한해야 한다고주장했다.

◎1인 주식보유한도 내년부터 완전 폐지/부채비율 200% 넘는 기업은 지분율 제한/유가증권도 대주주 관리여신대상 포함 정부는 연내 은행법을 고쳐 현재 4%(지방은행은 15%)인 1인당 주식보유 한도를 내년부터 폐지할 방침이다.정부는 그러나 기업(계열전체) 부채비율이 200%를 넘을 경우 일정 지분율 이상을 취득할 수 없게 하는 등 대주주의 자격요건을 대폭 강화할 계획이다. 재정경제부와 금융연구원은 21일 서울 명동 은행회관에서 공청회를 열어 이같은 내용을 골자로 한 은행법 개정 방향을 제시했다. 정부는 은행의 책임경영체제를 확립하기 위해 현행 주식보유 한도를 원칙적으로 폐지하되,일정 지분율을 초과해 주식을 보유하는 대주주의 자격요건을 엄격히 제한하기로 했다.가령 대주주의 지분율이 10%(지방은행은 15%)를 넘기 위해선 법인의 경우 부채비율이 200%를 밑돌아야 하며,내부자 거래나 불공정거래 등으로 사법·행정적 제재를 받으면 일정기간이 지난 뒤 승인해 줄 복안이다. 정부는 은행이 계열사 확장을 위한 사(私)금고로 악용되는 것을막기 위해 대주주 소속 계열사의 주식취득을 금지하고,회사채·기업어음(CP) 등의 유가증권도 대주주 여신한도 관리대상 여신에 포함시킬 계획이다. 은행장후보추천위원회 제도는 없어져 이사회에서 은행장을 선임하는 쪽으로 제도가 바뀌고,오는 2000년 7월부터는 동일계열 여신한도가 은행 자기자본의 45%에서 대손충당금 등을 포함한 은행 총자본의 25%로 축소될 전망이다. 한편 李德勳 KDI 선임연구위원,宋承孝 조흥은행 상무 등 이날 공청회에 토론자로 나온 각계 인사들은 은행 소유제한을 푸는 점에 대해서는 대체로 찬성했으나 대주주 여신제한과 부채비율 등 각론에서는 현실성이 없다는 등의 이유로 엇갈린 의견을 냈다.

◎부실경영 방지책 은행에 주인 찾아주기/재벌 자격요건 강화… 현재론 소유 불가능 은행 소유구조에 대한 빗장이 제거됐다.정부는 21일 열린 ‘은행법 개정안 공청회’에서 한국금융연구원을 통해 은행의 소유지분 한도를 폐지한다고 밝혔다. ■왜 한도를 없애려는가=지금은 은행의 주인이 없다.대주주의 출현을 엄격히 제한,경영권 행사에 따른 책임소재가 불분명하다.외국처럼 주인이 책임지고 은행을 꾸려나가면 부실경영이 있을 수 없다.그러나 국내 은행은 주인이 없어 상업적 마인드가 약하고 그러다보니 외압에 의한 대출로 부실이 생겼다. ■재벌도 은행을 소유할 수 있는가=원칙적으로 가능하다.그러나 재벌의 ‘사금고화’를 막기 위해 은행의 대주주 자격을 강화,당장 재벌의 소유는 어려울 것 같다.예컨대 법인의 경우 계열그룹의 부채비율이 200% 이하이어야 하고 내부거래 등으로 당국으로부터 제재를 받으면 일정기간 은행소유가 불가능하다.현재 30대 그룹 가운데 부채비율이 가장 낮은 곳은 롯데그룹(217%)이다.따라서 부채비율을 낮출 때까지 재벌의 독자적인 은행 소유는 힘들다. ■몇몇 그룹이 공동소유할 개연성이 충분하다=대주주의 자격을 어떻게 보는냐에 따라 재벌의 은행소유가 가능하다.예컨대 대주주 자격을 10% 이상으로 정하면 3개 재벌이 담합해 각 9%씩 지분을 확보,대주주 요건에 관계없이 은행을 공동 소유할 수 있다. ■대주주에 대한 여신규제는 크게 강화된다=여신한도에 대출이나 지급보증 이외에 CP나 회사채 발행규모도 포함된다.특정은행 대주주에 대한 대출한도를 모든 은행에 똑같이 적용하는 방안도 제시됐다.예컨대 A은행의 대주주는 현재 A은행에서만 자기자본의 25% 이내 등으로 대출을 제한받고 있으나 앞으로는 다른 은행의 대출까지 여신한도에 포함시킨다는 것이다. ■소유제한 풀지만 요건은 까다롭다=동일인 주식보유 한도를 없애 개인이나 법인이 은행 주식을 마음껏 살 수 있다.다만 일정 지분 이상으로 주식을 보유하려면 엄격한 요건을 갖춰야 한다.대주주의 자격기준으로는 지분율 4%와 10% 두가지 안이 제시됐다.그러나 실질적으로 은행 주인을 찾아준다는 측면에서10%안이 유력시되고 있다. ■개정안이 통과되려면 넘어야 할 산이 많다=은행법 개정안은 이달 안에 확정돼 이르면 내년부터 시행된다.이 과정에서 내용이 일부 바뀔 가능성도 있다.이날 공청회에서도 요건이 지나치게 까다로워 주식을 살 메리트가 크지않다는 등의 지적이 나왔다.재계대표로 나온 兪翰樹 전경련 전무는 “정부안대로라면 요건이 까다로워 은행의 주인으로 나설 산업자본이 거의 없을 것”이라며 “부채비율을 200%로 정한 것은 지나치다”고 말했다.宋承孝 조흥은행 상무는 “대주주에 대한 여신 제한보다는 금융당국의 감독을 강화하는 쪽으로 가야 한다”며 “특히 수출입금융 부분은 여신에 포함시켜서는 안된다”고 주문했다.

◎“대주주의 私금고로 전락”/허용을­재벌불문 주인은 있어야 방만·부실운영 방지가능.감독강화 사금고화 차단/불허를­종금사 등 부실경영 전례.지분확대 방침 철회돼야.선진국서도 철저히 규제 은행의 주인 찾아주기에 대한 논란이 재연되고 있다. 정부는 은행의 경영정상화를 위해 1인당 지분한도를 대폭 상향조정하거나 한도를 폐지,주인을 찾아줄 방침이다. 그러나 현실적으로 재벌이 은행 주인으로 나설 것이 확실해 은행이 재벌의 돈줄로 전락할 우려가 있는데다 외국에서도 산업재벌의 은행 지배는 허용되지 않는 점을 들어 반대도 만만치 않다. 재정경제부는 이 달 말이나 내달 초까지 은행법 개정안을 국회에 상정해 내년부터 시행키로 방침을 굳히고 있다. 재경부는 현재 4%로 되어있는 1인당 소유한도를 대폭 상향조정하거나 폐지하고 지분 변동 신고나 승인 조건을 대폭 완화하되 대주주에 대한 여신한도를 강화할 방침이다. 이같은 법 개정 취지에 대해 재경부 당국자는 부실화된 은행의 경영 정상화를 위해 주인이 꼭 필요하다고 지적한다. 그러나 지난 14일 金泰東 청와대 정책기획수석은 “재벌이 산하 종금사와 보험사 등 제2금융기관을 형편없이 경영해온 것을 감안할 때 재벌에 은행까지 맡기는 것은 안된다”며 “재벌의 은행 소유는 시기상조”라고 주장했다. 또 한국은행의 한 간부는 “재벌들이 산하 보험이나 종금사 등을 통해 기업어음을 서로 매입해 주는 등의 방법으로 자금을 지원해 부작용이 컸다”고 지적,“재벌들이 기를 쓰고 은행업에 진출하려는 것은 결국 ‘급할 때 돈줄로 이용하겠다’는 의도가 있는 것”이라고 말했다. 정부의 한 고위 간부는 사견임을 전제로 “미국이나 일본의 경우 산업자본의 은행지배는 그 폐해 우려 때문에 철저히 막고 있다”고 은행 지분한도 확대에 반대 입장을 나타냈다. 경실련 魏枰良 정책실 연구위원은 “기업 구조조정의 주 역할을 할 금융기관을 이 시점에서 민간에 맡길 경우 기업 구조조정이 연기되거나 차질을 빚을 공산이 크다”고 우려했다. 이에 대해 금융발전심의회 金東源 위원(수원대 교수)는 “은행의 주인을 찾아주기 위해 1인당 지분한도를 대폭 상향조정하거나 폐지하는 등 경영정상화의 틀을 만드는 것은 바람직한 것”이라고 전제,“재벌이 주인이 되더라도 은행이 사금고화되는 문제는 감독기능을 강화해 막으면 된다”고 말했다.

◎소유지분 한도 늘려 대주주 경영권 부여/사금고화 막게 동일인 여신한도 강화/행장추천위 폐지 주주에 선임권 일임 정부가 은행의 주인 찾아주기에 나서고 있다. 정부는 이를 위해 추석 직후 공청회등 여론 수렴 과정을 거쳐 이달 중순쯤 1인 소유지분 한도를 대폭 늘리는 방향으로 은행법 개정안을 확정할 예정이다. 은행의 주인 찾아주기는 그 당위성에 대한 논란이 10여년 이상 계속되어 왔다. 정부는 그동안 재벌의 금융기관 지배를 막기 위해 1인당 지분율을 4%로 낮게 제한해 왔다. 그러나 주인 없는 은행들의 경영이 부실화 하자 경영의 효율화를 위해 주인을 찾아주기로 한 것이다. 책임 경영이 필요하다는 것이 정부 인식이다. ◇지분율 제한 완화=현행 은행법상 발행주식수의 4%까지는 증권시장에서 마음대로 살 수 있다. 4% 초과∼10% 이하는 금융감독위원회에 신고해야 하고,10% 초과는 금감위 승인을 받아야 한다. 정부는 일단 신고나 승인 대상 1인당 지분율을 대폭 상향조정하거나 아니면 아예 폐지할 것을 검토중이다. 신고만으로 주식 취득을허용하는 방안도 고려중이다. ◇은행장 추천=은행의 주인이 나타날 경우 정부는 현행 은행장추천위원회를 폐지하고 은행장 선임권을 대주주에게 돌려줄 방침이다. 이에 따라 대주주가 경영권을 장악할 수 있게 될 전망이다. ◇동일인 여신한도 강화=정부는 은행 소유한도를 완화하는 대신 동일인 여신한도는 강화할 것을 검토중이다. 은행이 특정 기업의 사(私)금고화 하는 것을 막기 위해서다. 현재 단일 기업은 대출의 경우 은행 자기자본의 15%,지급보증은 30%를 넘지 못하게 되어 있다. 재벌의 계열사들은 대출과 지급보증을 합해 은행 자기 자본의 45%를 초과하지 못한다. 정부는 이런 동일인 여신한도를 더 낮출 예정이다. ◇누가 은행을 살까=은행 1인당 지분한도가 완화되면 사실상 재벌들이 은행의 주인으로 되는 길이 허용되는 셈이다. 또 외국인들도 쉽게 제1 대주주가 될 수 있다. ◇전망과 문제점=현재 기업들이 대부분 자금난을 겪고 있어 일부 자금사정이 좋은 재벌들이 다수 은행을 독점할 가능성이 있다. 다만 동일인 여신 한도를 엄격히 제한할 경우 재벌들이 별 잇점이 없는 은행 인수에 눈독을 들일 지는 아직 미지수다.

◎슈퍼뱅크 4∼5곳 육성·적정환율 1,350∼1,400원/1∼2개銀 추가합병 시사 정부는 은행권 재편을 위해 슈퍼뱅크(초대형 선도은행)를 4∼5곳 육성할 방침이다. 7개 조건부 승인은행과 제일 서울 등 9개 은행에 대해서는 지난해 말 대비 40∼50%의 인원감축을 강행키로 했다. 李憲宰 금융감독위원장은 20일 문화방송(MBC)의 ‘뉴스와 인물’프로그램에서 이같이 밝혔다. 李위원장은 “적정환율의 명확한 개념은 없지만 경제여건을 감안할 때 달러당 1,350∼1,400원을 적정수준으로 여긴다”며 “올 연말에도 이 수준이 유지될 것”이라고 말했다. 李위원장은 제2의 외환위기 가능성에 대해 “현재의 환율이나 금리수준 때문이 아니라 국제금융시장의 혼란으로 제2의 외환위기를 우려하는 목소리도 있으나 미국을 중심으로 그런 사태가 생기지 않도록 노력하고 있는데다 우리나라도 차별화 전략으로 국제사회에서 인정받고 있기 때문에 외환위기가 다시 오지 않는다”고 진단했다. 이어 미국의 세계적 자문회사인 맥킨지는 ‘금융시장 보고서’를 통해 4∼5개의 대형선도은행이 우리나라 금융시장을 이끌어 갈 것이라고 내다봤다고 강조,상업·한일은행과 하나·보람은행,국민·장기신용은행에 이어 1∼2개의 추가 합병이 이뤄질 것임을 시사했다. 李위원장은 금감위가 9개 은행의 인원감축 폭에 대해 구체적인 숫자를 제시한 적은 없으며 다만 공적자금을 투입,현재 1억5,000만원선인 1인당 영업이익을 2000년까지 선진국 수준인 2억6,000만원으로 끌어올린다는 경영목표를 달성하기 위해 은행들이 환산한 수치라고 설명했다. 그러나 올들어 이미 15∼20% 또는 30%의 인원을 감축했기 때문에 지난해 말 대비 40∼50%를 감축하는 데 큰 문제는 없을 것이라고 설명했다. 李위원장은 “경기부양과 구조조정은 직접 상관관계가 없다”며 “실물경제 붕괴를 막기 위해 세금을 내리는 등의 거시정책과 함께 SOC(사회간접자본)에 대한 투자를 본격화하고 서민주택 중심의 주택경기 활성화 정책도 병행해야 한다”고 덧붙였다. 업계에서 요구하는 대기업 무역어음을 여신한도에서 제외시키는 방안에 대해 관계부처간 협의한 적이 없으며 앞으로도 거론되지 않을 것이라고 했다.

◎“신용보증 확대 특단대책 절실”/“정부 재정지출 조기집행/기업 세제지원 적극 도모/국공채 발행도 앞당겨야”/“간접금융 조달 매우 곤란/직접금융 활성화 겨냥 주식시장 부양정책 시급”/“금융정책 경기부양 한계/소비부문 가계 배려 중요/다양한 형태 창업지원을” 시중에 돈이 잘 돌지 않는다.은행권과 대기업에는 상당량의 자금이 고여있다.그러나 이 자금을 정작 필요로 하는 분야에는 흘러가지 않고 있다.한국금융학회 회장을 지낸 河成根 연세대 교수와 崔東洙 조흥은행 여신담당 상무,鄭奇松 현대중공업 재정부장의 지상토론을 통해 자금난의 해법을 알아본다. ▲河成根 연세대 경제학과 교수=전체적으로 볼 때 자금사정의 어려움이 계속되고 있고 금융여건에도 혼란상태가 가중되고 있습니다.특히 수출지원을 위해 정부가 여러 대책을 제시했고,일부는 실행에 옮기고 있으나 아직 수출과 생산 촉진에 체계적인 효과를 기대하기는 힘든 상태입니다. ▲崔東洙 조흥은행 상무=최근 콜거래가 8% 이하로 이뤄지고 있다시피 시중 자금사정은 좋은 편입니다.다만 여유 자금이 실물경제로 충분히 흘러들지 못한 채 일부가 금융권에 머물러 있는 게 문제입니다. 앞으로 시중 자금상황은 기업과 금융부문의 구조조정,40조∼50조에 이를 국공채 발행,국내외 금리차,세계경제의 불안요소 등에 의해 좌우될 전망입니다. ▲鄭奇松 현대중공업 재정부장=시중자금은 IMF 직후보다 비교적 괜찮다고 생각되나 정상적인 산업화자금으로 유통되지 못하고 있습니다.정부의 금융지원책이 실질적 측면에서 기업에 미치는 효과가 없어요.상황이 호전되고 있다고 볼 수 없습니다. ▲河교수=실물부문에서는 기업의 높은 차입 의존도,국내 및 국제경기의 위축 등이 자금 경색의 주된 요인입니다.또 금융부문에서는 금융기관의 부실채권 누적과 강도 높은 BIS 비율(국제결제은행 기준 자기자본 비율) 규제에 따른 금융기관의 대출 회피,그리고 기업과 금융기관의 전반적인 신뢰도 저하와 이에 따른 국·내외 대부자금 이탈 등이 자금경색의 주된 배경이라고 생각합니다. ▲崔상무=기업들의 자금난은 실물경제의 위축에 따른 매출 부진,판매대금 회수의 어려움,신용경색으로 인한 자금의 적기 조달 애로 등에서 비롯됩니다. 우량 기업들은 자금수요가 없고 자금이 필요한 기업은 대부분 한계기업으로서 부족한 신용을 보완할 방법이 마땅치 않습니다.이들 기업에 대해서는 금융기관이 대출하려 해도 신용 위험 때문에 어렵습니다. ▲鄭부장=통화량 확대를 통한 자금난 해소에는 적극 찬성합니다.다만 공급된 자금이 기업들의 산업 활성화 자금으로 운용될 수 있는 방안이 강구돼야 합니다.금융권이 탄력적으로 여신행위를 할 수 있도록 여건을 만들어줘야지요. ▲河교수=통화공급 확대에는 반대합니다.매우 한정적인 역할을 할 수밖에 없습니다. 지금의 자금경색은 돈이 부족해서 생긴 것이 아닙니다.자금의 흐름과 금융체계의 기본에 문제가 있기 때문입니다. 이런 때 돈을 많이 풀면 반짝효과를 기대할 수 있겠지만 곧 비싼 대가를 치러야 합니다.돈을 쓸어담을 때는 금리상승과 새로운 자금경색이 초래돼 몇배의 고통이 따른다는 이야기입니다. ▲崔상무=금융당국은 지금도 자금을 계속 공급하고 있습니다.문제는 자금 규모보다 경기침체의 지속과 경제의 구조조정 추진에 따른 실물경제의 위축 및 신용경색입니다. 기업의 경영활동이 위축되다 보니 최근에는 자금수요도 많지 않습니다.일부 기업에서는 대출금을 조기상환하는 사례도 늘고 있습니다.신용보증 한도를 확대해 중소기업 등이 쉽게 보증을 받을 수 있도록 만드는게 필요하다고 생각합니다. ▲鄭부장=실질적으로 국가경제를 이끌고 가는 주체는 기업이고 이를 뒷받침하는 중요한 기관 중의 하나는 금융권입니다.은행권이 구조조정 중이라고 해서 기업이 생산활동과 국내외 무대에서의 경쟁을 중단할 수는 없는 일 아닙니까.당국은 은행의 구조조정과 관계 없이 경기부양에 적극 나서야 합니다. ▲河교수=은행과 기업의 구조조정은 경기부양과는 별개입니다.구조적 문제를 해결하는 것이 구조조정이라고 볼 때 이는 어디까지나 구조적 문제를 야기한 요인,즉 금융기관의 부실부문,비정상적인 대출관행,기업의 취약한 재무구조,중복과잉투자 등을 제거하거나 개선하는데 초점을 맞춰야 합니다. 거시정책이나 경기대책은 구조조정과는 별개로 전체 경제의 부침을 완화하는데 주안점을 두어야 합니다.고금리나 긴축정책을 구조조정 수단으로 이용해서는 곤란하지요.IMF가 우리에게 고금리 긴축정책을 과도하게 요구한 것이 잘못이었다는 사실이 점점 더 뚜렷해지고 있지 않습니까. ▲崔상무=지금 우리 경제 상황에서는 실물경제의 지나친 위축과 신용경색이 가장 큰 문제입니다.해외시장의 침체로 수출의 대폭적인 증가를 기대하기도 힘든 상황입니다.극심한 내수 침체와 수출부진이 지속되면 산업기반이 흔들릴 우려가 큽니다. 정부부문의 사회간접자본 투자 확대와 위축된 소비 심리를 살려서 내수를 진작시켜 나가는 일이 필요합니다. ▲鄭부장=IMF 사태 이후 국가 및 기업의 전반적인 신인도 하락으로 기업의 간접금융 시장을 통한 자금조달은 국·내외적으로 극히 제한받고 있습니다. 따라서 각종 사채발행 및 주식증자 등으로 직접금융 시장을 통한 자금조달을 활성화할 수 있도록 주식시장의 부양정책과 더불어 기관들의 투자에 대한 각종 제한조치 등을 완화해나가는 것이 필요합니다. ▲河교수=지금은 재정의 경기조절 기능이 강조되어야 합니다.가능한 한 정부의 재정지출을 조기 집행하고 투자세액공제 확대나 법인세 감면 등으로 기업에 대한 세제지원을 적극 도모해야 합니다. 세수부족은 세무행정의 효율화와 탈세방지 등을 통해 해결하도록 노력해야 합니다.구조조정을 위한 국·공채도 앞당겨 발행,조성된 자금을 빨리 지출해 총수요 확대와 경기회복에 기여하도록 유도해야 합니다. ▲崔상무=금융정책이나 조세정책만으로는 경기 부양에 한계가 있다는 생각입니다.생산부문인 기업에 대한 지원도 중요하겠으나 소비부문인 가계에 대한 정책적 배려가 어느 때보다 중요하다는 생각입니다.따라서 수요확대를 위한 소비 촉진책과 아울러 실업 등으로 인한 가계부문의 불안요소를 최소화 하는 조치가 시급합니다. 이를 위해 사회보장제도 같은 사회안전망을 조기 구축하고,다양한 부류의 사람들이 다양한 형태로 창업할 수 있도록 적극 지원할 필요가 있습니다. ▲鄭부장=기업 자금난을 해소하기 위해서는 시중자금이기업으로 흘러 갈수 있는 여건을 조성(금융기관의 자율성 부여 등)하는 것이 가장 중요한 일입니다.여신한도 제한 등을 완화해야 합니다. 참고로 현상황에서 중소기업에 대한 자금지원 및 흐름은 실질적으로 극히 어려운 상황입니다.그러나 중소기업은 대기업과 깊은 연관관계를 갖습니다. 대기업이 수주하는 대부분의 프로젝트가 중소기업의 협력과 하청을 통해 수행되고 있기 때문이지요.이 점을 고려한다면 대기업 지원을 통해 중소기업으로 자금이 흐르도록 유도할 필요가 있습니다. ▲河교수=무엇보다도 중소기업의 대출을 뒷받침할 수 있는 신용보증기금의 확충이 필요합니다.기금의 확충 못지 않게 보증기금제도의 운용도 중요합니다. 지금 같은 과도적 상황에는 과도적 제도가 필요한 법이지요.한시적으로 존재하는 가칭 ‘신용보증특별기금’을 만든 뒤 이 기금에서 중소기업의 신용도를 평가하여 적격기업에 무담보로 보증을 제공하는 제도를 고려해 볼 필요가 있습니다.담보력은 약하지만 장래성 있는 중소기업을 현재와 같은 위기에서 살려내는 데는이같은 특단의 제도가 필요합니다. ▲崔상무=금융기관도 수용가능한 신용위험 수준의 조정 등 여신관행의 개선을 통해 자금이 균형분배되도록 노력해야 할 것으로 봅니다.저희 은행의 경우 최근 심사위원 6명 가운데 외부 전문가 4명을 참여시켜 ‘중소기업지원 특별대출’을 시행하고 있습니다.이처럼 외부 심사위원이 심사를 하게 되면 기업의 입장을 많이 배려할 수 있으리라 생각합니다.

◎은행은 ‘자물쇠’ 당국은 ‘모르쇠’/은행,구조조정에 희생될까 금고문열기 기피/당국,현실외면한 단순 시장논리에만 의지/기업은 빈익빈 부익부·금리 양극화 심화 “시장금리가 9% 이하로 떨어지는데 은행 대출금리는 왜 떨어지지 않나요” 4일 과천 종합청사에서 열린 경제차관간담회. 추준석 중기청장은 沈勳 한국은행 부총재에게 이같이 물었다. 콜 금리가 9%대로 내려섰는데도 기업들의 돈가뭄은 여전하다는 지적이다. 沈부총재는 “실세금리 인하가 대출금리를 내리는 필요조건은 되지만 충분조건은 아니다”라고 답변했다. 鄭德龜 재정경제부차관은 “중소기업에 대한 신용보증을 확대하면 리스크가 없으니 대출이 늘지 않겠는가”라고 되물었다. 선문답 같은 정부 차관급과 한은 부총재간의 대화. 그러나 그 이면에는 자금시장의 ‘부익부 빈익빈’과 금리의 ‘양극화’ 현상이 깔려있다. 금리가 IMF 체제 이전으로 내려갔다고 하지만 5대그룹과 일부 대기업 이외에는 이를 실감하지 못한다. 회사채 수익률 12%대는 5대 그룹에 국한될 뿐 상당수 대기업과 우량 중견기업은 아직도 20% 이상의 금리에 시달리고 있다. 콜금리 등이 9%대로 진입한 것도 신용경색의 한 단면일 뿐이다. 은행은 기업대출을 거의 끊다시피 하고 있다. 5대그룹에는 돈을 더 주고 싶어도 여신한도가 차 대출을 못해주고 있다. 그러나 중견·중소기업에는 신용을 믿을 수 없다는 이유로 대출심사 조차 않고 있다. 돈은 금융기관의 금고 안에서 놀고 고작해야 같은 금융기관끼리 주고 받을 뿐이다. 금리가 내린 것은 대출 기피로 금융기관의 주머니 사정이 비정상적으로 나아졌기 때문이다. 閔光植 LG증권 상무는 “은행들이 수신금리를 낮추는 것은 돈을 쓸 곳이 마땅치 않기 때문”이라며 “몇몇 대기업을 제외하고는 신용이 붕괴돼 대출은 사실상 원천봉쇄되고 있다”고 말했다. 沈勳 부총재도 “금융과 기업의 구조조정이 신속히 마무리돼야 은행들이 기업들에 돈을 풀 것”이라고 말했다. 금리가 내려간다고 기업의 금융비용이 줄고 대출이 활성화될 것이라는 정부의 시각은 현실감각을 잃은 것이다. 鄭德龜 차관은 “조달금리가 9%대라면은행들은 대출금리와의 차이인 6%포인트 만큼 이익을 낼 수 있기 때문에 대출을 활성화할 수 있을 것”이라고 낙관론을 폈다. 필요하다면 신용보증기금들이 적극 보증에 나서 은행의 부담을 덜도록 하겠다고 덧붙였다. 한은의 고위 관계자는 “한마디로 시장 상황을 외면한 탁상공론”이라고 말했다. 은행들이 퇴출당하는 형국에서 생사여부가 불투명한 기업들에게 정부의 말만 믿고 대출해주는 은행은 없을 것이라는 분석이다. 1∼2년 후에 부실기업으로 판정나면 ‘책임’을 묻겠다는데 누가 나서겠냐는 것이다. 따라서 구조조정이 마무리되기까지는 시중금리의 양극화와 기업의 편중여신이 계속될 것으로 보인다.

金大中 대통령은 “재벌간 빅딜(대규모 사업교환)이 지지부진하다”고 지적하고 신속히 추진할 것을 당부했다.金대통령은 “과거 경험으로 보면 재벌개혁을 한다고 했다가 여론이 수그러들면 흐지부지되고 말아 비난의 대상이 되어왔다”고 전제,“재벌이 주력기업을 중심으로 한 재편문제를 아직도 미적거려 노동계만 희생을 전담하고 있다는 불만이 팽배하다”고 밝혔다. 정부와 재계가 지난 7월4일 빅딜을 자율적으로 처리하기로 합의하자 시중에서는 “빅딜은 물건너 간 것이 아니냐”는 비관적인 전망이 나왔다. 정부는 자동차·반도체·석유화학 관련의 3대 재벌의 빅딜을 추진하다가 재계가 자율적으로 추진하겠다고 해서 중단한 바 있다. 5대 재벌에 대한 국민 여론이 나쁘자 정부와 전경련 회장단은 지난 26일 제 1차 정부·재계 정책간담회를 갖고 빅딜문제 등 현안과제를 논의했으나 빅딜을 추진한다는 총론적인 합의만 재확인했다.정부측은 이날 간담회에서 재계가 빅딜에 대해 미온적인 반응을 보이고 있는데 대해 불만을 토로한 것으로 전해지고 있다.반면에 재계는 “부실기업을 서로 교환할 경우 과연 이익이 되겠는가”“웃돈을 얹어줘도 가져갈 수 있을지 모르겠다”“회사를 팔려 해도 외국기업이 사주지를 않는다”며 해명만 거듭했다고 한다. 우리나라 산업을 좌지우지하고 있는 5대 재벌은 기업간 흡수·합병 또는 매각 등 구조조정을 하지 않은 채 정리해고를 통해 인력만 대량으로 감축하려 하자 근로자들은 노동계만 희생양이 되고 있다고 주장하고 있는 것이다. 금융기관의 경우 부실종금사 퇴출에 이어 5개 지방은행이 문을 닫았고 상업은행과 한일은행이 합병키로 하는 등 구조조정에 박차를 가하고 있는 것과는 아주 대조적이다. 금융기관이 부실하게 된 것은 재벌기업에 과도하게 대출을 해준 데 있다. 재벌에 대한 과다한 부실대출로 인해 은행은 뼈를 깎는 자구노력을 하고 있다.그런데 원인제공자에 속하는 재벌이 팔장을 끼고 있다면 선후가 뒤바뀐 일이 아닌가.은행에서 빚을 얻어다 과잉·중복투자를 한 5대 재벌은 말로만 빅딜 등 구조조정을 한다고 하지 말고 실천에 옮겨야 한다. 정부는 5대 재벌이 자율적으로 신속하게 빅딜 등 구조조정을 하지 않을 경우 은행과 종금사 등 금융기관을 통해서 구조조정을 하지 않을 수 없도록 강력히 유도해야 한다.은행과 종금사의 동일인 여신한도를 과감하게 축소하고 부채비율이 높은 재벌계열사에 대해서는 대출금을 회수하는 방안을 검토하기 바란다.

◎노영구 새한종금 전 사장도 서울지검 특수1부(文永晧 부장검사)는 3일 은행감독원이 부실경영으로 업무가 정지된 새한종금 盧永久 전 사장과 모기업인 거평그룹 羅承烈 회장,羅善柱 부회장 등 거평그룹 경영진들을 불법대출 혐의로 고발함에 따라 수사에 착수했다. 새한종금은 지난 해 1월 거평그룹에 인수된 뒤 대주주 여신한도 규정을 피하기 위해 대한종금의 모기업인 성원그룹 계열사에 800억원을 대출해준 뒤 대한종금이 거평 계열사에 같은 금액을 맞대출해주는 수법으로 대주주인 거평그룹에 법정 한도치를 1,000억원 초과한 2,970억원을 대출해준 것으로 밝혀졌다. 또 여신금지 업종인 그룹계열 골프장에도 700억원을 불법 대출해 줬다. 이에 앞서 은행감독원은 지난 달 21일 羅 회장과 羅 부회장 등 거평그룹 임직원 8명을 출국금지하도록 요청했었다.

◎예금­안전성 높아져 중도해지 불필요/기업­여신한도 줄지만 자금조달 원활/주주­감자과정선 손해 주가는 오를듯 상업은행과 한일은행 합병으로 거래기업과 주주 및 예금자들은 어떤 영향을 받게 될까. 거래기업과 주주는 합병 초기 약간의 어려움이 예상된다. 그러나 장기적으로는 우량선도은행이 탄생돼 득이 되는 부분이 많다. 예금자는 피해가 전혀 없으며 은행의 안전성이 높아지면서 서비스가 더욱 좋아져 득이 될 것이다. ▷예금자◁ 합병으로 인한 예금자 피해는 전혀 없고 정부지원으로 우량 선도은행으로 거듭 나면 안전성이 높아져 득이 될 수 있다. 맡긴 돈을 중간에 찾을 필요가 없으며 평상시처럼 거래하면 된다. 1일부터 개정되는 예금자보호법에서도 예외가 인정된다. 재경부는 두 은행에 따로 2,000만원 미만으로 예금한 금액이 합병으로 2,000만원을 넘는 경우 합병일로부터 1년간은 원리금을 보장하는 시행령을 임시국회에 제출하기로 했다고 밝혔다. ▷거래기업◁ 상업·한일은 국내 시중은행중 기업금융이 가장 많은 은행들이다. 64대그룹중 한일이 16개,상업이 8개 그룹과 각각 주채권관계를 맺고 있어 이번 합병으로 64대 그룹중 24개 즉 38%가 영향을 받게 된다. 삼성 LG 한화 고합 한일 등이 대표적인 그룹. 두 은행이 합병되면 재벌그룹들의 여신한도가 줄어든다. 두 은행과 중복거래를 하고 있던 기업들은 동일인 여신한도,계열기업군 여신한도,거액여신 총액한도 등의 규제를 받게 된다. 두 은행 여신합계가 한도 이상일 경우 이를 갚아야 한다. 그러나 긍정적인 면도 많다. 새 은행이 정부 지원을 받아 우량 선도은행이 되면 대외신인도가 높아져 외화차입과 예금이 급증하면서 원화자금 조달이 쉬워진다. 따라서 장기적으로 안정적인 자금공급이 가능해질 것이다. ▷주주◁ 장기적으로는 큰 득이 될 것이다. 1,000원대를 밑돌던 두 은행 주가가 뛸 것이 분명하기 때문이다. 두 은행 합병설이 나온 뒤 주가 상승폭이 커지고 있다. 그러나 정부가 출자지원을 할 경우 기존지분은 감자가 불가피해 단기적으로 주주들에게 손해가 될 수 있다. 감자과정에서 소액주주들의 피해가 불가피할 것으로 예상되나 두 은행장은 “감자과정에서 발생하는 주주들의 피해를 최소화 하도록 최선을 다하겠다”고 말했다.

국제통화기금(IMF)의 한국 프로그램이 전면 수정된 것은 주목할 만하다. 정부와 IMF는 정례정책협의를 통해 외자유입을 촉진하기 위해 고금리와 재정긴축 정책을 기조로 삼았던 프로그램을 수정,금리를 인하하고 재정적자를 늘리는데 합의했다. IMF는 한국경제 위기의 원인이 외환유동성 부족에서 기인된 것으로 판단,우리정부가 고금리정책을 펴 외화유출을 방지하고 신규유입을 유도하는 정책을 추진토록 요구해왔다. IMF의 그같은 정책기조는 그동안 한국경제 회생에 기여하기보다는 산업기반의 붕괴를 초래하고 있다는 비판을 받아왔다. 실제로 고금리정책은 기업의 금리부담을 가중시키고 긴축정책은 내수를 극도로 위축시키는 결과를 초래했다. 금융구조 조정이 동시에 진행되면서 고금리 속에서도 신용경색이 심화되어 기업이 잇따라 부도를 내고 쓰러지는등 실물경제가 최대의 위기를 맞고 있는 실정이다. 경제가 회생되기 전에 실물경제의 주축인 산업기반이 무너지면 IMF지원 자체가 물거품이 될 뿐아니라 한국경제가 다시 위기에 직면하게 되는 악순환이재현될 우려가 있다. 정부가 현재의 경제실정을 감안,금리인하와 재정적자 확대를 허용토록 IMF측에 강력히 요구,이를 수용토록 한 것은 다행한 일이다. IMF가 ‘한국적 경제현실’을 받아들임으로써 정부는 경제정책 운용면에서 신축성과 자주성의 폭을 넓히게 되었다. 정책당국은 이번 IMF와의 협의에서 거시정책 운용의 운신 폭을 넓힌 만큼 부실채권 정리를 비롯한 은행과 기업구조 조정에 한층 더 박차를 가해야 할것이다. 이번 협상결과를 보면 IMF는 외환시장 안정이라는 대외적인 문제보다 는 신용경색 회복이나 경기회복 등 대내적인 문제에 대해서 보다 높은 관심을 갖고 있는 것으로 보인다. 특히 IMF는 이번 협상에서 금융기관의 건전성 강화에 많은 관심을 보였다. 정부와 IMF는 재벌에 대한 편중여신 시정을 통해 금융기관의 건전성을 유지하기로 했다. 현재 자기자본의 45%와 100%로 되어 있는 은행과 종금사의 동일인 여신한도를 오는 2004년까지 총자본금(기본자본+보완자본)의 25%로 축소키로 한 것이 그것이다. 이 조치는 재벌의 과다한 차입경영을 시정하는 동시에 금융기관의 부실화를 차단할 수 있는 제도적 장치로 평가된다. 정부는 재벌의 상호 지보(支保) 해소 및 부채비율 축소조치와 병행해서 금융기관의 감독기능을 강화,재벌의 편중여신 현상을 시정하기 바란다.

◎올 경상흑자 330억∼350억弗로/외환보유고서 ‘5대’이외 그룹 수입금융 지원/금융기관 부실채권은 성업공사가 매입토록/동일계열기업 여신한도 자본의 25% 이내로 정부와 국제통화기금(IMF)은 분기별 협의를 거쳐 경제성장률 하향 조정 등 분야별 이행사항에 합의했다. 3·4분기 IMF의향서(LOI)의 주요 내용을 요약한다. ▷거시경제정책◁ ■성장률을 하향 조정하고 재정적자를 확대한다=최근의 경제성장과 물가안정 추세를 감안,경제성장률을 연평균 -4%,물가상승률은 9%로 합의했다.경상수지는 최근의 흑자추세가 지속될 것으로 예측돼 330억∼350억달러로 조정했다.신용경색 완화와 경기진작을 위해 재정적자를 국내총생산(GDP)의 4%까지 확대한다. ■통화공급을 늘려 금리를 낮춘다=통화를 여유있게 공급, 콜(Call)금리를 인하한다.금리가 신축적으로 오르내릴 수 있도록 금리정책을 운용한다.본원 통화 증가율을 지난 5월 합의때와 같은 14.2%(2조5,430억원)로 유지하되 총 유동성(M3) 증가율은 5월(13.9%,774조3,940억원)보다 0.1%포인트 높인다. ■환율을 안정적으로 운용하고 외환보유고는 합의한 수준을 유지한다=달러화에 연계된 환율의 안정에서 엔화 등 주요국 통화를 포함한 명목 실효환율의 안정개념으로 바꿔 경쟁국 환율동향에 적절히 대응하도록 했다.국제수지 흑자 등으로 외화유입이 늘고 있는 만큼 연말 가용 외환보유고 전망은 430억 달러로 수정하되 목표는 410억달러를 유지한다. ■외환보유고에서 수출입 지원한다=외환보유고에서 20억달러를 1∼5대 재벌기업을 제외한 모든 기업의 수입금융에 지원한다.최소 10억달러는 중소기업에 지원한다. ▷금융구조조정◁ ■부실채권 매입을 위해 공적자금을 지원한다=은행 등 예금보호 대상 금융기관의 부실채권을 성업공사 등이 매입한다.성업공사의 자산 인수·처분에 대해 연 2회 국제적으로 공인된 기관에 의한 평가를 실시하고 결과를 한달안에 공개한다. ■특수은행도 건전성 감독을 받는다=일반은행에 적용되는 건전성 감독 규제를 특수은행에도 적용하는 규정을 제정하되 개별기관의 특성을 고려한다. 특수은행에 대한 감독은 재경부의 위임을 받아금감위가 검사권을 행사하고 검사결과에 따른 필요한 조치를 재경부에 권고토록 한다. ■여신한도 규제를 강화한다=은행에 적용되고 있는 대주주 및 특수관계인에 대한 여신한도(자기자본의 25%)를 종금사에도 적용하되 초과여신은 2001년 1월1일까지 단계적으로 감축한다.동일계열기업 등에 대한 여신한도를 2000년 7월부터 총자본(자기자본+보완자본)의 25% 이내로 축소한다.현재는 자기 자본을 기준으로 은행 45%,종금사 100%다.초과여신은 은행 4년,종금사 3년의 유예기간을 두어 단계적으로 감축한다. 동일인에 대한 여신금액이 총자본의 10%를 초과하는 거액여신 합계액을 총자본의 500% 이내로 축소한다.다만 은행은 99년 3월 말까지 800% 이내로,종금사는 2000년 6월 말까지 500% 이내로 각각 축소하되 중간 이행목표는 다음 협의때 조정한다.

정부와 국제통화기금(IMF)은 올해 국내총생산(GDP) 성장률 목표를 마이너스 4%로 낮추기로 합의했다.또 통화를 여유있게 공급,금리를 계속 인하하기로 합의함에 따라 현재 10%대로 떨어진 콜(Call)금리가 빠르면 9월중 한자리 숫자로 떨어져 기업의 자금부담이 크게 완화될 전망이다. 환율은 종래 달러화에 연계된 안정개념에서 주요국 통화를 포함한 명목실효환율의 안정개념으로 바꾸어 경쟁국, 특히 일본엔화의 환율동향에 적절히 대응할 수 있도록 했다. 금융구조조정을 촉진하기 위해 성업공사가 공적 자금을 이용,예금자보호대상 금융기관의 부실채권을 매입할 수 있게 하고 특수은행에 대해서도 건전성 감독을 하기로 했다. 은행에 적용되는 대주주와 특수관계인에 대한 여신한도(자기자본의 25%)를 종금사에도 적용하며 동일계열 등에 대한 여신한도를 2000년 7월부터 총자본(자기자본+보완자본)의 25%로 줄이기로 하는 등 여신한도 규제를 강화키로했다. 재정경제부는 28일 IMF와 이같은 내용의 ‘한국경제 프로그램에 대한 3·4분기 정책의향서’에 합의했다. 정부와 IMF는 신용경색 등 실물경제의 어려움에 인식을 같이 하고 통화를 여유있게 공급,콜금리를 지속적으로 내리기로 합의했다. 실업자 지원을 위해 통합재정수지 적자 폭을 5월 협의 때 합의한 GDP의 1.2%에서 4%(17조5,000억원)로 대폭 확대,실업재원을 2조5,000억원 정도 추가 확보했다.실업률에 대해서는 합의하지 않았다.경상수지 흑자규모를 당초 210억∼230억달러에서 330억∼350억달러로 상향 조정했다.

◎5대 재벌 2000년 3월까지 상호지보 해소해야 정부는 5대 재벌이 빅딜추진에 적극 나섬에 따라 빅딜(사업 맞교환)촉진을 위해 부채탕감이나 대출금의 출자금 전환,부채비율 적용유예,세제감면 등 금융·세제상 지원방안을 적극 강구키로 했다. 5대 재벌은 물론,6∼30대 대기업에 대해 은행권이 대출금 만기를 연장해주고 동일인 여신한도를 확대할 경우 이를 허용해 줄 방침이다.수출애로를 점검,지원책을 마련하기 위한 수출지원대책반(위원장 산업자원부 장관)도 전경련과 관계부처 합동으로 운영키로 했다. 대신 5대 재벌은 2000년 3월 말까지 상호지급보증을 완전 해소할 수 있도록 금융기관과 협의,내년 3월 말까지의 단계적 감축목표를 재무구조 개선약정에 반영해야 한다. 또 내년 말까지 평균 부채비율을 200% 이내로 줄이기 위한 중간목표도 재무구조 개선약정에 담도록 했다. 李揆成 재정경제부 장관은 27일 기자회견을 갖고 26일에 있었던 제1차 정부·재계간담회의 결과를 설명했다. 李장관은 ‘정부­재계 간담회 발표문’에서 “정부와 재계는 과잉·중복투자분야의 정리가 필요하다는 데 인식을 같이 했으며 정부는 재계의 빅딜에 대해 세제상의 지원 등 필요한 조치를 취할 방침”이라고 밝혔다. 양측은 사외이사를 능력있는 사람 위주로 선정,실질적인 의사결정에 기여하도록 하고 권고사항인 사외감사제도를 의무화해 내년부터 시행하기로 했다. 한계기업의 퇴출을 지연시키는 부당 내부거래에 대한 조사가 필요하다는 데 양측은 공감하고 정부가 위반사례에 대해 제재할 방침임을 분명히 했다. 6∼30대 대기업에 대해서는 무역금융과 연불수출금융을 늘려주기로 했다. 이밖에 노동시장 안정을 위해 비합법적인 고용조정은 제재하고 노사합의를 통해 임금조정에 나서는 업체에 대해서는 임금 삭감분의 50%를 실업보험기금에서 보조해 주기로 했다.