SK하이닉스, 영업익 83조 역대 최대…“2029년까지 D램·HBM 사실상 완판”
SK하이닉스가 올해 3분기 83조원이 넘는 영업이익을 거두며 6개 분기 연속 사상 최대 실적을 경신했다. 고대역폭메모리(HBM)와 서버용 D램 등 고부가 제품 판매가 늘고 메모리 가격도 상승한 덕분이다. 회사는 2029년까지 D램과 HBM 생산 물량이 사실상 모두 팔릴 것으로 내다보며 인공지능(AI) 투자 둔화 우려에도 강한 자신감을 드러냈다.
SK하이닉스는 28일 연결 기준 3분기 매출 104조 6155억원, 영업이익 83조 3338억원을 기록했다고 공시했다. 지난해 같은 기간보다 각각 327.9%, 632.1% 증가했다. 분기 매출이 100조원을 넘어선 것은 처음이며 영업이익률도 79.7%로 역대 최고치를 기록했다. 영업이익은 시장 전망치인 76조 2605억원을 9.3% 웃돌았다.
실적을 이끈 것은 AI 서버용 메모리 수요와 가격 상승이다. 6세대 HBM인 HBM4 출하가 본격화한 가운데 서버용 DDR5 판매량은 전 분기보다 40% 이상 늘었다. D램 평균판매가격(ASP)은 20% 후반, 낸드플래시도 20% 중반의 상승률을 기록했다.
이날 실적발표 콘퍼런스콜에서 SK하이닉스는 “이미 확보한 LTA 물량과 현재 고객사들과 구체적으로 협의 중인 수요를 종합하면, 2029년까지 향후 3년 동안 당사의 DRAM과 HBM 물량은 사실상 모두 Sold out된 상황”이라고 밝혔다. 글로벌 대형 클라우드 사업자 등을 포함한 고객사 14곳과 장기공급계약(LTA)을 체결했으며, 확정 계약만으로도 2027~2028년 전체 생산능력의 50% 이상에 해당하는 물량을 확보했다.
HBM 수요도 공급능력을 크게 웃돌고 있다. SK하이닉스는 ”현재 고객의 요청 물량은 당사가 공급 가능한 물량의 2배를 상회할 정도로 강한 수요가 지속되고 있다“고 설명했다. 4분기에는 HBM4가 출하량과 매출 비중 모두에서 기존 주력인 HBM3E를 넘어설 것으로 예상했다. 청주 M15X 공장의 생산능력을 연말까지 최대 수준으로 끌어올리고, 내년 HBM 물량과 가격에 관한 주요 고객사와의 협의도 마쳤다.
최근 AI 인프라 과잉투자와 수익성에 대한 우려가 커지고 있지만, SK하이닉스는 실제 고객사 실적이 수요를 뒷받침하고 있다고 강조했다. 회사는 “주요 하이퍼스케일러 고객들은 최근 실적 발표에서 클라우드 부문 매출이 전년 대비 약 30~80% 성장했다고 밝혔으며, 이중 상당부분이 AI 사업 확대에 기인하는 것으로 보고 있다”고 밝혔다. AI 투자가 일반 기업과 각국 정부로 확산하면서 특정 기업이 지출을 줄이더라도 다른 수요가 이를 보완할 수 있다는 설명이다.
회사는 메모리 공급 부족이 2030년까지 이어질 것으로 보고 생산시설 확충을 추진한다. 다만 과잉투자는 경계했다. SK하이닉스는 “기반 인프라는 중장기 수요에 대비해 선제적으로 준비하되, 장비 반입과 양산 확대 등 실제 공급 증가로 연결되는 핵심 자원은 수요에 따라 조정한다”고 설명했다. 고객사의 재무건전성과 자금 조달 여력까지 살펴 투자 시기와 규모를 결정할 방침이다.
호실적을 바탕으로 올해 주주환원 규모도 약 100조원으로 확대한다. 현금배당에 30조원 이상, 자사주 매입·소각에 60조원 이상을 투입할 계획이다. 3분기 배당금은 주당 2만원으로, 일본 키옥시아 투자 수익을 반영한 특별배당 1만원을 포함했다.
반면 미국 낸드플래시 자회사 솔리다임의 기업공개(IPO)는 중단했다. 곽노정 SK하이닉스 최고경영자(CEO)는 “최근 금융시장의 변동성과 반도체 업계의 주가 조정을 종합적으로 고려한 결과 현 시점에서는 IPO를 통해 당초 기대했던 효과를 충분히 달성하기 어렵다고 판단했다”고 밝혔다. 이에 따라 상장 전 투자유치(Pre-IPO)와 IPO 검토를 모두 중단하고 다른 재원 조달 방안을 검토하기로 했다.