◎한은특융·기아CP 싸고 불꽃공방/특융­“담보 있어야 동의서 발급” “신용으로”/CP­“기아 대신 상환해야” “만기연장 마땅” 한국은행의 1조원 특별융자 지원 및 기아발행 무보증 CP(기업어음)문제와 관련,은행과 종합금융사간 치열한 공방전이 펼쳐지고 있다.대기업들의 연쇄부도사태 원인을 종금사의 급격한 자금회수라거나 은행의 어음재매입 기피라고 서로 주장하며 두 금융기관간 빚어졌던 신경전에 이은 제2라운드 공방이다. 7일 금융계에 따르면 은행들은 한은특융 대상인 종금사들에 대해 자금거래 동의서를 써주는 조건으로 담보를 제공할 것을 요구하고 있다.그러나 종금사들은 담보가 많은 일부 사를 제외하고는 신용으로 거래해줄 것을 요청하고 있다.이로 인해 종금사들은 한은특융 지원을 위한 구비서류 가운데 경영권 포기각서는 이미 냈으나 거래은행의 자금거래 동의서를 제출하지 못해 한은특융 지원이 늦어지고 있다.한은특융 쟁점 사안이 경영권 포기각서에서 거래은행의 자금거래 동의서로 뒤바뀌었다.현재 경영권 포기각서를 낸 14개종금사 가운데 일부는 자금거래동의서를 한은에 낸 상태이다. 종금사 관계자는 “은행도 한은에 담보를 제공하기 때문에 종금사도 은행에 담보를 제공하는 것이 이치에는 맞다”며 “그러나 담보가 모자라기 때문에 신용으로 거래하고 대신 8%인 특융금리를 약간 높이는 대안을 은행에 제시했으나 타협점을 찾지 못하고 있다”고 말했다. 기아발행 무보증 CP에 대한 은행과 종금사의 입장 차이도 마찬가지다. 은행들은 신탁계정으로 종금사들로부터 기아가 발행한 무보증 CP를 사들이면서 신탁계정의 부실화 및 투자자 보호를 위해 만기시 기아가 갚지 못할 경우 종금사가 대신 갚기로 하는 ‘이면 보증각서’를 종금사로부터 받아 놓았기 때문에 종금사에 이를 지킬 것을 요구하고 있다.제일은행은 지난 6일 처음으로 대구종금으로부터 50억원을 이같은 방식으로 받아냈다. 종금협회 관계자는 “은행들이 기아발행 무보증 CP가 만기가 되면 만기를 연장해줘야지 그렇지 않고 무조건 종금사에게 대신 갚으라고 하는 것은 은행의 입장만을 생각하는 것”이라고 불만을 토로했다.한은 관계자는 “그 규모가 적지 않을 것이라고 추정은 되지만 이면각서를 써 준 어음의 규모는 해당 종금사와 은행 이외에는 아무도 모른다”며 “은행이 종금사에 대해 일시에 기아를 대신해서 지급을 요구할 경우 종금사들이 견뎌낼수가 없기 때문에 내부적으로 콜 차입으로 대체하는 등의 타협점을 찾을 것”이라고 내다봤다. 그러나 은행들이 타협하지 않고 법적으로 소송을 제기할 가능성도 배제할 수 없다.

◎기아그룹 화의고수 이후 얼마나 버틸까/절차진행 기간중 활로 적극 모색/협력사 쓰러지면 생산중단 직면 6일 화의 고수 방침을 채권단에 통보한 기아그룹은 앞으로 3∼6개월동안 화의절차를 진행시키는 한편 경영정상화를 추진하겠다는 계산을 하고 있다.기아로서는 화의절차가 진행되는 기간 만큼의 시간을 일단 벌었으며 채무가 동결돼 이자상환 부담을 던 셈이다. 그러나 기아그룹이 화의절차를 순조롭게 진행한다 하더라도 과연 3개월 이상 자금난을 타개하고 버텨낼 가능성에 대해 재계 주변에서는 기아의 주장과는 달리 반신반의하고 있다.제일은행 등 채권단은 화의를 고수한 이상 기아에 대해 추가 자금지원이 없다고 밝히고 있기 때문.기아는 ‘최대한 벌어 최소로 쓴다’는 자금 운용전략으로 충분히 자금난을 극복할 수 있다고 자신한다. 기아자동차만 놓고볼 때 한달에 지출되는 자금의 80%는 협력업체 물품대금으로 4천억원 가량.인건비와 운영경비 1천억원 등를 포함하면 적어도 5천억∼6천억원의 자금이 필요하다.수입에서는 국내외 자동차 판매대금 등 4천억∼4천5백억원 가량이 거의 전부다.따라서 1천억원 이상이 모자란다. 기아는 인건비 지급과 일반 운영 경비지출을 극도로 억제하는 한편 금융권에서 자금을 지원받을수 있는 방안을 찾고 있다.기아가 모색중인 자금난 타개책은 화의절차 하에서 법적으로 가능한 금융지원을 받는 것,할부채권을 조기 상환받는 것,자동차 특별할인판매 등이다.아울러 수요자금융과 어음할인을 재개하고 수출여신한도를 확대해줄 것을 요청하고 있다. 박제혁 기아자동차 사장은 “자동차할부 채권이 3조원가량 남아있다”면서 “판매력의 90%만 발휘해도 99년부터는 채무를 상환할 만큼 자금상 여력이 생길 것”으로 말했다. 그러나 발등에 불이 떨어진 협력업체들은 당장 자금이 급하다.어음 할인이 안되고 있기 때문에 협력업체들에게는 현금 지급을 늘려야 한다.기아의 최우선의 자금운영 정책도 협력업체를 살리는데 모으고 있지만 금융권의 환매요구 등으로 협력업체의 극심한 자금난은 타개가 어려운 실정이다.단기간에 많은 자금을 조달할 방법은 자동차 특판밖에 없지만 경쟁사들의 눈치 때문에 섣불리 재시도할 수도 없는 어려운 상황이다.협력업체들이 무더기로 쓰러진다면 차생산이 중단될 수 밖에 없고 그때는 기아도 ‘항서’를 쓰고 법정관리에 따를 도리 외엔 없다.화의절차가 진행되는 3개월여 동안 자금난으로 생산중단등의 사태를 초래하지 않고 경영이 정상화될지는 매우 불확실한 상황이다. ◎채권금융기관 대응책 어느방향으로…/제일은 “화의조건 협상도 불필요”/신한은 “대손충당금 적립할 각오” 기아그룹이 화의를 고수하기로 함에 따라 각 채권금융기관들이 법원에 화의 동의 여부를 통보하기 위한 내부 입장을 정리하는 작업에 착수했다.채권금융기관들은 기아가 화의를 고수키로 한 이상 기아 및 협력업체에 자금을 지원할 수 없다는 입장을 거듭 강조하는 등 화의에 동의해줄수 없다는 분위기가 강하다. 절차상 법원이 화의 인정 여부에 대한 결정을 내리기 위해서는 과반수 이상의 채권금융기관과 여신액의 4분의3 이상에 해당하는 금액에 대한 동의가 있어야 한다.법원은 이에 따라 각 채권금융기관에 화의 인정여부를 결정짓기 위한 차원에서 동의 여부를 묻는 회신을 조만간 각 금융기관에 보낼 것으로 알려졌다. 채권금융기관들의 대응방안은 두가지.기아와 화의조건에 대한 협상 자체를 아예 벌이지 않고 동의 여부에 대한 결론을 내려 법원에 통보하거나 협상을 하고 난 뒤 그 결과를 보고 통보하는 방안중에 하나다. 주거래은행인 제일은행은 당초 입장을 바꿔 화의에 동의해줄수 없다는 강경한 태도다. 제일은행 권우하 상무는 “기아가 화의와 관련해 은행의 협조를 받기 위해서는 신뢰관계가 구축돼 있어야 하는데 전혀 그렇지 못하다”고 말했다. 제일은행은 화의조건과 관련해 기아와 협상을 아예 펴지 않고 법원에 ‘화의불가’ 방침을 통보할 것으로 보인다. 신한은행 관계자도 “아직 구체적인 대응방안을 확정짓지는 않았지만 기아는 법정관리로 해결하는 것이 필요하다는 입장에 변함이 없다”며 “기아가 법정관리될 것에 대비,담보가 없는 채권에 대해 여신액의 75%를 연말결산때 대손충담금으로 쌓는 것을 각오하고 있다”고 말했다. 종금사들은 은행과는 약간 다른 측면이 있다. 종금사협회 관계자는 “당초 종금사 사장단이 정했던 조건부 화의동의 조건 가운데 상환기간의 경우 당초 1년 거치 2년 상환에서,거치기간을 3년으로 늘릴수 있을 것”이라고 말했다.금융계에서는 그러나 일부 종금사들은 화의로 가면 외형상 채무동결기간이 법정관리보다 짧은 점을 내세우고 있으나 기아가 종금사의 구미에 맞게 화의조건을 수정하기는 힘들 것이기 때문에 내용을 보고는 선뜻 화의에 동의해 주지 않을 것이라고 내다보고 있다. 이런 정황을 감안하면 화의가 성사되기 위한 조건이 충족되기는 어려울 것으로 여겨진다.

기아그룹의 화의 고수에 따른 기아사태 장기화 조짐으로 미국 달러화에 대한 원화 환율과 시장금리가 동반 상승했다. 6일 서울 외환시장에서 미국 달러화에 대한 원화 환율은 달러당 914원에 거래가 시작돼 장중 한때 914원50전까지 치솟았다.달러당 914원40전에 장이 마감됐다.이에 따라 7일 고시될 기준환율은 6일보다 1원30전이 높은 수준인 달러당 914원20전이다. 시장금리도 하루짜리 콜금리는 14.47%로 0.1%포인트,기업어음(CP)은 13.70%로 0.03%포인트가 각각 올랐다.

쌍방울그룹에 대해 여신을 갖고 있는 18개 종합금융사 사장단은 6일 상오 종금협회에서 모임을 갖고 쌍방울이 빠른 시일내에 담보가치가 있는 부동산 등을 제공할 경우 당분간 대출금을 회수하지 않기로 의견을 모았다. 종금사 사장단은 이날 모임에서 쌍방울그룹측으로부터 자구계획에 대한 설명을 들은뒤 쌍방울이 종금사에 채권확보 방안을 제시하는 것을 조건으로 만기가 된 어음에 대한 자금회수에 나서지 않고 여신기간을 당분간 연장해주기로 했다. 종금사 관계자는 “쌍방울이 소유하고 있는 무주리조트나 대주주의 주식 등 담보가치가 뚜렷한 물건을 제시하면 여신기간을 6개월이상 연장할 수 있을 것”이라고 말했다.18개 종금사의 쌍방울에 대한 여신액은 4천억에 이르는 것으로 알려졌다.

◎“종금사 합병·인수로 대형화 유도”/각사 실정 맞게 기업·도매·국제금융 등 특화 육성 “종합금융사의 간판만 달면 돈을 버는 시대는 지나갔습니다.앞으로 신용도에 따라 종금사의 발전과 성장의 격차는 더욱 벌어져 우열이 뚜렷해질것 같습니다” 재정경제원 이종갑 자금시장과장의 얘기다. 올들어 한보·삼미·진로·대농·기아그룹 등 대기업(그룹)들의 잇따른 부도나 부도유예협약 적용에 따라 대기업에 담보없이 대출해준 종금사들의 사정은 나빠졌다.한외종금 등 기존의 6대 종금사들은 별 타격이 없지만 투자금융사(단자사)에서 전환된 종금사들은 대부분 기업어음(CP)취급비율이 높아 어려움을 겪는 쪽이 많다.그런 CP들은 휴지조각이 될 수도 있다. 부도유예협약 대상기업에 대출해준 비율이 높은 19개 종금사에게 1조원의 한국은행 특별융자를 주려는 것도 이러한 배경 때문이다.기아자동차가 법정관리로 들어가 종금사의 사정이 더욱 나빠질 경우에는 추가적인 자금지원도 해줄 방침이다. “종금사들이 한은의 특별자금을 받으면 정부와 한은이보장하므로 신용을 유지할 수 있는 점에서 의미가 있습니다.부도유예협약 대상에 오른 기업에게 대출해준것 때문에 무너지는 것은 막겠다는게 정부의 생각입니다.종금사의 사정이 전반적으로 나빠졌지만 당장 부도가 날 종금사는 없습니다.금융기관중 종금사의 수익률이 여전히 가장 높지 않습니까” 종금사의 건전성을 높이기 위한 방안도 구체화되고 있다.지금은 종금사 자기자본의 150%까지 특정그룹에 대출해줄수 있지만 내년부터는 75%로 낮출 방침이다.거액을 대출해준 그룹이 휘청거릴때에 닥칠수 있는 종금사의 위험을 분산시키는 차원이다.경영상태에 따라 영업정지나 증자명령,합병권고 등의 조치도 내리는 ‘조기시정장치’ 를 마련하려는 것도 같은 맥락이다.“앞으로 종금사들이 합병이나 인수를 통해 대형화될 수 있도록 지원하고 부실한 종금사의 퇴출을 보다 원활히 해나갈 계획입니다.종금사들은 각 사의 실정에 맞는 업무 특화를 해 기업금융,도매금융,국제금융,전문중개기관으로 발전을 하는게 필요합니다”오는 99년에는 외국의 기업도 국내에서100% 투자해 종금사를 세울수 있는 등 종금업계의 경쟁이 보다 치열해질 전망이다.국내 종금사들도 국제경쟁력을 강화할 필요는 더욱 커지고 있다. 이과장은 경북고와 서울대 법대를 거쳤다.행정고시 20회로 경제기획원 출신이다.기획원의 경제기획국(현 경제정책국)에서 잔뼈가 굵었다.재경원으로 통합된 뒤에는 국민저축과장을 지내는 등 금융정책실에서 보내고 있다.섬과 어원학에 특히 관심이 많다.

◎그룹­내일 화의 고수입장 공식통보/채권단­일방적 법정관리 신청 않기로 정부와 채권단 및 기아그룹간 감정대립으로 기아사태의 장기화가 불가피해졌다.이로 인해 기아협력업체의 연쇄도산과 종합금융사의 자금압박,금융기관의 해외차입 부담,증시침체 등과 같은 부작용이 더욱 확산될 전망이다. 4일 금융계에 따르면 기아그룹은 화의를 고수하겠다는 입장을 오는 6일 제일은행을 비롯한 채권단에 공식 통보할 방침인 것으로 알려졌다.채권단이 지난달 29일 제2차 대표자회의에서 오는 6일까지 화의를 고수할 것인지,아니면 회사갱생을 위해 법정관리를 신청할 것인지 여부를 채권단에 회답해줄 것을 기아측에 통보한데 따른 것이다. 제일은행 관계자는 “아직까지 기아가 이에 대해 입장을 밝혀온 것은 없으나 지금까지 분위기로 볼 때 화의를 고수키로 한 입장에 변함이 없는 것으로 파악됐다”고 밝혔다.그는 “기아가 화의를 고수하더라도 채권단이 일방적으로 법정관리를 신청하거나 공동대응은 하지 않기로 했기 때문에 기아가 채권단에 화의고수 여부를통보해야 하는 시한인 10 6일이 갖는 의미는 없다”며 “10월 6일 이후에는 기아그룹 채권금융기관들이 자율적인 판단에 따라 개별적으로 대응하기 때문에 기아사태의 장기화는 불가피할 것”이라고 말했다. 기아는 화의를 고수하겠다는 입장을 6일 채권단에 통보한 뒤 개별채권금융기관과 화의 성사를 위한 개별협상에 본격 나설 것으로 알려졌다.채권단은 그러나 화의법에 의해 법원에서 화의 인정 여부를 결정하기 위해서는 채권금융기관의 과반수 이상과 여신액의 4분의3 이상의 동의가 있어야 하기 때문에 연내에 동의여부가 판가름나기 힘들 것으로 보고 있다. 즉 기아는 앞으로 143개인 전체 채권금융기관의 절반 이상을 상대로 일일이 개별협상을 벌여 화의조건에 대한 타협점을 찾는 작업을 해야 한다.그러나 채권금융기관이 너무 많은데다 기아가 이미 제시한 바 있는 화의조건(2년 거치에 5년 분할상환,이자율 6% 적용)과 채권금융기관의 입장(상환기간 축소 및 이자율 우대금리 적용)간 차이가 커 내년 3월쯤에나 가서야 화의 성사여부에 대한 법원의 결정이 내려질 것 같다. 기아그룹 주거래은행인 제일은행은 재산보전처분 결정에는 동의했으나 화의에 의한 기아사태 해결방안에는 결코 동의할 수 없다는 입장을 법원에 이미 밝힌바 있다.신한은행도 제일은행과 함께 기아가 신청한 화의에 동의해줄수 없다는 강경한 입장을 보이고 있는 것으로 전해진다.반면 종금사는 13%대인 A급 어음할인금리(13%대)를 적용하고 상환기간도 기아가 제시한 것보다 축소돼야 화의에 동의할 수 있다는 입장이다. 금융계에서는 기아협력업체의 연쇄도산 여부가 기아사태 장기화의 변수가 될 가능성은 있으나 지금까지는 우려했던 상황이 빚어지지 않고 있으며 추후 연쇄도산 사태가 발생하더라도 기아가 백기를 들고 스스로 법정관리를 신청하지는 않을 것으로 분석하고 있다.그렇다고 정부나 채권단이 대선정국을 의식하지 않고 사회·경제적 파장을 막기 위해 법정관리를 신청하기도 쉽지 않을 것으로 예견된다. 전문가들은 채권단에 대한 정부의 무책임한 입김작용과 채권단의 정부 눈치보기,김선홍 회장의 사퇴불가가 어우러져사태가 꼬이고 있음에도 누구도 책임지려 하지 않는 풍토가 문제라고 입을 모으고 있다.

◎종금사선 대출회수 나서 기아사태가 장기화될 조짐을 보이자 은행들이 종합금융사로부터 사들인 기아어음 가운데 종금사가 보증한 부분을 대신 갚아줄 것을 요구하고 있다.이에 따라 종금사들이 자금압박을 피하기 위해 일반업체에 대한 자금회수에 나설 것으로 보여 금융시장이 또 다시 소용돌이에 휘말릴 것으로 우려되고 있다. 4일 금융계에 따르면 조흥은행은 지난달 29,30일 종금사가 보증한 어음 1천억원어치를 6개 종금사에 대위변제를 요구해 받아냈다.한일은행과 상업은행도 각 4백50억원과 5백억원을 종금사들로부터 회수했다. 종금사들은 이에 따라 자금확보를 위해 기아 이외의 다른 기업에 빌려준 돈을 회수하고 추가 대출을 억제하고 있어 다른 기업들의 부도사태가 우려되고 있다. 중견 이하 기업들이 주로 거래하는 상호신용금고 업계도 기아사태 장기화와 자금난을 겪는 일부 그룹 계열사들의 부도설이 돌자 자금운용 규모를 축소하고 있다.서울 소재 중견 상호신용금고 관계자는 “기아사태가 해결기미를 보이지 않는 상항에서 또 다른 기업의부도설이 나돌아 불안감이 확산되고 있다”며 “업계 전체가 여신을 매우 조심스럽게 취급하고 있다”고 했다. 사채시장도 기아사태 미해결로 전주들이 A급 어음만을 찾는 분위기다.이에 따라 A급 어음 할인율은 월 1.15∼1.2%로 1∼2개월 전보다 다소 떨어질 기미를 보이는 반면 B급 이하 어음은 월 2% 안팎에서 극히 적은 규모만 거래되고 있다.

기아그룹 협력업체 가운데 200개 이상이 이달안에 부도를 낼 위기에 놓여있다.기아의 진성어음을 할인해준 은행들이 기아자동차 등에 대한 법원의 재산보전처분 결정으로 협력업체들에게 어음환매를 요구할 움직임을 보이고 있기 때문이다. 기아그룹 협력업체들이 은행에서 할인받은 기아의 진성어음중 아직 만기가 돌아오지 않은 어음은 4천90억원에 이르는 것으로 알려졌다.그러나 모기업의 조업단축과 자금난 등으로 돈줄이 막혀버린 협력업체들은 은행이 본격 환매에 나서면 대부분 부도를 낼 수 밖에 없는 상황이다.

◎4,200억원 조달 자구계획 마련 쌍방울그룹이 ‘쌍방울 레이더스’ 야구단을 매각하는 등 경영위기 극복을 위해 대대적인 자구계획을 편다.‘97동계유니버시아드 대회’ 개최지였던 무주리조트의 시설확장을 위한 대규모 투자의 후유증을 치유하기 위해서다. 쌍방울그룹은 2일 야구단(5백억원)과 이리컨트리 골프장(1천억원)을 6개월 이내에 매각하고 현재 분양중인 무주리조트 골프장 회원권을 처분,부채상환을 위한 자금 4천2백억원을 조달키로 했다.야구단 인수에는 대우그룹이 관심을 갖고 있는 것으로 알려졌다. 그룹 부회장단과 고문단 10명도 경영합리화를 위해 일괄 자진사퇴하기로 했다.이와 함께 종금사 등 금융기관에 6개월간의 자구기간동안 대출금 상환을 유예시켜 주고 3백억∼5백억원의 긴급자금을 대출해줄 것 등을 금융권에 요청했다. 민우기 쌍방울그룹 홍보이사는 “종금사로부터 2천8백73억원의 단기자금을 빌리는 등 대회 개최에 따른 자금부담과 대회개최 이후의 영업부진,기아사태 여파에 따른 종금사의 자금회수가 복합적으로 겹쳐 어려움을 겪고 있다”고 말했다. 한편 무주리조트 소유사인 쌍방울개발은 이날 종합금융사의 어음만기 연장 조치로 가까스로 부도위기를 넘겼다.쌍방울개발은 지난 1일 만기가 된 어음 50억원이 신한은행 서초지점에 돌아왔으나 이를 결제하지 못해 1차 부도를 내 최종 부도위기에 직면했으나 아시아종금이 만기를 1주일간 연장해줘 부도를 모면했다.쌍방울개발은 이와는 별도로 4백50억원에 이르는 만기어음과 1백억원의 회사채 상환 압박도 받고 있다.쌍방울개발은 (주)쌍방울과 함께 그룹의 주력계열사이나 리조트 부문에서의 영업부진으로 지난해 1백62억원의 적자를 냈다.

기아·진로·대농그룹 등 대그룹의 부도유예협약 후유증으로 지난달 서울의 어음부도율은 82년 5월 이철희­장영자 부부 어음사기사건 이후 가장 높았다. 2일 재정경제원에 따르면 지난 9월중 서울지역의 어음부도율(전자결제 조정전)은 0.29%로 전달보다 0.1%포인트 높아졌다.한국은행이 공식적으로 발표하는 전자결제 조정후의 부도율로는 0.26∼0.27%쯤 될 전망이다.이같은 어음부도율은 올들어 최고수준인데다 이철희­장영자 사건이 발생한 지난 82년 5월의 0.29%를 조금 밑도는 높은 수준이다.

◎화의문제 국민경제측면서 고려 기대/법정관리 안될 것… 아시아자 매각 검토 기아자동차 박제혁 사장은 오는 99년에는 기아자동차의 채무상환과 정상적인 경영이 가능할 것이라고 2일 밝혀 화의고수 입장을 분명히 했다. 박사장은 이날 기자들과 만나 이같이 밝히고 채권단이 화의문제를 기아와 국민경제를 살리는 방향으로 판단할 것으로 기대한다고 말했다. 또 최근 심각한 위기를 겪고 있는 협력업체 문제에 대해서는 은행권이 어음환매를 일반대출로 전환하는 등 이들에 대한 지원대책을 마련해 줘야 한다고 주장했다. 다음은 박사장과의 일문일답이다. ­언제쯤 정상화가 가능할 것으로 보나. ▲우리가 계산한 바로는 계획의 90% 정도만 달성된다면 99년부터는 채무를 상환하면서 자력 생존이 가능할 것으로 본다. ­부품결재 대금 등 부족한 운영자금에 대한 복안은. ▲기아 혼자서는 (자금을 마련하기) 어렵다.특히 협력업체에 대한 자금지원문제는 기아와 연관짓지 말고 (정부와 채권단이) 최소한 유지만 시켜줘도 큰 도움이 된다.기업은행에서는 협력업체에 대한 어음환매를 일반대출로 전환해주고 있다고 들었는데 다른 은행들도 그렇게 해줬으면 한다. ­협력업체 연쇄부도시 누구 책임이라고 생각하나. ▲정부와 기아 모두의 책임이라고 생각한다. ­협력업체 부도로 생산라인이 멈춰도 경영진이 법정관리를 신청할 의사는 없나. ▲그렇게 되지 않을 것으로 본다. ­법정관리를 신청하지 않아 협력업체의 연쇄부도와 수많은 실직자가 발생하는 것과 3자인수를 막는 것 가운데 어떤 것을 택하겠는가. ▲철학에 관한 문제라고 본다.어느 것이 더 중요한지 판단할 수 있을 것이다. ­아시아자동차 매각은 어떻게 진행되고 있나. ▲다각도로 검토중이다.

◎한일·외환·신한은 한단계씩 낮아져 미국 신용평가기관인 S&P사의 신용평가 결과 제일은행에 대한 신용등급이 당초 우려와는 달리 하향 조정되지 않고 현 수준에서 유지됐다.제일은행은 지금처럼 외화자금 조달을 위해 해외에서 장기채권을 발행할 수 있게 됐다. 그러나 한일 외환 신한은행 등 3개 은행은 신용등급이 제일은행보다 훨씬 윗단계이긴 하나 한 단계씩 하향 조정됐다.이들 은행은 해외에서 장기채권을 발행할 때 지금보다 높은 수준의 가산금리를 부여해 채권을 발행하는 등 종전보다는 불리하게 됐다. 2일 재정경제원과 한국은행에 따르면 S&P사는 지난 7월 23일 신용도 주의(Credit Watch) 대상으로 지정한 5개 시중은행과 기업은행에 대한 최종 신용평가등급을 2일자로 조정해 발표했다. S&P사는 기아그룹 주거래은행인 제일은행의 신용등급을 장기는 BBB-,단기는 A3로 종전 수준을 그대로 유지했다.S&P사는 향후 신용등급 조정시 영향을 끼치는 전망을 나타내는 ‘아웃룩(Outlook)’ 부문에서는 ‘네거티브’(부정적)로 표시했다.제일은행의 신용등급이 현 수준에서 유지된 것은 제일은행에 대한 정부의 출자와 1조원의 특융지원 및 자구노력 등이 반영된 것으로 분석됐다.제일은행과 함께 장기신용은행도 현행 등급(장기 A2,단기 A2)이 유지됐다. 그러나 한일은행은 장기의 경우 종전 A­에서 BBB+로 한 단계 낮춰졌다.단기는 종전(A2)대로 유지됐다.또 외환은행은 단기등급이 종전 A2에서 기업어음(CP) 발행이 어려운 수준인 A3로 한 단계 낮춰졌다. 신한은행도 장기는 A에서 A­로,단기는 A1에서 A2로 각각 한 단계씩 햐향 조정됐다.기업은행은 신용등급(장기 A,단기 A1)은 그대로 유지됐으나 아웃룩 부문에서는 ‘스테이블’(안정적)에서 ‘네거티브’로 바뀌었다.

기아그룹이 부도유예협약 만료이후 협력업체로부터 공급받은 물품에 대해 결제를 못하고 외상거래를 하고 있다.2일 기아그룹과 기아 협력업체에 따르면 기아는 지난달 24일 어음장이 바닥난 뒤로 제일은행이 어음장 교부를 중단,협력업체를 상대로 어음을 발행하지 못하고 있다. 기아는 또 지난 8월 물품납품 업체의 경우 심각한 자금난에 몰린 일부 협력업체에 한해 현금지원을 했으나 부도유예 만료후 납품분에 대해서는 결제할 자금이 없어 외상거래를 하고 있다.부도유예 이전에 발행한 어음 결제일인 오는 7일에도 자금여력이 없어 처리하지 못할 전망이다. 기아 관계자는 “포철 등 일부 대기업들은 어음만 발행해주면 원자재를 계속 공급하겠다고 밝히고 있으나 어음장이 없어 이들 업체의 원자재 공급에 차질이 생길 것”이라고 내다봤다.

◎시중 유포 괴자금설 실체 추적·규명/“10개 건설업체 200억 어음사기 피해” 국민회의 김민석 의원이 1일 근거없이 떠돌던 ‘괴자금설’의 실체를 밝히고 나서 관심을 끌었다.김의원은 이날 재경원에 대한 재경위 국감에서 “개인적으로 조사를 벌인 결과,전두환 노태우 전 대통령의 비자금 여부 등 수조,수십조원의 괴자금설은 중견기업의 자금난을 악용한 어음사기단의 사기극때문에 유포된 것으로 확인됐다”고 주장했다. 김의원은 “피해기업들은 자금조달을 위해 사기단에게 가짜 세금영수증을 붙여 진성어음을 가장한 융통어음을 발행해줬기 때문에 피해를 당하고도 검찰에 신고도 하지 못한채 감추고 있다”고 설명했다.그는 그러나 피해 기업의 보호를 위해 구체적인 기업명은 밝히지 않았다.피해기업은 10여개의 중견 건설업체로 일반에 잘 알려진 기업도 포함돼 있다고 공개했다. 사기수법에 대해 그는 “사기단은 우선 10대기업에 접근,좋은 조건으로 1조원∼20조원의 자금을 빌려 주겠다며 해당그룹 경영책임자의 명함과 자필 서명이 있는 자금 요청서를 받은뒤 이를 자금난을 겪고 있는 중견기업들에게 보여줘 신뢰성을 과시,이들로부터 2백억원 정도의 융통어음을 발행받아 제2금융권을 통해 할인하는 수법을 썼다』고 밝혔다.

지방의 어음부도율이 급증하는 등 지방소재 기업의 경영난이 심각한 것으로 나타났다. 한국은행이 30일 발표한 ‘어음 부도율 현황’에 따르면 지난 8월 전국의 어음부도율은 재벌 기업의 부도 규모가 줄어든 영향으로 7월보다 0.03%포인트가 낮은 0.21%를 기록했다.부도업체 수도 1천215개로 7월(1천384개)보다 감소했다. 반면 지방의 어음부도율은 0.61%로 7월(0.55%)보다 0.06%포인트 높아졌다.이는 95년 11월(0.62%) 이후 21개월만에 가장 높은 수준이다. 지방의 어음부도율이 높아진 것은 8월 부산지역에서 국제종합토건과 한주제지 등의 고액부도가 발생했기 때문이다.한편 8월 부도법인수에 대한 신설법인수의 배율(7대 도시 기준)은 3.6배로 7월(4.1배)보다 낮아졌다.

◎자금난속 부품 공급 못받아 결품차량 생산/가동률 급락… 아시아자는 사실상 마비 자금난과 협력업체의 납품 중단으로 기아자동차와 아시아자동차의 조업이 심각한 차질을 빚고 있다.특히 아시아자동차는 협력업체의 절반 가량이 부품 공급을 부분 중단,생산이 거의 마비된 상태다. 30일까지 한시 파업을 벌인 기아자동차는 1일부터 조업을 재개하지만 일부 부품의 조달이 어려워 가동률이 90%이하로 떨어지는 등 조업에 차질을 빚을 전망이다.또 부품을 완전히 부착하지 않은 결품 차량을 만들어 내고 있다.기아자동차 협력업체들은 화의절차가 개시된뒤 금융권에서 어음할인을 거부당하는 한편 환매를 요구받고 있어 10월 들어서는 자금난이 극심해질 것으로 예상된다.이에 따라 생산라인 가동이 일시 중단되는 사태도 발생할 것으로 우려되고 있다.기아자동차측은 아산공장의 크레도스라인 등 일부 라인을 제외하고는 완전 가동이 당분간 어려울 것이라고 밝혔다. 기아자동차보다 더욱 심한 자금난을 겪고 있는 아시아자동차는 314개의 협력업체 가운데 절반가량이 부분 조업을 하는 바람에 가동률이 50% 이하로 떨어지고 있다.더욱이 생산되는 차량도 일부 부품이 장착되지 않은 결품차로 나오고 있어 실제 가동률은 20% 이하에 머무르고 있다.아시아자동차의 자금난 속에 이미 8개의 협력업체는 부도를 냈으며 4곳은 무기한 조업 중단에 들어가는 등 조업 중단사태가 확산되고 있다. 이에 따라 아시아자동차측은 판매 물량이 적은 차는 생산을 중단하고 군수 및 관납용차 위주로 당장 판매대금을 현금화할 수 있는 차량 생산 체제로 전환했다고 밝혔다. ◎3개 계열사 489억 부도 기아그룹은 15개 계열사에 대한 부도유예협약이 종결된 첫 날인 30일 기아자동차 3백50억원,기산 79억원,아시아자동차 62억원 등 모두 4백91억원의 어음이 만기가 돼 돌아왔으나 이 가운데 기아자동차의 물품대 2억원을 제외한 부분에 대해서는 결제를 하지 않아 형식상 모두 부도처리됐다. 제일은행 관계자는 “교환에 회부된 어음 가운데는 종금사가 돌린 2백50억원이 포함돼 있다”며 “재산보전처분 결정으로 채무가 동결됐기 때문에 법원의 허가를 받아 물품대 2억원만 자체자금으로 결제했다”고 밝혔다. 한편 법원은 30일 기아정보시스템 등 기아계열 4개 계열사에 대해 재산보전처분 결정을 내렸다.이로써 재산보전처분 결정이 내려진 기아계열사는 14개로 늘어났다.

◎은행·기관투자가 만기어음 환매요청 방침/일반업체에 대출회수 나설땐 파장 더 커질듯 기아그룹에 대한 부도유예협약의 종료로 종합금융사와 일반업체의 자금난이 가중될 것으로 우려되고 있다.은행을 비롯한 기관투자가들은 기아발행 어음(CP)이 만기가 될 경우 종금사에 이를 되사도록 요청할 방침이어서 종금사들은 자금난 해소를 위해 일반업체에 대한 자금회수에 나서거나 어음매입 규모를 축소하는 것이 불가피할 것으로 보여 기아사태 파장이 심화될 전망이다. 30일 금융계에 따르면 종금사로부터 기아발행 CP를 사들인 은행들은 어음이 만기가 될 경우 종금사가 지급보증을 선 어음은 종금사에 환매를 요청하는 것이 불가피하다는 입장이다. 시중은행 관계자는 “기아가 화의를 고수할 경우 채권단의 자금지원은 불가능하기 때문에 기아가 종금사로부터 할인받은 융통어음을 결제할 능력이 없다”며 “종금사가 지급보증을 한 담보있는 CP는 은행들이 환매조건부로 매입한 것이기 때문에 만기시 환매를 요청할 수 밖에 없다”고 말했다. 은행감독원 집계에 따르면 지난 7월말 현재 종금사의 기아에 대한 여신액은 3조7천9백41억원이며 이 가운데 종금사가 지급보증을 선 금액은 1조99억원에 이른다. 이에 대해 종합금융협회 관계자는 “은행들이 기아발행 어음의 환매를 요청하겠다는 것은 말도 안된다”며 “은행들이 연장해 줘야 한다”고 지적했다.기아의 화의 동의 여부에 대해 은행과 종금사 입장이 다른 것처럼 또 다시 입장 차이를 드러내고 있다.

기아가 우리경제 되살리기에 가장 큰 장애요인이 되고 있다. 각종 경기지표는 호전의 청신호를 보내고 있는데도 기아사태가 날이 갈수록 꼬이면서 장기화 조짐을 보임에 따라 금융불안이 가중되고 투자심리가 활성화하지 못하기 때문이다. 통계청이 발표한 ‘8월 산업생산동향’에 따르면 앞으로 6∼7개월후의 경기상황을 가늠할 수 있는 경기선행지수가 6개월째 연속 상승세를 보이고 있으며 산업생산과 제조업가동률도 호조를 유지하는 것으로 보도됐다.한국은행의 국제수지 발표자료도 8월중 경상적자가 지난해 같은 기간 36억달러의 5분의 1수준인 7억달러로 급감하는 등 두드러지게 개선되고 있음을 가리키고 있다. 그러나 지표경기와는 달리 체감경기는 냉각상태다. 기아그룹에 대한 부도유예협약 적용기간이 지난달 29일 끝났으나 정부·채권금융단·기아측의 이견이 좁혀지지 않고 장기화가 불가피해질 전망임에 따라 주가가 폭락하고 환율이 뛰는 등 금융불안이 가속화하고 있다. 어디 그뿐인가.기아의 화의신청으로 법원으로부터 재산보전처분이 내려짐에 따라 협력업체들이 제대로 어음할인을 받지 못해 연쇄도산의 파국을 맞게 되고 금융기관은 부실채권 급증으로 신규대출을 꺼릴뿐 아니라 해외차입불능 등의 외환위기를 눈앞에 두고 있는 실정이다. 비록 각종 경기지표가 호전되고 있음에도 불구하고 기아의 난맥상 때문에 본격적인 경제회생의 기회를 잡지 못하는 것이다.또 기아사태가 빠른 시일안에 해결되지 않는다면 모처럼 밝은 전망을 가능케 한 경기지표도 하향세로 돌아설 우려가 크다. 때문에 정부나 채권단은 화의든 법정관리든 조속히 사태마무리에 나서서 전체 국가경제가 회생불능에 빠지지 않게 해야 한다.만약 법정관리가 최선의 방법이고 특정기업 인수설이 근거없음에도 기아측이 결정시한(6일)을 넘긴다면 채권단이 직접 법정관리를 신청하지 못할 까닭도 없는 것이다.기아사태해결은 빠르면 빠를수록 우리경제의 역동적 회생에 보다 긍정적으로 작용할 것이다.

기아파업에다 월말이 겹치면서 금리 환율 등 금융지표가 악화되고 있다. 금리는 3년만기 회사채수익률이 지난 주말의 연 12.55%보다 0.10% 포인트가 상승한 12.65%에 거래되고 있으며 CP(기업어음)유통수익률도 0.20%포인트가 치솟은 13.80%에서 가격이 형성되고 있다. 그나마 CP거래는 현대 삼성 대우 LG 선경 등 신용도가 높은 대기업 발행물량만이 소화되고 있으며 그밖의 기업들은 발행이 사실상 중단되고 있다. 원­달러 환율은 이날 개장초 기준환율과 같은 9백14.70원에 거래가 시작됐으나 곧이어 상승세를 나타내면서 9백14.80원에 거래됐다.금융계는 기아파업 등 기아사태가 장기화되면 금융시장의 혼란이 가중되면서 각종 금융지표들의 악화행진이 멈추지 않을 것으로 우려하고 정부가 신속한 대응책을 마련해야 할 것으로 보고 있다.

◎9개사 어음결제 못해도 부도처리 안돼/채권단,기아서 화의 고수해도 채권행사 가능 기아그룹 15개 계열사에 대한 부도유예협약 종결 선언에 따른 궁금증을 문답으로 알아본다. ­30일 이후 기아계열사가 어음을 결제하지 못하면 부도처리되나. ▲재산보전처분 결정이 내려진 기아자동차를 비롯한 9개 계열사는 어음을 결제하지 못하더라도 예금부족으로 인한 부도처리는 되지 않는다.재산보전처분 결정이 내려지면 채무지급이 동결되기 때문에 협력업체 등이 어음의 결제를 요구하더라도 이를 결제하지 않을 권한이 있기 때문이다.다만 그럴 경우 예금부족으로 인한 실질적인 부도처리는 되지 않지만 법적제한에 의해 형식적으로는 부도처리된다.그럼에도 당좌거래가 정지되지 않는다는 점이 가장 큰 차이다. ­그러면 재산보전처분 결정이 내려지지 않은 다른 계열사는. ▲기아에서 법정관리를 신청했더라도 결정이 내려지 않을 때는 어음을 결제하지 못하면 예금부족으로 부도처리된다. ­기아가 10월 6일까지 화의를 고수하면 그 이후 채권단이 바로 법정관리를 신청하나. ▲그렇지는 않다.그 때부터는 기아와 개별 금융기관간 화의조건(원리금 상환계획 및 이자율)에 대해 개별 협상을 펴게 된다.법원에 의해 화의 인정 여부에 대한 판정이 내려지기 위해서는 화의조건과 관련해 채권단 과반수 이상이 참석하고 여신액의 4분의3 이상에 대한 동의가 전제되어야 한다.그러나 현 단계에서는 화의 인정 여부에 대한 법원의 판정이 내려지 까지인 향후 2∼3개월 이내에 채권단이 직접 법정관리를 신청할 지 여부는 알 수 없는 상황이다. ­기아가 계속해서 화의를 고수할 경우 채권단은 담보가 있는 채권에 대한 채권행사를 할 수 있나. ▲할 수 있다.현행 화의법에 의해 담보가 있는 채권이나 임금 등에 대해서는 ‘별제권’이 보장돼 있기 때문이다.따라서 10월 6일까지 기아가 법정관리를 신청하지 않을 경우 채권단은 담보가 있는 여신에 대해서는 채권을 행사하고 그렇지 않은 부분에 대해서만 화의 동의 여부에 대한 협상을 할 수 있다.다만 채권단이 별제권에 의해 채권을 행사하기 위해서는 법원의 허가를 얻어야 한다.