◎만기이전 견질어음 휴지조각 불과/외국은행은 채권단 포함 자격없어 지난 9일 만기 이전의 견질어음을 거래은행인 제일은행 역삼동지점에 돌리면서 쌍방울그룹 주력사인 (주)쌍방울의 1차 부도를 촉발했던 BOA(뱅크 오브 아메리카) 서울지점은 결국 밑지는 장사를 한 것으로 분석되고 있다.지금까지 파악된 상황을 종합해 보면 BOA 서울지점은 (주)쌍방울이 미국 현지법인에 서 준 지급보증 채무에 대한 상환요구를 할 수 없게 되며,다른 국내금융기관들처럼 화의를 신청한 쌍방울의 채권금융단에 포함될 자격을 잃게 된다는 것이다. BOA 서울지점이 견질어음을 돌리기 이전 상황보다 불리해지게 된 결정적 원인은 쌍방울이 제공했던 견질어음의 담보로서의 효력 여부. 쌍방울그룹 모기업인 쌍방울은 미국 현지법인인 ‘쌍방울 USA’와 ‘쌍방울 인터내셔날’이 BOA LA지점으로부터 빌린 1천만달러에 대해 지급보증을 섰으며 BOA는 담보조로 쌍방울로부터 받은 백지 견질어음을 서울지점에 맡겨 놓았었다.국내금융기관이 아니면 결제기능이 없는 점을 감안한 조치였다. BOA 서울지점은 쌍방울 현지법인의 대출금 상환만기가 쌍방울 USA는 11월 19일,쌍방울 인터내셔날은 내년 1월이지만 쌍방울그룹의 자금사정이 심상치 않자 만기 이전인 지난 9일 교환에 돌려 쌍방울을 1차 부도처리되게 했다.그러나 최종 부도처리되기 직전인 10일 밤에는 부랴부랴 어음을 회수하고 상업은행 삼일로지점에 90억2천만원을 입금시켰다.쌍방울이 최종 부도처리될 경우 대출금 회수에 어려움을 겪게 된다는 점을 뒤늦게 계산해 취한 조치로 자충수를 뒀던 것이다. 은행감독원은 이에 대해 “BOA 서울지점은 만기이전의 견질어음을 받아갔기 때문에 이 어음은 휴지조각이나 마찬가지이며 쌍방울에 대한 담보효력으로서의 가치가 없어진다”고 밝히고 있다.즉 현지법인에 지급보증을 선 쌍방울은 BOA 서울지점에 대한 우발채무가 없어진다는 것이다. 은행감독원 관계자는 15일 “BOA LA지점과 쌍방울 현지법인간 거래과정에서 별도의 다른 약정이 있는 지 여부는 BOA 서울지점도 모르는 상황”이라며 “그러나 지금까지의 상황으로는 쌍방울에 채권을 변제토록 요청할 권한이 없어졌다는 것이 BOA 서울지점측의 설명”이라고 전했다.

◎계열사 뉴맥스 등 모두 7개사/어음 6억 못막아… 금융권여신 6,100억 국내 최대 컴퓨터부품 업체인 태일정밀을 비롯,(주)뉴맥스 등 7개 계열사가 15일 부도유예협약 적용 대상 업체로 선정됐다.태일정밀이 부도유예협역 적용 업체로 선정된 것은 진로와 대농 및 기아에 이어 네번째다. 태일정밀의 주요 거래은행인 조흥은행 이영건 중소기업부장은 이날 기자회견을 갖고 “자금난으로 인한 태일정밀의 부도를 막고 자금지원 등을 통한 경영 정상화를 위해 불가피하게 부도유예협약 적용 대상 업체로 선정했다”고 밝혔다. 태일정밀은 지난 14일 신한 조흥 대동은행 등에 돌아온 6억원대의 진성어음을 결제하지 못해 1차 부도를 냈었다.태일정밀의 은행권에 대한 부채는 2천6백억원,종합금융사 등 제 2금융권 부채는 3천5백억원이다.부도유예협약은 여신액이 2천5백억원 이상인 업체를 대상으로 선정하게 돼 있다. 태일정밀이 부도유예협약 적용 대상으로 선정됨에 따라 향후 2개월 동안 태일정밀에 대한 채권·채무는 동결되며 2개월뒤 신용평가기관의 실사를 거쳐 정상화 또는 법정관리를 통한 매각 여부 등을 결정하게 된다. 태일정밀은 지난 4월 대구종합금융에 대한 인수·합병(M&A)을 시도했으나 실패했으며 이로 인해 4백억원대의 손해를 보면서 자금압박을 받아왔다.관계사로는 삼경정밀 동호전기 한국전파시험기술연구소 동호전자 지원정밀 태일정밀 등이 있다. 조흥은행을 비롯한 태일정밀 거래은행들은 개정된 부도유예협약의 규정에 의해 태일정밀로부터 제1차 채권단 대표자 회의를 열기 이전에 주식포기각서 등의 채권확보 서류를 미리 받기로 했다.

국책연구기관이나 민간경제연구소들이 발표하고 있는 올해와 내년도 경제전망은 낙관적인데도 기업이나 시민이 느끼는 체감경기는 얼어붙어 있다.경제전문가가 보는 경기와 기업가가 피부로 느끼는 경기사이의 괴리현상이 올해처럼 심한 것도 전례가 없다.이런 현상이 왜 일어나고 있는 것일까. 국책연구기관은 물론 민간연구기관들도 경기가 완만하나마 회복세에 들어서고 있다는 전망을 내놓고 있다.한국개발연구원(KDI)은 우리경제가 이미 지난 8∼9월중 지표상 저점을 통과한 이후 완만하나마 회복세를 보이고 있으며 앞으로 다시 불황에 빠져들 가능성은 크지않다고 밝혔다.KDI는 국내총생산(GDP)기준 성장률이 올해 상반기의 5.9%에서 하반기에는 6.8%로 높아져 연간 6.4%에 달하고 내년에도 연간 전체로 6.7%에 이를 것으로 내다봤다. ○경기지표와 체감경기 큰 차 한국은행은 올해 성장률을 6.1%로 전망하고 있다.민간경제연구소도 최근 들어 올해 경제성장률을 상향조정하고 있다.삼성은 5.8%에서 6.8%,현대는 5.9%에서 6.9%,대우는 5.5%에서 6.2%,LG는 6.2%에서 6.9%로 각각 상향조정했다. 그러나 국민과 기업들이 느끼는 체감경기는 아직도 영하권에 머무르고 있다.체감경기가 이처럼 나쁜 것은 그 나름의 이유가 있다.올해 상반기 국내총생산(GDP)이 5.9% 증가했지만 체감성장률은 2%에 불과하다.또 기업채산성 등 체감경기를 반영하는 국민총소득(GNI)은 오히려 마이너스를 기록하고 있다. 기업이 느끼는 체감경기가 나쁜 것은 수출단가 하락에 따른 기업채산성 악화에 주요한 원인이 있다.지난 상반기중 수출물량은 20.6%가 증가했으나 수출단가는 16.5%나 떨어짐에 따라 물량기준으로 나타나는 경기지표와 체감경기의 괴리현상을 가중시켰다.기업의 교역조건악화로 해외에서의 수익성이 악화되고 있는데다 내수경기마저 부진,채산성이 더 나빠지고 있는 것이다. ○저채산성·연쇄부도 맞물려 이런 상황에서 대기업의 연쇄부도사태가 잇따라 발생하자 기업들이 불안해 하고 있는 것으로 보인다.9월중 서울지역의 어음부도율은 2.9%로 지난 83년5월 이철희·장영자사건 이후 최고수준을 보이고 있다.특히 기아사태가장기화되면서 금융권은 물론 경제계 전반에 불안심리가 확산되고 있다.최근 금융시장이 극도로 경색되면서 기업들은 채산성을 따질 겨를도 없이 하루 하루 생존을 위해 유동성(유동성)확보에만 전념을 하고 있는 실정이다. 경제연구기관은 현재 경기가 저점을 지나 회복국면에 있다고 주장하고 있지만 경기회복패턴이 과거와 다른 점도 체감경기를 호전시키지 못하는 요인으로 작용하고 있다.과거 경제사이클은 경기가 저점을 지나 회복할때 U자모형으로 상승했으나 최근 경기회복은 L자형으로 바뀌고 있다.이는 경기가 아주 완만하게 회복되고 있음을 의미한다.경제전문가가 아닌 기업이나 일반시민은 회복을 느끼기 어려운 경기국면을 보이고 있는 것이다. ○감속성장형 전환도 한 몫 또 한가지 한국경제의 성장모형이 달라지고 있다는 가설이 제기되고 있다.한국경제는 그동안 압축성장을 통해 80년대말까지는 평균 9% 이상의 고도성장을 해왔다.그러나 90년대들어 성장률이 낮아지고 있다.즉 일본과 같이 우리 경제도 감속성장기로 접어들고 있지 않느냐는 것이다.성장감속은 경제가 성숙화되면서 일어나는 현상이다. 성장감속은 자본과 노동 등 생산요소를 많이 투입해서 성장을 이끌어가는 요소투입형 성장에서 생산성과 자원배분의 효율성 제고를 중시하는 생산성주도형 성장으로 전환하는 과정에서 일어나기 마련이다.경제가 성숙화된 선진국의 경우 조선과 철강 등 중후장대한 산업이 성장을 주도하기보다는 첨단기술과 정보·통신산업이 성장을 주도하게 된다.이런 성장패턴에서는 지표와 체감경기간 괴리현상이 발생한다. 또 우리나라 경제규모(국민총생산기준)는 세계 11위이나 국가경쟁력은 27위에 머물러 있다.이러한 경제규모와 경쟁력간의 괴리현상이 국내기업에게 불안감을 느끼게 하고 있는지도 모른다.1인당 국민소득 5천달러 정도인 칠레의 국가경쟁력이 30위에 있음을 감안할때 국민소득 1만달러에 있는 한국의 국가경쟁력은 너무 뒤처져있다.이는 그동안 양적위주 성장으로 인해 경제규모는 비대해졌지만 경쟁력강화에는 힘을 기울이지 않아 경제체질이 약화되어 온데 있다. 우리경제가 당면한 문제중 하나는 이같은 지표경기와 체감경기간의 괴리를 좁히는 일이라 생각한다.체감경기가 낮아지면 기업인의 비즈니스마인드가 떨어진다.그렇게 되면 경기회복속도가 더 완만해진다.예컨데 기업이나 시민들은 경기가 상승세를 타고있다는 느낌을 받기 어렵다. ○기업마인드 높여 불안해소 그러므로 정책당국과 연구기관은 거시경제지표상의 경기와 체감경기간의 괴리현상을 명료하게 분석,시민들이 두개의 경기간의 차이에 대한 올바른 이해와 체감경기를 높이는 방안을 모색할 필요가 있다.최근 체감경기를 낮추고 있는 금융시장 불안을 가급적 빠른 시일안에 해소,기업마인드를 높이는 노력이 있어야 한다.중기적 과제인 국가경쟁력 향상을 위해서는 정부규제혁파가 명실상부하게 이뤄져야 한다.경제개혁이 일관성있게 추진되어야할 것이다.〈본사 사빈논설위원〉

◎“상품권 잔액 환불안돼 소비자 피해”/국감서 첫 문제제기… 시민불편 대변 신한국당 박명환 의원은 그 흔한 ‘스타’가 아니다.최고인기 상위인 재경위를 4년째 하고 있지만 언론의 스포트라이트를 별로 받지 못했다.그러나 그가 묵묵히 언급한 많은 현안들은 민초들의 폐부를 찌르기에 충분했다.박의원이 후한 점수를 받는 것도 여기서 찾아야 할 것 같다.13일 국회 재경위의 한국소비자보호원 등에 대한 국정감사에서도 그의 이런 면은 빛을 발했다.박의원은 누구나 문제점을 알고 있으면서도 한번도 질문을 던지지 않은 상품권 피해 구제대책을 메뉴로 삼았다.박의원은 “상품권 유통이 양성화된지 3년이 지났으나,아직도 할인기간이나 할인매장 등에서는 상품권 사용을 거절하는가 하면 상품권 금액의 60%이상 구매시 잔액을 현금 환불토록 명시돼 있음에도 현금보관증을 주거나 다른 상품을 추가 구입케 하는 등 부당행위가 계속되고 있다”면서 철저한 대책마련을 촉구했다.또 상품권이 본래 취지와는 달리 사채업자들의 현금조달용으로 어음이나 유가증권역할까지 하고 있는 현실을 지적,“많게는 30%까지 할인가격에 대량 유통,결국 물가상승을 부추기고 있다”고 질타했다.

◎법원에 “화의동의 불가” 입장 잇달아 통보/협력업체 연쇄도산땐 대표자회의 소집 기아그룹 주요 채권금융기관들이 기아자동차의 정상화를 위해 기아가 신청한 화의에 동의할 수 없으며 법정관리가 불가피하다는 입장을 법원에 잇따라 통보하고 있다.특히 은행에 비해 화의 쪽을 선호했던 종합금융사들도 법정관리를 선호하는 쪽으로 입장을 바꾸고 있어 기아가 채권금융기관들로부터 화의에 대한 동의를 얻어내는 것은 불가능한 것으로 보인다.특히 채권은행단은 사태가 악화될 경우 그동안 법정관리를 먼저 신청하지는 않겠다는 입장을 바꿔 법정관리를 신청하는 방안을 검토하고 있어 주목된다. 13일 금융계에 따르면 서울은행은 지난 11일 화의에 동의할 수 없으며 협력업체 및 기아자동차의 정상화를 위해서는 법정관리가 불가피하다는 입장을 법원에 통보했다. 서울은행 관계자는 “향후 기아가 살아남기 위해서는 6년간 1조원의 자금이 필요하며 화의에 동의해 신용으로 기아에 자금을 지원해 줄 경우 채권을 확보할 수 없기 때문에 우선 변제권이 주어지는 법정관리로 사태를 해결하는 것이 불가피하다”고 말했다. 제일은행도 지난 9월말 화의불가 입장을 법원에 이미 통보했기 때문에 또다시 법원에 입장을 통보할 필요가 없다”며 “채권단이 일방적으로 법정관리를 신청하지 않는다는 입장이 달라진 것은 없지만 기아의 화의 고수로 협력업체가 연쇄도산하는 사태가 빚어질 경우 채권단 대표자 회의를 열어 대책을 논의해야 하지 않느냐”고 말해 추후 상황 변화에 따라 채권단이 법정관리를 신청할 가능성이 있음을 시사했다. 종금사협회 관계자도 “최근 8개 종금사 사장들이 모여 화의보다는 법정관리로 기아사태를 해결하는 것이 불가피하다는 입장을 정했다”며 “기아가 화의조건으로 수정 제시한 연리 9%는 종금사들이 당초 조건부 화의수용시 제시했던 A급 어음 할인금리에 못미치기 때문에 수용할 수 없다”고 밝혔다. 상업은행도 이번주 중 법원에 화의불가 입장을 통보할 예정이다.상업은행 관계자는 “주거래은행인 제일은행의 입장을 지지할 수 밖에 없는 것 아니냐”고 말해 법정관리의 불가피성을법원에 통보할 것임을 내비쳤다. 금융계는 기아가 법원에 의해 화의를 인정받기 위해서는 전체 여신액의 4분의3 이상에 대해 채권금융기관의 동의를 받아야 하나 제일은행을 비롯한 주요 채권은행은 물론 종금사들까지 화의에 반대하고 있기 때문에 화의가 성사되는 것은 불가능한 것으로 보고 있다.

◎차입금 상환·자산매각 등 자구노력 주력 쌍방울그룹은 11일 뱅크 오브 아메리카의 어음회수로 최종 부도를 모면함에 따라 당분간 기존 자구대책에 주력키로 했다.그러나 자금난이 심각해질 경우 일부 계열사에 대해 화의 또는 법정관리를 신청하는 방안도 신중하게 검토중인 것으로 알려졌다. 그룹 관계자는 “일단 부도위기를 넘김에 따라 일부 계열사에 대해 화의나 법정관리 신청을 검토하려던 계획이 원점으로 돌아갔다”며 “당분간 단기차입금의 상환과 자산매각,경영합리화 등 자구노력을 강화하기로 했다”고 밝혔다.그러나 자구노력이 계획대로 이뤄지지 않을 경우 화의 또는 법정관리를 낼 가능성도 배제하지 않고 있다고 덧붙였다.화의신청 대상 계열사로는 1차 부도를 낸 (주)쌍방울과 쌍방울개발 외에 쌍방울건설을 비롯한 1∼2개사 더 포함될 것으로 알려졌다.

◎‘아메리카은행’ 어제 하오 어음 회수/그룹측,쌍방울 등 3개 계열사 화의 신청 쌍방울그룹의 모기업인 (주)쌍방울이 10일 가까스로 부도위기를 넘겼다. 쌍방울은 BOA(뱅크 오브 아메리카) 서울지점이 제일은행 역삼동지점에 돌린 90억2천만원의 어음을 막지 못해 9일 밤 1차 부도처리된데 이어 10일에도 자금부족으로 어음을 결제하지 못해 부도처리될 수 밖에 없었으나 BOA가 어음을 다시 회수함으로써 부도위기를 일단 넘겼다.은행감독원 관계자는 “BOA 서울지점장이 하오 5시 10분쯤 전화통화에서 우리경제의 어려운 상황을 감안,어음을 회수하기로 결정했다고 말했다”고 전했다. 그러나 자금난을 겪고 있는 모기업 쌍방울과 쌍방울개발,쌍방울건설의 경우 화의나 법정관리를 신청할 가능성이 높은 것으로 보인다.쌍방울은 미국 현지법인의 원·부자재 조달을 위한 금융사용에 지급보증을 선 BOA가 견질용으로 보관하고 있던 어음을 만기(98년 1월 23일)전에 돌리는 바람에 갑작스런 자금부족으로 부도위기에 몰렸다.이에 따라 그룹측은 이날 하오 3시 ‘쌍방울의 부도사유’라는 보도자료를 배포,“BOA가 기일 전 어음을 교환에 돌리는 바람에 부도가 불가피하다”며 “화의 또는 법정관리 여부를 결정할 계획”이라고 밝혔다. 쌍방울그룹은 지난 8월말 현재 금융기관 대출금이 7천1백42억원이며 이중 종합금융사 등 제2금융권의 대출비중은 77.5%나 된다.쌍방울은 ‘97년 유니버시아드 동계대회’를 계열사인 쌍방울개발 소유 무주리조트에서 치르면서 무리한 시설투자로 인한 자금압박으로 어려움을 겪어 왔다.쌍방울개발은 지난 1일 만기가 돼 돌아온 50억원의 어음을 막지 못해 1차 부도를 내기도 했다. ◎강 부총리 “정부지원 없다” 강경식 부총리 겸 재정경제원장관은 10일 쌍방울 문제와 관련해 정부는 개별기업에 대해 더이상 개입하지 않겠다는 것이 공식입장이라고 밝혔다. 강부총리는 이날 하오 전북 전주코아호텔에서 가진 기자간담회에서 이같이 말했다.강부총리는 “정부가 개별 기업에 대해 직접 지원할 수 있는 방법은 하나도 없으며 특히 쌍방울에 대해서는 지금까지 할 수 있는 방법은다했다”면서 정부차원의 지원이 없을 것임을 분명히 했다.

◎무주리조트 시설확장에 무리한 투자/단기대출금 이자부담·영업부진 겹쳐 쌍방울그룹이 부도위기에 몰린 것은 계열사인 쌍방울개발의 부실화때문이다. 쌍방울은 96년말 현재 93억원의 당기 순이익을 내는 등 자금난에 시달리지는 않았다.그러나 지난 1월 무주리조트에서 치러진 ‘97 동계유니버시아드 대회’에 종합금융사로부터 막대한 단기자금을 조달해 경기장 시설을 확장하는데 투자함으로써 쌍방울개발이 1차 부도를 내기에 이르렀다. 쌍방울그룹은 이 대회를 치르기 위해 무주리조트에 총3천8백8억원을 투자했다.1백22억원의 정부보조금과 8백13억원의 투자기관 회원권을 뺀 2천8백73억원은 종금사로부터 단기자금으로 조달했다.장기저리 융자를 받지 못한데다 대회 이후 점프대와 활강경기장 등 대회 경기용 시설이 일반 내장객들이 이용하기에는 곤란하게 돼 있어 단기자금에 대한 이자지급 부담과 영업부진이 겹쳤다.실제로 쌍방울개발은 지난해 16개 계열사에서는 가장 큰 1백62억원의 적자를 냈다. 이로 인해 쌍방울은 지난 9일 BOA 서울지점이 만기일 이전의 어음을 교환에 돌렸으나 쌍방울개발의 부실화로 자금을 조달할 여력이 없었다.쌍방울그룹은 은행 영업시간이 끝나기 이전인 10일 하오 3시쯤 50억원을 막을 능력이 없다고 미리 밝힐 정도였다.

◎정상화후 우선변제 보장 받은듯 쌍방울그룹이 부도를 모면한 것은 미국 BOA(뱅크 오브 아메리카) 서울지점이 은행마감 직전에 어음을 회수했기 때문이다.은행감독원은 ‘BOA의 착오’라고 얼버무리지만 전후사정을 감안할 때 다른 사정이 있는게 분명하다. 발단은 BOA가 10일 하오 5시쯤 태도를 바꿔 9일 돌렸던 견질어음을 회수하겠다는 입장을 밝히면서 부터.BOA서울지점장은 은행감독원 한백현 신용분석과장과의 전화통화에서 “미국 본사와 연락한 적은 없다.한국경제의 어려움을 감안,견질어음을 회수키로 독자적으로 결정했다”고 말했다.그러나 BOA 서울지점은 지난 6일 본사로부터 “쌍방울개발이 부도 위험이 있으니 쌍방울에 대한 견질어음을 만기 전에 돌려라”라는 지시를 받고 실행에 옮겼던 점으로 미뤄 10일의 조치가 순전히 서울지점장의 자발적인 판단은 아닌 것으로 짐작된다. 지난 1일 아세아종합금융이 쌍방울 어음을 돌렸을때 재경원은 아세아종금에 압박을 가해 자금회수를 유예시켰었다.금융계에서는 이번에도 정부가 역할을 했을 것으로본다.이같은 징후는 여러군데서 나타난다.쌍방울이 9일 1차부도를 내자 10일 하오 청와대와 재정경제원이 대책회의를 가졌다.정부는 BOA가 쌍방울로부터 자금을 회수할 경우 다른 외국계 은행도 국내기업에 빌려준 자금을 조기회수할 가능성이 있다고 봤다.게다가 기아사태와 정치권의 비자금 파문으로 어수선한 상황에서 쌍방울까지 무너지면 경제가 걷잡을수 없는 결과를 초래할 수 있다.특히 호남지역에 근거를 두고 있는 기업이라는 점에서 정치적 부담도 작용했을 법하다.재경원 관계자는 “부도가 나도 어차피 돈을 받지 못하는 상황에서 BOA가 굳이 쌍방울을 부도나게 할 이유가 있느냐”며 “일단 정상화시킨뒤 BOA가 실익을 챙기도록 하는 것이 낫지 않느냐”고 말해 정부의 개입을 뒷받침했다. 재경원은 쌍방울의 경우 기아와 달리 쌍방울구단과 무주리조트 매각 등 자구노력이 원만히 진행되고 있어 회생가능성이 높다고 본다.따라서 부도를 내기보다 화의를 통해 쌍방울을 정상화시키는 것이 낫다고 BOA를 설득했을 공산이 크다.BOA도 부도책임을 지기보다는 정상화 이후의 우선변제 등을 보장받는 것이 낫다고 판단했을 것이다.어음회수의 조건으로 이같은 거래가 있었는지는 알 수 없으나 서로가 ‘차선의 선택’을 택한 것만은 분명하다.

◎협력업체 100곳 도산도 ‘관심권 밖’/자금난속 조직축소 등 정상화 노력 기아사태에 가려 한보철강과 협력업체들이 방치되고 있다. 한보철강은 경영난 타개을 위해 뼈를 깎는 정상화방안을 마련중에 있지만 돈이 달리고 협력업체들은 심각한 자금난으로 100여곳이 도산했다.기아에 가려 세상에 알려지지도 않고 있다.그렇다고 채권단이 돈을 줄수도 없는 입장이다.주인이 없는 마당에 책임질 일을 하려고 하지 않기 때문이다. 한보철강 관계자는 9일 경영난 타개를 위해 서울사무소 폐쇄,판매부서 폐지 및 위탁판매,10월분 보너스 미지급,관리인력 및 훈련인력 감축 등을 검토중이라고 밝혔다.오로지 인수자가 나타날때까지의 생존전략이다. 협력업체들은 부도난 이후 지금까지 공사대금 등을 한푼도 받지 못했다.한보철강 협력업체 협의회에 따르면 618개 협력업체가 보유하고 있는 한보철강 채권은 총 4천3백억원.한보철강의 법정관리에 따른 채무변제 동결로 한푼도 받지 못하고 있다. 협력업체 협의회 대표인 이교환 재원특수설비 사장(58)은 “은행관리단에 대책마련을 촉구해도 은행은 별 방안이 없다는 말만 되풀이 한다”면서“협력업체들은 한보철강으로부터 받은 어음의 이자까지 물어야 해 이중고를 당하고 있다”고 하소연을 털어놨다.미지급금을 포함,이사장은 한보철강에 1백50여억원이 물렸다. 채권단도 ‘죽겠다’는 입장이다.한보철강 은행관리단의 관계자는 “당초 채권확인서를 받을 때까지만 해도 한달안에 일이 끝날줄 알았다”면서 “인수자가 없는 시점에서 지원은 불가능하다”고 못을 박았다.

기아사태 미해결과 비자금 폭로에 따른 정치권의 불안 여파로 환율과 시장금리가 일제히 올랐다. 8일 서울 외환시장에서 미국 달러화에 대한 원화 환율은 달러당 914원90전에 거래가 시작돼 역시 같은 수준에서 장이 마감되는 등 강세가 유지됐다.이에 따라 9일 고시될 기준환율은 사상 최고치를 기록했던 지난달 30일과 같은 수준인 달러당 914원80전이다.8일의 기준환율보다 40전이 높다. 시장금리는 하루짜리 콜금리가 12.48%로 0.2%포인트,3년 만기 회사채 유통수익율은 12.55%로 0.03%포인트,양도성예금증서(CD)는 13.8%로 0.1%포인트,기업어음(CP)은 14.34%로 0.05%포인트가 각각 올랐다.

한국은행은 현행 어음제도를 개편할 뜻이 없다는 입장을 공식 밝혔다.이는 대기업 연쇄부도 방지 등을 위해 현행 어음제도의 개편을 추진하겠다고 밝힌바 있는 재정경제원의 입장과 상반되는 것이다. 한국은행은 7일 국회에 제출한 국감자료에서 어음제도의 개선 여부와 관련,어음제도를 인위적으로 개편하는 것 보다는 어음제도의 부작용이 최소화될 수 있도록 현금결제 관행의 확대와 어음기간의 단축 및 어음할인 활성화 유도 등의 보완대책을 강구하겠다고 밝혔다. 한은은 어음결제제도는 기업들의 오랜 상거래 관행으로 정착된 것이기 때문에 대금회수기간의 장기화나 연쇄부도 가능성 등의 부작용이 있다고 해서 이 제도를 없애거나 개편할 경우 새로운 규제 회피적 관행이 개발되는 등 부작용과 혼란만 초래할 가능성이 크다고 지적했다.

◎한은특융·기아CP 싸고 불꽃공방/특융­“담보 있어야 동의서 발급” “신용으로”/CP­“기아 대신 상환해야” “만기연장 마땅” 한국은행의 1조원 특별융자 지원 및 기아발행 무보증 CP(기업어음)문제와 관련,은행과 종합금융사간 치열한 공방전이 펼쳐지고 있다.대기업들의 연쇄부도사태 원인을 종금사의 급격한 자금회수라거나 은행의 어음재매입 기피라고 서로 주장하며 두 금융기관간 빚어졌던 신경전에 이은 제2라운드 공방이다. 7일 금융계에 따르면 은행들은 한은특융 대상인 종금사들에 대해 자금거래 동의서를 써주는 조건으로 담보를 제공할 것을 요구하고 있다.그러나 종금사들은 담보가 많은 일부 사를 제외하고는 신용으로 거래해줄 것을 요청하고 있다.이로 인해 종금사들은 한은특융 지원을 위한 구비서류 가운데 경영권 포기각서는 이미 냈으나 거래은행의 자금거래 동의서를 제출하지 못해 한은특융 지원이 늦어지고 있다.한은특융 쟁점 사안이 경영권 포기각서에서 거래은행의 자금거래 동의서로 뒤바뀌었다.현재 경영권 포기각서를 낸 14개종금사 가운데 일부는 자금거래동의서를 한은에 낸 상태이다. 종금사 관계자는 “은행도 한은에 담보를 제공하기 때문에 종금사도 은행에 담보를 제공하는 것이 이치에는 맞다”며 “그러나 담보가 모자라기 때문에 신용으로 거래하고 대신 8%인 특융금리를 약간 높이는 대안을 은행에 제시했으나 타협점을 찾지 못하고 있다”고 말했다. 기아발행 무보증 CP에 대한 은행과 종금사의 입장 차이도 마찬가지다. 은행들은 신탁계정으로 종금사들로부터 기아가 발행한 무보증 CP를 사들이면서 신탁계정의 부실화 및 투자자 보호를 위해 만기시 기아가 갚지 못할 경우 종금사가 대신 갚기로 하는 ‘이면 보증각서’를 종금사로부터 받아 놓았기 때문에 종금사에 이를 지킬 것을 요구하고 있다.제일은행은 지난 6일 처음으로 대구종금으로부터 50억원을 이같은 방식으로 받아냈다. 종금협회 관계자는 “은행들이 기아발행 무보증 CP가 만기가 되면 만기를 연장해줘야지 그렇지 않고 무조건 종금사에게 대신 갚으라고 하는 것은 은행의 입장만을 생각하는 것”이라고 불만을 토로했다.한은 관계자는 “그 규모가 적지 않을 것이라고 추정은 되지만 이면각서를 써 준 어음의 규모는 해당 종금사와 은행 이외에는 아무도 모른다”며 “은행이 종금사에 대해 일시에 기아를 대신해서 지급을 요구할 경우 종금사들이 견뎌낼수가 없기 때문에 내부적으로 콜 차입으로 대체하는 등의 타협점을 찾을 것”이라고 내다봤다. 그러나 은행들이 타협하지 않고 법적으로 소송을 제기할 가능성도 배제할 수 없다.

쌍방울그룹에 대해 여신을 갖고 있는 18개 종합금융사 사장단은 6일 상오 종금협회에서 모임을 갖고 쌍방울이 빠른 시일내에 담보가치가 있는 부동산 등을 제공할 경우 당분간 대출금을 회수하지 않기로 의견을 모았다. 종금사 사장단은 이날 모임에서 쌍방울그룹측으로부터 자구계획에 대한 설명을 들은뒤 쌍방울이 종금사에 채권확보 방안을 제시하는 것을 조건으로 만기가 된 어음에 대한 자금회수에 나서지 않고 여신기간을 당분간 연장해주기로 했다. 종금사 관계자는 “쌍방울이 소유하고 있는 무주리조트나 대주주의 주식 등 담보가치가 뚜렷한 물건을 제시하면 여신기간을 6개월이상 연장할 수 있을 것”이라고 말했다.18개 종금사의 쌍방울에 대한 여신액은 4천억에 이르는 것으로 알려졌다.

◎기아그룹 화의고수 이후 얼마나 버틸까/절차진행 기간중 활로 적극 모색/협력사 쓰러지면 생산중단 직면 6일 화의 고수 방침을 채권단에 통보한 기아그룹은 앞으로 3∼6개월동안 화의절차를 진행시키는 한편 경영정상화를 추진하겠다는 계산을 하고 있다.기아로서는 화의절차가 진행되는 기간 만큼의 시간을 일단 벌었으며 채무가 동결돼 이자상환 부담을 던 셈이다. 그러나 기아그룹이 화의절차를 순조롭게 진행한다 하더라도 과연 3개월 이상 자금난을 타개하고 버텨낼 가능성에 대해 재계 주변에서는 기아의 주장과는 달리 반신반의하고 있다.제일은행 등 채권단은 화의를 고수한 이상 기아에 대해 추가 자금지원이 없다고 밝히고 있기 때문.기아는 ‘최대한 벌어 최소로 쓴다’는 자금 운용전략으로 충분히 자금난을 극복할 수 있다고 자신한다. 기아자동차만 놓고볼 때 한달에 지출되는 자금의 80%는 협력업체 물품대금으로 4천억원 가량.인건비와 운영경비 1천억원 등를 포함하면 적어도 5천억∼6천억원의 자금이 필요하다.수입에서는 국내외 자동차 판매대금 등 4천억∼4천5백억원 가량이 거의 전부다.따라서 1천억원 이상이 모자란다. 기아는 인건비 지급과 일반 운영 경비지출을 극도로 억제하는 한편 금융권에서 자금을 지원받을수 있는 방안을 찾고 있다.기아가 모색중인 자금난 타개책은 화의절차 하에서 법적으로 가능한 금융지원을 받는 것,할부채권을 조기 상환받는 것,자동차 특별할인판매 등이다.아울러 수요자금융과 어음할인을 재개하고 수출여신한도를 확대해줄 것을 요청하고 있다. 박제혁 기아자동차 사장은 “자동차할부 채권이 3조원가량 남아있다”면서 “판매력의 90%만 발휘해도 99년부터는 채무를 상환할 만큼 자금상 여력이 생길 것”으로 말했다. 그러나 발등에 불이 떨어진 협력업체들은 당장 자금이 급하다.어음 할인이 안되고 있기 때문에 협력업체들에게는 현금 지급을 늘려야 한다.기아의 최우선의 자금운영 정책도 협력업체를 살리는데 모으고 있지만 금융권의 환매요구 등으로 협력업체의 극심한 자금난은 타개가 어려운 실정이다.단기간에 많은 자금을 조달할 방법은 자동차 특판밖에 없지만 경쟁사들의 눈치 때문에 섣불리 재시도할 수도 없는 어려운 상황이다.협력업체들이 무더기로 쓰러진다면 차생산이 중단될 수 밖에 없고 그때는 기아도 ‘항서’를 쓰고 법정관리에 따를 도리 외엔 없다.화의절차가 진행되는 3개월여 동안 자금난으로 생산중단등의 사태를 초래하지 않고 경영이 정상화될지는 매우 불확실한 상황이다. ◎채권금융기관 대응책 어느방향으로…/제일은 “화의조건 협상도 불필요”/신한은 “대손충당금 적립할 각오” 기아그룹이 화의를 고수하기로 함에 따라 각 채권금융기관들이 법원에 화의 동의 여부를 통보하기 위한 내부 입장을 정리하는 작업에 착수했다.채권금융기관들은 기아가 화의를 고수키로 한 이상 기아 및 협력업체에 자금을 지원할 수 없다는 입장을 거듭 강조하는 등 화의에 동의해줄수 없다는 분위기가 강하다. 절차상 법원이 화의 인정 여부에 대한 결정을 내리기 위해서는 과반수 이상의 채권금융기관과 여신액의 4분의3 이상에 해당하는 금액에 대한 동의가 있어야 한다.법원은 이에 따라 각 채권금융기관에 화의 인정여부를 결정짓기 위한 차원에서 동의 여부를 묻는 회신을 조만간 각 금융기관에 보낼 것으로 알려졌다. 채권금융기관들의 대응방안은 두가지.기아와 화의조건에 대한 협상 자체를 아예 벌이지 않고 동의 여부에 대한 결론을 내려 법원에 통보하거나 협상을 하고 난 뒤 그 결과를 보고 통보하는 방안중에 하나다. 주거래은행인 제일은행은 당초 입장을 바꿔 화의에 동의해줄수 없다는 강경한 태도다. 제일은행 권우하 상무는 “기아가 화의와 관련해 은행의 협조를 받기 위해서는 신뢰관계가 구축돼 있어야 하는데 전혀 그렇지 못하다”고 말했다. 제일은행은 화의조건과 관련해 기아와 협상을 아예 펴지 않고 법원에 ‘화의불가’ 방침을 통보할 것으로 보인다. 신한은행 관계자도 “아직 구체적인 대응방안을 확정짓지는 않았지만 기아는 법정관리로 해결하는 것이 필요하다는 입장에 변함이 없다”며 “기아가 법정관리될 것에 대비,담보가 없는 채권에 대해 여신액의 75%를 연말결산때 대손충담금으로 쌓는 것을 각오하고 있다”고 말했다. 종금사들은 은행과는 약간 다른 측면이 있다. 종금사협회 관계자는 “당초 종금사 사장단이 정했던 조건부 화의동의 조건 가운데 상환기간의 경우 당초 1년 거치 2년 상환에서,거치기간을 3년으로 늘릴수 있을 것”이라고 말했다.금융계에서는 그러나 일부 종금사들은 화의로 가면 외형상 채무동결기간이 법정관리보다 짧은 점을 내세우고 있으나 기아가 종금사의 구미에 맞게 화의조건을 수정하기는 힘들 것이기 때문에 내용을 보고는 선뜻 화의에 동의해 주지 않을 것이라고 내다보고 있다. 이런 정황을 감안하면 화의가 성사되기 위한 조건이 충족되기는 어려울 것으로 여겨진다.

기아그룹의 화의 고수에 따른 기아사태 장기화 조짐으로 미국 달러화에 대한 원화 환율과 시장금리가 동반 상승했다. 6일 서울 외환시장에서 미국 달러화에 대한 원화 환율은 달러당 914원에 거래가 시작돼 장중 한때 914원50전까지 치솟았다.달러당 914원40전에 장이 마감됐다.이에 따라 7일 고시될 기준환율은 6일보다 1원30전이 높은 수준인 달러당 914원20전이다. 시장금리도 하루짜리 콜금리는 14.47%로 0.1%포인트,기업어음(CP)은 13.70%로 0.03%포인트가 각각 올랐다.

◎“종금사 합병·인수로 대형화 유도”/각사 실정 맞게 기업·도매·국제금융 등 특화 육성 “종합금융사의 간판만 달면 돈을 버는 시대는 지나갔습니다.앞으로 신용도에 따라 종금사의 발전과 성장의 격차는 더욱 벌어져 우열이 뚜렷해질것 같습니다” 재정경제원 이종갑 자금시장과장의 얘기다. 올들어 한보·삼미·진로·대농·기아그룹 등 대기업(그룹)들의 잇따른 부도나 부도유예협약 적용에 따라 대기업에 담보없이 대출해준 종금사들의 사정은 나빠졌다.한외종금 등 기존의 6대 종금사들은 별 타격이 없지만 투자금융사(단자사)에서 전환된 종금사들은 대부분 기업어음(CP)취급비율이 높아 어려움을 겪는 쪽이 많다.그런 CP들은 휴지조각이 될 수도 있다. 부도유예협약 대상기업에 대출해준 비율이 높은 19개 종금사에게 1조원의 한국은행 특별융자를 주려는 것도 이러한 배경 때문이다.기아자동차가 법정관리로 들어가 종금사의 사정이 더욱 나빠질 경우에는 추가적인 자금지원도 해줄 방침이다. “종금사들이 한은의 특별자금을 받으면 정부와 한은이보장하므로 신용을 유지할 수 있는 점에서 의미가 있습니다.부도유예협약 대상에 오른 기업에게 대출해준것 때문에 무너지는 것은 막겠다는게 정부의 생각입니다.종금사의 사정이 전반적으로 나빠졌지만 당장 부도가 날 종금사는 없습니다.금융기관중 종금사의 수익률이 여전히 가장 높지 않습니까” 종금사의 건전성을 높이기 위한 방안도 구체화되고 있다.지금은 종금사 자기자본의 150%까지 특정그룹에 대출해줄수 있지만 내년부터는 75%로 낮출 방침이다.거액을 대출해준 그룹이 휘청거릴때에 닥칠수 있는 종금사의 위험을 분산시키는 차원이다.경영상태에 따라 영업정지나 증자명령,합병권고 등의 조치도 내리는 ‘조기시정장치’ 를 마련하려는 것도 같은 맥락이다.“앞으로 종금사들이 합병이나 인수를 통해 대형화될 수 있도록 지원하고 부실한 종금사의 퇴출을 보다 원활히 해나갈 계획입니다.종금사들은 각 사의 실정에 맞는 업무 특화를 해 기업금융,도매금융,국제금융,전문중개기관으로 발전을 하는게 필요합니다”오는 99년에는 외국의 기업도 국내에서100% 투자해 종금사를 세울수 있는 등 종금업계의 경쟁이 보다 치열해질 전망이다.국내 종금사들도 국제경쟁력을 강화할 필요는 더욱 커지고 있다. 이과장은 경북고와 서울대 법대를 거쳤다.행정고시 20회로 경제기획원 출신이다.기획원의 경제기획국(현 경제정책국)에서 잔뼈가 굵었다.재경원으로 통합된 뒤에는 국민저축과장을 지내는 등 금융정책실에서 보내고 있다.섬과 어원학에 특히 관심이 많다.

◎종금사선 대출회수 나서 기아사태가 장기화될 조짐을 보이자 은행들이 종합금융사로부터 사들인 기아어음 가운데 종금사가 보증한 부분을 대신 갚아줄 것을 요구하고 있다.이에 따라 종금사들이 자금압박을 피하기 위해 일반업체에 대한 자금회수에 나설 것으로 보여 금융시장이 또 다시 소용돌이에 휘말릴 것으로 우려되고 있다. 4일 금융계에 따르면 조흥은행은 지난달 29,30일 종금사가 보증한 어음 1천억원어치를 6개 종금사에 대위변제를 요구해 받아냈다.한일은행과 상업은행도 각 4백50억원과 5백억원을 종금사들로부터 회수했다. 종금사들은 이에 따라 자금확보를 위해 기아 이외의 다른 기업에 빌려준 돈을 회수하고 추가 대출을 억제하고 있어 다른 기업들의 부도사태가 우려되고 있다. 중견 이하 기업들이 주로 거래하는 상호신용금고 업계도 기아사태 장기화와 자금난을 겪는 일부 그룹 계열사들의 부도설이 돌자 자금운용 규모를 축소하고 있다.서울 소재 중견 상호신용금고 관계자는 “기아사태가 해결기미를 보이지 않는 상항에서 또 다른 기업의부도설이 나돌아 불안감이 확산되고 있다”며 “업계 전체가 여신을 매우 조심스럽게 취급하고 있다”고 했다. 사채시장도 기아사태 미해결로 전주들이 A급 어음만을 찾는 분위기다.이에 따라 A급 어음 할인율은 월 1.15∼1.2%로 1∼2개월 전보다 다소 떨어질 기미를 보이는 반면 B급 이하 어음은 월 2% 안팎에서 극히 적은 규모만 거래되고 있다.

◎그룹­내일 화의 고수입장 공식통보/채권단­일방적 법정관리 신청 않기로 정부와 채권단 및 기아그룹간 감정대립으로 기아사태의 장기화가 불가피해졌다.이로 인해 기아협력업체의 연쇄도산과 종합금융사의 자금압박,금융기관의 해외차입 부담,증시침체 등과 같은 부작용이 더욱 확산될 전망이다. 4일 금융계에 따르면 기아그룹은 화의를 고수하겠다는 입장을 오는 6일 제일은행을 비롯한 채권단에 공식 통보할 방침인 것으로 알려졌다.채권단이 지난달 29일 제2차 대표자회의에서 오는 6일까지 화의를 고수할 것인지,아니면 회사갱생을 위해 법정관리를 신청할 것인지 여부를 채권단에 회답해줄 것을 기아측에 통보한데 따른 것이다. 제일은행 관계자는 “아직까지 기아가 이에 대해 입장을 밝혀온 것은 없으나 지금까지 분위기로 볼 때 화의를 고수키로 한 입장에 변함이 없는 것으로 파악됐다”고 밝혔다.그는 “기아가 화의를 고수하더라도 채권단이 일방적으로 법정관리를 신청하거나 공동대응은 하지 않기로 했기 때문에 기아가 채권단에 화의고수 여부를통보해야 하는 시한인 10 6일이 갖는 의미는 없다”며 “10월 6일 이후에는 기아그룹 채권금융기관들이 자율적인 판단에 따라 개별적으로 대응하기 때문에 기아사태의 장기화는 불가피할 것”이라고 말했다. 기아는 화의를 고수하겠다는 입장을 6일 채권단에 통보한 뒤 개별채권금융기관과 화의 성사를 위한 개별협상에 본격 나설 것으로 알려졌다.채권단은 그러나 화의법에 의해 법원에서 화의 인정 여부를 결정하기 위해서는 채권금융기관의 과반수 이상과 여신액의 4분의3 이상의 동의가 있어야 하기 때문에 연내에 동의여부가 판가름나기 힘들 것으로 보고 있다. 즉 기아는 앞으로 143개인 전체 채권금융기관의 절반 이상을 상대로 일일이 개별협상을 벌여 화의조건에 대한 타협점을 찾는 작업을 해야 한다.그러나 채권금융기관이 너무 많은데다 기아가 이미 제시한 바 있는 화의조건(2년 거치에 5년 분할상환,이자율 6% 적용)과 채권금융기관의 입장(상환기간 축소 및 이자율 우대금리 적용)간 차이가 커 내년 3월쯤에나 가서야 화의 성사여부에 대한 법원의 결정이 내려질 것 같다. 기아그룹 주거래은행인 제일은행은 재산보전처분 결정에는 동의했으나 화의에 의한 기아사태 해결방안에는 결코 동의할 수 없다는 입장을 법원에 이미 밝힌바 있다.신한은행도 제일은행과 함께 기아가 신청한 화의에 동의해줄수 없다는 강경한 입장을 보이고 있는 것으로 전해진다.반면 종금사는 13%대인 A급 어음할인금리(13%대)를 적용하고 상환기간도 기아가 제시한 것보다 축소돼야 화의에 동의할 수 있다는 입장이다. 금융계에서는 기아협력업체의 연쇄도산 여부가 기아사태 장기화의 변수가 될 가능성은 있으나 지금까지는 우려했던 상황이 빚어지지 않고 있으며 추후 연쇄도산 사태가 발생하더라도 기아가 백기를 들고 스스로 법정관리를 신청하지는 않을 것으로 분석하고 있다.그렇다고 정부나 채권단이 대선정국을 의식하지 않고 사회·경제적 파장을 막기 위해 법정관리를 신청하기도 쉽지 않을 것으로 예견된다. 전문가들은 채권단에 대한 정부의 무책임한 입김작용과 채권단의 정부 눈치보기,김선홍 회장의 사퇴불가가 어우러져사태가 꼬이고 있음에도 누구도 책임지려 하지 않는 풍토가 문제라고 입을 모으고 있다.

기아그룹 협력업체 가운데 200개 이상이 이달안에 부도를 낼 위기에 놓여있다.기아의 진성어음을 할인해준 은행들이 기아자동차 등에 대한 법원의 재산보전처분 결정으로 협력업체들에게 어음환매를 요구할 움직임을 보이고 있기 때문이다. 기아그룹 협력업체들이 은행에서 할인받은 기아의 진성어음중 아직 만기가 돌아오지 않은 어음은 4천90억원에 이르는 것으로 알려졌다.그러나 모기업의 조업단축과 자금난 등으로 돈줄이 막혀버린 협력업체들은 은행이 본격 환매에 나서면 대부분 부도를 낼 수 밖에 없는 상황이다.