지난주 거래소시장은 강세기조가 유지됐으나 코스닥시장은약세로 기우는 모습이었다. 두시장 모두 외국인들의 순매도와 개인의 순매수세간에 매매공방이 치열했으나 거래소시장에서는 기관이 개인의 손을들어주고 코스닥시장에서는 외국인 쪽에 섰기 때문이다. 현재 증시주변 여건을 보면 호재로는 남북관계의 새로운 진전 가능성,4월중 수출증가율의 플러스 전환예상,1·4분기 실적호전에 대한 기대감 등이 있다.악재로는 미 증시의 약세,외국인의 순매도 지속,국제유가의 불안정 등이다. 거래소시장의 경우 종합주가지수 910선의 분기점이 유지되는 한 강세기조 지속에 따른 적극적인 매매가 필요하다고 할 수 있다. 신한지주의 굿모닝증권 인수에 따라 금융주의 인수·합병(M&A) 활성화 기대감이 주가에 긍정적인 영향을 줄 가능성이 크므로 상대적으로 주가상승이 부진했던 금융주에 관심을 가질 필요가 있다. 실적호전이 예상되는 경기관련주 중 수출비중이 크고 주가상승 폭이 작았던 종목이나,저항선으로 여겨지던 신고가를새롭게 상향 돌파한 종목들도 투자에 유리하다. 코스닥시장의 경우 단기적으로 5일선이 20일선을 하향 돌파하는 데드크로스(dead cross)가 나타나 거래소 시장에 비해서는 시장기조가 취약한 편이다.추세가 다시 상승세로 돌아서지 않는 한 낙폭과대에 따른 반등을 노린 단기매매가 유효해 보인다. 김경신/ 브릿지증권 리서치센터장

증권업계에 빅뱅(대폭발)이 거세게 몰아닥칠 전망이다. 증시활황에 따른 증권사들의 수익개선으로 수면아래에 있던증권사간 인수·합병(M&A) 움직임이 굿모닝증권과 신한증권의 합병을 계기로 본격화될 조짐이다.지난해 12월 동양종금과 합친 동양증권은 다시 동양투신운용을 합칠 것으로 보인다.증권사간 합종연횡(合縱連衡)은 물론,증권과 은행간 M&A움직임도 활성화될 것으로 관측된다. ●그동안은 구조조정 무풍지대=IMF(국제통화기금)사태 이후 은행·금고·보험사 등 금융업계가 구조조정의 여파로몸살을 앓을 때 증권업계는 무풍지대였다.98년 말부터 99년 말까지 이어진 바이코리아펀드 등 펀드열풍과 코스닥바람이 구조조정을 가로막았다는 분석이다. 증권업협회에 따르면 96년말 34곳이었던 국내 증권사는현재 10곳이 더 늘어 44곳이 됐다.동서증권·동방페레그린증권 등 상당수가 부도로 없어지거나 통폐합됐지만,미래에셋·키움닷컴 등 온라인 증권사가 생기면서 양적으로 급팽창했다.삼성·현대 등 일부 증권사들도 영업점을 기존의배로 늘리는 등 세 불리기에 바빴다.반면 외국증권사는 21곳에서 19곳으로 줄어들었다. ●본격화되는 합종연횡=증권업계의 구조조정은 지난해 12월 리젠트증권이 일은증권을 인수·합병해 ‘브릿지증권’(시장점유율 1.45%)으로 새 출발하면서 바람이 불기 시작했다.당시 업계에서는 생존을 위한 마지막 몸부림으로 해석했다.최근 브릿지증권은 같은 외국계인 KGI와의 합병인수설이 나돌고 있다.같은 시기에 계열사인 동양종금을 합친 동양증권은 계열사인 동양투신운용을 합쳐 몸집을 더불릴 계획이다. 이번에 업계 서열 6위(약정고 기준)인 굿모닝증권이 신한금융그룹의 신한증권(업계 12위)과 손을 잡음으로써 증권업계에 판도변화가 불가피해졌다.두 곳이 합쳐도 시장점유율은 7%대이지만 삼성·LG·현대·대우 등을 바짝 뒤쫓게된다.굿모닝증권의 국제영업력과,투명경영의 이미지가 강한 신한지주가 결합되면 시너지효과가 대단할 것이란 관측이다. 이번 합병을 계기로 다시 관심이 집중되는 곳이 현대증권과 대우증권이다.현대증권은 미국계 보험그룹인 AIG사와 2년여에 걸쳐 매각협상을 벌였으나 실패로 돌아간 후 ‘새주인’을 찾고 있다.산업은행이 대주주인 대우증권은 최근 우리금융지주회사와 국민은행이 유력한 인수 후보로 떠오르고 있다. 대신증권은 대신생명 등 계열사에 대한 지급보증으로 어려움을 겪으면서 매각설이 끊임없이 나돌고 있다.내부적으로 매각여부를 놓고 팽팽한 이견을 보이고 있는 것으로 전해졌다. ●향후 전망은=업계는 구조조정만이 살길이라는 데는 의견을 같이한다.빅5의 시장점유율이 38%가 넘는 현 구도에서중소형 증권사의 쪼개먹기 경영은 더 이상 어렵다고 보고있다.‘규모의 경제’ 차원에서 통·폐합이 이뤄져야 한다는 목소리가 높은 것도 이 때문이다. 증권사간 통폐합에 회의적인 시각도 만만찮다.대형 증권사는 물론 중소형 증권사는 거래의 80%를 홈트레이딩시스템(HTS)으로 운영한다.따라서 영업점 확충이 더 이상 필요없어 증권사간의 통·폐합은 시너지효과를 내지 못할 것이라는 분석이다.합치더라도 유휴인력에 대한 처리가 골치거리로 남기 때문이다. 주병철기자 bcjoo@

신한금융지주회사가 굿모닝증권을 인수 합병하기로 한 정보가 사전 유출됐다는 의혹이 일고 있다. 5일 증권업계에따르면 지난 4일 외국인과 국내기관들이 신한지주와 굿모닝증권 주식 157만 9000주,87만 3000주를 각각 매수해 순매수 1위(수량기준)를 기록했다.특히 장마감 30분을 남겨놓은 상태에서 집중 매수에 들어가 의혹이 증폭되고 있다. 신한지주는 이날 7.25%(1250원) 오른 1만 8500원을,굿모닝증권은 1.94%(130원) 상승한 6830원을 기록했다.증권업계에서는 “외국인과 국내 기관들이 신한지주의 굿모닝증권인수정보를 미리 알아내 선취매에 나선 것같다.”며 내부자 거래의 가능성을 제기하고 있다. 문소영기자 symun@

신한증권과 굿모닝증권이 합병한다. 금융감독원은 4일 “신한증권을 자회사로 둔 신한금융지주회사가 굿모닝증권의 대주주 지분을 인수한 뒤,신한증권과 합병시키려 한다.”면서 “신한지주회사는 다음주 이사회를 개최,두 회사의 합병승인을 신청할 예정”이라고 밝혔다. 이번 합병은 증권분야의 시장지배력을 강화하려는 신한금융지주회사와,자본차익을 실현하려는 굿모닝증권 대주주간의 이해관계가 일치돼 이뤄지는 것으로 알려졌다. 금감원 관계자는 “신한금융지주회사가 굿모닝증권의 대주주인 아시아퍼시픽그로스 펀드 등으로부터 지분 35%를인수하기로 했다.”며 “합병인가 신청이 들어오는대로 심사할 예정”이라고 말했다. 두 증권사가 합병하면 자산규모 기준으로 업계 6위 수준이 된다.지난해 12월말 기준으로 두 회사의 총 자산은 굿모닝증권이 1조 3976억원,신한증권이 6314억원이다.합병하면 총 자산이 2조 290억원으로 늘어나 현재 6위인 동원증권(1조 9181억원)보다 많아진다. 외환위기 직후 경영난에 처한 굿모닝증권을 싼 값에 인수했던 아시아퍼시픽그로스 펀드는 이 증권사가 신한지주사에 팔리게 돼 막대한 자본차익을 거둘 전망이다. 한편 정부는 그동안 증권사 구조조정 방침을 밝혀 온 터라 이번 인수합병이 또 다른 증권사의 구조조정으로 이어질 지 주목된다. 박현갑기자 eagleduo@

조흥·외환은행장 인사문제로 관치금융 시비가 다시 불거지고 있다.금융당국은 “이번 행장인사에 개입하지 않았다”고 거듭 강조한다.전적으로 자체 행장후보추천위원회에서 결정했다고 한다.조흥은행 행추위 안충영(安忠榮) 위원장도 “(관치인사 지적은)타당하지 않다.”며 “행추위에서 독자적으로 후보를 추천했다.”고 했다.그러나 이 말을액면 그대로 받아들일 금융계 인사는 없다. 관계자들은 “정말 억울하다.”며 답답해 하지만 인사개입 흔적은 곳곳에서 보인다. 물러나는 두 행장을 이사회 의장으로 가게 하되,상근직으로 한다는 것부터 그렇다.정부 고위관계자는 “행추위에서도 (그 문제가)나왔으며,전임 행장들이 은행발전에 최선을다하겠다며 원했다.”고 했다. 안 위원장은 “행추위원들도 사외이사인만큼 논의할 수 있다.”고 말했다. 그러나 행추위원들이 이런 논의을 했다면 ‘월권행위’다.행추위는 새로운 행장후보를 추천하기 위한 조직이지,전임 행장의 자리를 챙겨주기 위해 만든 기구가 아니다. 퇴임 행장들도 당당하지 못했다는 느낌이다. 비상근으로‘백의종군’할 수는 없는가? 행추위는 상근 이사회 의장을 둔 우리금융이나 신한지주회사처럼 조흥은행도 지주회사로 갈 것이기 때문에 비상근을 상근으로 바꾼 것이 별문제가 되지 않는다는 입장이다.그러나 이 문제 역시 거론할 단계가 아니다.조흥은행의 지주회사화 등이 구체화된게 아무 것도 없다.게다가 이사회의장을 상근으로 할 지,비상근으로 할 지는 정관개정 사항으로 이사회에서 논의할사항이 아니다.결국 정부가 두 행장과 자리문제를 놓고 타협했다는 느낌을 지울 수 없다. 금융당국은 차제에 정부가 금융을 지배하고 있다는 오해를 살만한 분명치 못한 인사관행부터 고쳐야 한다.정부가대주주라 하더라도 주주가치 극대화나 기업가치 극대화를우선 고려하지 않고 무조건 한은이나 금융감독원,재정경제부 출신인사들을 은행장으로 내보내려는 무리수를 둬서는안된다.행장추천을 ‘퇴임공무원 자리 만들어주기’쯤으로생각해서는 은행의 발전은 없다. [박현갑 경제팀 기자 eagleduo@

신한은행이 영업력과 전문성을 강화한 대폭적인 임원진 교체를 시도해 금융권의 주목을 받고 있다. 이 은행은 28일 열린 정기 주총에서 영업통인 장명기(張明基) 인천국제공항지점장과 윤광림(尹廣林) 중소기업본부 부본부장,그리고 김상대(金相大) 신용관리부장을 신임 부행장으로 각각 선임했다.또 씨티은행 출신인 이대운(李大運) 현대증권 리스크관리 담당이사를 부행장보로 영입했다.국제금융을 강화하기 위한 포석으로 풀이된다. 신임 임원 4명 모두 40∼50대 초반으로 젊다. 가장 의외로 받아들여진 대목은 한동우(韓東禹) 부행장의퇴진.유임을 확신했던 직원들은 적잖이 충격받은 분위기다. ‘젊은 피에 밀렸다.’는 관측과 ‘5월 신한지주회사 자회사 재편때 중용되기 위한 사전정지작업’이라는 관측이 엇갈린다. 감사에는 문홍순(文弘淳) 전 금융감독원 국장이 선임됐다. 주총에서는 카드 관련 부서를 신한카드(가칭)로 분할하는내용도 통과됐다. 안미현기자

외국인이 보유한 상장주식의 시가총액이 100조원을 돌파했다. 금융감독원은 15일 “지난달 말 현재 외국인이 보유한 상장주식의 시가총액이 한달전에 비해 6조 9000억원이 늘어난 100조 6000억원으로 파악됐다.”고 밝혔다.전체 상장주식 시가총액의 36.2%에 이른다. 금감원은 외국인들이 증권거래소에서 4개월째 순매수를유지한데다 종합주가지수도 지난해말 693.70에서 1월말 748.07로 7.8% 상승한 데 따른 것이라고 밝혔다. 외국인들은 지난달 국민은행 포항제철 외환카드 한국전력 제일제당 삼성물산 대신증권 신한지주 삼성화재 현대자동차 주식을 집중적으로 사들였다. 코스닥시장의 경우,외국인 보유 주식의 시가총액은 지난달말 현재 6조 1000억원으로 전체 시가총액의 10.5%를 차지했다. 박현갑기자 eagleduo@

국내소비자 금융시장에 대한 외국자본의 관심이 뜨겁다. 6일 금융감독원과 업계에 따르면 일본내 최대 대금업체인다케후지와 3위업체인 푸르미스가 국내 소액대출시장의 진출을 준비 중인 것으로 전해졌다. 이들 대금업체는 A&O 크레디트 등 국내에서 영업 중인 6곳의 대금업체 급성장에자극받아 국내진출을 적극 모색하는 것으로 알려졌다. A&O크레디트 등 일본계 대금업체들은 지난해 말 5400억원대의대출잔액을 기록하고 1000억원에 가까운 이익을 냈다. BNP파리바그룹 자회사인 세텔렘은 오는 6월쯤 신한지주회사와 합작회사를 설립,국내 소비자 금융시장에 뛰어든다. 신한지주사 관계자는 “고객신용에 대한 종합적인 평가시스템을 갖춘 세텔렘의 상품기획력과 신한의 유통망을 토대로 은행대출을 받기 어려운 고객을 대상으로 소액대출 서비스를 하게 될 것”이라고 말했다. 씨티은행의 신용대출부문 자회사인 씨티 파이낸셜도 이르면 오는 4월부터 소액신용대출 시장에 진출한다. 한편 금감원은 이날 상용차 및 산업기계 전문제조업체인스웨덴의 스카니아사가 출자한 스카니아 파이낸스코리아가국내에서 시설대여업과 할부금융업을 하게 된다고 밝혔다. 금감원 관계자는 “볼보 등 자국자동차의 한국시장 판매를지원하기위해 등록한 것으로 안다.”고 말했다. 박현갑기자 eagleduo@

국내 은행들은 올 1분기에 대출문턱을 낮추겠다고 한 반면외국은행 국내지점들은 높이겠다고 밝혀 대조를 이룬다. 한국은행은 지난 연말 19개 국내 은행과 4개 외국은행 국내지점을 대상으로 ‘2002년 1분기 대출행태’를 분석,17일발표했다. 이 자료에 따르면 국내 은행들의 대출태도지수는지난해 4분기와 같은 26으로 나타났다. 종전처럼 대출완화기조를 유지하겠다는 뜻이다. [외국은행에서 돈꾸기 어려워진다] 외은지점들의 대출태도지수는 지난해 4분기 13에서 올해는 -13으로 급락했다.대출문턱을 크게 높이겠다는 것이다.국내 대출시장에서 외은지점들이 차지하는 비중은 높지 않지만 ‘선도은행’ 성격이짙어 눈여겨볼 대목이다.국내 은행들은 올 1분기에 여·수신 금리가 동반하락할 것이라고 전망해놓고는 막상 씨티·홍샹(HSBC) 등 외은지점들이 예금금리를 인상하자 곧바로뒤쫓아갔었다. [대출태도 왜 엇갈리나] 외은지점들은 경기회복 불확실성증대를 대출태도 강화의 주된 이유로 꼽았다.경기의 조기회복이 불투명한데다 대출자산의 건전성도 여전히 미흡하다는판단에서다. 이에 반해 국내은행들은 경기회복에 따른 자금수요 증가와 금융기관간의 경쟁심화를 대출태도 완화이유로들었다. [대형 은행들 공격적] 이번 조사를 맡은 은행국 진우생 조사역은 “국민은행,우리금융,신한지주회사 등 대형 은행들이 올해부터 본격적인 공격영업을 추진할 것으로 보인다.”면서 “이같은 경쟁심화로 예대금리차(대출금리와 예금금리의 차이)는 더욱 축소될 전망”이라고 밝혔다.이렇게 되면군소은행및 지방은행들은 경쟁구도에서 더욱 밀려날 가능성이 높다. [정보통신업 부실 심화] 정보통신업종의 연체대출금비율(전체 대출금에서 2주일 이상 이자가 연체된 금액이 차지하는비율)은 4.9%,대손율(전체 대출금에서 손실처리된 대출금의비율)은 3.6%로 조사됐다. 다른 업종 평균치(연체대출금비율 3.0%,대손율 1.9%)보다 현저히 높다.반도체가격 하락및수출부진,내수 감소 등으로 재무구조가 크게 악화된 탓이다.국내은행의 전체 기업대출금에서 정보통신기업에 대한 대출금 비중은 5.9%로 선진국(미국 8.4%)에 크게 못미쳤다.첨단기술산업에 대한 적극적인 투자확대가 필요하되,한계기업‘솎아내기’가 시급함을 시사한다. 안미현기자 hyun@

우리금융,국민·주택 합병은행,신한금융지주회사의 3대 은행그룹이 올 하반기 은행권 판도변화의 핵으로 부상하고 있다.이들 3개 회사는 각각 정부주도형,합병,민간주도형의 대표주자로서 치열한 경쟁을 벌일 전망이다. [어디가 셀까] 금융권에서는 3개 은행 중 국민·주택 합병은행과 신한금융지주사에 주목하고 있다.총자산 1153조원,직원수 2만여명인 합병은행이 규모로는 단연 압도적이다.우량은행간 합병이라는 것도 소매금융 분야에서 강력한 시너지 효과를 낼 것으로 예상된다. 신한은 총자산 55조원으로 규모는 열세이지만 지주회사내의 보험·증권분야와 연계한 종합금융서비스 분야에서 경쟁력을 확보할 수 있을 것으로 전망된다.우리금융도 정부주도형통합이 가져올 부수적인 혜택,예컨대 카드사 신설 허용 등이 이뤄진다면 경쟁을 해볼만 하다. [우리금융 태생적 한계 극복이 변수] 물론 우리금융 지주회사측은 이같은 지적에 대해 동의하지 않는다.우리금융의 전광우(全光宇) 전략담당부회장은 “공적자금투입은행으로서의 태생적 어려움이 있다 하더라도 통합시너지를 내는 가속도가 붙기 시작하고 증권·보험 등 비은행부문의 새사업을 구축해 나가면 잠재능력은 두 은행 못지않을 것”이라고 말한다.정부도 이같은 지적에 동의한다.지주회사 출범을 주도한입장인 만큼 내년 6월까지 자회사 기능재편을 마치면 우리금융이 경쟁력을 갖춘 대형 금융그룹으로서 금융산업발전을 선도해 나갈 것으로 기대하고 있다. [해결 과제도 산적] 지주회사든 합병은행이든 새출발에 따라 해결해야 할 과제가 적지 않다. 우선 우리금융으로서는 전산 및 카드부문통합을 연내 마쳐야 한다.부실자산도 신속히 처리하고 공적자금도 조기에 회수해야 한다.우리금융의 전 부회장은 “전산은 올 3·4분기중,카드통합은 4·4분기중으로 매듭지을 것”이라며 “내년1·4분기중 지주회사 주식 상장을 추진할 것”이라고 밝혔다. 합병은행도 행장선임 과정에서 불거진 국민은행 직원들의반발을 무마하는 문제와 이사회의장의 권한을 어떤 식으로강화할 지 결정해야 한다. 신한지주회사측은 우리금융 및 합병은행과 차별화된 보험·증권과 연계된 종합금융 서비스에 주력할 것이라고 밝히고있다.이를 위해서는 각 자회사간 고객정보의 공유가 뒷받침돼야 하나 현재 신용정보 이용 및 보호에 관한 법에는 고객동의 없이 고객정보를 공유하지 못하도록 막고 있는 것이 문제다. 박현갑기자 eagleduo@