‘귀를 닫고 눈을 믿어라.’ 국내 주식시장이 불안감을 떨치지 못한 채 횡보장세를 나타내고 있다. 이럴 때일수록 소문에 귀기울이기보다는 실적과 같은 가시적 성과를 근거로 투자에 나서는 게 바람직하다는 지적이다. 30일 증권업계에 따르면 최근 ‘MB 테마’ 종목들이 급격히 상승 동력을 잃고 있다. 6월 중 최고가 대비 29일 종가는 대운하 관련주의 경우 이화공영 -32.44%, 동신건설 -36.67%, 홈센타 -33.38% 등 30%대 하락률을 기록했다. 수소에너지 관련 종목으로 주목받은 이엠코리아와 HS홀딩스도 각각 -31.17%, -34.32% 하락했다. 자전거 테마주를 형성한 참좋은레저(-27.66%)와 삼천리자전거(-23.27%), 에이모션(-41.55%) 등도 주저앉았다. 이달 고점 대비 코스피지수와 코스닥지수가 각각 2.81%, 9.17% 떨어졌다는 점을 감안하면 MB 테마주들의 낙폭이 지나치게 크다. 증시 관계자는 “증시의 불확실성과 변동성이 큰 상황에서 막연한 기대심리를 바탕으로 투자에 나서는 것은 위험할 수 있다.”면서 “안전성을 우선적으로 고려해야 할 시점”이라고 강조했다. 이런 ‘안전 투자’의 대표적인 사례가 배당주다. 대우·동양종합금융증권은 최근 투자보고서를 통해 “중간배당 수익률은 3%도 되지 않지만, 배당을 실시하는 기업들이 대개 양호한 실적을 내고 약세장에서도 배당 수익으로 인해 손실을 줄일 수 있다.”면서 중간배당주에 주목해야 한다고 제안했다. 현금이나 부동산을 많이 가진 이른바 자산주도 눈여겨볼 필요가 있다. 한양증권은 “경기 회복이 완만하게 이뤄질 전망이지만 금리 인하 기조가 종료됐고 물가 상승 우려마저 있어 시가총액에 비해 현금성 자산이나 부동산 가치가 높은 종목들이 투자 대안 중 하나”라고 설명했다. 실적이나 자산은 물론 기업의 내재 가치를 알려주는 지표도 고려해야 한다는 견해도 있다. 장세훈기자 shjang@seoul.co.kr

서울시내 대치동, 중계동, 목동 등 3개 대표적 ‘사교육 특구’에 위치한 학원들이 해당 교육청에 신고한 수강료보다 최고 4배까지 폭리를 취하고 있는 것으로 드러났다. 29일자 서울신문 탐사보도에 따르면 이들 3개 지역 40여곳의 학원과 교육청으로부터 입수한 학원별 수강료 신고현황을 분석한 결과 학원들은 수강료를 높이기 위해 수업시간을 조작하고, 이중장부를 작성해 왔다고 한다. 관할 교육청에 구성된 학원 수강료조정위원회는 수강료 산정에 제 역할을 하지 못해 무용지물로 전락했다. 서울시교육청이 지난해 12월 서울대에 의뢰해 만든 ‘학원별 적정 수강료 산출시스템’은 낮잠을 자고 있다고 한다.우리는 이 보도의 신빙성이 매우 높다고 본다. 실제 서울시교육청이 지난 18일 발표한 사교육비 경감 세부실천계획에는 수강료 산출시스템이 되레 학원들의 수강료를 높일 여지가 있다며 적용하지 않은 것이 방증이다. 수강료조정위원회도 몇몇 학원장들 중심으로 운영하고 있어 학부모들의 의견이 반영되지 않는다는 지적이 많았다. 학원들이 불법으로 폭리를 취해도 속수무책으로 당할 수밖에 없다. 관련 조례상 수강료를 초과 징수한 학원은 행정처분을 받도록 돼 있지만 단속은 시늉에 그치기 일쑤다.불황 속에서 다른 씀씀이를 줄이더라도 사교육은 끊지 못하는 게 우리의 교육현실이다. 학부모들은 이구동성으로 정상적인 가계살림으로는 사교육비 감당이 힘들다고 하소연한다. 정부가 미래기획위원회 주도로 7대 대책을 내놓고 사교육비 고삐죄기에 나섰다. 증시 자료에 의하면 참여정부 5년 동안 학원 등 사교육 업체들의 시가총액이 14배 늘어났고, 매출액은 20% 늘었다고 한다. 갖가지 불·탈법으로 배를 불린 학원들의 수강료를 정상화시키는 일부터 시작해야 한다.

경기 침체에도 아랑곳하지 않고 사교육 업체들이 주식시장에서 양적 팽창을 거듭하고 있다. 동네 학원들이 상장 기업으로 탈바꿈해 정부의 공교육 강화 방침이 무색할 정도다. 잇단 정부 대책이 사교육 시장의 거품을 꺼뜨릴지 관심이 쏠리고 있다. 29일 메리츠·LIG투자증권 등에 따르면 메가스터디와 대교, YBM시사닷컴, 디지털대성, 웅진씽크빅, 능률교육, 이루넷, 엘림에듀, 에듀박스 등 이른바 교육주 시가총액은 2002년말 2540억원에서 지난해 1월말 3조 6479억원으로 무려 1336.18% 증가했다. 참여정부 5년간 시가총액이 14배 이상 불어난 셈이다. 특히 이들 교육주는 글로벌 금융위기에도 불구, 지난해 전체 매출액이 2조 472억원으로 전년보다 20.78% 늘었다. 때문에 사교육 업체는 증시에서 이른바 ‘블루칩’으로 간주돼 이명박 정부 들어서만 웨스텍코리아와 정상제이엘에스, 청담러닝, 확인영어사, 비상교육(옛 비유와상징), 아이넷스쿨, G러닝 등 7개사가 추가로 상장됐다. 와이즈스톰과 타임교육홀딩스 등도 올해 안에 상장을 목표로 줄줄이 대기하고 있다. 사교육 업체의 기업화가 빠르게 진행되면서 교육주 총 자산 규모도 2002년말 3791억원에서 2007년 말 1조 7382억원, 올해 3월 말 2조 301억원 등으로 급팽창했다. 2004년 코스닥시장에 상장한 메가스터디 시가총액은 지난 26일 현재 1조 4580억원으로 코스닥 시가총액 ‘상위 5걸’에 들 정도다. 박종대 하이투자증권 연구원은 “소규모 학원들이 상장과 투자금 유치를 통해 거대 기업화되고 있다.”면서 “생산적인 부문에 쓰여야 할 증시 자금이 비생산적인 사교육 시장으로 흘러들어 사교육 업체의 기업화에 일조하는 셈”이라고 꼬집었다. 교육주들의 양적 팽창에도 불구하고 시가총액은 글로벌 금융위기 여파로 지난해 1월 말 3조 6479억원에서 지난 26일 현재 2조 7238억원으로 25.7% 감소한 점도 눈여겨 볼 필요가 있다. 게다가 정부와 한나라당이 26일 발표한 ‘사교육비 경감 7대 긴급대책’ 역시 정책화 가능성이 높다는 게 중론이다. 한 증권사 연구원은 “금융위기로 교육주에서도 거품이 걷히면서 종목별로 차별화가 진행될 것”이라면서 “다만 입시제도 변경은 오히려 사교육 업체에 새로운 시장을 제공하는 효과를 가져올 수 있는 만큼 근본적인 해결책을 추가로 제시하지 못한다면 실효성은 크지 않을 것”이라고 내다봤다. 장세훈기자 shjang@seoul.co.kr

우리나라 주식시장이 ‘모건스탠리 캐피털 인터내셔널’(MSCI) 선진국지수에 편입되는 것이 또다시 불발로 끝났다. 하지만 시장에서는 선진국지수 편입이 여전히 ‘시간 문제’로 받아들여지고 있어 후유증은 크지 않을 것으로 전망된다. MSCI는 16일 이스라엘을 선진국지수에 편입했지만, 한국은 이전처럼 신흥시장으로 분류한다고 밝혔다. MSCI 선진국지수 편입 문제는 2002년 이후 해마다 되풀이돼 연례 행사처럼 굳어졌다. 우리 경제의 발전 정도나 증시 규모(시가총액 세계 15위), 유동성(거래대금 세계 10위), 개방성(외국인 비중 30%) 등 기본적인 요건은 이미 갖췄다는 평가다. MSCI도 이를 인정한다. 게다가 우리나라에 비해 지정학적 리스크가 더 큰 이스라엘도 이번에 선진국지수에 편입된 만큼 이 역시도 더 이상 문제가 되지 않는다. 하지만 MSCI는 ▲해외 원화거래 자유화 ▲외국인 투자자 등록제 폐지 ▲실시간 주식시장 데이터 제공 등이 이뤄지지 않은 점을 ‘불가’ 원인으로 제시했다. MSCI는 내년 평가에서 다시 한국에 대한 선진국지수 편입 여부를 검토한다는 방침이다. 결국 1년 더 미뤄지게 된 셈이다. 재검토가 이뤄지더라도 외환시장 문제는 난제로 꼽힌다. 정부 입장에서는 정책과 관련된 사안인 만큼 하루아침에 양보할 수 있는 성격이 아니라는 것이다. 김윤경 기획재정부 국제금융과장은 “외국인들이 신흥시장국 가운데 우리나라 주식을 가장 많이 거래하는 상황에서 선진국지수 편입 불가의 이유로 ‘역외 원화시장 부재’를 드는 것은 이해하기 어렵다.”면서 “원화 국제화와 맞물려 있는 만큼 제도적 준비도 안 된 상태에서 MSCI의 요구를 받아들일 수는 없다.”고 잘라 말했다. 이처럼 우리 정부와 MSCI측이 평행선을 달릴 경우 선진국지수 편입 문제는 앞으로도 장기화될 수 있다. 다만 한국 채권시장이 올해 안에 글로벌 국채지수(WGBI)에 편입되면 MSCI 선진국지수 편입 문제도 급물살을 탈 가능성도 있다. WGBI(채권)와 MSCI(주식)의 투자 대상은 다르지만, 요구하는 자격 요건 등에는 큰 차이가 없기 때문이다. WGBI란 주요 23개국 정부채권으로 구성된 씨티그룹 운용지수로, 투자자금 규모만 전세계적으로 1조달러에 이른다. 따라서 WGBI에 편입될 경우 한국 시장에 장기 투자하는 외국인 자금이 더욱 늘어날 것으로 기대된다. 이와 관련, 허경욱 재정부 차관은 지난 12일 “기술적 문제 등이 해결되는 9월쯤 WGBI에 편입되지 않을까 한다.”면서 “아직 시기가 확정된 것은 아니지만 올해 내로 끝날 것이란 것에 대해서는 공식적으로 합의됐다.”고 언급했다. 전문가들 역시 MSCI가 한국 증시를 선진시장으로 분류할 수밖에 없을 것으로 내다보고 있다. 강현철 우리투자증권 투자전략팀장은 “‘파이낸셜타임스 스톡 익스체인지’(FTSE)에서는 이미 한국을 선진시장으로 분류하고 있는 만큼 MSCI 선진국지수 편입도 시간 문제”라고 강조했다. 때문에 이번 MSCI 선진국지수 편입 탈락이 국내 증시에 미치는 영향도 미미한 수준에 그칠 것이라는 게 중론이다. 대우증권은 이날 보고서에서 “이미 FTSE가 한국을 선진지수에 편입시켰고, 많은 투자자들이 시장 여건 측면에서 한국을 선진시장으로 인식하고 있다.”면서 “MSCI의 유보 발표로 인한 충격은 제한적”이라고 설명했다. 장세훈기자 shjang@seoul.co.kr ■용어클릭 ●MSCI(Morgan Stanely Cap ital International) 지수 미국의 대표적 투자은행인 모건스탠리의 자회사 MSCI에서 발표하는 국가별 지수다. 글로벌 자산운용시 가장 유용하게 활용되며, 3조 5000억달러 규모의 펀드가 이를 참고한다. 전 세계를 대상으로 한 글로벌지수, 특정 지역에 한정한 지역지수 등을 혼합해 발표한다. ●FTSE(Financial Times Stock Ex change) 지수 영국의 파이낸셜타임스와 런던증권거래소가 1995년 공동 설립한 FTSE인터내셔널에서 발표하는 지수다. 주로 유럽계 펀드가 전 세계를 대상으로 투자할 때 해당 국가 주식에 대한 편입 기준으로 사용한다. 각국 시장 여건에 따라 ‘선진-준선진-신흥’ 3개 그룹으로 나눈다.

글로벌 금융위기 이후 10대 그룹의 명암이 뚜렷하게 갈렸다. 정보기술(IT)과 자동차 등 수출 중심의 그룹들은 시가총액이 이미 금융위기 이전 수준을 회복했다. 반면 조선·철강·내수 중심의 그룹들은 약세를 면치 못하고 있다. 15일 한국거래소와 금융정보업체 FN가이드에 따르면 금융위기가 시작되기 직전인 지난해 8월말 대비 지난 12일의 10대 그룹 시가총액 등락률을 분석한 결과 LG그룹이 가장 높은 평균 18.81%의 상승률을 기록했다. 삼성그룹(12.21%)과 현대기아차그룹(9.68%)의 시총 상승률도 두드러졌다. SK그룹(4.14%)과 GS그룹(0.8%)도 금융위기 이전 수준을 회복했다. 코스피지수가 지난 12일 현재 1428.59로 지난해 8월말 1474.24에 비해 3.97% 낮은 수준인 점을 감안하면 눈에 띄는 오름세다. 반면 한진그룹(-17.13%)과 현대중공업그룹(-13.31%), 금호아시아나그룹(-12.08%), 포스코그룹(-7.86%), 롯데그룹(-3.76%) 등은 금융위기의 여파에서 헤어나지 못하고 있다. 현대중공업·포스코그룹은 업황 부진과 제품 가격 인하로 주력 계열사인 현대중공업(-13.15%)과 포스코(-8.27%)의 부진이 가장 크게 영향을 미쳤다. 다만 현대중공업과 포스코는 세계 최고 수준의 경쟁력을 갖춘 만큼 업황만 회복되면 시총 상승은 시간 문제라는 지적이다. 극심한 내수 부진으로 운수업과 소비재 위주인 한진·금호아시아나 등도 시총 성적표에서 하위권에 머물렀다. 장세훈기자 shjang@seoul.co.kr

인수·합병(M&A)을 통한 몸집 불리기에 나선 한국석유공사가 스위스의 석유기업 아닥스(Addax petroleum)의 인수를 추진하고 있다. 12일 정부와 석유공사에 따르면 석유공사는 스위스 석유회사 아닥스 회사 자체나 이 회사의 생산 자산 인수를 위해 최근 사전 협의를 했다. 아닥스는 서아프리카와 이라크 쿠르드 지역에서 석유탐사 및 생산을 벌이는 회사다. 이라크 쿠르드 자치정부에 따르면 이 회사는 쿠르드 지역의 타크타크 유전에서 하루 4만배럴의 원유를 생산해 이달 초부터 수출하고 있다. 이 회사의 주식은 영국 런던과 캐나다 토론토 증시에 동시 상장돼 있고 시가총액은 31억파운드(약 6조 4000억원) 규모다. 쿠르드 지역에는 석유공사도 광권을 확보해 오는 10월부터 시추를 시작할 계획이며 이들 광구는 아닥스의 타크타크 유전에 인접한 것으로 전해졌다. 그러나 아직 논의가 시작단계여서 실제 M&A 성사 여부는 미지수다. 특히 석유공사 외에 세계 석유기업 및 유전 매입의 ‘큰 손’인 세계 5위 석유기업 중국 석유천연가스유한공사(페트로 차이나·CNPC), 25위인 중국 석유화공유한공사(시노펙), 48위인 중국 해양석유총공사(CNOOC) 등도 아닥스의 잠재적 매수자로 거론되고 있다. 석유공사는 올해 2월 일산(日産) 1만배럴 규모의 페루 석유기업 페트로텍을 인수하는 데 성공했다. 아닥스사와의 M&A 논의 여부에 대해 석유공사 측은 “사전협의 여부 등에 대해 확인해 줄 수 없다.”고 밝혔다. 김경두기자 golders@seoul.co.kr

지난해 금융위기 이후 국내 상장기업들의 감원율이 ‘0%’대에 머물고 있다. 실업 대란을 비껴가는 것 아니냐는 목소리도 나온다. 하지만 자영업 등 전체 고용 여건은 여전히 어렵고, 올 하반기에 구조조정이 본격화될 수 있는 만큼 안심하기는 이르다는 지적이다. 11일 금융감독원 전자공시 시스템과 증권정보업체인 FN가이드에 따르면 1547개 상장사의 종업원 수는 지난 3월 현재 214만 9247명으로, 지난해 9월 216만 6268명에 비해 0.79% 감소했다. 조사 대상 업체는 전체 상장사 1722개사의 90%에 해당한다. 대형사일수록 고용은 더 견고하게 유지됐다. 중·대형사 중심의 유가증권시장 603개 상장사의 종업원 수는 같은 기간 91만 3130명에서 91만 837명으로 0.25% 줄었다. 시가총액 상위 14개사만 놓고 보면 감원율은 0.1%로 더 낮아지고, 10개사는 오히려 인력이 늘어났다. 다만 소형 업체들이 주로 포진한 코스닥시장 944개 상장사는 19만 1608명에서 18만 5284명으로 3.3% 감소했다. 이는 기업들이 잡셰어링(일자리 나누기) 등을 통해 인위적인 감원을 최대한 자제했기 때문으로 분석된다. 게다가 최근 기업들의 채용 공고가 늘면서 대대적인 해고 위기를 넘겼다는 기대도 높아지고 있다. 취업포털 잡코리아에 따르면 5월 온라인 등록 기업들의 채용 공고 건수는 8만 1548건으로 지난해 같은 달 7만 6383건에 비해 6.8% 늘었다. 채용 공고가 증가한 것은 올 들어 처음이다. 하지만 전체 고용시장을 낙관하기는 이르다는 게 중론이다. 임금근로자의 일자리는 유지됐지만, 자영업자 등 비임금근로자들의 고용 상황은 악화되고 있기 때문이다. 통계청이 발표한 고용동향에 따르면 5월 취업자 수는 임금근로자가 7만 9000명 늘어난 반면 비임금근로자는 29만 8000명 줄었다. 지금까지의 기업 구조조정이 비상장사가 많은 중소형 건설·조선·해운사를 중심으로 진행됐고, 고용지표가 경기에 후행한다는 점을 감안하면 올 하반기에 감원이 본격화할 가능성도 적지 않다. 쌍용자동차 등 최근 들어 구조조정에 나서는 기업들도 늘고 있다. 손민중 삼성경제연구소 연구원은 “지금까지 구조조정은 임시일용직이나 규모가 작은 업체 중심으로 이뤄졌고, 본격적인 구조조정은 시작도 안 했다.”면서 “경기 저점에 대한 논란이 있지만, 고용은 하반기까지 어려울 것”이라고 전망했다. 장세훈기자 shjang@seoul.co.kr

대기업들이 돈만 움켜쥔 채 투자는 여전히 꺼리고 있는 것으로 나타났다. 그러면서도 덩치(계열사) 불리기에는 열심이었다. 3일 금융감독원 전자공시시스템 등에 따르면 금융사를 제외한 코스피시장 시가총액 상위 20개사의 올해 1·4분기 투자액은 14조 3739억원으로 나타났다. 지난해 1분기 19조 929억원에 비해 24.72%가 줄어들었다. 개별기업별로 보면 삼성전자의 투자액은 지난해 1분기 4조 6550억원에서 올해에는 반토막 수준인 2조 2090억원에 그쳤다. 하이닉스(-96.99%), 삼성물산(-77.49%), 현대중공업(-76.56%) 등도 큰 감소세를 보였다. 늘어난 기업도 있다. 한국전력은 8189억원에서 1조 4276억원으로 75%가량 늘렸고 LG(459.59%), 현대건설(343.88%) 등은 3~4배씩 투자를 늘렸다. 이에 반해 시총 상위 20개사가 보유한 현금성 자산은 33조 4145억원으로 지난해말 30조 8276억원보다 8.39%가 늘었다. 마땅한 투자처를 찾지 못해 벌어들이는 돈을 제대로 돌리지 못하고 있다는 얘기다. 그런데도 계열사만은 착실하게 늘려나가고 있다. 공정거래위원회에 따르면 10대 그룹은 모두 계열사가 늘었다. 삼성은 59개에서 64개, 현대차 38개에서 42개, LG 37개에서 54개, 롯데 47개에서 53개, 현대중공업 10개에서 14개, GS 59개에서 64개로 각각 늘었다. 문제는 계열사를 늘리는 과정에서 신성장산업에 대한 적극적인 투자는 보이지 않고 손쉬운 인수·합병(M&A)이나 지분투자 확대만 있다는 점이다. 금융위원회 관계자는 “투자하라고 독촉만 할 게 아니라 국가적으로 신성장산업에 대한 투자 문제를 다뤄볼 필요도 있다.”고 말했다. 조태성기자 cho1904@seoul.co.kr

펀드 투자자들의 간담을 서늘케 했던 ‘브릭스 펀드’를 다시 주목해야 한다는 주장이 제기됐다. 2일 대신증권에 따르면 중국, 브라질, 러시아, 인도 등 브릭스 국가에 투자하는 펀드는 36조원으로 전체의 26%, 해외의 65%를 각각 차지한다. 브릭스를 비롯한 ‘이머징 마켓(신흥시장)’은 지난해 금융위기의 직격탄을 맞아 관련 펀드가 반토막나는 상황이 속출했다. 하지만 이머징 마켓은 전 세계 국내총생산(GDP)의 31%를 차지하는 반면, 시가총액은 19%에 불과해 성장 가능성이 충분하다는 주장이다. 김순영 대신증권 선임연구원은 “선진국 대비 이머징 마켓의 상대 수익률은 점차 높아질 것”이라면서 “최근 선진국은 500억달러 규모의 투자금이 순유출됐지만, 이머징 마켓은 200억달러 이상 투자금이 확대되고 있다.”고 강조했다. 다만 중국은 투자 비중을 늘리고, 러시아는 축소할 필요가 있다는 지적이다. 김수석 대신경제연구소 선임연구원은 “중국은 외환보유고가 풍부하고 환율이 안정된 데다, 기업 실적 향상도 예상돼 과열을 논하기는 시기상조”라면서 “러시아 증시는 유가 상승과 더불어 저점 대비 137% 급등했지만 추가 상승에는 제동이 걸릴 것”이라고 내다봤다. 중국 펀드 가운데 유망 펀드로는 하나UBS자산운용의 ‘하나UBSChina증권자투자신탁1’, 동부자산운용의 ‘동부차이나증권투자신탁1’, 미래에셋맵스자산운용의 ‘미래에셋맵스차이나증권투자신탁1’ 등을 꼽았다. 또 브릭스 펀드 중 중국·브라질 비중이 높고 러시아 비중이 낮은 미래에셋자산운용의 ‘미래에셋BRICs업종대표증권자투자신탁1’, KB자산운용의 ‘KB멀티매니저브릭스증권자투자신탁’, 하나UBS자산운용의 ‘하나UBSBRICs플러스증권자투자신탁1’ 등을 추천했다. 장세훈기자 shjang@seoul.co.kr

세계에서 가장 큰 기업은 어디일까. 주식시장의 상장 주식 시가총액 기준으로 세계에서 가장 규모가 큰 기업으로 미국의 석유회사 엑손모빌이 꼽혔다. 29일(현지시간) 파이낸셜타임스(FT)가 발표한 ‘2009 글로벌 500대 기업’에 따르면 엑손모빌은 지난 3월31일 기준 시가총액이 3365억달러(약 422조원)로 1위를 차지했다. 2006년부터 4년 연속 1위를 지켰다. 중국의 석유업체인 페트로차이나는 2872억달러로 지난해에 이어 2위를 차지했고 지난해 11위였던 월마트가 8단계 뛰어오른 3위를 기록했다. 2006년 엑손모빌에 1위 자리를 빼앗겼던 제너럴일렉트릭(GE)은 지난해 2위에서 올해 23위로 곤두박질쳤다. 국가별로는 미국이 181개 기업을 리스트에 이름을 올려 가장 많았다. 이들 종목의 시가총액은 총 6조 1540억달러로 집계됐다. 시가총액 2위는 27개의 기업을 포함한 중국으로 1조 3679억달러를 기록했다. 영국과 일본은 각각 32개와 49개의 기업을 500대 기업 리스트에 올려놨지만 시가총액은 1조 1602억달러, 1조 1107억달러로 낮아 3, 4위를 차지했다. 이들 4개국은 시가총액 1조달러 클럽을 구성했다. 한국 기업은 지난해보다 7단계를 뛴 삼성전자(51위), 포스코(193위), 한국전력(424위), SK텔레콤(449위), 현대중공업(466위) 등의 순이었다. 파이낸셜타임스는 “금융위기와 경기침체, 주식시장 하락 등으로 올해 500대 기업의 시가총액은 15조 6170억달러로 지난해보다 42% 감소했다.”면서 “지난해 국제유가 상승으로 호황을 누린 석유회사들의 순위가 오른 반면 금융위기 직격탄을 맞은 은행들은 추락했다. 500대 기업에 든 은행들의 시가총액은 지난해의 절반에도 미치지 못했다.”고 분석했다. 이경원기자 leekw@seoul.co.kr

올 들어 주식과 펀드, 부동산 등 개인보유 자산이 100조원 가까이 불어난 것으로 추산됐다. 단기유동성이 810조원을 넘어서는 등 시중에 돈이 많이 풀린 데 따른 결과로 분석된다.31일 증권업계에 따르면 유가증권시장과 코스닥시장의 시가총액은 지난해 말 623조 1130억원에서 5월29일 현재 805조 5360억원으로 182조 4230억원(29.2%) 증가했다. 주식시장에서 개인이 차지하는 비중이 30%선인 점을 감안하면 개인 보유 주식의 평가액만 55조 2742억원 늘어난 것으로 추정된다.또 펀드평가사 제로인에 따르면 올 들어 5월까지 국내 주식형 펀드에서 13조 542억원, 해외 주식형 펀드에서 8조 165억원 등 모두 21조 707억원의 평가이익이 발생했다. 이는 지난 한 해 동안 까먹은 63조 3000억원의 평가손실 가운데 3분의1가량을 만회한 것이다.이와 함께 부동산컨설팅업체 부동산114의 조사 결과 서울지역 아파트의 시가총액은 같은 기간 653조 1423억원에서 674조 7015억원으로 21조 5592억원(3.3%) 증가했다. 특히 이른바 ‘버블 세븐’(강남, 서초, 송파, 목동, 분당, 용인, 평촌) 지역 아파트 시가총액은 394조 5210억원에서 411조 4484억원으로 16조 9274억원(4.1%) 늘어났다.이에 따라 주식과 펀드, 부동산(서울 아파트) 등 개인 자산의 평가액은 최근 5개월 동안 모두 97조 9041억원 불어난 것으로 추정된다. 이는 글로벌 금융위기가 완화되고 시중에 유동성이 풍부해지면서 자산 가격이 가파른 회복세를 보인 데 따른 것이다.장세훈기자 shjang@seoul.co.kr

코스닥시장에서 유가증권시장으로 이전한 기업들이 대체로 시가총액 상승효과를 본 것으로 나타났다.31일 증권업계에 따르면 2000년 이후 지금까지 이전 상장한 28개 기업의 71%인 20개 기업에서 시총이 늘었다. 이전하기 직전 시총이 1000억원 이상이었던 7곳은 평균 29%, 1000억원 미만이었던 13곳은 251%의 상승률을 보였다. 시총 증가율이 가장 높은 기업은 웅진코웨이로 74억원에서 2121억원으로 2766% 증가했다. 반면 우신시스템(-57%)과 우진세렉스(-56%), 아시아나항공(-43%), SBS(-23%), LG텔레콤(-1%) 등은 이전 후 오히려 시총이 감소했다.시총은 해당 상장기업의 주가에 발행 주식 수를 곱한 값으로, 기업을 평가하는 지표 중 하나다. 일반적으로 코스닥 상장기업보다 유가증권시장 상장기업의 브랜드 가치가 높다고 인식되며, 코스닥시장보다 유가증권시장의 상장요건이 더 까다롭기 때문에 지속 가능성 측면에서도 긍정적인 평가를 받는다. 다만 두 시장의 설립 취지가 다른 만큼 단순 비교는 무리라는 지적도 있다.

미국 최대 자동차업체 제너럴 모터스(GM)가 채권단과의 부채조정 협상에 합의했다고 CNBC 방송이 28일 보도했다. 그간 GM과 채권단은 합의 당일까지도 협상 결렬이 점쳐져 파산이 초읽기에 들어갔다는 전망이 나왔다.CNBC 방송은 이날 “채권단은 GM의 부채를 회사 지분 10%로 전환하되 향후 GM의 시가총액이 150억~300억달러까지 상승할 경우 7.5%의 지분을 추가로 매입할 수 있는 보증을 받는 조건으로 채무조정안을 받아들이기로 했다.”고 전했다.GM은 “이번 합의로 250억달러 담보 채권의 위협에서 벗어날 수 있다.”면서도 “GM의 파산 보호 신청 가능성은 여전하다.”고 밝힌 것으로 알려졌다. 다만 출자 전환 동의에 따라 GM의 파산 이후 구조조정 작업은 한층 수월해질 것으로 보인다는 지적이다. 이번 수정안은 GM이 재무부와 공동으로 이날 오전 제안한 것으로 알려졌다.합의가 성사되기 전까지만 하더라도 외신들은 “채권단의 일부만이 채무의 출자전환에 동의, 채권단과의 부채조정 협상 결렬을 공식 발표할 전망”이라고 일제히 보도했었다. 한편 닉 라일리 GM아시아태평양본부 사장 등 GM 측 인사들은 28일 산업은행 본사에서 GM대우 지원 방안을 논의한 뒤 기자들과 만나 “산은에 GM대우 주식을 담보로 제공할 가능성을 열어놓고 있다.”면서 “GM대우 지분을 산은에 직접 매각하는 방안은 현재 고려하지 않고 있다.”고 밝혔다. 산업은행측도 “지금까지의 양측의 입장만 서로 확인했을 뿐 결정된 사항은 없다.”면서 “현재로선 GM대우에 대한 유동성 지원 여부를 결정할 단계는 아니다.”라고 말했다. 결국 양측이 GM대우 문제를 두고 별다른 합의점을 찾지 못함으로써 당분간 줄다리기가 이어질 것으로 보인다.최재헌 이경원기자 leekw@seoul.co.kr

│베이징 박홍환특파원│중국 증시가 가파르게 상승하고 있다. 상하이 증권거래소와 선전 증권거래소의 상장기업 합계 시가총액이 이미 세계 3위로 발돋움한 데 이어 상하이 증시의 거래총액도 세계 3위로 올라섰다. 베이징에서 발행되는 경화시보(京華時報)는 18일 상하이증권거래소 장위쥔(張育軍) 사장의 말을 인용, 상하이증시의 거래총액이 9조 1300억위안(약 1679조원)을 기록했다고 보도했다. 도쿄 증시를 제치고 뉴욕거래소와 나스닥 시장에 이어 세계 3위에 올랐다. 상하이 증시의 상장기업 시가총액은 13조 3000억위안에 이른다. 이에 앞서 상푸린(尙福林) 증권감독관리위원회 주석은 3월말 현재 상하이와 선전 거래소의 합계 시가총액이 16조 1000억위안을 기록, 세계 3위에 올랐다고 밝힌 바 있다. 중국 증시가 이처럼 성장한 것은 올 들어 미국, 일본 증시에 비해 상승폭이 큰 데다 최근 수년간 기업간 인수·합병(M&A)으로 대형기업이 탄생한 데 힙입은 것으로 분석되고 있다. 실제 상하이와 선전 증시에서 300대 기업 시가총액이 전체의 73.4%를 차지, 중국 증시가 대형주 중심으로 재편되고 있는 실상을 보여줬다. 장 사장은 “중국 자본시장의 급성장과 위안화 국제화 등에 힙입어 상하이 증권거래소의 국제화가 매우 빠른 속도로 이뤄졌다.”고 분석했다. 한편 중국 경제규모가 올해 말 일본을 제치고 세계 2위로 부상할 것이라는 전망도 나왔다. 이날 광주일보(廣州日報)에 따르면 리다오쿠이(李稻葵) 칭화(淸華)대 교수 겸 세계경제연구센터 주임은 현재 중국 경제가 이미 회복기에 접어든 것으로 판단된다며 올 연말 중국의 경제 규모가 일본을 추월할 것이라고 내다봤다. 중국의 작년 국내총생산(GDP) 규모는 3조 3820억달러(약 4257조원)로 미국(13조 8070억달러)·일본(4조 3820억달러)에 이어 3위를 차지했다. stinger@seoul.co.kr

최근 한국 기업과 주식에 대한 호평을 아끼지 않은 ‘투자의 귀재’ 워런 버핏 버크셔 해서웨이 회장이 투자할 만한 한국 기업은 어떤 것이 있을까. 우리투자증권 김병연·강현철 연구원은 8일 버핏의 가치투자 관점을 충족하는 20개 종목을 선정했다. 버핏의 주식 선정 기준은 ▲시가총액 상위 30% 이상 종목(1단계) ▲과거 3년간 ROE(자기자본이익률) 15% 이상 종목(2단계) ▲순이익마진이 업종 평균보다 높은 종목(3단계) ▲잉여현금흐름 상위 30% 이상 종목(4단계) ▲시가총액 증가율이 자본총계 증가율보다 큰 종목(5단계) ▲향후 5년간 현금흐름 추정치 합계가 현재 시가총액보다 높은 종목(6단계) 등이다. 이같은 6단계를 모두 충족하는 국내 기업은 동원산업이 유일했다. 또 1~5단계를 만족시키는 종목은 현대중공업과 KT&G, 고려아연, 글로비스, LS산전, 한전KPS, 메가스터디, 대한해운, 태광, 성광벤드, 에스에프에이, 우리이티아이, 파트론, 진로발효, 쌍용, 티씨케이, 이테크건설, 컴투스, 일진에너지 등 19개이다. 우리투자증권은 “버핏은 자산 규모상 글로벌 대형 기업에 투자할 수밖에 없어 한국 기업에 대한 투자 대상은 제한적이라는 견해를 밝힌 바 있다.”면서 “때문에 실제 버핏의 투자 종목은 업종 대표주와 대형주에 국한될 것”이라고 설명했다. 장세훈기자 shjang@seoul.co.kr

세계 자동차 업계에 전례 없는 지각변동이 일어나고 있다. 이탈리아 자동차 업체 피아트가 크라이슬러와 GM 유럽사업 부문을 통합하기로 한 데 이어 독일의 세계적 스포츠카 제조업체 포르셰와 유럽 최대의 자동차 제조업체 폴크스바겐도 합병하기로 했다. ●3년반 끌어온 상호인수 공방전 끝나7일 파이낸셜타임스(FT)에 따르면 양사는 6일(현지시간) 오스트리아 잘츠부르크에서 성명을 통해 “포르셰와 폴크스바겐은 10개 브랜드를 생산하는 통합회사를 설립하기로 결정했다.”고 밝혔다. 이로써 3년반 동안 끌어온 상호 인수 공방전은 막을 내리게 됐다. 두 회사의 인수합병(M&A)으로 탄생할 새 회사의 시가총액 규모는 45억유로(약 7조 4300억원)에 이른다.새 합병회사는 모두 10개의 브랜드를 생산할 계획이다. 폴크스바겐, 아우디, 벤틀리, 부가티, 세아트, 람보르기니, 스카니아, 스코다, 폴크스바겐C 등 폴크스바겐의 9개 브랜드와 포르셰 브랜드는 새 지주회사에서도 독립적으로 생산된다. 지난 2005년부터 폴크스바겐의 주식을 매집한 포르셰는 현재 폴크스바겐 지분의 51%를 갖고 있다. 합병의 최종 열쇠는 폴크스바겐 지분의 20%가량을 보유한 독일의 니더작센 주 정부가 쥐고 있다. 주 정부는 앞으로 4주 동안 양사 합병에 대한 세부안을 마무리할 것으로 전해졌다.●피아트, GM유럽 흡수땐 3위권 도약글로벌 경제위기 와중에 세계 자동차 업계의 새판 짜기는 시시각각 급물살을 타고 있다. GM이 파산을 피하기 위한 막판 구조조정에 들어간 가운데 새턴, 사브, 오펠 등 GM 산하 브랜드를 인수하려는 막후 경쟁이 치열하다. 프랑스 르노가 새턴 인수에 총력을 쏟고, 중국 지리(吉利) 자동차 등 3~4개 업체들은 사브에 입질하고 있는 것으로 알려졌다. 지리차는 포드의 볼보를 인수하기 위한 제안서도 이미 제출한 상태다. GM은 또 다른 산하 브랜드인 허머와 오펠 매각을 놓고도 여러 업체들과 물밑협상 중인 것으로 알려졌다.이로써 도요타-GM-포드로 대변된 ‘빅 3’ 구도도 조만간 완전히 재편될 전망이다. 포르셰와 합병한 폴크스바겐은 정상으로 도약할 가능성이 커졌다. 크라이슬러가 파산보호에서 벗어나면 최대 주주로 올라설 피아트도 GM의 유럽 사업부문까지 흡수할 경우 지난해 세계 업계 10위에서 3위권 안으로 급부상하게 된다. 피아트는 크라이슬러, 오펠과의 제휴를 통해 연간 600만~700만대의 판매량을 달성한다는 내부계획을 세우고 있다.그러나 새판 짜기가 예상만큼 간단히 마무리되진 않을 것이란 전망도 많다. 미 경제지 포천은 최근 관련 보도에서 “자동차 업계가 인수합병으로 규모의 경제를 실현하기까지는 10여년의 시간이 소요될 수도 있다.”고 내다봤다. 황수정기자 sjh@seoul.co.kr

│베이징 박홍환특파원│중국에서 한 마을 주민 1000명이 전세기를 띄워 타이완 관광길에 나선다. 중국 제일의 부자마을로 꼽히는 장쑤(江蘇)성 장인(江陰)시 화시(華西)촌 이야기다. 화시촌 당서기 우셰언(吳協恩)이 5일 열린 마을의 ‘신용절’ 행사장에서 “올해 세 차례로 나눠 마을 주민 1000명이 전세기를 타고 타이완 여행을 하기로 했다.”고 밝혔다고 6일 중국 관영 신화통신 등이 보도했다. 상하이에서 자동차로 북쪽으로 두 시간 정도 달리면 나오는 창장(長江)변의 작은 마을이 전 세계적 금융위기 속에서도 이처럼 ‘호기’를 부릴 수 있는 까닭은 무엇일까. 화시촌은 인구 1600명에 불과한 작은 마을이지만 그 자체가 거대한 하나의 그룹이다. 1970년대 후반 중국에서 개혁·개방이 막 시작될 때 마을 당서기였던 우런바오(吳仁寶)가 주민들로부터 갹출해 방직공장을 세운 것이 ‘화시촌 신화’의 시작이었다. 그 후 화시촌은 철강, 호텔, 식음료 등으로 사업영역을 넓혔고, 1999년에는 마침내 마을 자체를 선전 주식시장에 상장했다. 6일 현재 화시촌 주식의 시가총액은 23억위안(약 4600억원)이 넘는다. 게다가 마을 전체를 관광지로 꾸며 국내외에서 연간 수백만명이 찾아와 돈을 쓰고 돌아간다. 마을 주민들은 각 기업의 직원이면서 주주이기도 하다. 월급과 함께 매년 배당금을 받기 때문에 주민들의 연수입은 중국 일반농촌 주민의 40배가 넘는다. 중국 정부가 화시촌을 ‘사회주의 신농촌’의 표본으로 내세우는 이유도 여기에 있다. 한국의 새마을운동과는 다른 중국식 농촌운동의 성과물인 셈이다. stinger@seoul.co.kr

│베이징 박홍환특파원│중국의 상장기업 주식 보유자 가운데 시가총액 10억위안(약 2000억원)이 넘는 주식을 갖고 있는 사람은 40명으로 조사됐다. 중국 최고의 ‘주식 부자’는 전자제품 전문점인 쑤닝(蘇寧)전기의 장진둥(張近東·46) 회장으로 121억위안 상당의 주식을 보유하고 있다. 이 같은 사실은 포털사이트인 텅쉰왕(騰訊網)이 중국 주식시장 상장기업의 2008년도 사업보고서를 분석해 3일 발표한 자료에서 밝혀졌다. 텅쉰왕은 상장기업의 개인 대주주만을 선별해 보유주식 수량을 조사한 뒤 이를 지난달 27일 종가에 맞춰 보유주식의 시가총액을 계산했다. 조사 결과 쑤닝전기 장 회장은 모두 8억 5000여만주의 쑤닝전기 주식을 보유하고 있다. 이를 지난달 27일 종가인 주당 14.14위안으로 계산하면 총액은 무려 121억위안에 이른다. 2위와 3위는 각각 45억위안과 42억위안어치의 주식을 보유하고 있는 스지(石基)신식 리중추(李仲初·45) 회장과 천파수(陳發樹·48) 쯔진(紫)광업 최대주주. 쯔진광업은 개인 대주주 3명이 주식부자 10위 내에 등재됐다. 이번 조사는 시가총액 1억 3000만위안(약 260억원)을 기준으로 삼았으며 기준에 부합하는 개인 대주주는 모두 300명으로 집계됐다. 텅쉰왕은 “300명의 주식부자 가운데 상당수가 2부시장인 ‘중소판(中小板)’ 상장기업의 대주주로 조사됐다.”며 “중소판이 중국 주식부자의 요람으로 정착된 것으로 보인다.”고 밝혔다. stinger@seoul.co.kr

국내 대기업과 은행들이 적자 탈출에 성공했다. 하지만 매출액과 수신액이 각각 줄고 있어 표정이 밝지만은 않다.30일 금융정보업체 Fn가이드와 금융감독원 전자공시에 따르면 유가증권시장에서 시가총액 상위 40위 대기업(금융업종과 실적 미발표 기업 제외)의 올 1·4분기 매출액은 102조 2864억원, 영업이익은 2조 804억원이다.전분기에 적자를 기록했던 영업이익은 흑자로 전환됐다. 환율 효과 등에 힘입어 선방했다는 평가다. 하지만 매출액은 전분기에 비해 9.15% 감소했다. 전분기 대비 매출액 감소는 2006년 4분기 이후 2년여만에 처음이다. 환율 효과가 사라질 것으로 예상되는 상황에서 매출액 감소가 지속되면 영업이익 급감으로 다시 이어질 수 있다는 지적도 나온다.18개 은행의 1분기 순이익은 8020억원으로 집계됐다. 지난해 같은 기간보다는 74.9% 급감했으나 전분기의 3000억원 적자 늪에서는 탈출했다. 문제는 수신 감소다. 국민·우리·신한·하나·외환·기업·농협 7개 주요 은행의 총수신 잔액은 지난달 말 현재 834조 2234억원으로, 전월 말보다 2조 8988억원(0.3%) 감소했다. 반면 올 들어 넉 달 동안 원화대출 잔액은 15조 8274억원 증가해 유동성 악화 우려도 나온다.금융연구원 서병호 연구위원은 “은행들이 국제결제은행(BIS) 비율을 맞추려고 위험자산인 중소기업대출 증가분만큼 안전자산인 주택담보대출을 늘리면 부동산은 물론 주식시장에도 거품이 낄 수 있다.”고 지적했다.장세훈기자 shjang@seoul.co.kr

LG그룹이 1분기 성적표를 받아들고 활짝 웃었다. 전자와 화학·통신 등 주력 계열사의 실적이 ‘어닝 서프라이즈’ 수준이다. 3개 계열사 영업이익만 1조원이 넘는다. 다른 기업과 달리 그룹을 떠받치는 삼각축이 오랜만에 조화를 이루면서 눈부신 실적을 냈다는 평가를 받았다. 실적은 주가에 그대로 반영됐다. LG화학은 1분기에 매출액 3조 3999억원, 영업이익 4873억원, 순이익 2885억원을 기록했다고 27일 밝혔다. 지난해 같은 기간과 비교해 매출은 2.7% 줄었지만 영업이익은 34.6%, 순이익은 11.6%가 증가했다. 석유화학부문에서 중국 내수경기 부양책 덕분에 제품 가격이 빠르게 회복하고, 환율효과를 보면서 수익성이 시장 예상치를 훌쩍 뛰어넘었다. 정보전자소재 부문에서도 LCD패널 수요 기업 가동률이 회복하고, 전지부문의 공급물량이 증가하면서 수익을 꾸준하게 올렸기 때문으로 분석했다. 김반석 부회장의 ‘스피드 경영’을 바탕으로 한 적극적인 해외시장 개척도 매출 증가에 한몫 했다. LG텔레콤도 이날 매출 1조 1472억원, 영업이익 1427억원, 순이익 1157억원이라는 ‘깜짝실적’을 발표했다. 지난해 같은 기간보다 매출은 1.1% 줄었지만 영업이익과 순이익은 각각 58.8%, 52.1% 각각 늘었다. 특히 영업이익은 분기 기준으로 사상 최고치다. 극심한 내수 불황에 시달리며 올린 실적이어서 더 놀랍다는 평가다. LG텔레콤 김상돈 상무는 “영업이익이 증가한 것은 마케팅 비용을 비롯한 비용 절감이 컸다.”고 말했다. 데이터 서비스 매출은 직전 분기(815억원)보다 2%, 전년 동기(703억원) 대비 18.3% 증가한 831억원을 기록했다. LG전자도 이에 앞서 시장전망치를 뛰어넘는 실적을 내놓았다. 평판 TV와 휴대전화에 힘입어 매출은 12조 8530억원(글로벌 연결 기준), 영업이익은 4556억원을 기록했다. 분기 매출로는 역대 최고 수준이다. 이같은 실적 호조로 시장의 ‘러브콜’도 뜨겁다. 삼성증권에 따르면 재계서열 4위인 LG는 시가총액 기준(지난 24일)으로 현대차그룹과 SK그룹을 멀찍이 따돌렸다. LG는 상장사 11곳을 합해 모두 55조 9276억원의 시가총액을 기록했다. 김경두기자 golders@seoul.co.kr