│워싱턴 김균미특파원│국제통화기금(IMF)은 24일(현지시간) 단기 유동성 위기에 처한 국가들이 손쉽게 돈을 빌려 쓸 수 있는 새로운 단기외화 자금 대출제도를 도입한다고 발표했다.IMF는 이날 집행이사회를 열고 국제금융위기 등 외부적 위험으로 일시적으로 유동성 위기를 맞은 회원국들이 IMF로부터 대출을 받을 수 있도록 기존의 대출제도를 대폭 개선하는 방안을 승인했다.승인된 ‘신축적 신용공여제도(FCL)’는 예방적 차원에서 제공되는 신용라인으로 지난해 10월 도입된 단기유동성 지원창구(SLF)와는 달리 대출기간을 크게 확대하고 빌릴 수 있는 자금의 액수와 인출시기 등에 대해 제한은 두지 않고 있다.IMF의 달러 통화스와프라고 할 수 있는 SLF는 한국과 멕시코 등 주요 신흥국가들을 주요 지원 대상으로 고려해 개설됐으나, 이 국가들은 자칫 외부에 구제금융으로 오인될 수 있다고 보고 전혀 이용하지 않아 유명무실해졌다. FCL은 자금을 필요로 하는 국가가 IMF 지원재원 한도 내에서 필요한 만큼 빌릴 수 있고, 대출기간도 최초 6개월 또는 1년으로 하되 최장 3년3개월~5년까지 상환을 연장할 수 있도록 했다.한편 IMF는 대출지원 확대를 위해 다음달 2일 런던에서 열리는 주요 20개국(G20) 금융 정상회의에서 대출재원을 확충하는 방안에 대해 참가국들의 합의를 이끌어 낸다는 방침이다. 정상회의에서 중국은 IMF가 발행한 채권을 사들이는 방식으로 IMF 재원조달을 위해 1000억 달러(약 136조원)를 출연할 것으로 알려졌다.kmkim@seoul.co.kr

한국은행이 속앓이에 빠졌다. 한·미 통화스와프(원화를 맡기고 달러화를 빌려오는 계약) 때문이다. 윤증현 기획재정부 장관은 최근 주요 20개국(G20) 재무장관 회의에 참석해 티머시 가이트너 미국 재무부 장관에게 스와프 확대를 요청했다. 현재 스와프 규모는 300억달러, 만기는 오는 10월30일이다. 한은도 규모 확대와 만기 연장 필요성에는 공감한다. 하지만 방법론에서 우려를 표시한다. 한은 관계자는 “통화스와프는 우리나라뿐 아니라 14개국과 공동으로 맺은 협약이라 우리만 조건을 유리하게 바꿔달라고 공개적으로 요구하는 것은 (협상에)도움이 되지 않는다.”고 조심스럽게 말했다. 자칫 의사결정권을 쥐고 있는 미국 연방준비제도이사회(FRB)의 심기를 건드릴 소지도 있다고 지적한다. 실제 지난해 가을 스와프 협정을 성사시킨 뒤 한국에서 FRB가 아닌 다른 막후 주역들이 거론되자 FRB는 한은에 항의 서한을 보내기까지 했다. 역풍도 우려되는 대목이다. 한은 측은 “올초 한·미 통화스와프 만기를 당초 4월에서 10월까지로 6개월 연장할 때도 규모 확대를 요청했었으나 미국이 다른 나라들과의 형평성을 들어 난색을 보였다.”면서 “더 매달릴 경우 자칫 ‘한국의 외환사정이 매우 안 좋구나.’라는 잘못된 인식을 시장에 줄 수 있어 철회했었다.”고 전했다. 그동안 추가협상 진행 여부에 대해 ‘노 코멘트’로 일관해온 한은은 “이런 사안은 물밑에서 철저하게 비밀리에 진행해도 성사 가능성을 장담하기 어렵다.”고 뼈있는 말을 했다. 안미현기자 hyun@seoul.co.kr

윤증현 기획재정부 장관이 미국에 통화스와프 연장 및 확대를 요청한 것으로 17일 확인됐다. 신제윤 재정부 국제업무관리관(차관보)은 최근 열린 주요 20개국(G20) 재무장관 회의 결과를 설명하면서 “윤증현 장관이 티머시 가이트너 미국 재무장관과 만난 자리에서 한·미 통화스와프 연장 및 확대를 요청했다.”면서 “하지만 미국 측은 이에 대해 답하지 않았다.”고 밝혔다. 현재 한국이 주요국과 맺은 통화 스와프 규모는 모두 900억달러. 미국과 지난해 10월 말 300억달러, 일본·중국과는 12월에 기존 130억달러, 40억달러를 각각 300억달러로 늘리는 계약을 체결했다. 그러나 올해 들어 국제 금융시장 불안이 계속되면서 정부는 미국과의 통화스와프를 1000억달러 이상, 일본과 중국과는 지금의 두배 이상으로 확대하는 방안을 추진해 왔다. 유럽연합(EU)과도 300억달러 규모의 통화스와프 계약을 체결하는 안이 진행되고 있다. 그러나 미국이 통화스와프를 맺지 않은 다른 나라와의 형평성 문제를 고민하고 있어 한·미 통화스와프 규모 확대는 쉽지 않을 전망이다. 실제로 우리 정부는 지난해 말부터 규모 확대와 만기 연장에 대한 의사를 여러 차례 전달했지만 미국 측이 난색을 표명한 것으로 알려지고 있다. 이두걸기자 douzirl@seoul.co.kr

‘투자의 귀재’ 워런 버핏 버크셔해서웨이 회장의 굴욕이 계속되고 있다. 포브스 선정 억만장자 순위에서 1년만에 1위 자리를 내놓은 데 이어 영국계 신용평가사 피치가 버크셔해서웨이의 신용등급을 하향 조정했다. 같은 날 스탠더드앤드푸어스(S&P)가 버핏이 투자한 제너럴일렉트릭(GE)의 최고 신용등급을 박탈하자 그 불똥이 버크셔해서웨이로 튄 형국이다. 피치는 버크셔해서웨이의 발행자등급(IDR)을 기존의 AAA에서 AA+로 낮췄다고 블룸버그 통신이 12일(현지시간) 보도했다. 선순위 무담보 채권도 AAA에서 AA로 하락했다. 피치는 보험과 재보험 부문은 기존의 AAA등급을 유지했지만 이를 제외한 모든 부문의 전망이 부정적이라고 밝혔다. 이번 등급 하락은 보험부문 주식과 파생상품 보유분에서 잠재 손실이 우려되기 때문으로 풀이된다. 또 피치는 버핏이 최고 투자책임자직을 수행할 수 없을 때 발생할 수 있는 위험도 이번 강등의 또 다른 이유라고 밝혔다. 버핏의 나이는 이미 78세의 고령이다. 버크셔해서웨이의 주가는 지난 1년간 35% 급락했다. 버핏이 ‘대량살상용 금융무기’라고까지 표현한 파생상품 계약이 오히려 회사 이익을 곤두박질치게 만들었다. 버크셔해서웨이의 신용부도스와프(CDS) 프리미엄은 지난 5일 5.35%포인트까지 치솟기도 했다. 한편 다른 신용평가사인 S&P와 무디스는 여전히 버크셔해서웨이의 신용등급을 최상위급으로 유지하고 있다. 헤지펀드 램 파트너스의 창립자 제프 메튜는 “투자자들은 피치의 평가보다는 S&P나 무디스의 평가에 더 무게를 두고 있다.”면서 이번 등급하락의 의미를 애써 평가절하했다. 안석기자 ccto@seoul.co.kr

미국 연방정부로부터 1700억달러(약 256조 7000억원) 이상의 구제금융을 지원받고 있는 보험사 아메리칸 인터내셔널 그룹(AIG)이 자신들을 망하게 놔두면 대혼란을 피할 수 없을 것이라며 정부의 긴급지원을 압박했던 것으로 드러났다. 블룸버그 통신은 9일(현지시간) AIG가 지난 2일 정부로부터 네번째 구제조치인 300억달러 추가 지원을 받기 전에 제출한 자료를 입수했다며 이같이 보도했다. 이 통신에 따르면 2월26일자로 돼 있는 21쪽 분량의 이 자료는 ‘엄격한 기밀’이라는 표시가 붙어있었고 미 연방 및 주의 감독당국 관계자들에게 회람됐다. AIG는 자료에서 지난해 9월 리먼브러더스의 붕괴 때보다 시장을 더 악화시킬 가능성이 있으니 이같은 재앙을 막기 위해서는 연방준비제도이사회(FRB)와 재무부의 긴급 지원이 있어야 한다고 당국을 협박했다. 이들의 ‘협박성 발언’은 구체적이었다. 정부가 자신들을 망하게 놔두면 전 세계적인 혼란이 야기될 것이라면서 미국 달러 가치의 추락, 미 국채이자 상승 등의 충격파를 견뎌낼지 의문이라고 강조했다. 또 미국의 보험 가입자들이 19조달러에 달하는 자금을 한꺼번에 회수하려 들 것이며, 해외 140개국의 AIG 영업소가 망하면 이들 지역의 전체 보험산업까지도 악영향을 미칠 것이라고 경고했다. MMF에 380억달러를 제공한 AIG의 붕괴는 MMF에도 손실을 가져와 고객들이 피해를 보는 것은 물론, 미 지방자치단체의 채권시장에도 타격이 올 것이라는 주장도 덧붙였다. 이같은 우여곡절 끝에 정부의 네번째 구제금융을 지원받았음에도, AIG의 부실 파장은 전 세계 금융권으로 확산될 조짐이다. 미 경제전문지 포천은 9일 AIG와 크레디트디폴트스와프(CDS) 계약을 맺은 15개 주요 글로벌 금융사들의 명단을 공개했다. 골드먼삭스, 메릴린치, 뱅크오브아메리카(BOA), 와코비아 등 미 대형 금융회사를 비롯해 독일의 도이체방크, 스위스의 UBS, 영국의 HSBC와 RBS, 프랑스의 소시에테제너럴 등 유럽 주요 금융사들도 대부분 포함된 것으로 밝혀졌다. 바클레이즈(영국), 라보뱅크(네덜란드), DZ방크(독일), 뱅크오브몬트리얼(캐나다), 크레디트아그리콜(프랑스) 등도 명단에 들었다. 아시아계 금융회사들은 아직까지 밝혀지지 않았다. AIG와 파생상품 계약을 한 이들 금융사들의 자금난은 더욱 가중될 것으로 예상된다. 황수정기자 sjh@seoul.co.kr

오는 12일 금융통화위원회를 앞두고 “금리 동결”을 주장하는 전문가들의 목소리가 높아지고 있다. 금통위 내부에서도 이같은 기류가 감지된다. 시장의 관측은 동결과 0.25%포인트 인하 전망이 팽팽하게 엇갈린다.전성인 홍익대 경제학과 교수는 “외국과 비교해 우리나라가 아직 금리를 더 내릴 수 있다는 주장이 있는데 이는 위험천만한 비교”라며 “우리는 달러나 유로를 직접 찍어 낼 수도, 그렇다고 달러화 스와프(교환)를 무제한 할 수 있는 처지도 아니라는 것을 명심해야 한다.”고 상기시켰다. 이어 “섣불리 금리를 더 내리면 한국 통화로부터의 (외국자본)탈출이 일어날 수 있다.”며 동결 필요성을 강조했다.익명을 요구한 한 금융 전문가도 “국가부도위험을 나타내는 신용부도스와프(CDS) 프리미엄이 현재 4.5%대인 점을 감안하면 우리나라 금리는 사실상 제로 수준”이라며 “예상보다 심각한 세계경기 침체 조짐으로 국제 금융시장이 다시 극도의 혼란 속으로 빠져들고 있는 마당에, 해외신인도를 의심받는 우리나라가 금리를 더 내리면 자금이탈이 더 가속화될 것”이라고 경고했다. 일부 금통위원은 이같은 주장에 공감을 표시했다. 임지원 JP모건 이코노미스트는 “금통위가 소폭(0.25%포인트) 인하 카드를 선택할 가능성도 배제할 수 없지만 현재로서는 동결이 더 바람직하고 그럴(동결할) 가능성이 더 높아 보인다.”고 말했다. 큰 변수는 아니지만 들썩이는 환율과 물가를 감안해 동결해야 한다는 지적도 있다.물론 반론도 있다. 박찬익 모건스탠리 이코노미스트는 “환율과 금리의 상관관계는 사실상 끊어졌다고 해도 무방하다.”며 “경기 하강위험이 더 큰 현 시점에서 금리를 동결하면 기껏 잡아 놓은 분위기에 찬물을 끼얹을 수 있다.”고 말했다. 최근 영국과 유럽중앙은행이 공격적으로 금리를 내린 점도 인하론에 힘을 실어 준다. 전효찬 삼성경제연구소 수석연구원은 “금통위가 어떤 선택을 내리더라도 각각의 논리가 충분해 고민이 클 것”이라고 말했다. 일각의 금리 인상론과 관련해서는, 한은은 가능성을 일축했다.안미현기자 hyun@seoul.co.kr

“나무는 봤으되, 숲은….” 9일로 출범 한 달을 맞는 새 경제팀에 대한 시장의 반응이다. 부처간 엇박자나 정책 균열음은 눈에 띄게 줄었으나 경제 자체는 한 달 전보다 악화됐다. 새 경제팀의 잘못된 처방이 경제 악화를 초래한 것은 아니지만 ‘3월 위기설’에 대한 안이한 대처 등 해외 불신감을 걷잡을 수 없이 증폭시킨 것은 뼈아픈 실책으로 지적된다. 한·미 통화 스와프 규모 확대를 끌어 내지 못한 것도 아쉬움으로 꼽힌다. 윤증현 기획재정부 장관과 진동수 금융위원장은 지난달 10일 오전 오후에 각각 취임식을 치렀다. 두사람은 일단 조직 장악에 성공했다. 윤 장관은 ‘윤 따거(큰형님)’라는 별명에 걸맞게 부하직원들을 결속시켰다. 진 위원장도 전임 위원장 시절 배제됐던 1급 상임위원들을 전진 배치시키면서 조직을 정상화시켰다. 내부와의 소통에 성공한 두 수장은 시장과의 소통에 나섰다. 윤 장관은 수출부두, 건설현장을 거쳐 한국은행, 경제5단체 등을 잇따라 접촉했다. 진 위원장은 은행장들과의 끝장 토론을 통해 지지부진하던 자본확충펀드의 물꼬를 텄다. ●3월 위기설 안이한 대처 ‘뼈아픈 실책’ 유병규 현대경제연구원 상무는 8일 “새 경제팀이 소통을 중시한다는 인식을 시장에 전달하는 데는 어느 정도 성공했다.”고 평가했다. 하지만 경제지표는 오히려 뒷걸음질이다. 주가는 떨어졌고, 환율은 올랐다. 특히 국가부도위험을 나타내는 신용부도스와프(CDS) 프리미엄이 크게 올랐다. 한 경제학자는 “지표만 놓고 보면 전임 경제팀보다 현 경제팀의 성적표가 더 나쁜 데도 욕하는 소리가 별로 안 들린다.”며 “그만큼 윤증현팀이 노련하다고 할 수 있다.”고 말했다. 단적인 예가 외환시장이다. 고환율을 어느 정도 용인한다는 점에서는 새 경제팀도 전임 경제팀과 크게 다르지 않다. 한 외환딜러는 “속내를 곧이곧대로 드러내는 것(전임 경제팀)과 긴가민가 하게 하는 것(새 경제팀)의 차이”라며 “일단 시장이 당국의 힘을 의식하고 경계하게 만든 것은 긍정적 변화”라고 털어 놓았다. 유정석 삼성경제연구소 연구원은 “지금은 섣불리 시장에 개입하기도, 그렇다고 개입하지 않을 수도 없는 진퇴양난 국면”이라며 “새 경제팀이 신중한 대응을 통해 외환보유액 2000억달러를 지켜 내고 있는 것은 매우 잘하는 일”이라고 평가했다. 외환정책에 관한 한 한은과도 호흡이 잘 맞고 있다. 다만, 기껏 다진 양측 신뢰가 외화차입금 발표과정 등 사소한 일처리 미숙으로 마찰음을 빚은 것은 흠이다. 앞으로의 당면과제는 해외 불신 해소이다. 오석태 씨티은행 이코노미스트는 “해외투자자들의 불신이 상상을 초월하는 수준”이라며 “새 경제팀이 좀 더 적극적으로 조기 해명에 나섰어야 했다.”고 아쉬워했다. 윤 장관이 뒤늦게 외신기자 간담회를 갖고, 이창용 금융위 부위원장이 월스트리트저널 기고에 이어 영국까지 직접 날아가는 등 고군분투 중이지만 아직 미흡하다는 진단이다. ●주가↓ 환율↑…경제지표 뒷걸음 추가경정예산 편성과 효율적 분배, 현재 300억달러인 한·미 통화스와프 규모 확대, 구조조정 가속화 등도 앞으로의 숙제다. 김정식 연세대 경제학과 교수는 “시장불안의 핵심은 과다한 단기외채인 만큼 실물경기 부양을 통해 경상수지 흑자기조를 이어가는 것이 가장 중요하다.”며 “쉽지는 않겠지만 한·미 통화스와프 규모도 확대해야 한다.”고 강조했다. 금융위도 다중채무자 프리워크아웃, 구조조정기금 추진 등 가시적 성과를 내놓았지만 구조조정에 관한 한 호평과 악평이 교차한다는 점을 유념해야 한다는 지적이다. 새 경제팀이 들어서면서 김종창 금융감독원장의 존재감이 사라졌다는 얘기도 나온다. 안미현 김태균기자 hyun@seoul.co.kr

윤증현 기획재정부 장관은 5일 서울 프레스센터에서 열린 외신기자 간담회에서 “(일부의 우려와 달리)우리나라의 대외지급(부채상환) 능력은 제2, 제3의 방어막이 있기 때문에 충분하다.”고 강조했다. →원화 가치가 어느 수준이 돼야 외환보유고를 쓸 것인가. -환율은 그 나라 경제의 펀더멘털(기초)과 수요·공급에 따른다. 어느 수준이 적정한지는 누구도 말하기 어렵다. 나도 마찬가지다. 시장의 변동 흐름을 예의주시할 뿐이다. →한국의 대외지급 능력에 대한 의문이 계속 나오고 있다. -대외지급 능력 얘기가 나오면 소규모 개방경제의 비애를 느끼게 된다. 그러나 우리는 세계 어느 나라보다 확실한 대외 지불 능력 방어막이 있다. 2000억달러 이상의 외환보유고가 있고 미국·일본·중국에 대해 900억달러의 통화스와프가 체결돼 있다. 1000억달러에 이르는 정부의 은행 지급보증도 있다. 11년 전 외환위기 때는 외환보유고가 100억달러도 안됐지만 지금은 제2, 제3의 방어막이 있기 때문에 최악의 경우에도 지급능력이 충분하다. →미국·일본과의 통화 스와프는 어떻게 되나. -미국과의 스와프 중에 일부를 이미 쓰고 있지만 아직 상당 부분이 남아 있다. 우리는 규모를 좀 더 늘리거나 기간 연장을 희망하지만, 미국은 기한 연장에는 동의하지만 규모 증대에는 난색을 표명하고 있다. 일본과는 기간은 결정이 안 됐으나 필요하면 기간을 연장하고 규모 문제도 협의할 생각이다. →정부의 올 경제 성장률 전망치 수정 계획은. -취임하면서 성장률 전망을 공식적으로 수정했고 한 달이 채 되지 않았다. 해외 투자은행들이 세계경제 전체를 부정적으로 보고 있어 우리도 그 영향권에서 벗어나지는 못할 것으로 본다. 1·4분기가 지나면 부실이 가시화되지 않겠나 싶다. 시장 동향을 면밀히 관찰하고 있으나 지금 단계에서 성장률을 수정할 계획은 갖고 있지 않다. →수출 의존도가 높은데 위기에서 빨리 탈출할 수 있나. -수출시장이나 수출품목 모두 다변화돼 있다. 2월 무역수지도 흑자였다. 계획한 대로 착실하게 대처하면 빠른 속도로 회복 반열에 들어갈 수 있다. →너무 낙관적으로 보는 것 아닌가. -세계 경제를 다들 비관적으로 보는데 나는 그렇게 비관적이지는 않다. 한 국가만 부양책을 쓰는 게 아니라 모든 국가가 공조하고 있기 때문이다. 세계경제가 같이 살아나야 한다. 그러면 우리나라는 더 빠른 속도로 회복할 것으로 기대한다. →시장친화적인 정부라고 하면서 ‘잡 셰어링(일자리 나누기)’을 통해 해고를 못 하게 하는 것 아닌가. -잡 셰어링은 정부가 기업에 인센티브를 통해 지원하는 것이지 강요하는 것이 절대 아니다. 자본주의 시장경제에서 정부가 강요한다고 해서 될 일도 아니다. 결정은 기업과 근로자들이 한다. 해고는 지금도 자유롭게 할 수 있다. →북한 미사일 사태가 외환시장에 위협이 된다는 의견이 있다. -외국인 투자자를 비롯해 해외시장에서 한반도를 보는 측면에서 지정학적인 리스크가 있는 것은 분명하다. 그러나 이 문제는 6자회담 등 외교적 노력을 통해 상당 부분 완화될 것으로 전문가들은 기대하고 있다. 김태균기자 windsea@seoul.co.kr

미국의 금융위기가 다시 도졌다. 이번에는 실물경제 위기까지 겹치면서 외환시장을 뒤흔들고 있다. 지난 두 달 동안 달러당 200원 이상 올랐다. 장중에는 1600원선을 뚫기도 했다. 사실상 국가부도 상태에서 국제통화기금(IMF)의 구제금융으로 하루하루를 연명하던 1998년 3월의 환율 수준이 1550원 선이다. 환율만 놓고 보면 외환위기와 다를 바 없다. 지난 1년 동안 원화는 일본의 엔화나 중국의 위안화 대비 70%, 미국의 달러화 대비 50%, 유럽연합(EU)의 유로화 대비로는 40% 이상 폭락했다. 왜 이럴까? 2000억달러가 넘는 외환을 쌓아 두고도 시장은 여전히 외환위기의 악령을 떨쳐버리지 못하고 있다. 외환시장에 짙게 드리운 공포감의 정체는 무엇일까? 그것을 알아야 거기에 맞는 대책을 세울 수 있을 것이다. 이에 대한 진단은 매우 다양하게 제기되고 있다. 우선 외환위기 학습효과를 지적하는 사람들이 많다. 외환위기의 교훈이 경제주체들에게 과잉 학습된 나머지 시도 때도 없이 위기의식이 발동한다는 것이다. 그런 측면이 없지는 않겠지만 경제위기가 한참 진행 중인 지금 상황에서는 너무 안이한 설명이다. 다음으로 한국경제에 대한 국제사회의 신뢰 부재가 지적되곤 한다. 외국인 투자자들이 자금을 회수해 떠나는 것은 신뢰가 없기 때문이라는 것이다. 맞는 말이다. 그러나 원론적인 설명이다. 신뢰가 없다면 애당초 들어오지도 않았을 것이다. 필자는 외환시장의 이상폭등 현상이 미국의 금융위기가 오래 지속될 것이라는 전망과 밀접한 관련이 있다고 본다. 미국의 부동산 시장에서 생긴 위기가 순식간에 전 세계,전 산업으로 확산되고 있다. 금융과 산업의 동반 부실화가 빠르게 진행되고 있다. 새로 출범한 미국 오바마 정부를 비롯, 세계 각국이 재정확대 등의 수습노력을 기울이고 있으나 역부족이다. 미국의 금융위기는 지난해 9월 리먼 브러더스 사태 당시부터 오래갈 것이라는 전망이 많았다. 위기의 성격이 단순한 금융사고가 아니라 금융시스템의 위기이자 도덕성의 위기라는 측면을 띠었기 때문이다. 즉 금융자본가들의 탐욕이 신자유주의 사상과 결합하여 약탈적 금융시스템을 만들어 냈기 때문이다. 그것이 감독부재의 허점을 타고 도덕적 해이를 야기한 것이 이번 금융위기의 본질이다. 따라서 금융시스템을 재건하고 도덕성의 위기를 치유하자면 많은 시간이 걸릴 수밖에 없다. 리먼 브러더스 사태 당시 미국 경제의 조기 회복 가능론을 폈던 일부 학자들도 지금은 대부분 주장을 수정하고 있다. 그렇다면 우리 정부도 지구전을 펴야 한다. 미국발 경제위기가 오래간다는 전제 하에 정책수단을 강구해야 한다는 얘기다. 가장 걱정되는 부분이 외환시장 정책이다. 윤증현 경제팀이 들어선 이래 비교적 침착한 대응을 하고 있는 점은 다행이다. 그러나 엊그제 일부 시장개입이 이뤄진 것으로 알려지고 있다. 지금은 환율을 몇십원 더 낮추는 데 힘을 소모할 때가 아니다. 경상수지 흑자 유지와 통화스와프 확대 등을 통해 가용 외환을 최대한 확보하는 것을 최우선 목표로 삼아야 한다. 그런 점에서 정부가 펼치는 속도전이 불안하다. 무리한 목표를 설정하고 조기 달성을 위해 밀어붙이기 식으로 대응한다면 낭패를 보기 십상이다. 위기 극복을 위해 ‘신속한 대응’이 필요한 것은 사실이다. 그렇다고 해서 정책의 내용이 ‘성급한 대응’이 되어서는 안 될 것이다. 염주영 이사대우·멀티미디어본부장 yeomjs@seoul.co.kr

미국 증시가 주저앉은 것을 제외하고는 특별히 추가된 돌발 악재가 없는데도 시장이 연 이틀 널뛰기 장세를 연출했다. 이 때문에 환율이 급락할 수 있다는 분석도 나온다. 그러나 정부나 경제주체들의 위기 인식이 안이하다는 경고도 만만치 않다. 국내 시장을 짓누르는 요인은 동유럽 부도(디폴트) 위험, 외환보유액(2월 말 기준 2015억달러)에 육박하는 유동외채(지난해 말 기준 1940억달러), 슬금슬금 오르는 국가부도위험지수(2일 기준 CDS 프리미엄 4.65%포인트), 수출 급감, 외환보유액 가용성 논란 등이다. 하지만 계속 제기돼 왔던 문제들이다. 오히려 3월 경상수지 35억달러 이상 흑자 가능성, 은행 단기 외화사정 개선 등 추가된 소식 중에는 호재들도 적지 않다. 전승지 삼성선물 연구원은 “동유럽과 한국을 동일시하는 외신의 잇단 부정적 보도가 기폭제가 됐지만, 새로운 대형 악재는 없다.”면서 “(투자자들이)좀 더 차분하게 대응할 필요가 있다.”고 조언했다. 이같은 주문은 비관론 진영에서도 나왔다. 환율 1600원 상승론을 줄기차게 펴왔던 이진우 NH선물 기획조사부장은 “언론에서 패닉(공황) 운운하면 끝이 가까워졌다는 때라는 게 그동안 시장이 보여준 예외없는 공식”이라면서 “미 증시 급락에도 생각보다 잘 버텨낸 3일 시황이 이를 방증한다.”고 말했다. 그는 “세계 경기가 워낙 좋지 않아 몇 주 더 고전은 하겠지만 환율 천장(달러당 1600원)을 거의 확인한 만큼 1480원대까지 다시 떨어질 수 있을 것”이라면서 “천장이 뚫렸다고 생각해 달러를 더 사재기하는 세력은 크게 낭패볼 수 있을 것”이라고 경고했다. 당국도 최근의 요동 장세 이면에는 투기 세력의 가세 가능성이 있다고 보고 예의주시하고 있다. 환율 급락 가능성을 점치는 이도 있다. 노상칠 국민은행 트레이딩팀장은 “한국은행이 통화스와프(교환) 자금을 적극적으로 풀면서 은행들의 단기 외화 사정은 괜찮다.”면서 “외환대책 발표 이후 초기 실효성 논란과 달리 해외 쪽에서도 우리나라의 장기채권 매수 움직임이 감지된다.“고 말했다. 이어 “시장 참가자들 모두 지금의 환율 수준이 높다고 인식하면서도 달러화의 글로벌 강세 때문에 선뜻 매도하지 못하고 있지만, 팔자 주문이 나오기 시작하면 매수 세력도 없다.”며 급락 가능성을 내비쳤다. 실제 외국인들은 지난달 1조 8000억원에 이어 이달 들어서도 지난 2일 현재 6363억원어치의 한국 채권을 순매수했다. 이날 한은이 실시한 한·미 통화스와프자금 30억달러 경쟁입찰에서도 낙찰금리가 평균 연 1.316%, 최저 연 1.00%로 낮은 수준을 유지해 은행들의 외화자금 여력을 입증했다. 하나은행이 이날 유럽계 ING은행으로부터 1년 만기 조건으로 5000만달러 차입을 성공시킨 것도 환율 하락 요인으로 작용했다. 그러나 박찬익 모건스탠리 전무는 “미국 증시가 1995년 이후 최악의 수준으로 꺼진 것은 심각하게 받아들여야 할 대형 악재”라면서 안이한 인식을 경계했다. 그는 “한국은 글로벌 경제에 취약해 경기 침체가 의외로 길어질 수 있는 만큼 슈퍼추경 편성, 구조조정 가속화, 금리 추가 인하 등 동원 가능한 수단을 모두 꺼내야 한다.”고 주장했다. 안미현기자 hyun@seoul.co.kr

3월 들어 금융시장이 요동치고 있다. 어제 당국의 직·간접적인 개입으로 다소 진정되기는 했으나 코스피지수는 장중 1000선이 무너지고, 달러화 대비 원화 값은 한때 1600원선까지 근접했다. 동유럽권 국가들의 연쇄부도 위기 우려와 미국 뉴욕증시 다우지수 7000선 붕괴 등 대외적인 악재와 더불어 ‘3월 위기설’이 우리의 금융시장을 뒤흔들고 있는 것이다. 금융당국은 일부 외신과 투기자본이 퍼뜨리고 있는 ‘3월 위기설’이 근거 없는 낭설이라며 진화에 나서고 있으나 소규모 개방경제의 취약성이 다시 한번 확인됐다고 봐야 할 것 같다. 우리 경제는 대외의존도가 70%를 웃돈다. 외부에서 자그마한 충격파가 가해져도 몸살을 앓는다. 지난 1월 광공업 생산이 전년 대비 25% 이상 하락하는 등 제조업 공장의 40%가 가동을 중단한 것도 우리 경제의 구조적인 취약성과 무관하지 않다. 여기에 최근 ‘대북 변수’ 등 지정학적인 리스크도 위기설을 부추기는 요인이 되고 있다. 그러다 보니 2000억달러를 웃도는 외환보유고는 국제 금융시장에서 전혀 방파제 역할을 하지 못한다. 게다가 속사정이야 어떻든 파이낸셜타임스(FT) 등 외신도 한국에 대해서는 극히 비우호적이다. 금방이라도 외환위기가 닥칠 듯이 위기감을 조장하고 있다. 이달 중 만기가 도래하는 외화차입금과 외국인 보유 국채, 배당금 등은 13조원에 이른다. 이 자금들이 모두 우리 시장을 이탈하지는 않겠지만 그렇다고 남 탓만 하며 손을 놓고 있어선 안 된다. 오해가 있으면 적극 해명하고 곡해가 있으면 바로잡는 것은 우리의 몫이다. 지난해 ‘9월 위기설’에 늑장 대처했다가 소중한 외환보유고 수백억달러를 허공에 날린 경험을 상기해야 한다. 따라서 글로벌 위기를 타개하는 길은 국제 공조밖에 없다. ‘통화 스와프’로 9월 위기설을 극복했듯이 새로운 ‘글로벌 딜’ 방안을 적극 모색하기 바란다.

환자는 병이 나서 불안한데 의사는 무덤덤하다. 그런데 금융사가 말을 아끼다 투자자가 손해를 봤다면? 답은 ‘금융사가 손해를 책임져야 한다.’ 올해 시행된 자본시장통합법 때문이다. 우리 생활과 불가분인 경제문제는 또 이렇게 항상 법과 맞물려 있다. ‘법을 알면 경제가 보인다’(한상영 지음, 법률저널 펴냄)는 기업·금융증권 관련 법률문제를 본격적으로 다뤘다. 지은이는 경제학을 전공한 뒤 국내외은행에서 실무를 익혔고, 2003년부터는 기업금융 전문 변호사로 활동하고 있다. 변호사로 일하며 경험한 사례를 엮은 것으로 옵션, 스와프 등 전문 분야를 포함해 모두 50개의 사례를 담았다. 판례와 해설, 관련 법조문도 덧붙였다. 일반인에게는 어려운 문제를 수필처럼 쉽게 풀었다. 법과 경제 문제에 관심이 있는 사람이나 전문변호사를 꿈꾸는 법학도를 겨냥했다. 1만 6000원. 강병철기자 bckang@seoul.co.kr

은행들이 달러를 끌어오기 위해 해외에서 발행한 채권에 국내 기관투자가들의 참여가 이어지는 가운데, 이 돈의 출처를 둘러싸고 논란이 일고 있다. 정부와 한국은행이 은행권에 공급한 달러로 돈놀이를 했다는 의혹이 나온다. 국내에서 나간 달러가 ‘돌고 돌아’ 다시 국내로 돌아왔다는 주장이다. 이렇게 되면 달러 가뭄 해소를 위한 외환당국의 공급 노력과 해당은행들의 달러 확보 생색이 무색해진다. 그러나 한은은 단기로 달러를 공급하는 반면, 기관투자가들은 장기로 조달해야 한다는 점을 들어 지나친 억측이라는 반박도 만만치 않다. 하지만 반론을 펴는 측도 가능성 자체는 부인하지 않는다. 한은과 금융감독당국이 사후 감독을 강화해야 한다는 목소리가 높다. 26일 외환당국과 은행권 등에 따르면 수출입은행과 산업은행은 올 초 각각 20억달러의 해외채권 발행에 성공했다. 연기금·펀드·보험사 등 국내 기관투자가들은 수출입은행 발행 채권에 1억달러, 산은 채권에 5억달러를 각각 투자했다. 채권은 해외에서 발행됐지만 이 채권을 산 투자자 중에는 ‘검은 머리’가 섞였던 셈이다. 이 때문에 발행 당시에도 비판의 목소리가 적지 않았다. 고질적인 ‘검은 머리 코리안 페이퍼’(내국인이 발행한 해외채권을 내국인이 사는 것) 문제가 다시 불거진 것은 이 투자자금의 출처를 둘러싼 의혹 때문이다. 기관투자가들은 “보유 중인 달러로 샀다.”고 주장한다. 하지만 씨티은행 자금부 관계자는 “기업처럼 수출로 달러를 벌어들이는 것이 아닌 만큼 기관투자가들은 통상 국내 통화스와프(CRS) 시장에서 시중은행을 통해 달러를 조달한다.”면서 “해외 은행 등으로부터 달러를 직접 빌리거나 투자를 유치하는 방법도 있지만 최근에는 이런 사례가 거의 없었다.”고 지적했다. 문제는 국내 시중은행에 한은과 정부가 집중적으로 싼 값에 달러를 공급했다는 점이다. 지난해 9월 글로벌 금융위기가 터진 이후 정부와 한은은 외환보유액 등을 헐어 시중에 522억달러를 풀었다. 이 가운데 164억달러는 어렵게 끌어온 한·미 통화스와프 자금이다. 즉, 외환당국이 은행에 공급한 달러를 기관투자가들이 다시 싼값에 사들여 고금리 해외채권에 투자했다는 얘기다. 산은과 수은이 발행한 5년물 해외채 금리는 연 8%대다. 기관투자가들의 조달금리는 3년물 기준 연 4%대다. 따라서 산은과 수은의 해외채에 투자한 국내 기관투자가들은 6000만달러에서 최대 1억 2000만달러의 차익을 얻을 것으로 보인다. 시중은행의 한 트레이딩팀장은 “시중은행들이 한은에서 공급받은 달러를 대부분 단기외채 상환에 쓴 것으로 안다.”면서 “다만 올 들어 은행들의 달러 사정이 개선돼 (한은에서 받은 달러의)일부를 기관투자가들에게 넘겼을 가능성은 있다.”고 말했다. 이에 대해 한은은 “시중은행에 준 달러의 용처를 제한한 것이 아닌데다 돈에 꼬리표가 달려 있는 것도 아니어서 확인이 불가능하다.”고 밝혔다. 익명을 요구한 한 자금딜러는 “한은이 공급하는 달러는 3개월짜리인 반면 기관투자가들이 시중은행에서 조달하는 기간은 3~5년이 대부분”이라며 “기관투자가들이 기간 불일치 위험을 무릅쓰면서까지 한은 스와프자금을 활용했을 가능성은 희박하고 설사 그랬다고 해도 규모는 극히 작을 것”이라고 말했다. 해외채권에 국내 기관투자가들이 참여하는 것 자체도 가산금리 하락 유도 등 긍정적 효과가 있다고 강변했다. 안미현기자 hyun@seoul.co.kr

윤증현 기획재정부 장관이 경기 침체 극복을 위해 잡 셰어링(일자리 나누기) 확대를 위해 잡 셰어링 참여 기업의 법인세 부담을 덜어주는 것은 물론, 해당 근로자에 대해 소득공제도 해주는 방안을 추진 중이라고 밝혔다. 정부는 또 구조조정이나 가격에 대한 개입을 자제하겠다고 밝혔다. 윤 장관은 26일 매일경제 미디어센터에서 열린 매경이코노미스트 강연에서 이같은 견해를 밝혔다. 그는 “외환위기 때 금 모으기로 세계를 놀라게 했듯이 이번에는 잡 셰어링으로 세계를 놀라게 하자.”고 말했다. 윤 장관은 “근로자가 잡 셰어링으로 평소 받던 임금의 10%를 삭감하면 이 가운데 5%를 소득공제해 주기로 했다.”면서 “국회가 대치상태여서 상속세·증여세 인하 등 법안까지 계류돼 있지만 국회가 정상화되면 반드시 통과시키겠다.”고 강조했다. 그는 “한·미 통화스와프 연장을 위해 노력하겠다.”고 말했다. 다만 “미국 입장에서는 여러 나라가 있기 때문에 특정 국가만 (혜택을) 주기 어려울 것”이라고 덧붙였다. 다른 나라와의 통화스와프 체결 확대에 대해서도 “백방으로 노력하겠다.”고 덧붙였다. 구조조정과 관련해선 “정부가 구조조정에 나서는 것은 바람직하지 않다.”고 말했다. 김효섭기자 newworld@seoul.co.kr

허경욱 기획재정부 제1차관은 “일본 은행들이 오는 3월 결산을 앞두고 한국에 대한 대출을 회수하지 않기로 했다.”며 일각의 3월 금융위기 가능성을 일축했다. 허 차관은 25일 은행회관에서 열린 한·일 국제금융세미나에서 “최근 한국 금융시장 일각에서 3월 말 결산을 앞둔 일본은행들의 투자자금 회수로 한국의 외환위기가 재발할 것이라는 3월 위기설이 퍼지고 있으나 1분기 일본의 차입 자금을 볼 때 이런 우려는 많이 과장됐다.”고 말했다. 허 차관은 이어 한·일 통화스와프가 최근 300억달러로 확대된 것은 커다란 의미가 있다.”면서 “앞으로도 통화 협조 체제를 굳건히 해야 한다.”고 강조했다. 시카노 요시아키 일본 동지사대 교수도 세미나에 앞서 배포한 주제발표문을 통해 “일본 은행들의 재무상태는 영·미권 은행들과 다르다.”며 투자자금 회수 가능성을 부인했다. 시카노 교수는 “일본 은행들의 2008 회계연도 결산을 보면 경영기반이 안정적인 상황”이라며 “자기자본 부족 때문에 아시아 전략을 재검토하거나 대출을 회수하는 사태는 예상하기 어렵다.”고 말했다. 그는 특히 “일본 대형은행의 해외 전략은 1990년대 말 금융위기 때와는 상당히 다르다.”면서 “일본 대형은행들은 한국에 대한 여신에 대해 적극적인 자세를 유지하면서 우량한 대상을 중심으로 개별적으로 대응할 가능성이 크다.”고 분석했다. 국내 은행의 총 엔화 차입금은 약 130억달러(해외점포 차입 포함)로, 이 가운데 다음 달에 만기도래하는 규모는 10억~20억달러 정도로 파악되고 있다. 한편 윤증현 기획재정부 장관은 이날 정부과천청사에서 열린 위기관리대책회의를 주재한 자리에서 최근의 환율 불안에 대해 “대부분 대외적 요인에 기인한 것으로, 우리가 컨트롤(조절)할 여지가 적다.”며 “이럴 때일수록 수출 분야를 지속적으로 점검하고 환율 문제를 발전에 잘 활용할 수 있도록 해야 한다.”고 말했다. 이 발언이 나오자 시장에서는 정부가 환율 상승을 용인하겠다는 뜻 아니냐는 관측이 나왔으나 재정부측은 “원론적 얘기일 뿐”이라고 확대해석을 경계했다. 재정부 고위 관계자는 “고환율의 부정적인 부분만 너무 부각되고 있어 긍정적인 부분을 언급한 것일 뿐”이라며 “고환율로 수출이 늘어나고, 경상수지가 개선됨으로써 환율이 하향안정되고 실물경제 회복이 촉진될 수 있다는 얘기”라고 말했다. 김태균기자 windsea@seoul.co.kr

로버트 루빈 전 미국 재무장관은 23일 “한국은 10년 전에는 외화보유액을 비롯해 모든 부문이 불투명했는데 지금은 투명성이 많이 보완됐다.”면서 “1997년에 겪었던 수준의 위기를 다시 겪을 가능성은 적다.”고 말했다. 한국의 외환위기 당시 클린턴 행정부의 재무장관이었던 루빈 전 장관은 23일 서울 소공동 롯데호텔에서 열린 ‘글로벌 코리아 2009’ 국제학술회의 기조강연을 통해 이같이 밝혔다. 루빈 전 장관은 과거 클린턴 행정부 산하 재무부를 이끌며 외환위기의 직격탄을 맞은 한국 등 동아시아 국가에 강도 높은 구조조정을 주장했던 인물이다. 퇴임 후에는 씨티그룹 회장을 맡아 미국 월가의 이익을 대변하기도 했다. 루빈 전 장관은 “국제적 정책 공조를 통해 ‘제 살 깎기’ 식의 국가 간 자금회수나 보호무역주의를 억제해야 한다.”면서 “이런 국제적 노력에 한국이 적극적인 역할을 해야 한다.”고 강조했다. 그는 한·미 통화스와프 한도 확대 가능성에 대해서는 “현재 300억달러의 한도를 ‘무제한’으로 하자는 것은 굉장히 높은 수준의 결정”이라면서 “미 경제팀이 적절한 선택을 할 것”이라고 즉답을 피했다. 그는 이어 금융위기 재발 우려와 관련, “미 정부가 허용하지 않겠다는 뜻을 분명히 표명했기 때문에 미국에서 ‘뱅크런(예금인출 사태)’은 발생하지 않을 것”이라면서 “은행을 국유화한다면 정치적인 영향력이 의사결정에 미치지 않도록 확실한 차단벽이 필요하다.”고 주장했다. 또 경제위기 극복을 위해 단기적으로는 수요 진작과 신용경색 해소가 필요하지만 중장기적으로는 정책기조를 정상화하고 자본 적정성 등 금융규제를 정비해야 한다고 주장했다. 루빈 전 장관은 “미국의 위기극복 정책은 단기 수요 진작, 실물부문 자금 공급, 주택담보대출 처리 등 한국에도 시사점이 있는 사안”이라면서 “한국의 경우 과도한 원화가치 하락과 신용경색 등 부작용 없이 선제적으로 위기에 대응할 수 있느냐가 관건”이라고 지적했다. 한편 이날 행사에 참석한 뉴욕타임스 칼럼니스트이자 최근 출간된 책 ‘코드 그린’의 저자 토머스 프리드먼은 기자간담회에서 “2008년은 이 세계에 경고성 심장마비가 온 한 해”라면서 “경제학적으로나 환경적으로 볼 때 과거의 방식으로는 성장이 더는 지속될 수 없다는 점을 느끼게 해 줬다.”고 주장했다. 이어 “새로운 규정이나 규제를 만드는 것도 중요하지만 ‘에너지 기술’이 새로운 성장 방법이 되는 ‘그린 혁명’이 일어나야 한다.”고 덧붙였다. 이두걸기자 douzirl@seoul.co.kr

23일 월요일 아침, 외환시장 참가자들과 외환당국 관계자들은 마음을 졸이며 환율 모니터 앞에 바짝 붙어 앉았다. 시장이 열리지 않는 일요일에 ‘개입성 재료’를 대거 쏟아낸 당국은 ‘약발’이 먹히기만을 초조하게 바랐다. 시장 참가자들은 경계감을 늦추지 않으면서도 호락호락 물러서지 않았다. 엎치락뒤치락 오르내리던 원·달러 환율은 오전 11시를 넘어서며 패색이 짙어지더니 오후 장(場) 들어서는 당국에 싱겁게 승리를 내줬다. 주가와 채권값도 모처럼 선전하며 트리플 강세를 연출했다. 하지만 안심하기에는 아직 이르다는 게 양쪽 진영 모두의 얘기다. 서울 외환시장에서 원·달러 환율은 전 거래일보다 달러당 17.50원 떨어진 1489.00원으로 거래를 마쳤다. 전날 당국은 아시아공동펀드(CMI) 400억달러 확대(800억달러→1200억달러), 이달 무역수지 25억달러 흑자 반전 예상, 외환보유액 2000억달러 언제든 소진 등 세 가지 재료를 한꺼번에 쏟아냈다. 김성순 기업은행 외환딜러는 “이 때문에 시장의 경계감이 높았다.”면서 “그러나 외환시장이 열리자마자 역송금 (달러)수요 등이 들어오면서 오름세로 출발했다.”고 전했다. 거래는 지난 20일보다 달러당 4원 오른 1510원에 시작됐지만 곧바로 반격(1501원)→재반격(1512원)이 이어졌다. 그러자 당국 물량으로 추정되는 달러가 나왔고, 차익실현 매물까지 얹어지면서 전세(戰勢)는 확연히 기울기 시작했다. 결국 1480원대로 급반락한 채 오전 장을 마감했다. 오후 장 들어 뒤집기 공격이 간헐적으로 시도됐지만 대기업의 뭉치달러까지 나오면서 환율을 주저앉혔다. 이영철 외환은행 딜러는 “수출기업들이 들고 있던 달러를 오후에 대거 풀었다.”면서 “주가의 예상 밖 선전, 미국 씨티은행의 국유화 가능성, 당국의 고강도 개입 발언에 따른 불안 심리 진정 도 환율 하락을 끌어냈다.”고 분석했다. 이날 코스피지수는 전 거래일보다 33.60포인트 오르며 1100선(1099.55)에 바짝 다가섰다. 한국은행이 오는 26일 만기가 돌아오는 한·미 통화 스와프(교환) 대출 40억달러를 이날 사실상 만기연장해 주기로 한 것도 호재로 작용했다. 달러당 1500원선 이상을 용인하지 않겠다는 외환당국의 의지가 시장에 강력히 전달된 만큼 추가 상승 시도는 위축될 것이라는 낙관적 전망도 나온다. 하지만 동유럽발 부도 위기가 수그러들지 않았고, 국내 시중은행들의 외화조달난, 미진한 구조조정 등 환율 하락에 제동을 거는 악재들이 여전해 성급한 관측이라는 반론도 적지 않다. 국가부도위험을 나타내는 신용부도위험(CDS) 프리미엄도 올 1월7일 2.70%포인트에서 이달 들어 ▲16일 3.64%포인트 ▲18일 4.25%포인트 ▲20일 4.50%포인트로 계속 오르는 추세다. 20일 기준으로 말레이시아(3.00%포인트)는 물론 동유럽의 폴란드(4.15%포인트)나 아일랜드(3.81%포인트)보다도 높다. 원·엔 환율도 불안한 양상이다. 이날 원·엔 환율은 100엔당 1600.56원을 기록하면서 1991년 고시환율 집계 이후 처음으로 1600원대로 올라섰다. 이동수 동양종합금융증권 이코노미스트는 “최근의 환율 급등은 구조조정 지연 등에 따른 해외 투자자들의 냉혹한 평가와 이로 인한 외환시장의 단기 과열에 기인한다.”면서 “당국의 일시적인 개입으로는 풀 수 없는 문제”라고 지적했다. 안미현기자 hyun@seoul.co.kr

서울 외환시장 등 금융시장의 불안이 계속되면서 윤증현 경제팀의 정책 대응에 관심이 쏠리고 있다. 지난해 말 미국 등과의 통화스와프 협정과 정부의 외환시장 개입 등으로 1250원대까지 내려갔던 원·달러 환율이 지난주 심리적 저항선인 1500원대마저 뚫었다. 외국인의 주식매도 공세로 코스피 지수는 1100선이 무너졌다. 미국 증시가 폭락한 데다 환율이 더 오를 것으로 전망되고 있어 우리 금융시장은 당분간 출렁임이 예상된다. 우리 시장의 불안은 내외부 요인이 복합적으로 작용하고 있다. 동유럽 국가의 디폴트(채무불이행) 위기 영향이 가장 크다. 이 지역에 가장 돈을 많이 꿔준 유럽계 은행의 피해가 우려되면서 제2금융위기설로 퍼지고 있다. 3월 결산을 맞는 일본계 자금이 빠져나갈 수 있다는 ‘3월 위기설’에다 1월 경상수지의 적자 반전도 작용하고 있다. 동구 요인은 우리 시장에만 작용하는 것도 아니다. 총외화 차입금 678억달러 가운데 일본계 자금 비중도 크지 않다. 이런데도 원화 가치가 동유럽보다 약세이고 올 들어 17%나 평가절하된 것은 심리적인 위기감이 더 크게 작용하고 있기 때문이다.이 점에서 우리는 “말은 못하지만 그냥 가지는 않는다.”는 윤증현 기획재정부 장관의 발언에 주목한다. 윤 장관은 외평채 발행 가능성도 언급했다. 한국은행은 외환보유고 2000억달러 고수에 구애받지 않겠다는 입장이다. 외환시장의 지나친 쏠림 현상을 바로잡기 위한 정부와 한은의 정책공조와 정교한 정책조합이 요구되는 시점이다. 외환사용에 대한 지나친 책임론에 부담을 느껴 환투기 세력 등에 대한 대응마저 손놓아서는 안 된다. 시장의 신뢰를 얻을 수 있는 일관된 정책과 함께 실물경제를 살려 달러를 벌어 들이는 근본해법을 찾아야 함은 물론이다.

제2금융위기 조짐이 심상찮은 가운데 외환당국이 시장안정을 위한 총력전에 나섰다. 아시아 공동펀드(치앙마이 이니셔티브 다자화기금·CMI 기금) 규모를 기존 800억달러에서 1200억달러로 늘리기로 하는 등 아시아권 공조도 강화되고 있다. 태국·필리핀 등 아세안 10개국과 한국, 중국, 일본 재무장관들은 22일 태국 푸껫 라구나호텔에서 ‘아세안+3’ 긴급 재무장관회의를 갖고 CMI 기금 확대에 합의했다. 이번 회의는 당초 5월에 열릴 예정이었지만 글로벌 금융시장 불안에 따라 두 달여 앞당겨 소집됐다. 13개국 재무장관들은 기금 활용을 위한 다자간 합의시스템 구축, 독립적인 역내 경제감시기구 설립 등도 추진하기로 했다. 국제통화기금(IMF)과 같이 위기 발생 때 회원국을 신속하게 지원하는 아시아통화기금(AMF) 창설을 위해 한 걸음 더 나아간 셈이다. 공동의장 자격으로 회의에 참석한 윤증현 기획재정부 장관은 국내 환율 불안에 대해 “정부는 한쪽으로 쏠림이 심하거나 투기세력이 개입하고 있다면 이를 좌시할 수 없다.”면서 “국제 공조를 더욱 강화해 국제사회에서 함께 공존하는 방안을 찾고 있다.”고 말했다. CMI 확대가 최근 국내 외환시장의 원·달러 환율 급등세를 꺾을 수 있을지는 미지수다. 예고된 호재여서 역부족이라는 관측과, 외환당국의 움직임과 맞물려 불안심리 진정에 어느 정도 도움을 줄 것이라는 관측이 엇갈린다. 한국은행 고위관계자는 “외환보유액 2000억달러가 심리적 마지노선으로 여겨지고 있지만 중요한 것은 시장 상황이지, 2000억달러 방어 자체가 아니다.”라고 밝혔다. 지금 같은 비정상적인 환율 급등세가 지속되면 언제든 2000억달러의 외환보유액을 허물어 시장 개입에 나서겠다는 의미다. 필요하면 원·엔 스와프(교환) 자금과 외국환평형기금채권(외평채)도 동원할 방침이다. 최근의 원·달러환율 급등세는 단기 과열 성격이 짙어 시간이 갈수록 하향 안정될 것이라는 견해가 지배적이다. 이달 무역수지도 25억달러 흑자를 낼 것으로 예상된다. 지식경제부는 지난 20일까지 9억 3000만달러의 흑자를 낸 것으로 집계됐다고 밝혔다. 이런 가운데 은행들은 외채 조기상환에 나섰다. 기업은행은 오는 5월19일 만기가 돌아오는 3억달러 규모의 외화빚(후순위채)을 조기상환(콜옵션 행사)하기로 결정했다. 안미현 이두걸기자 hyun@seoul.co.kr

‘사막의 기적’으로 불리며 걸프만의 금융과 관광 중심지로 자리잡은 두바이가 휘청거리고 있다. 이달 들어 채무불이행 위기가 아이슬란드 이상으로 고조됐으며 부동산 거품이 꺼지면서 외국인들의 ‘엑소더스’가 가속화되고 있다. 두바이는 걸프만 지역의 다른 국가와 달리 사실상 석유 생산량이 없다. 대신 최근 몇년간 금융, 부동산, 관광 부문의 특수 등에 힘입어 급성장했지만 이 3가지 부문이 모두 무너지고 있다. 두바이 국영 지주회사인 보르세두바이는 19일(현지시간) 신디케이트론(국제협조융자) 재융자를 위해 필요한 비용 34억달러(약 5조 1000억원) 가운데 23억달러를 국영투자회사(ICD)로부터 대출 받는 데 성공했다고 블룸버그 통신 등이 보도했다. 국가 채무 부담이 아이슬란드 수준에 이르는 등 위기를 겪고 있는 두바이로서는 일단 한숨을 돌린 셈이다. 최근 국채부도위험 대비 비용을 반영하는 ‘크레디트 디폴트 스와프(CDS)’ 지표가 두바이의 경우 사상 최대인 1025베이시스포인트(bp)를 돌파했다. 하지만 말 그대로 한 고비 넘겼을 뿐이다. ICD가 제공한 23억달러 가운데 국제은행에서 나온 돈은 12억달러뿐이며 나머지는 국책은행들로부터 나왔다. 두바이의 지불 능력에 대한 국제사회의 신용도가 어느 정도인지 읽히는 대목이다. 이번 정부지원과 관련된 한 관계자는 “문제를 뒤로 미뤘을 뿐 해결한 것은 아니다.”라고 말했다. 보르세두바이는 올 들어 외채 상환 연장을 위해 정부에 지원을 요청한 첫 국영회사다. 미 신용평가업체인 무디스는 올 한해 두바이 정부와 관련된 기업들이 상환 연장에 필요한 비용을 150억달러로 추산하고 있다. 이같은 상황은 두바이의 다른 사업에 대한 투자에도 영향을 미칠 것으로 보인다. 이미 86억달러 규모의 발전소 건설 계획이 계속 미뤄지고 있다고 로이터통신은 전했다. 금융위기는 경제 위기로 이어지고 결과적으로 실직자가 늘고 있다. 이곳의 근로자 대다수는 외국인으로 이들은 일자리를 잃자 두바이를 떠나고 있다. 올해 두바이 인구가 8% 정도 줄어들 것이라는 전망도 나오고 있다. 지난해 두바이의 국내총생산(GDP) 성장률은 8%에 달했지만 올해는 2.5% 이하로 정부는 전망하고 있다. 지난해 초 6000선을 넘나들었던 두바이 증시는 이날 1601.24로 75%가량 곤두박질쳤다. 부동산 가격도 급락했다. 지난 6년간 천정부지로 뛰었던 부동산 가격은 최근 2~3달 사이에 30%가량 떨어졌다. 호텔들은 고객 유치를 위해 방값을 17%가량 낮췄지만 전망은 밝지 않다. 지난 1월 두바이 고급 호텔 투숙률은 68.5%로 지난해 같은 시기 80.6%에서 뚝 떨어졌다. 나길회기자 kkirina@seoul.co.kr