지난해 무역수지적자가 2백4억달러로 사상최고액수를 기록했다.여기에 무역외수지와 이전수지까지 합친 경상수지적자도 2백40억달러를 넘어섰다.이는 국제통화기금(IMF)이 경고하는 수준인 국내총생산(GDP)의 5%에 해당한다.이미 예상하던 일이지만 우울한 소식이다. 수출에서는 양극화현상이 두드러졌다.미국과 일본·유럽연합(EU) 등 선진국에 대한 수출이 모두 감소한 반면 중국·중동·동구·러시아·아세안(동남아국가연합) 등 개도국에 대한 수출은 큰 폭으로 늘었다.자동차·선박·컴퓨터·자동차부품·산업용전자 등 중화학제품은 호조를 보이고 섬유제품·신발·완구와 인형·신변 휴대용품 등 경공업제품은 감소했다. 수입에서는 자본재가 9.3%,원자재는 10%의 증가에 그친 데 비해 소비재는 20.6%나 늘었다.특히 원유수입액이 31.8%나 증가했다. 무역적자를 줄이려면 수출을 늘리고 수입을 줄여야 한다.그러나 단기간에 수출을 늘리기란 쉽지 않다.실제로 정부나 업계 모두 새해의 수출을 비관적으로 보고 있다.지금까지 추진해온 산업구조의 고도화를통한 수출상품의 다양화,고비용저효율구조의 개선노력을 꾸준히 계속하는 수밖에 없다. 기업은 신기술과 신제품개발노력을 한층 배가해야 한다.그래야 개도국에는 가격에,선진국에는 품질에서 밀리는 처지에서 벗어날 수 있다.다소 비싸더라도 성능이나 디자인 또는 기술이 월등한 제품을 만들어내야 한다. 수입을 줄이는 방안으로는 국민의 소비절약이 절대적이다.자본재와 원자재의 수입은 수출증대를 위해 불가피하다.반면 소비재의 수입은 우리가 덜 먹고 덜 쓰면 얼마든지 줄일 수 있다.특히 노동계는 우리가 이를 악물고 열심히 일해도 국제경쟁에서 이길까말까 한 처지라는 사실을 직시해야 한다.이런 마당에 파업은 자해행위다.파업을 중단하고 즉각 일터로 돌아가야 무역적자도 줄일수 있다.

10월중 재고가 지난 1월 이후 처음으로 감소세를 보였다.반도체와 철강을 제외한 부문에서는 재고정리가 거의 이뤄짐으로써 경기하강 국면속에서도 산업생산 활동을 비교적 활발하게 하는 요인으로 작용했다. 29일 통계청이 발표한 산업활동 동향에 따르면 10월 중 재고는 지난해 같은 기간에 비해 17.6%가 증가했으나 전달에 비해서는 0.2%가 감소했다. 특히 수출주력업종인 철강은 토목공사 증가에 따른 수요증가로 7.3%,반도체는 생산증가는 둔화됐으나 출하증가로 9.8%가 각각 줄어들었다.철강의 재고가 전달에 비해 감소한 것은 95년 5월 이후 17개월,반도체는 95년 4월 이후 18개월만이다. 산업생산은 조업일수 증가(생산증가율에 1∼2%포인트 기여)와 자동차,사무회계용 기계,화학제품의 수출증가,내수호전 등으로 10.8%가 증가해 9개월만에 10%를 회복했다. 도산매 판매는 백화점 정기 할인판매,자동차 내수호조 등으로 지난 6월 이후 6% 수준에서 7.6%로 신장됐다.국내기계수주는 민간부문의 건설업 발주증가 등으로 14.4%가 증가했다.

◎93년 2·4분기 이후 최저 성장률이 떨어지면서 경기가 침체국면에 빠져들었다.특히 수출부진으로 주력상품의 재고가 급증,성장내용도 매우 부실해져 장기침체마저 우려된다. 한국은행은 28일 3·4분기중 GDP(국내총생산·90년 불변가격기준)가 69조3천50억원으로 성장률이 전분기보다 0.4%포인트 낮아진 6.4%를 기록했다고 발표했다.〈관련기사 5면〉 분기별로 93년 2·4분기(4.9%)이래 3년3개월만에 최저다.따라서 올들어 9월까지 성장률은 7%를 기록했으며 4·4분기에 3·4분기와 같은 성장이 이뤄진다고 가정할때 올 성장률은 6.8%에 달할 전망이다. 팽동준 조사2부장은 『수출이 금액기준으로 감소하고 민간소비신장률도 떨어지면서 성장률이 계속 낮아지고 있다』며 『당초 예상보다는 높지만 이같은 성장률은 반도체와 자동차 등 주력품목에서 제품이 팔리지 않음에도 생산이 계속되기 때문』이라고 설명했다. 산업별로는 건설업이 사회간접자본 건설의 호조에도 불구,공장,상가 등 민간부문의 건설이 위축돼 4.7%의 낮은 성장에 그쳤다.제조업은 경공업이 3.7% 감소한 반면 중화학공업이 10.5% 증가하는 양극화현상이 여전한 가운데 전분기(6.5%)를 웃도는 7% 성장을 보였다.서비스업은 통신업이 호조를 지속했으나 경기침체의 여파로 도·소매 및 개인서비스업 등이 부진해 성장률이 전분기의 8.8%에서 7.7%로 떨어졌다.농림어업은 재배면적 감소로 1.8%의 저성장에 그쳤다. 민간소비는 경기후퇴와 기업채산성 악화에 따른 소득증가 둔화로 증가율이 전분기의 7.1%에서 6.0%로 낮아졌다.그러나 설비투자는 대기업의 공장증설을 위한 마무리투자가 집중돼 전분기(3.5%)보다 훨씬 높은 8.7%의 증가율을 나타냈다.

◎44조9천억… 자본재가격 상승 감안땐 “마이너스”/자동차·정보통신 호조… 섬유·조선 등은 부진 30대 그룹들의 내년도 설비투자가 0.6%의 미미한 증가에 그칠 전망이다.수입자본재의 가격상승을 감안하면 실질적으로는 마이너스를 기록할 공산이 크다. 전국경제인연합회가 최근 매출액순위 30대 그룹(우성그룹 제외,한솔그룹 포함)을 대상으로 조사한 결과 이들 그룹의 내년도 설비투자 계획은 44조9천4백24억원으로 올해 추정실적보다 0.6% 증가할 것으로 나타났다. 전경련은 『경기침체가 지속되면서 원화환율이 절하되고 있고 내년도 수입자본재의 가격상승과 정치행사에 따른 부담 등을 감안하면 30대 그룹 이외의 기업에서 투자증가가 이뤄져도 실질 베이스의 시설투자는 92년과 같이 마이너스 증가율을 보일 가능성이 높다』고 밝혔다. 업종별로는 자동차와 환경산업,정보통신,수출회복이 기대되는 철강 등에서 설비투자가 호조를 보일 것이나 섬유와 식음료 등의 경공업과 대일 경쟁력이 약화된 조선·정유 등은 올해에 이어 내년에도 설비투자가 부진할 것으로 조사됐다.시설투자 부진요인은 기대수익률 하락(24.5%),국내수요 감소(17.1%),고금리와 자금조달의 불투명(14.7%),재고증가(12.2%) 순이었다. 전경련은 『기업의 시설투자를 촉진하기 위해서는 고금리와 고임금·고지가 등과 같은 고비용구조의 해소와 정책개선을 통한 기업의 수익성제고가 시급함을 보여주고 있다』고 설명했다. 한편 올해 30대 그룹의 시설투자실적은 지난해보다 27% 증가한 44조6천9백42억원으로 전년 증가율(39.8%)보다 둔화된 것으로 추정됐다.올해의 경우 경기위축과 수출부진에 따라 전반적으로 투자가 위축됐으나 주요그룹의 대규모 투자사업이 이어진데다 경쟁력 강화를 위한 기업의 자동화,연구개발 등 전략투자가 강화된 때문으로 보인다.

◎삼성­투자규모 줄이되 신규­수종사업 확대/현대­매출목표 낮추고 신규 투자 시기 미뤄/대우­20% 성장 예상 매출,R7D투자 늘려/LG­전략과제 조정,미래형 사업 특화 내년에도 경기회복 여부가 불투명하자 대기업들이 내년도 사업계획 수립에 부심하고 있다.기업들은 올해 불황 속에서도 공격경영 기조를 유지했으나 막상 사업성과가 예상보다 좋지 않자 내년도 매출과 투자목표를 낮춰잡는 등 위축된 모습이다. 삼성그룹은 반도체 수출감소로 올 매출목표(83조원)의 달성이 어렵고 내년에도 경기회복이 불확실함에 따라 투자(올 10조원)를 다소 줄이기로 했다.신규 사업과 수종사업,한계·적자사업,철수사업의 네가지로 나눠 철수사업과 한계·적자사업쪽의 투자는 줄이되 자동차 등 신규사업과 위성·정보통신,비메모리,생명공학 등 수종사업에 대한 투자는 늘리기로 했다.한 관계자는 『그룹이 3년간 30%의 비용을 절감한다는 계획을 추진하고 있어 투자도 그에 걸맞게 조정될 것』이라고 말했다. 현대그룹도 자동차와 전자쪽의 불황에 따라 내년 매출을 상당폭 낮춰 잡고 투자도 우선 순위를 가려 신규 투자와 급하지 않은 사업은 착수시기를 미루기로 했다.올 매출 74조원 달성이 어려울 것으로 예상됨에 따라 내년 매출을 올해 목표보다 10% 가량 늘리는 선에서 결정할 것으로 알려졌다.현대전자의 경우 당초 올 매출목표인 6조7천억원에 크게 못미친 3조6천억원에 머무를 것으로 예상돼 내년 매출도 4조원 선으로 대폭 낮추어 잡을 전망이다. 대우그룹은 FSO 우즈­대우 등 해외 대규모 사업장들이 본격 가동과 건설부문 호조로 20% 가량의 성장을 예상,내년 그룹매출을 올보다 12조 늘어난 67조원 정도로 잡고 있다.연구개발비투자도 올해보다 4천억원이 늘어난 1조9천억원으로 책정했다.대우관계자는 『경기침체는 물론이고 경제협력개발기구(OECD)가입도 새로운 변수로 작용할 것으로 보여 경상이익을 예상하기 힘들다』며 『투자규모를 어느 정도로 할 것지 좀더 검토해 내달 초 확정할 예정』이라고 했다. LG그룹은 지난 4일부터 구본무 회장 주재로 진행중인 사업문화단위(CU)장 회의에서 사업계획과 전략과제들을 조정하고 있다.화학·에너지,정보통신사업과 생명공학 등 미래형 신규사업을 핵심 추진사업으로 선정할 계획이다.

◎10월 3.2%/119억불로 월간실적 사상최대/수입은 14.8% 늘어 15억7천만불 적자 10월중 수출이 증가세로 돌아서면서 월간 수출액이 사상 최대치를 기록했다.수입도 유가상승에 따른 원유수입,소비재 수입증가로 사상 최대를 보였다. 통상산업부가 1일 발표한 10월중 수출입 동향(잠정치)에 따르면 수출은 작년 동기대비 3.2% 증가한 1백18억9천2백만달러,수입은 14.8%가 증가한 1백34억6천3백만달러로 수출입차는 15억7천1백만달러 적자를 나타냈다.10월중 수출액은 월간기준으로는 사상 최대치다. 수출이 증가세로 돌아선 것은 지난 7월 마이너스 5.3%를 기록한 이후 넉달만이다. 10월중 수출은 반도체가 16메가D램가격 하락으로 작년 동기대비 44.4%가 준 13억7백만달러에 그쳤으나 자동차와 자동차부품,유류제품 등의 수출이 15.4% 증가한 1백5억8천5백만달러로 호조세를 보여 전체수출이 늘어났다.이에 따라 올들어 10월까지의 수출총액은 작년 동기에 비해 4.6%가 늘어난 1천65억6천만달러로 추정됐다.수출 1천억달러 돌파는 지난달 19일 달성됐다. 10월중수입이 전달 마이너스 1.9% 증가에서 두자리 숫자 증가율로 반전된 것은 국제원유가 인상과 겨울철 수요증가로 원유수입이 작년보다 55.4%가 늘어난 83억9천만달러에 이른데다 자동차(78.2%) 화장품(76.2%) 등 소비재 수입이 15.3% 증가한 10억1천5백만달러를 기록하는 등 높은 증가세를 보였기 때문이다.10월까지 수입총액은 전년대비 10.6% 증가한 1천2백32억8천6백만달러로 무역수지 적자폭은 1백67억8천만달러로 늘어났다.

◎9월 산업생산 전년비 7.3% 증가/10월 물가 1년만에 0.1%P 하락/경상적자 14억불… 8월의 절반/재고율은 115.9로 상승·투자부진도 지속/수출 석달째 뒷걸음·여행수지 적자 호전 4·4분기로 접어들면서 국내경기가 안정적인 하강세를 보이고 있다.물가도 이달들어 농작물 풍작에 힘입어 내림세로 돌아섰다.연간 경상수지 적자폭이 1백70억달러로 불어나 우려되지만 9월 적자 규모는 전달의 절반으로 줄었다.통계청이 30일 발표한 산업활동 동향에 따르면 지난 9월중 산업생산은 지난해 같은 기간에 비해 7.3%가 증가했다.자동차 및 화학제품의 수출호조와 반도체의 생산증가 등이 떠받쳤다. 그러나 재고율은 115.9%로 92년 11월 이후 최고치를 기록하는 등 수출주력업종인 반도체 및 철강부문에서 본격적인 재고조정 등이 이뤄질 경우 생산의 급격한 위축도 배제할 수 없는 상황이다.반도체의 재고율은 지난 8월 111.4%에서 9월에는 112.7%로,철강은 67.1%에서 74.6%로,자동차는 41.8%에서 43.1%로 각각 증가했다. 제조업 평균 가동률은 81.2%로 8월(83.5%)보다낮았다. 소비동향을 보면 도산매 판매는 6.6%가 증가한 반면 내수용 소비재 출하는 소형승용차 및 무선호출기 등 내구소비재의 부진으로 0.4% 증가하는데 그쳤다.투자 쪽을 보면 국내기계수주 증가율은 8월의 19.5%에서 9월에는 10%로,건설수주는 68.9%에서 10%로 하락하는 등 경기침체 국면이 이어지고 있음을 보여줬다. 통계청 정지택 조사통계국장은 『반도체 및 철강을 제외할 경우 출하증가율이 생산증가율을 웃도는 등 급격한 경기위축없이 경기가 연착륙할 수 있을 것』이라며 『따라서 정부가 당초 예상했던대로 3·4분기 국내총생산(GDP) 증가율은 6.4%를 달성할 수 있을 것』이라고 말했다. 10월중 소비자 물가는 농축수산물 가격하락 및 가전제품 가격인하 등으로 95년 10월 이후 처음으로 0·1%포인트 떨어졌다.이로써 지난달까지 4.7%였던 소비자물가상승률은 4.6%로 낮아졌다. 한국은행이 이날 발표한 「9월중 국제수지 동향(잠정)」에 따르면 9월의의 경상수지 적자는 14억1천만달러로 전달에 비해서는 21억1천만달러 줄었다.무역수지 적자는 8억1천만달러,여행수지를 비롯한 무역외수지 적자는 5억1천만달러였다. 국제수지 기준으로 지난달 수출은 전달보다 5.9% 줄어 연 3개월째 뒷걸음쳤으며 수입도 1% 줄었다.수출감소가 이어진 것은 지난달 16메가D램의 개당 평균가격이 10.5달러로 지난해 같은기간 평균(46.9달러)의 23%에도 미치지 못한 게 주요인이다. 이달 들어서도 25일까지의 수출은 지난해 같은 기간보다 줄어드는 등 수출부진은 이어지고 있다.4·4분기(10∼12월)에도 경상수지 적자는 크게 개선될 가능성은 높지 않지만 그나마 다행스런 것은 여행수지 적자와 호화사치성 수입이 줄고 있는 것이다. 지난달의 여행수지(유학 및 연수포함)적자는 1억6천만달러로 전달 보다 1억4천만달러 줄었으며 지난 3월의 1억4천만달러 이후 가장 적었다. 지난달 대표적인 사치성소비재로 불리는 골프용구와 스키용구의 수입증가율은 지난해 같은 기간 보다 각각 71.9%와 69.8% 늘어나는데 그쳤다.전달의 증가율은 각각 103.6%와 125%였다.〈곽태헌·오승호 기자〉

올해 급격히 하락된 반도체수출이 내년에는 회복세에 들어서고 철강·석유화학은 소폭의 성장세를,조선·자동차 부문은 올해에 이어 둔화세를 지속할 것이라는 분석이 나왔다. 현대경제사회연구원은 17일 이같은 내용의 「97년 경제전망」 보고서를 내고 『교역조건의 악화등 경기하락의 요인들이 흡수돼 내년 하반기부터는 국내경기가 회복기에 진입할 것』이라고 밝혔다. 현대경사연은 반도체 수출은 올해보다 7.3% 늘어날 전망이지만 대만·싱가포르 업체의 신규진출로 지난해와 같은 고성장은 기대하기 어려울 것이라고 설명했다.자동차수출은 대만에 대한 수출재개 가능성,브라질과의 쿼터협상 등의 호재도 있으나 일본 자동차와의 가격경쟁력 열세 등 악재도 있어 올해보다 9.3% 증가에 그칠 것으로 전망됐다. 철강은 산업생산 호조로 수출이 올해보다 5.1% 신장하고 수출채산성도 개선되지만 국내경기의 불황으로 내수 증가폭은 올해보다 작을 것으로 내다봤다.〈손성진 기자〉

우리경기가 급격히 위축되지 않고 더딘 속도로 하강하는 모습을 보여주고 있다.지표상으로 보면 「경제위기」라기 보다는 연착륙에 가까운 모습이다. 3일 통계청이 발표한 산업활동동향에 따르면 지난 8월의 산업생산은 지난해 같은 기간에 비해 8.2%가 증가했다.7월(8.1%)과 비슷한 수준으로 수출주력업종인 반도체 및 철강부문에서 부진을 면치 못한 반면 석유정제와 자동차 및 화학제품의 수출호조가 떠받쳤다. 생산활동에 영향을 끼치는 재고는 철근 등의 1차금속(66.7%)과 반도체및 전자부품(111.4%)에서 두드러지게 늘어났으나 증가율은 18.3%로 7월과 같은 수준이었다.반도체와 철강을 뺄 경우의 재고증가율은 6.6%로 뚝 떨어져 기업들의 재고부담은 크지 않은 편이다. 제조업평균가동률은 자동차부문에서의 호조로 83.5%를 기록,7월(82.7%)에 비해 호전됐다.실업률도 실업자수가 지난해 같은 기간에 비해 9천명이 늘어나기는 했으나 1.9%로 낮은 수준을 유지했다. 경기순환과 관련해 주목할 부문은 소비쪽이다.이 기간 도·소매판매는 6.3%,중형승용차 등의 내수용소비재 출하는 0.4% 늘어나는데 그쳤다.반면 국내기계수주와 기계류수입및 국내건설수주 등을 포함한 투자부문에서 좋은 모습을 보여 소비부문에서의 부진을 만회했다.

9월중 수출이 90년 1월 이후 처음으로 두자리 숫자의 마이너스 성장을 기록했다. 통상산업부가 2일 발표한 9월중 수출입 동향(잠정치)에 따르면 수출은 작년 동기대비 10.4% 감소한 98억3천6백만달러,수입은 작년 동기대비 2.1% 준 1백13억7천5백만달러로 수출입차는 15억3백만달러를 기록했다. 9월중 수출감소율은 85년 1월 마이너스 19.5%에 이어 두번째로 높은 것이다. 9월까지의 수출누계는 작년동기 대비 5.0% 늘어난 9백48억4천1백만달러,수입은 10.1% 증가한 1천97억9천8백만달러로 집계돼 무역수지 적자폭은 1백49억5천7백만달러를 기록했다. 수출이 7월과 8월에 이어 3개월 연속 감소한 것은 반도체를 제외한 품목이 87억8백만달러로 작년 9월에 비해 1.3% 감소한데다 주력수출품인 반도체가 작년 같은 기간에 비해 무려 47.6% 줄어든 11억2천8백만달러에 그쳤기 때문이다.이는 주력수출품인 16메가D램의 수출단가가 8월의 12달러에서 다시 11달러로 떨어져 전년 동기대비 78.1%나 하락한 것이 주요 원인으로 지적된다.올들어 9월까지 반도체의 수출누계는 전년동기 대비 9.6% 감소한 1백36억8천만달러다. 품목별 수출동향을 보면 중화학제품의 경우 자동차(31.1%),자동차 부품(39.7%),컬러TV(101.8%),유류제품(54.1%)은 호조를 보였으나 반도체(­37.4%),철강(­5.7%) 등이 부진,0.1% 감소했다.경공업제품은 섬유제품(­2.2%),완구(­13.5%)는 부진했으나 섬유직물(34.0%),플라스틱제품(29.1%),가죽 및 모피(28.1%),섬유사(22.3%) 등이 호조세를 보여 20.3%의 증가세를 보였다.

◎8월 한달 34억9천만불… 올누계 152억4천만불/주력제품 수출가 급락여파… 연간 200억불 넘을듯 올들어 지난달까지의 경상수지 적자가 1백52억달러를 넘어서 정부의 예상 수정치인 1백50억달러를 이미 웃돌았다.올해의 경상수지 적자는 2백억달러를 넘어설 가능성이 높아지고 있다. 한국은행이 24일 발표한 「96년 8월중 국제수지 동향(잠정)」에 따르면 지난달의 경상수지 적자는 34억9천만달러로 월기준으로 사상 최대였다.올들어 지난달까지의 경상수지 적자는 1백52억4천만달러로 지난해 같은기간보다 1백7.9%나 늘어났다. 지난달의 경상수지가 사상 최악으로 빠져든 주요인은 무역수지 적자 탓이다.지난달의 무역수지 적자는 28억5천만달러로 종전의 월간 최대였던 지난 7월의 16억6천만달러를 크게 웃돌았다.국제수지 기준으로 수출은 지난해 같은기간 보다 8.7%나 줄어든 95억5천만달러에 불과했지만 수입은 1백24억4천만달러로 14.3% 늘어났다.수출은 두달째 뒷걸음쳤다. 8개월동안의 경상수지 적자만 1백50억달러를 넘어서는 등 심각한 문제를 보이는주요인은 지난 4월부터 반도체,철강 등 주력제품의 수출가격이 급락했기 때문이다. 지난달만 해도 물량기준으로 수출은 지난해 같은기간 보다 10.3% 증가했지만 금액으로는 15.3% 줄었다.반도체 단가가 지난해 같은 기간 보다 72.3%나 떨어진 것을 비롯해 전자제품은 48.8% 떨어졌다.철강은 13.8%,화공제품은 16.7% 떨어지는 등 주력제품의 가격하락이 무역수지 적자에 악영향을 미쳤다. 수출단가 하락에다 수입증가는 여전한 가운데 무역외수지 적자도 좀처럼 줄지않아 엎친데 덮친격이다.올들어 여행수지 적자가 월평균 2억3천만달러인 것을 비롯해 무역외수지 적자폭은 월평균 6억달러를 넘는다. 한은의 팽동준 조사2부장은 『4·4분기(10∼12월)에는 수출이 다소 호조를 보일 것으로 예상돼 경상수지 적자액은 3·4분기보다는 줄어들 것 같다』고 내다봤다.대우경제연구소의 이한구 소장은 『수출둔화 보다는 수입이 줄지 않아 문제』라며 『4·4분기에는 수출이 증가세로 돌아서겠지만 올해의 경상수지 적자는 2백억달러 안팎이 될 가능성이 높다』고 진단했다.올해 경상수지 적자는 국민총생산(GDP)의 4%가 되는 규모다.

◎망명기업/일 기업 자금빌려 원목사업 정상화/원목수출 금지대비 발빠르게 합판사업 진출/신발·금융·운송·건설 등 차례로 진출… 성장발판 국세청은 목재 수율문제를 들어 당시 최대규모(6억원)의 탈세혐의를 동화기업에 적용했다.목재를 자르고 난 여분까지 몽땅 수익으로 잡아 탈세로 몰아부쳤다고 한다. 탈세부분은 훗날 재판에서 무혐의로 처리되지만 동화기업은 부도라는 치명상을 입게 됐다.현지법인인 인니동화도 모기업 부도로 현지 외환은행의 관리에 들어갔다.인니 동화는 당시 벌목권의 계약을 추진중이었고 승은호 회장은 부사장으로 사업을 총괄하고 있었다. 동화기업 부도는 원목사업에 막대한 차질을 주었다.계약사업을 이행하기 위해 장비와 운영자금이 필요했지만 은행관리를 받던 인니동화로서는 꼼짝할 수가 없었다. 코린도라는 회사를 설립한 것이 이때(76년).승회장은 전부터 신용으로 원목거래를 해온 일본 나고야에 있는 고아라는 업체에 협조를 구한다.『원목을 생산할 수 있는 장비를 지원해 달라.원목을 생산해 갚겠다』(승회장의회고) 이렇게 해서 1백30만달러어치의 장비가 들어왔다.그러나 장비만으로 원목을 생산할 수는 없는 노릇.승회장은 고아에 운영자금까지 요청했고 30만달러를 추가로 확보할 수 있었다.자금을 갚을때까지 일본직원 3명이 벌목현장에 나와 있었고 빌린 자금은 원목사업의 호황으로 3년만에 상환할 수 있었다. 망명기업,코린도는 이렇게 한 일본기업의 도움과 원목·합판특수에 힘입어 동화기업과는 별개의 독립법인으로 인도네시아에 뿌리내린다.은행관리에 있던 동화기업도 현재의 극동빌딩을 비롯한 부동산 매각과 원목사업의 호조로 85년 정상화된다. 코린도는 기업규제가 별로 없는 인도네시아에서 독립법인으로 출범하면서 다른 현지법인들보다 행동에서 자유로울 수 있었다.79년 인도네시아 정부의 정책이 원목수출을 금지하는 쪽으로 가닥을 잡자 코린도는 합판사업에 발빠르게 진출했다.국내업체로는 인도네시아 1호 합판공장이 세워졌다.원목수출은 85년에 금지된다. 이어 합판접착제 원료인 포르말린과 레진사업(80년),유관업종인 신문용지사업(84년)에도진출했다.85년엔 인도네시아 정부의 수출드라이브와 고용증진 정책에 부응,신발산업에도 손을 댔다.국내에서 사양길에 접어든 신발산업을 인건비가 싸고 인도네시아의 고용정책에도 부응할 수 있다는 판단아래 부산지역의 신발업체에서 80여명의 기술자를 들여와 시작했다.90년에는 증권 등 금융분야,92년에는 복합운송사업,95년에는 건설업으로 사업을 다각화했다.코린도 사업은 인도네시아의 경제발전 수준에 적합한 업종선택이었고 고용효과가 커 인도네시아 정부도 협조적이었다. 코린도가 인도네시아에서 독립기업군으로 성장할 수 있었던 것은 「무국적 기업」이었기 때문에 가능했다고 볼 수 있다.현지법인으로 있었다면 국내의 외국인투자규정이 동화기업의 해외투자에 걸림돌이 됐을 것이고,그에 따라 현지법인 성장에도 한계가 있었을 것이란 얘기다.

◎내수비중 작고 수출부진 업종 없어/차수출 73%·건설수주 2배 늘어나 남들은 죽을 쑤고 있는데 웃을 수도 없고…. 다른 기업들은 수출퇴조,내수부진 등으로 경영전략 재검토등 허리띠를 졸라매기 바쁜데 대우그룹은 표정관리를 하느라 바쁘다.여유가 넘친다.대우그룹은 자동차,전자,건설 등 주력업종이 최근의 불황을 전혀 타지 않고 있기 때문이다.(주)대우의 경우에는 남들은 줄이고 있는 수출목표를 늘려잡는 배짱까지 부리고 있다. 대우그룹 관계자는 『수출가하락으로 가장 극심한 수출부진을 겪고 있는 반도체나 철강등의 업종이 없고 해외사업장 및 사업비중도 국내보다 해외에 상대적으로 치중되어 있는 덕택』이라고 설명한다.잘나가는 결정적인 요인이다.여기에 수출부진의 주요업종중 하나인 자동차와 전자마저 대우의 경우는 호조세를 지속하고 건설,중공업도 장사가 잘돼 전주력업종이 불황을 타지 않고 있다. (주)대우가 지난달 8일 수출목표를 당초 1백26억달러에서 1백35억달러로 상향조정한 것도 이런 사정을 살펴보면 과시용이 아니다. 반면다른 그룹의 종합상사들은 그렇지 못하다.반도체 등이 주력업종으로 중개무역에 의한 금수출을 크게 늘리거나 계열사의 수출대행 물량을 늘리는 등 고육지책까지 동원중인 삼성물산,LG상사,현대종합상사,(주)선경 등 라이벌업체들과 명암이 엇갈린다. 특히 자동차의 경우 대우는 올들어 지난달말까지 27만6천32대를 수출,전년동기대비 73%가 증가했다.올 목표 50만대는 무난할 전망이다.내수비중이 적고 세계경영의 일환으로 건설한 폴란드,루마니아,인도 등 8개국의 현지공장들의 판매옵션물량이 엄청난 덕이다.반면 현대와 기아는 내수비중이 큰데다 시장개척의 노력에도 불구하고 수출증가율마저 8∼10%선에 머물고있다. 전자도 아직 국내는 삼성,LG에 맥을 못추지만 전반적인 상황은 다르다.올 총생산목표액인 51억달러중 해외생산이 16억달러.물론 목표성장치인 20%에는 미치지 못하지만 전자업계에서는 드물게 상반기에 전년대비 14.7%의 신장률을 보였다.유럽시장의 호조덕이다. 건설수주도 잘된다.상반기에 전년동기의 4배에 가까운 3조7천4배46억원의 실적을 올려 현대건설을 앞질렀다.그리고 대우중공업도 전년동기대비 매출액신장률이 55.5%에 이른다. 그러니 감량경영같은 고민은 대우와는 상관없다.파리목숨이라는 임원도 지난해말 인사에서 이사부장으로 1백74명이 대거 승진했고,임원수는 7백50명에서 9백30명으로 늘었다.연구인력은 요즘도 특채를 계속한다. 해외현장사업이 잘되니 그쪽에 필요한 인원을 공급하는데도 오히려 부족할 지경이다.대우는 이에 따라 하반기 신입사원채용규모도 다른 그룹들과는 달리 축소보다는 늘리는 방안을 검토중이다.

한국은행은 올해의 추석자금으로 5조원 정도를 풀기로 했다.또 이달의 총통화(M₂)증가율은 평잔기준으로 17%대 초반에서 움직일 전망이다. 한은의 박철 자금부장은 『올해에는 수출부진과 재고누적으로 기업들이 자금을 크게 필요로 하는데다 월말 자금수요까지 겹쳐 자금 수요가 많다』며 『추석자금을 충분히 공급하겠다』고 말했다.올해에는 추석을 앞둔 10일동안 모두 5조원을 공급해 지난해보다 1조2천억원 더 많이 풀 계획이다. 박부장은 『추석자금을 충분히 공급한 뒤에도 추석을 보낸뒤 인위적으로 추석자금을 환수하지는 않을 것』이라며 『신탁제도 개편에 따른 영향이 지난달부터 현저히 줄고 있어 이달의 M₂ 증가율은 17%대 초반에서 움직일 것』이라고 내다봤다.한은은 이달에도 신축적인 통화운용을 할 것이라고 강조했다. 지난달의 M₂ 증가율은 17.4%로 전달보다 0.3% 포인트 높아졌다.하지만 넓은 의미의 통화지표인 M₂에 양도성예금증서(CD)와 금전신탁을 합한 MCT의 증가율은 21.8%로 전달보다 0.4% 포인트 떨어지면서 안정적인 모습을 보였다. 지난달의 통화공급을 부문별로 보면 정부부문에서 부가가치세 환급 등 재정지출 증대와 국채발행 연기 등에 따라 1조4천3백억원,민간부문에서는 일반자금 대출과 상업어음할인 등으로 3조5천4백억원이 각각 공급됐다. 반면 해외부문에서는 경상수지적자 확대 등으로 1조9천억원,기타부문에서 CD 순발행 및 표지어음 매출 호조 등으로 1조3백억원이 각각 환수됐다.

◎동남아수출 늘어 작년보다 8% 증가 우리경제가 급속히 냉각될 것이라는 우려와는 달리 하강국면 속에서 안정된 모습을 보이고 있다.이런 추세로 미루어 경기의 하강국면은 내년 2·4분기 끝 무렵까지 이어진 뒤 내년 하반기부터 상승국면으로 반전될 것으로 보인다. 통계청이 29일 발표한 산업활동 동향에 따르면 지난 7월의 산업생산 증가율은 지난 해 같은 기간에 비해 8%가 증가했다.자동차 및 설비보수 작업을 끝낸 화학제품 업체의 정상조업과 동남아지역 수요증가 등이 생산증가율을 끌어올리는 데 기여했다. 지난 6월의 산업생산 증가율은 3.8%에 그쳐 경기급랭이 우려됐었다. 통계청 정지택 통계조사 국장은 『6월의 경기악화 요인이었던 노사분규가 진정되면서 7월 경기가 널뛰기를 한 것』이라며 『노사분규로 인한 자동차 생산차질 등의 요인을 감안할 경우 6월의 정상적인 산업생산 증가율은 6∼7%로 보아야 하므로 통계수치상의 7월 산업생산 증가율은 기대 이상』이라고 설명했다. 7월의 재고 증가율은 18.3%로 6월(20.9%)보다는 떨어졌으나 비교적 높은 수준이었다.수출 주력업종인 반도체 및 철강을 제외할 경우의 재고 증가율은 7%였다. 통계청은 아직 경기하강에 따른 업체의 재고조정 작업이 본격화 단계에 접어들었다고 보기는 힘들지만 반도체·철강부문을 뺀 재고율을 감안할 때 업체들이 재고부담 때문에 생산량을 급격히 감축하지는 않을 것이라고 진단했다. 7월의 투자동향을 보면 국내기계수주 및 국내건설수주는 각각 마이너스 0.7%와 마이너스 12.7%의 증가율을 보였다.반면 기계류 수입액은 9.9%,건축허가면적은 46.1%가 증가했다. 실업률은 1.8%,제조업 평균 가동률은 82.7%로 좋은 모습이었다.

◎반도체 등 수출 급증… 값싼 노동력 “일등공신” 60년대초까지만 해도 아시아의 부유국으로까지 꼽혔던 필리핀이 독재체제아래서 겪어온 오랜 침체기를 벗어나 이제 재도약기를 맞이하고 있다. 독재자 마르코스를 몰아낸 민중혁명이후 코라손 아키노 대통령에 이은 현 라모스대통령정부가 들어서면서 지난 93년 6%의 경제성장을 기록하더니 94년엔 5.1%,95년 4.8% 등을 기록한후 올해들어서는 수출호조에 힘입어 본격적인 성장가도에 들어설 것으로 보인다.지난 1월부터 5월까지의 수출액이 77억8천9백만달러로 지난해 같은기간의 65억1백만달러를 19.8%나 앞질러 수출에 탄력을 얻고 있는 것이다.거의 25년만에 이같은 지속적인 성장이 이뤄짐에 따라 1인당 GNP도 지난해에 1천90달러를 기록,98년 목표였던 1천달러 목표를 3년이나 앞당겨 달성했다. 동남아에서 유일하게 경제발전에서 소외됐던 필리핀의 성장을 가속시키는 주요수출품은 반도체와 전자제품.이들 품목은 현재 연 40%씩의 성장을 거듭하고 있다.이런 추세로 나간다면 오는 2000년에는 수출목표액2백억달러는 무난히 달성될 것으로 보인다. 이처럼 침체의 늪을 벗어나게한 원동력은 역시 사람.필리핀의 값싸고 숙련된 노동인력은 경제침체를 벗어나게 했을 뿐만 아니라 투자의 한계효용을 높여주고 있다. 또한 정치가 안정되면서 외국의 자본들도 속속 필리핀을 찾고 있어 경제성장의 후견인 역할을 하고 있다.라모스 대통령이 집권한뒤 중장기경제개발계획(93∼98년)을 세워 획기적으로 외자유인책을 취하자 특히 전력·도로·항만·통신 등 취약한 인프라에 대한 외국의 투자가 줄을 잇고 있는 것이다. 필리핀의 주요 투자국은 일본(37.6%),미국(22.4%),한국(4.4%),영국(3.6%) 등으로 나타났는데 우리나라는 전력·통신·도로 및 건축 등의 분야에 참여를 확대시키고 있다.

◎금리/연중 최고 행진 “4분기에 안정”/반도체 등 수출부진 최대 악재… 증시침체도 한몫/“추석후 수요줄고 기업 사정 개선”… 하향 반전 예상 시중금리상승세는 어디까지 갈 것인가.기업들의 자금사정이 좋지 않은게 물론 최대의 요인이다.게다가 자금수요가 많은 추석을 앞두고 자금 가수요현상마저 일어 금리상승을 부추기고 있다. 17일 3년만기 회사채의 유통수익률은 연 12.36%로 지난해 10월2일(12.40%)이후 가장 높았다.만기 91일짜리 양도성예금증서(CD)의 수익률은 연 15.15%로 지난해 5월27일(15.25%)이후 가장 높다.사상 최저였던 지난 4월말의 10.40%(회사채),9.90%(CD)보다 4개월만에 회사채는 1.96%포인트,CD는 무려 5.25%포인트나 뛴 셈이다.기업어음(CP)의 금리는 15.80%다.하루짜리 콜금리는 연 15∼18%선이다.실세금리가 오르다보니 실세금리에 연동되는 대기업의 당좌대출금리도 16∼17%선으로 4월보다 2∼3%포인트쯤 높아졌다. 최근의 금리상승에는 악재가 겹쳐있다.지난 5월부터 반도체·철강·조선·자동차·석유화학 등 주력업종의 수출부진이 두드러진게 최대의 악재다.대기업들은 4월까지는 수출이 계속 호조를 보일 것으로 판단하고 은행대출금을 갚아나갔고 은행도 기업의 자금수요가 큰 폭으로 줄 것으로 보고 5월부터는 개인에 대한 대출을 늘려나갔다.하지만 대기업들이 실적부진으로 갑자기 자금난을 겪게 되자 자금시장은 꼬이게 됐다. 주식시장의 침체로 기업들이 증자로 자금을 조달하는게 쉽지 않아 CP발행을 늘리는 것도 금리상승세를 부추기고 있다.CP금리가 높아지자 경쟁관계인 CD유통수익률도 덩달아 올라 CP와 CD 모두 연 15%대에 들어섰다.재정경제원이 금리안정을 위해 회사채발행 물량을 억제하는 것도 기업들이 CP발행쪽으로 방향을 바꾸는 요인이다.정부의 회사채 물량규제로 회사채의 유통수익률은 상대적으로 안정세를 보이는 편이기는 하다. 물가오름세가 여전한데다 최근에는 원화가치가 엄청나게 떨어져 인플레이션 기대심리가 깔려있는게 금리안정에 걸림돌로 작용하고 있다.한국은행은 긴축적인 통화관리를 하지 않을 것이라고 공언하고 있으나 이 달에도 총통화(M₂)증가율이 17%대 초반에서 움직여 한은이 통화긴축을 할지 모른다는 우려도 금리안정에는 좋지 않다. 엎친데덮친격의 악재로 금리상승세는 이어지나 추석을 지나면 하향안정세를 보일 전망이다.한은의 박재환 금융시장실장은 『중소기업보다는 대기업의 자금사정이 나빠 최근의 금리가 오르고 있다』며 『4·4분기부터는 현재보다 기업들의 수출도 개선될 것으로 보이고 통화공급여력도 많아 10월부터는 하향세로 돌아설 것』이라고 말했다. 대우증권의 마득락 채권투자운영팀장은 『일단 추석을 넘기고 보자는 심리로 최근 기업들이 금리는 묻지도 않고 돈을 끌어쓰고 있지만 2∼3개월 뒤에는 기업들의 재고도 줄 것으로 보여 자금시장이 안정될 것』이라고 내다봤다.외국인에 대한 주식투자한도가 확대되는 것도 금리안정에는 긍정적으로 작용할 수 있는 요인이다. 서울·조흥은행 등 주요 은행들은 예금(수신)금리를 지난 6월보다 실질적으로 1∼2%포인트 높인 고금리상품을 경쟁적으로 내놓고 있다.고금리상품은 대부분 한시적으로 운용되며 상호부금성격의 상품에많다.상호부금의 지급준비율은 3%로 낮아 예금금리를 다소 높이더라도 은행의 수지에 큰 영향은 없을 것이라는 판단에서다.고금리를 내세워 부족한 대출재원을 마련하려는 전략이다. 조흥은행의 위성복 상무는 『콜이나 CD로 부족한 자금을 조달하는 것보다는 예금금리를 한시적으로 다소 높여 자금을 확보하는게 유리하기 때문에 한시적이지만 고금리상품이 나오는 것』이라고 설명했다.

◎상반기 매출액 1조·영업이익 620억/일·중·동남아 수출 작년비 26배 증가 현대정유가 지난 93년 극동정유를 인수한 이후 처음으로 흑자경영으로 돌아섰다. 현대정유는 18일 상반기 매출액이 전년 동기대비 1조1백60억원으로 3년만에 1조를 돌파했으며 영업이익은 2백29% 늘어난 6백20억원으로 집계됐다고 밝혔다.세전이익도 25억원으로 흑자를 기록했다. 현대정유는 지난 5월 하루 20만배럴규모의 원유정제시설을 완공한 이후 일본및 중국,동남아지역으로의 수출물량이 전년 동기대비 무려 26배 늘어난 2억2천만달러에 이르는 등 수출이 호조를 보여 영업실적이 개선된 것으로 분석했다.또 휘발유,등유,경유 등 주요 경질유부문에서도 매출액이 46%이상 늘어난 6천4백50억원,납사·벙커 C유 등 기타 유종도 3천7백20억원으로 1백67%이상의 증가세를 보였다. 회사측은 동남아지역에 상당부분의 수출물량을 장기간 확보한데다 내수시장도 꾸준한 상승세를 타고 있어 올 매출목표는 무난히 넘어설 것으로 전망했다.

◎조선맥주,30년만에 OB매출 추월/타이어­한국 경상이익 48% 감소… 금호는 흑자 반전/자동차­기아 적자행진속 현대는 이익 54% 늘어나/여성옷­나산매출·이익 “고속성장”… 신원은 이익 줄어 조선맥주가 처음으로 OB맥주의 매출액을 앞지르는 등 올 상반기 영업실적이 발표되면서 업계 라이벌 기업간에 명암이 교차하고 있다. 「하이트 선풍」을 일으킨 조선맥주가 지난 66년이후 처음으로 OB맥주의 매출을 앞지른 것이다.「OB라거」로 반격에 나섰던 OB맥주는 그러나 다른 신상품들이 받쳐주지 못해 결국 업계 1위 자리를 내주었다.OB측은 라거의 분전으로 7월이후에는 다시 정상을 탈환했다고 주장하고 있다. 조선맥주는 올 상반기 매출액이 지난해 상반기보다 21.5% 증가한 1천9백41억원인데 비해 OB맥주는 작년 상반기보다 20.9% 감소한 1천7백67억원에 그쳤다.상반기 순이익은 양사 모두 수익성이 악화돼 조선맥주는 작년 동기보다 40.8% 감소한 41억원의 순이익을 냈으나 OB맥주는 6백61억원의 적자를 기록했다. 금호타이어와 한국타이어로 대표되는국내 타이어 시장도 비슷하다. 금호타이어는 금년 상반기 매출이 작년 동기보다 21.3% 증가한 6천85억원이었고 경상이익도 1백76억원 적자에서 61억원 흑자로 돌아섰다.이에 비해 한국타이어는 올 상반기 매출이 4천9백38억원으로 작년 동기 대비 19.8% 늘었지만 경상이익은 49억원으로 작년 상반기보다 48.8%나 줄었다. 기아자동차의 상반기 매출액은 내수시장 증가로 전년 동기대비 11.2% 증가한 3조2백92억원이었지만 노사분규와 수출부진으로 경상이익과 순이익은 각각 98억원,1백3억원의 적자를 기록했다.현대자동차는 매출액이 작년 동기보다 9.8% 늘어난 5조5천57억원,경상이익은 54.2% 증가한 1천9백12억원을 기록했으나 캐나다 부르몽공장의 청산으로 순이익은 42.4% 줄어든 5백16억원이었다. 시외전화 부문에서 경쟁을 벌이고 있는 한국이동통신과 데이콤은 각각 휴대전화·시외전화 사업부문의 호조로 외형과 수익성 모두 향상됐다.한국이통은 휴대전화 신규 가입자의 급증으로 올 상반기 매출이 작년 동기보다 76.4% 증가,1조2백71억원에 달했다.데이콤도 시외전화 사업에 참여하면서 상반기 매출이 작년 동기대비 75.4% 늘어난 3천1백4억원.경상이익은 한국이통과 데이콤이 각각 2천2백71억원과 1백31억원으로 작년 동기 대비 증가율에서는 한국이통(79.7%)이 데이콤(39.9%)을 앞섰다. 여성의류업계의 나산실업은 외형과 수익성 모두 향상된 반면 경쟁업체인 신원은 수익성이 악화됐다.「조이너스」「꼼빠니아」를 내는 나산실업은 올 상반기 매출(1천3백93억원)과 경상이익(1백77억원)이 작년 동기 대비 각각 43.6%,1백35.5% 증가한 반면 신원은 작년 상반기보다 매출은 11.7% 증가했지만 경상이익(66억원)이 26.7%나 줄었다. 국내 내의시장의 70% 이상을 점유하고 있는 BYC와 쌍방울이 금년 상반기 매출이 각각 1천7백22억원,1천6백39억원으로 작년 동기 대비 7.9%,1.8%씩 감소하는 등 부진했던 반면 속이 비치는 신상품 「마이스킨브라」를 히트시킨 태평양패션은 금년상반기 매출이 작년 동기보다 22.9% 증가한 3백23억원과 3억4천만원의 흑자를 내 적자에서 벗어났다.

◎스테인리스 보일러시장 95%장악 목표 「특화된 제품으로 보일러시장을 변혁시킨다」.스테인리스 기름보일러 전문업체인 (주)제일 최락관사장(50·인천시 남동구 논현동 429)의 각오다.작년 7월 회사경영을 맡은 그는 줄곧 경영합리화,신형제품 개발과 사업다각화 등을 추진하면서 변혁의 밑천을 마련해왔다.철저하게 차별화되고 특화된 제품으로 승부를 내겠다는 전략이다. 최사장은 창업주는 아니다.작년 7월 23년간 몸담았던 롯데상사를 퇴직한 뒤 이 회사 살림을 맡고 있는 전문 경영인이다.제일은 지난 78년 제일도장공업으로 창업돼 91년까지 창업주였던 김진하씨가 운영해왔다.그러다 91년 몰아닥친 극심한 노사분규에다 불황으로 부도위기에 몰린 끝에 회사를 동양상호신용금고에 넘겼다.최사장에 앞서 다른 전문경영인이 회사 살림을 맡았다.20여년 사이에 주인이 두번,사장이 세번 바뀐 셈이다.제품만은 스테인리스 보일러였던 게 최사장으로서는 여간 다행스럽지 않다. 제일이 보일러에 손을 댄 것은 버너·콘트롤러 등 주요부품을 생산하기 시작한 85년쯤이다.87년 정식 제조허가를 받았고 89년부터는 온수보일러를 생산했다.선진국처럼 국내시장이 철제에서 스테인리스제로 전환될 것이라는 판단에서 스테인리스 보일러를 선택했다.90년부터 본격적인 생산에 들어가 광고도 많이 했다.그러나 기대를 채우지 못해 주인이 바뀌는 비운을 겪었다. 최사장은 침체된 회사를 살리기 위해 두마리 토끼잡이를 시도하고 있다.대리점확충이 내수공략의 과제다.연말까지 현재의 99개에서 1백27개로 늘린다는 계획이다.이와 함께 건설업체 등을 상대로 대대적인 판매사업을 펼칠 계획이다.상반기중 매출이 작년 동기대비 20.9% 늘어나는 호조세를 보여 기대를 모은다. 수출은 지금으로서는 중국시장이 목표다.지난 6월 설립한 길림성 대리점을 통해 1천대를 목표로 잡고 있지만 3년내 5천대로 늘린다는 방침이다. 수출품중 하나는 정수기.작년에 사업다각화 차원에서 개발한 2종의 정수기를 50∼1백대 수출한다.인도네시아와 도미니카 공화국이 수출지다.토양의 산성화방지와 농작물배양 등에 효과적이라는 수요자측 반응이다.제일은 내수를 위해 신제품개발에 박차를 가하고 있다.작년에는 총 20억원이 개발비로 들어갔다.금융비용 절감과 10% 원가절감 운동 등 내핍경영을 통해 조달했다.연료 분사장치를 기어로 바꾼 「기어펌프」 보일러 개발은 그 성과다.K·D 등 중견 보일러업체도 수입해 조립하는 제품이다.이밖에 10여종의 모델 성능보완도 병행했다. 올해 보일러 시장은 작년보다 15만대가 준 1백15만대로 위축되고 연 5만대 규모의 스테인리스 보일러 시장에서는 20여 업체가 공방전을 벌일 것으로 최사장은 관측한다.하지만 경영합리화로 무장된 제일은 올해 이 시장의 95%를 장악,1백50억원의 목표를 달성할 것으로 「낙관」하고 있다.