내년 증권관련 집단소송제 실시를 앞두고 국민은행의 변칙 회계처리 등 파문이 잇따르면서 회계법인의 경쟁력 확보에 비상이 걸렸다.이런 가운데 정부는 회계서비스 선진화를 위한 감사 시스템 개선방안을 발표했다. ●의심받는 회계법인 감사능력 최근 회계관련 파문의 중심에 국내 대표업체인 삼일회계법인이 등장하면서 국내 회계업계의 경쟁력이 총체적으로 의심받고 있다.국내 시장의 3분의1 이상을 차지하고 있는 업체의 능력이 이 정도라면 그 이하의 수준은 말할 것도 없다는 논리다.삼일회계법인은 지난달 국민은행 회계처리 기준위반으로 중징계를 받은 데 이어 코오롱캐피탈의 470억원대 횡령사건을 눈치채지 못한 잘못까지 밝혀졌다.과거 2조원 규모의 분식을 했던 것으로 드러난 하이닉스반도체의 외부감사인도 삼일회계법인이었다.영화회계법인도 지난해 SK글로벌 분식회계에 대한 책임을 지고 최근 채권단에 150억원대의 현금배상을 결정했다. 이런 가운데 내년부터 시행되는 증권관련 집단소송제는 회계법인들을 더욱 옥죌 것으로 보인다.부실감사에 대한 주주들의 소송 등으로 폐업하는 곳이 속출할 것이라는 전망까지 나온다. 특히 회계법인의 감사결과가 제대로 됐는지 확인하는 금융감독원의 감리도 더욱 엄격해질 수 밖에 없다.이미 금감원은 감리 강화를 위해 회계감독 조직의 확충을 추진하고 있다. 최근 사태에 대해 회계법인들도 나름대로 고충을 호소하고 있다.삼일회계법인 관계자는 “기업이 정확한 감사자료를 주지 않을 경우 아무리 날고뛰는 회계사라도 잘못을 적발하기 힘들다.”면서 “예를 들어 하이닉스 분식회계를 제때 못 발견한 것도 반도체 장비의 자산가치 산정 등을 정확하게 하기 어려운 데서 비롯된 측면이 많다.”고 말했다. ●회계법인 자구책 마련 비상 영화회계법인은 심리(審理) 전문 회계사를 10명에서 15명으로 늘리고,기업 회계감사 때 감사 담당자와 함께 내보내고 있다.감사가 제대로 됐는지 확인하는 일이 무엇보다 중요해졌다는 판단에서다.감사실도 금융 등 6개 산업별로 전문화시켰다. 안진회계법인은 심리실에 전산 전문가,파생상품 전문가,보험계리인 등 전문인력을 대거 투입하고 하루 근무시간도 3시간 늘렸다.내부에서 이견이 많은 사안에 대해서는 삼일·안진·영화·삼정 등 다른 대형업체들과 모여 협의를 하는 시스템도 구축했다. 서울대 경영학과 곽수근 교수는 “감사를 받는 회사의 경영진이 외부감사기관을 직접 고르는 것은 문제”라면서 “사외이사나 채권단이 포함되는 독립적인 감사인 선임위원회를 만들어야만 좋은 감사인을 선택할 수 있을 것”이라고 말했다.이어 “회계감사에 시간과 인력을 더 투입하고 감사비용도 높일 필요가 있다.”고 덧붙였다. ●외부감사인 지정기준 대폭 강화 정부는 24일 2006년부터 자산규모가 5000억원 이상인 상장·등록법인은 무조건 외부감사인으로부터 분기 재무제표를 검토받도록 했다.지금은 자산규모 1조원 이상인 기업들만 외부감사인의 분기 재무제표 검토가 의무화돼 있다.이에 따라 분기검토 대상기업 수가 128개에서 200개로 늘어난다. 또 2007년부터 연결재무제표를 기업공시의 주(主) 재무제표로 삼도록 했다.지금은 개별기업의 재무제표가 주 재무제표이고,계열사들의 상황이 망라돼 있는 연결재무제표는 보조자료로만 쓰이고 있다.회계 시스템,인력 등 능력이 갖춰진 자산규모 2조원 이상 기업부터 우선 실시된다. 재정경제부 관계자는 “미국이나 일본 등 선진국에서는 연결재무제표를 주된 재무제표로 활용하고 있다.”면서 “개별재무제표 중심의 공시는 투자자에게 종속회사에 대한 정보를 충분히 제공하지 못하므로 투자자 보호에 미흡하다.”고 설명했다.정부는 또 회계서비스의 질적 수준을 높이기 위해 내년부터 외국법인과 실질적 업무제휴 협약을 맺은 국내 회계법인에 한해 대형 금융기관을 감사할 수 있는 인센티브외에 증권선물위원회의 감사인 지정시 우대키로 했다. 김미경 박지윤기자 chaplin7@seoul.co.kr

22일 오후 서울 금천구 가산동 서울디지털산업단지(옛 구로공단)내 중소 의료기기 납품업체인 M사. 한참 일할 시간인데도 종업원들의 손놀림이 바빠 보이지 않는다.경기불황으로 직원을 줄인 탓에 공장 내에는 빈자리도 눈에 띈다.이 회사 사장인 송모씨는 “지난해 매출이 전년보다 30% 남짓 줄었고,올 상반기에도 평년보다 5억원가량 적은 15억원밖에 되지 않았다.”며 “경기불황으로 병원이 새로 늘지 않아 더 어렵다.”고 말했다.지난달에는 직원들 월급을 주지 못했고,자신은 5개월째 무보수로 일하고 있다고 했다. ●매출줄면 상환액 늘어 ‘악순환’ 더 큰 문제는 은행권의 대출상환 압박을 꼽았다. 매출액을 기준으로 대출을 받다 보니 매출액이 줄면 그만큼 상환부담이 커지게 된다.송 사장은 “기술력이 있어 해외시장을 개척하고 있으니 몇 개월만 버티면 괜찮을 것이라고 은행에 애원하지만 잘 통하지 않는다.”며 “최근에 겨우 대출을 연장했는데,은행에서 300만원짜리 방카슈랑스(은행에서 보험상품을 판매하는 것) 가입을 요구해 들 수밖에 없었다.”고 말했다. 그는 이어 “주변에서 사업을 포기하고,죽고 싶다는 사람도 적지 않다.”며 “그러나 보증인들이 가족이나 친척들이 대부분이어서 이러지도 저러지도 못하고 있다.”고 말했다. ●보증인 대부분 친인척… 포기도 못해 인근의 물류시스템 공급업체인 J사는 소송건으로 어려움을 겪고 있다.거래처와의 납품 관련 소송으로 신용등급이 떨어지면서 기존 대출금 상환 압력에 시달리고 있다.3억원 가운데 1억원은 갚았지만,나머지 2억원에 대해서는 이자율이 8%에서 18%로 올라 10%포인트 더 내야 할 판이다. 대구시 비산동에서 의류 공장을 운영하는 공모(55) 사장은 다음달 4억 5000만원의 대출 만기가 돌아오면 ‘조용히’ 공장 문을 닫기로 했다. 만기를 연장하려면 대출금의 10%인 4500만원을 은행에 갚아야 하지만,더이상 연명해 봤자 인건비,공장관리비용 등을 감안하면 손해라는 생각에서다. “불경기로 매출이 떨어질 수밖에 없는데 은행은 자기만 살겠다고 대출 한도를 확 깎더군요.예전 같으면 지점장이 전결권으로 우리 공장 사정을 어느 정도 감안해줬겠지만,요새는 ‘시스템’으로 대출을 한다고 하니 말이 통 안 먹혀요.” 김씨는 은행에 대출을 더 받기 위해서는 매출을 부풀린 서류를 꾸밀 수도 있지만,이 경우 부가가치세만 10% 더 내야 하는 등 안 하는 게 낫다고 판단했다고 털어놨다. 김씨는 “은행이 중소기업을 우대한다는 것은 특정 업체에 한정된 얘기고 대다수의 중소기업은 은행에서 외면받는 게 현실”이라고 하소연했다. ●원자재값마저 폭등 ‘설상가상’ 서울 성동구 성수동에서 건축용 자재를 생산하는 P산업.자재창고에 아연도금철판이 평소 같으면 꽉 차 있었지만,최근에는 절반만 쌓여 있다. 이 업체 이모 대표는 “불경기로 물건 자체가 안 도니까 돈도 안 돌고 있다.”고 밝혔다.그는 “지난해까지만 해도 포스코에서 철판을 t당 60만원에 사왔지만,최근에는 원자재값 폭등으로 90만원에 사오고 있다.”며 “그나마 건설경기가 침체에 빠지면서 판매수량이 절반 이상 떨어져 수익 자체가 크게 줄어들었다.”고 말했다. 김유영 박지윤기자 carilips@seoul.co.kr

주가가 사흘 만에 큰 폭으로 떨어졌다. 22일 거래소시장에서 종합주가지수는 전일보다 22.05포인트(2.56%) 떨어진 835.10에 마감됐다.미국의 정책금리가 예상대로 0.25%포인트 오르고 경제상황에 대해 긍정적 평가가 나온 데 힘입어 상승세로 출발했지만 외국인 선물매도의 영향으로 프로그램 매물이 쏟아지면서 850선과 840선이 차례로 무너졌다.코스닥시장도 전일보다 8.18포인트(2.20%) 내린 364.01로 마감하며 이달 들어 최저치를 기록했다. 박지윤기자 jypark@seoul.co.kr

최근 삼성전자의 주가가 자사주 매입계획에 대한 공시 이전에 급등한 데 대해 증권거래소가 미공개 정보를 이용한 불공정행위가 개입됐을 가능성이 있다고 보고 집중 조사에 들어갔다. 증권거래소 관계자는 15일 “삼성전자가 13일 자사주 매입계획을 발표했으나 주가는 직전 영업일인 10일에 급등했다.”면서 “이 과정에서 미공개 정보를 이용한 불공정행위가 개입됐는지를 조사하고 있다.”고 밝혔다. 이 관계자는 “자사주 매입에 대한 회사측의 공시 이전에 주식을 매수한 투자자들의 거래동향을 분석하고 있으며 특히 지난 10일 오전 자사주 매입 소문이 나돌기 이전에 주식을 매입한 투자자들에 대해 집중적으로 조사하고 있다.”고 말했다. 그는 “지난 10일 메신저 등을 통해 자사주 매입설이 확산된 뒤에 주식을 매입한 경우에는 불공정행위에 해당된다고 보기 어려우나,소문이 증시에 나돌기 이전에 정보를 입수해 주식을 사들였다면 정보 유통 경로에 따라서는 불공정행위에 해당될 수 있다.”고 밝혔다. 삼성전자 주가는 지난 10일 44만 2000원에 출발해 43만원대로 밀리기도 했으나 오전 중에 갑자기 자사주 1조 5000억원 규모 매입설이 시중에 나돌면서 가파르게 상승해 전일보다 4.2%(1만 8500원)나 급등한 45만 7500원에 마감됐다. 박지윤기자 jypark@seoul.co.kr

회계처리 기준위반에 대한 금융당국의 문책에 강하게 반발해 온 김정태 국민은행장이 13일 마침내 연임 포기 의사를 밝혔다.이에 따라 김 행장의 거취를 둘러싼 논란은 일단락됐고,후임 행장 선임작업이 급물살을 타게 됐다. 김 행장은 이날 오전 서울 여의도 국민은행 본점에서 열린 이사회에서 연임하지 않겠다는 의사를 분명히 밝혔다.지난 10일 금융감독위원회의 ‘문책 경고’(3년간 은행·보험사 임원취임 불가능) 조치에 대한 효력정지 가처분신청도 내지 않기로 했다.김 행장은 “금감위 제재로 다음달 임기만료 뒤 연임을 할 수 없는 불이익을 받게 됐지만 이를 감수하겠다.”고 밝힌 것으로 알려졌다. 이사회는 감독당국 제재에 대한 국민은행 법인 차원의 법적대응 여부는 2∼3주 안에 외부 전문가들의 검토결과를 받아 다시 논의하기로 했다. 이에 따라 후임행장 선임작업이 속도를 더하게 됐다.행장후보추천위원회는 다음달 15일까지 후임 행장 후보를 결정한 뒤 29일까지 주주총회를 열어 후임 행장을 확정하게 된다.금융권에서는 본인들의 의사와 관계없이 심훈 부산은행장,홍석주 증권금융사장(전 조흥은행장),이덕훈 금융통화위원(전 우리은행장),민유성·전광우 전 우리금융 부회장 등이 거론되고 있다.이성태 한국은행 부총재,김상훈 전 국민은행 이사회 의장,김종창 금융통화위원(전 기업은행장),장병구 수협중앙회 신용사업 대표 등도 거명되고 있다. 박지윤기자 jypark@seoul.co.kr

국민은행 김정태 행장이 회계기준 위반 등과 관련해 중징계 처분을 면키 어렵게 됐다.이에 따라 10월 임기만료 이후의 연임도 불가능할 전망이다. 금융감독위원회와 금융감독원은 9일 제재심의위원회를 열어 국민은행의 회계기준 위반 및 일반검사 지적사항과 관련,김 행장을 비롯한 국민은행 임직원에 대한 제재안건을 심의했다. 제재심의위는 김 행장에 대해서는 문책적 경고 이상의 중징계를 내리는 한편 윤종규 부행장(당시 재무담당),도널드 매킨지 부행장(리스크관리 담당),이성남 전 상근감사(현 금융통화위원)에 대해서도 징계 처분을 결정한 것으로 알려졌다.금감원 은행검사2국이 제재심의위에 상정한 징계내역은 김 행장의 경우 ‘문책적 경고+α’,윤 부행장은 ‘감봉+α’,매킨지 부행장은 ‘주의적 경고+α’,이 전 감사는 ‘주의적 경고 상당+α’ 등이다.이밖에 실무직원 3∼4명도 경고 등 징계 요구가 부과됐다. 이같은 징계처분은 10일 오전 열리는 금감위 정례회의에서 최종 확정되며,이 경우 새달 말 임기가 끝나는 김 행장은 연임할 수 없을 뿐 아니라 3년간 금융기관의 임원으로 일할 수 없다.임기가 같이 끝나는 윤 부행장도 연임이 불가능하다.김 행장이 문책적 경고 이상인 업무 집행정지나 해임권고 처분을 받게 될 경우에는 금감위 보고후 의결을 거쳐 확정된다. 김미경 박지윤기자 chaplin7@seoul.co.kr

윤증현 금융감독위원장은 8일 성장가능성과 미래가치가 높은 중소기업이 은행에서 대출을 받을 때 선별적으로 우대하는 방안을 적극 강구하겠다고 밝혔다. 윤 위원장은 이날 김용구 중소기업협동조합중앙회장 일행과 면담을 갖고 “성장가능성과 미래가치가 높은 중소기업,신기술과 새제품 개발에 힘을 쏟는 중소기업을 선별해 적극 지원하는 방안을 강구하겠다.”고 말했다. 윤 위원장은 “이를 위해 금융감독원이 은행들의 중소기업에 대한 모니터를 지속적으로 실시하고 있다.”고 강조했다.특히 그는 ‘한국은행의 총액한도대출 확대,은행들의 보수적 대출시스템의 개선’등 김 회장 일행의 건의사항에 대해선 “관계부처와 협의해 적극적으로 검토하겠다.”고 답변했다. 이날 면담에서 김 회장은 “최근 원자재 가격 인상 등의 요인으로 중소기업의 자금난이 악화되고 있다.”면서 “은행들의 중소기업에 대한 자금지원이 원활히 이뤄지도록 금융감독기구에서 관심을 가져달라.”고 요청했다. 박지윤기자 jypark@seoul.co.kr

해외로 돈을 빼돌려 부동산 투기를 하거나 기업을 설립하는 등 불법으로 외환을 거래한 개인과 법인 등 124명이 처음으로 적발됐다. 금융감독원 노태식 국제업무국장은 8일 “은행으로부터 지난해 10만달러 이상을 해외로 송금한 거래자 명단을 받아 3개월 동안 국세청·관세청과 합동조사를 벌인 결과 44명의 위반자를 적발했다.”고 밝혔다.노 국장은 “이와 별도로 일반 외국환거래 조사에서 80명이 법규를 위반한 것으로 드러나 이들 124명에 대해 제재조치를 취할 것”이라고 말했다.금융감독위원회는 9일 제재심의위원회를 열어 이들에 대한 혐의를 확정한 뒤 처벌 수위를 결정,오는 24일 금감위 회의에서 최종 확정한다. 금감원에 따르면 적발된 불법 외환 송금·거래자에는 일부 대기업도 포함돼 있으며,법인보다는 개인의 위반사례가 대부분인 것으로 확인됐다. 자영업자 A씨는 수차례에 걸쳐 미국·중국에 증여성 송금 형식으로 돈을 보낸 뒤 토지·아파트 등 부동산을 매입했으나 한국은행에 이를 신고하지 않았다. 중소기업 사장 B씨는 미국에 현지법인을 세운 뒤 회사 직원들의 명의를 빌려 30만달러를 송금해 자본금과 운영비용 등으로 사용했으나 외국환은행에 자진신고하지 않았다.또 해외법인 등에 대한 빚보증 또는 해외주식을 취득하기 위해 외환을 송금했거나 본인 명의의 해외은행 계좌에 송금하는 과정에서 한국은행에 신고하지 않은 개인·법인도 상당수 적발됐다. 금감원 관계자는 “불법 외환거래에 대한 금감원과 관계당국과의 조사는 계속 진행될 예정”이라고 밝혀 불법 외환송금·거래자의 숫자는 더욱 늘어날 것으로 보인다.금감원의 외국환 업무 감독규정에 따르면 불법 외환거래자는 자녀유학 송금이나 수출입 결제 등 모든 외환거래가 최장 1년간 정지되고,국세청의 자금출처 조사도 받게 된다. 금감원은 또 이번 조사과정에서 불법 해외송금을 돕거나 방조한 2∼3개 시중은행과 외환담당 임직원에 대해서도 제재를 취할 방침이다. 이와 관련,금감원은 최근 조흥·한미은행의 종합검사에서 이들 은행이 해외동포와 외국인 등 비거주자를 대상으로 송금하고도 한국은행에 신고하지 않은 사실을 확인,제재조치를 취했으며 신한·외환·제일은행 등에 대해서도 혐의를 조사 중이다. 김미경 박지윤기자 chaplin7@seoul.co.kr

외국인의 국내주식 투자에 대한 불편을 없애기 위해 각종 규제를 대폭 완화하는 방안이 추진된다. 증권거래소는 6일 이같은 내용의 외국인 주식투자제도 선진화 방안을 마련하고 금융감독위원회 등 정부기관과 협의를 거쳐 이르면 올해 말부터 시행할 계획이다. 이 방안에 따르면 여러 투자자의 자금을 운영하는 펀드 등 외국인 투자자 집단과 대표 투자자의 금융감독원 신고제도가 폐지된다. 대신 이들의 계좌를 증권사가 관리하면서 거래내역 등을 감독기관에 보고하는 사후 감독체계로 바뀐다. 다른 ID를 가진 외국인이 동일인으로 확인되면 계좌간에 이체도 허용된다.현재는 각기 다른 투자자로 간주,계좌간 이체가 불가능하다. 또 현재 단주거래 등 14개 항목에 제한된 장외거래의 허용범위가 대폭 확대되며 증권사를 통한 장외거래도 전면 허용된다.정규시간 외에만 허용되는 대량매매가 장중에도 가능해진다. 이번 개선방안 가운데 외국인 투자자 집단의 사전 신고제도 폐지와 동일인의 계좌이체 허용을 제외한 나머지는 국내 투자자에게도 똑같이 적용된다. 박지윤기자 jypark@seoul.co.kr

국내에서 영업중인 외국계 증권사의 흑자규모가 두배로 늘어난 반면 국내 증권사는 3분의 1 수준 이하로 떨어졌다. 5일 금융감독원이 발표한 올 1·4분기(4∼6월) 증권사 영업실적에 따르면 국내계와 외국계를 포함한 전체 증권사의 당기순이익은 2453억원으로 지난해 같은 기간에 비해 2381억원이 줄었다. 이 기간 국내증권사의 당기순이익은 1433억원으로 지난해 같은 기간 4314억원의 3분의 1 수준에도 못미쳤다.그러나 외국계 증권사의 국내지점이 거둔 순이익 규모는 1020억원으로 지난해 동기 502억원의 두배가 넘었다. 금감원은 “주가하락에 따른 상품유가증권 운용이익 감소,주식거래금액 감소 등으로 인해 수탁수수료가 줄어들면서 국내증권사의 당기순이익 규모가 줄었다.”면서 “외국계는 외국인 투자자의 거래대금 증가로 수탁수수료가 크게 늘어나면서 흑자규모가 두배 넘게 증가했다.”고 설명했다. 이 기간 국내 증권사의 수탁수수료 수익은 7207억원으로 작년 같은 기간보다 1728억원이나 감소했으나 외국계 증권사의 수탁수수료는 지난해 같은 기간보다 602억원이나 늘어난 1608억원에 달했다. 박지윤기자 jypark@seoul.co.kr

세계적 금융그룹 UBS의 로리 태프너 아시아·태평양 지역 회장은 30일 “한국경제에 대한 해외 시각은 국내의 우려와는 달리 긍정적”이라고 말했다. UBS증권 서울지점 등을 둘러보기 위해 방한중인 태프너 회장은 서울 조선호텔에서 가진 기자회견에서 이같이 밝히고 “UBS는 한국시장에 대한 투자를 지속적으로 늘릴 생각”이라고 말했다. 태프너 회장은 “아시아 지역내 한국경제의 위상,양호한 경제성장률,낮은 정부 부채비율 등을 볼 때 한국경제를 밝게 본다.”면서 “외국인의 신규투자가 계속되고 있는 점과 원화강세가 이러한 해외의 시각을 뒷받침하고 있다.”고 말했다.이어 “국내의 한국 경제에 대한 비관적 전망은 너무 단기적인 시각에 집중된 것 같다.”며 “중장기적으로 세계경제에서 한국경제가 차지하는 비중은 계속 높아질 것”이라고 밝혔다. 태프너 회장은 “UBS는 상대적으로 은행과 보험분야에서 강하다.”며 ““한국의 자산관리 분야에 새롭게 진출하고 투자금융(IB) 영업을 강화할 예정”이라고 밝혔다.기회가 되면 국내 기업에 대한 인수·합병(M&A)에도 적극 나서겠다고 밝혔다. 박지윤기자 jypark@seoul.co.kr

올림픽은 힘과 기술의 각축장이면서 동시에 미의 경연장이기도 하다.힘과 기술을 바탕으로 한 아름다움을 다투는 아테네올림픽 리듬체조 경기가 26일 아테네 갈라치 올림픽홀에서 개인종합을 시작으로 나흘간 열린다. 올림픽 ‘미의 여왕’을 가리는 리듬체조에는 24명에게만 출전권이 주어진다.세계선수권 상위 5개국에 2장씩,15위까지 10개국에 1장씩,국제체조연맹(FIG) 와일드카드 3장,국제올림픽위원회(IOC) 와일드카드 한장 등이다. 후프 볼 곤봉 리본 등 4개종목 경기 성적을 합쳐 우승자를 가리는 개인종합의 가장 강력한 우승 후보는 러시아의 알리나 카바예바(21).지난 1998년 유럽선수권 챔피언에 오른데 이어 이듬해 세계선수권 4관왕과 유럽선수권 2관왕,그리고 2000유럽선수권 5관왕을 차지하며 ‘리듬의 여왕’으로 확실히 자리매김했다. 2000년 시드니올림픽에서는 줄곧 선두를 달리다 후프에서 기구를 놓치는 바람에 동메달에 그치는 비운을 겪기도 했다. 하지만 지난해 부다페스트 세계선수권에서 개인종합을 비롯해 볼,리본,단체전을 석권하며 화려하게 재기했다.키 160㎝로 리듬체조 선수치고는 작지만 유연성과 탄력이 뛰어나다. 카바예바의 맞수는 같은 러시아의 이리나 차시나(22).지난해 대구유니버시아드에서 남자 기계체조의 양태영과 함께 나란히 대회 최다관왕(4개)에 올랐다.월드컵 기록은 카바예바 못지않지만 아직 세계선수권 개인종합 우승 기록은 없다.올림픽도 노메달. 이들은 공교롭게도 똑같은 아픔을 겪었다.지난 2001년 가짜 건강보조제를 진품으로 알고 먹었다가 도핑테스트에서 양성 판정을 받은 것.자격정지는 물론 세계선수권 메달까지 박탈당했다.그러나 지난해 세계선수권에서 나란히 정상에 오르며 성공적으로 복귀했다. 박지윤기자 jypark@seoul.co.kr

주식시장이 바닥모를 추락을 거듭하고 있는 가운데 외국인들이 연일 ‘사자’를 외치고 있다.그나마 외국인의 매수세가 탈진한 주식시장을 떠받치는 힘이 돼 주고 있는 것이다. 거래소 시장에서 외국인들은 지난달 16일부터 이달 5일까지 15거래일 동안 단 하루(지난달 27일)만 빼고 무려 14일간 순매수 행진을 했다.이에 따라 올들어 외국인의 누적 순매수는 1조 1000억원에 달했다.같은 기간 개인 순매수는 단 5일뿐이었고,기관 순매수도 7일에 그쳤다.코스닥시장에서도 상대적으로 외국인의 매수세가 두드러진다.코스닥지수가 사상 최저치 경신을 이어가는 중에서도 같은 기간 10일 동안 순매수를 기록했다.같은 기간 개인 순매수는 8일,기관은 5일이었다. 최근 외국인의 ‘사자’ 행렬에는 배당에 대한 기대감이 크게 반영돼 있다는 게 전문가들의 분석이다.불확실한 경제전망 때문에 기업들이 투자보다는 내부유보에 나서면서 배당을 대폭 늘릴 것으로 보이기 때문이다. 올 3월 말 현재 상장사들의 현금보유액은 46조원으로 지난해 12월 말 35조원보다 31.4% 증가했다.굿모닝신한증권 김학균 과장은 “현재 기업들이 현금보유액을 빠르게 늘리고 있어 현금배당 기대감이 커지고 있다.”고 말했다. 업종 대표주들에 대한 외국인 비중도 크게 늘고 있다.삼성증권 오현석 연구위원은 “삼성전자와 현대자동차 등 대표주들은 외국의 다른 기업들에 비해서도 경쟁력이 높다.”며 “미국 인텔의 수익은 떨어지는 반면 삼성전자는 여전히 매력적”이라고 분석했다.국내 투자자들의 헐값 주식매도가 큰 영향을 주고 있다는 시각도 적지 않다. 박지윤기자 jypark@seoul.co.kr

증시침체가 이어지면서 시장에 화려하게 등장했던 전직 대통령의 아들들 역시 막심한 손해를 보고 있다. 지난달 20일 액면가의 30배에 가까운 액수로 거래소에 상장됐던 이동통신 솔루션업체 텔코웨어㈜는 상장 후 11거래일 동안 하한가(하루)를 포함해 8일 연속으로 내리면서 지난 3일 7890원까지 하락했다.4일에는 340원이 오른 8320원에 마감됐지만 시초가 1만 4500원에 비하면 57.4%에 불과하다. 이 때문에 회사 3대 주주인 노태우 전 대통령의 아들 재헌씨의 지분가치는 시초가 기준 124억원에서 현재 70억여원선으로 급감했다. 고 박정희 전 대통령의 아들 지만씨가 대주주인 화합물 소재회사 EG㈜도 비슷한 처지다.지난달 19일부터 이달 3일까지 단 하루만 빼놓고 끊임없이 내렸다.4일 종가는 연중 고점대비 51.1%에 불과한 3625원에 머물고 있다.회장직을 맡고 있는 박지만씨의 지분(207만주·46%) 가치는 147억원에서 67억원으로 쪼그라들었다. 박지윤기자 jypark@seoul.co.kr

코스닥지수가 반등 하루만에 하락세로 돌아서 다시 사상 최저치를 경신했다. 4일 코스닥종합지수는 전일보다 0.95포인트(0.29%) 떨어진 324.71로 장을 마감했다.전일 사흘만에 소폭 반등(0.48포인트)했던 지수는 이날 오후 한때 320.87까지 떨어져 320선이 위협받기도 했다. 배럴당 44달러선을 넘어선 유가와 나스닥(-1.73%) 등 미국시장 하락 소식이 약세장의 결정적 이유였다.외국인과 기관은 각각 79억원,46억원어치를 순매수했으나 개인은 143억원의 매도우위를 보였다.상승종목은 상한가 29개 등 311개,하락종목은 하한가 33개를 포함해 41개였다. 종합주가지수는 고유가 충격으로 장중 한때 연중 최저점(718.59)까지 떨어지기도 했으나 마감을 앞두고 730선 근방까지 극적으로 반등했다. 박지윤기자 jypark@seoul.co.kr

증권시장이 바닥없는 추락을 거듭하며 자본시장으로서 기능을 상실해 가고 있다.‘사상 최저’‘연중 최저’라는 가슴 서늘한 기록만 연일 양산되고 있다.경기침체 속에 투자자들의 시장에 대한 신뢰가 무너지면서 증시로 돈이 흘러들지 않기 때문이다.세계 증시 13위(거래대금 기준)라는 그럴듯한 외형과 반대로 알맹이는 곪을대로 곪은 상태다. ●기관 비중 외환위기 때의 절반으로 감소 거래소와 코스닥 등 증시가 형편없이 쪼그라들고 있는 이유는 간단하다.주식시장에 대한 투자자들의 신뢰도가 바닥으로 추락해 있는 가운데 주식을 사고파는 기본적인 거래의 고리가 끊기면서 수급기반이 극도로 허약해져 있기 때문이다. 지난 7월 한달간 주식거래대금은 하루 평균 1조 6000억원 정도였다.흔히 말하는 정상 거래규모 3조원의 절반 수준이다.지난달 26일에는 1조 2262억원까지 떨어지기도 했다. 특히 증시활성화의 희망이라는 기대와는 정반대로 기관투자가들의 매도세가 두드러진다.지난해 15.04%였던 기관투자가의 주식투자 비중은 올 들어 14%대로 떨어졌다.1997년 외환위기 당시 26%에 비하면 절반 수준이다.올 들어 외국인은 국내증시에 10조원 정도를 투자했지만 국내 기관투자가들은 지난해 9조원 순매도에 이어 올 들어는 지난달 말까지 이미 그만큼을 팔아치웠다. ●증시규모 13위…평가는 최하위그룹 사정이 이렇다 보니 한국증시는 세계에서 대표적인 ‘저평가’시장으로 꼽힌다.우리나라의 올해 주당순이익(EPS) 증가율(추정)은 대만(78.6%)보다 조금 낮은 72.6%로 아시아 14개국 중 2위였지만 주가수익률(PER·주가를 주당순이익으로 나눈 것)은 6.4배로 EPS 증가율이 3.7%에 불과한 파키스탄(9.0배)에도 밀려 가장 저평가된 것으로 나타났다. 이런 가운데 하반기 경기둔화 우려가 커지고 미국의 테러 위협과 국제유가 급등 등 부정적 뉴스만 잇따르면서 투자심리는 더욱 위축되고 있다.주가가 더욱 떨어질 것이란 전망이다.증권사들이 8월 들어 내놓은 투자가이드를 종합하면 대체로 “자신없으면 투자하지 말고 가만히 있으라.”는 투다. ●방법은 장기투자 유도 활성화 숭실대 경영학과 장범식 교수는 “증시에 힘을 실어주기 위해 연기금 주식투자 관련 규제를 완화해야 한다.”면서 “미국은 공무원연기금의 68%,일본은 후생연금의 42%를 주식에 투자하고 있으나 우리나라는 전체 연기금의 6.3%만이 증시에 들어있다.”고 말했다.메릴린치증권 이원기 전무는 “현재 우리나라 주식시장이 외국인 독식과 내국인 외면으로 양분되는 것은 국내 투자자들이 주식을 위험한 것으로 보고 있기 때문”이라면서 “기업들이 직접 나서 배당을 늘리거나 자사주 매입·소각으로 주식의 희소성을 확대해야만 투자자들이 증시로 발길을 돌릴 것”이라고 말했다. 교보증권 임송학 이사는 수급조절 실패에도 원인이 있다고 했다.그는 “수요가 부진한 가운데 정부가 한전,포스코,민영화 은행,KT&G 등 시장에 공급물량을 너무 많이 내놓은 것도 주가하락을 부추긴 요인”이라면서 “할 수 있는 범위에서 수급조절을 통해 시장의 안정을 꾀해야 한다.”고 말했다. 김태균 박지윤기자 windsea@seoul.co.kr

붕괴 위기에 놓인 코스닥시장의 회생 방안은 없는가.30일 코스닥지수는 6일 연속 하락세를 멈추고 전일보다 2.77포인트(0.84%) 오른 331.21에 마감되면서 간신히 나흘 연속 사상 최저행진의 수렁에서 벗어났다.그러나 이것이 추세적인 상승국면 전환이라고 보는 사람은 거의 없다.그동안의 지나친 하락에 따른 기술적 반등의 성격이 강하다는 관측이다.코스닥이 이렇게 된 이유와 대안은 무엇인지 전문가들로부터 들어봤다. ●기업-시장-당국의 합작품 많은 사람들이 이구동성으로 말하는 위기의 원인은 ‘신뢰의 상실’이다.교보증권 임송학 이사는 “투기목적으로 코스닥에 들어온 불순한 기업들 때문에 시장 전체의 신뢰도에 금이 갔다.”고 말했다.한화증권 이종우 리서치센터장은 “실적부진,분식회계,잦은 대주주 변동 등 기업들의 잘못이 침체의 핵심 원인인데도 그동안 (코스닥증권시장 등) 운영주체들은 불량기업 퇴출 등 근본적인 대책보다는 지수를 10배로 뻥튀기하는 등 대증요법에만 치중했다.”고 지적했다. 서울대 경영학과 윤계섭(전 증권연구원장) 교수는 “정부가 벤처기업을 정책적으로 육성하는 과정에서 과잉보호,과잉등록 등 부작용을 낳았고 감독당국 역시 회계부정 등을 발견하고도 그냥 덮어버리는 사례가 많았다.”고 말했다. ●옥석(玉石) 구분만이 살 길 굿모닝신한증권 김학균 연구위원은 “불량한 회사들이 잘되는 기업들까지 망치는 현상이 만성화돼 있다.”면서 “부실기업을 빨리 퇴출시키는 게 가장 중요하며 이를 위해 현 ‘스타지수’처럼 우량기업의 주가를 따로 관리하는 방안을 확대해야 한다.”고 강조했다.교보증권 임 이사는 “주식투자액에 대한 소득공제 등 세제지원을 강화해야 한다.”고 주장했다. 증권연구원 김형태 부원장은 “감독만으로는 시장위축을 막을 수 없다.”며 시장·기업분석 등을 담당하는 증권사 애널리스트들의 역할을 강조했다.그는 “애널리스트들이 다양하고 풍부한 분석자료 및 투자지표를 제시해야만 투자자들의 관심이 높아지고 시장이 활성화될 수 있다.”면서 “그래야만 시장감시 기능이 활성화될 것”이라고 말했다. 김태균 박지윤기자 windsea@seoul.co.kr

코스닥지수가 나흘째 사상 최저치를 갈아치우며 시장을 빈사상태로 내몰고 있다.특히 급락세를 멈추게 할 만한 요인도 없어 심리적 마지노선인 300선 붕괴가 시간문제라는 절망적인 예측까지 나오고 있다.종합주가지수 역시 사흘만에 하락세로 돌아서 730선까지 밀렸다. 29일 코스닥종합지수는 하루 전보다 11.66포인트(3.43%) 떨어진 328.44로 마감됐다.전일대비 0.94포인트(0.28%) 낮은 339.16으로 출발해 오후 들어 낙폭이 커졌다.6일 연속 하락이자 나흘째 사상 최저치 경신을 이어가고 있다.2001년 3월10일의 최고점(2834.40)에 비하면 88.4%가 빠졌다. ●우량기업도 부실기업 취급 이날 하락은 외국인과 기관의 동반매도와 유가급등,미국 나스닥 하락이 결정적이었다.상승종목은 상한가 12개 등 188개에 불과했고 하락종목은 하한가 76개를 포함해 629개에 달했다.개인들의 매수가 부진한 가운데 외국인과 기관투자자들이 158억원을 매도했다. 모든 업종이 떨어졌고 정보기기(-8.71%)와 반도체(-6.21%),의료·정밀기기(-5.42%),디지털콘텐츠(-5.18%)의 하락폭이 특히 컸다.레인콤이 11.57% 폭락한 것을 비롯해 엠텍비젼(-10.68%),휴맥스(-10.58%),국순당(-10.48%),인터파크(-9.38%),다음(-8.26%),NHN(-7.07%) 등 시가총액 상위종목일수록 낙폭이 컸다. ●올들어 79% 688개종목 하락 굿모닝신한증권 김학균 연구위원은 “투자자들의 시장에 대한 신뢰도가 바닥으로 떨어진 가운데 실적 좋은 우량기업들조차 부실기업 취급을 받으면서 투자자들이 발길을 돌리고 있다.”면서 “워낙 구조적으로 수급기반이 훼손돼 있는 상태이기 때문에 현재로서는 시장상황이 언제 나아지리라고 예측하는 것 자체가 불가능하다.”고 말했다.특히 고객예탁금이 줄면서 코스닥시장의 기반인 개인들의 매수여력이 약화되고 있다.고객예탁금은 지난 28일 현재 연중 최저치인 7조 7505억원으로 4월16일 연중 최고치(10조 7867억원)에 비해 3조원이나 줄었다.이런 가운데 가뜩이나 코스닥 투자에 소극적이던 외국인과 기관들이 추가 매도 움직임을 보이고 있어 향후 전망을 더욱 불투명하게 하고 있다. 이날 거래소시장의 종합주가지수는 전일대비 13.81포인트(1.85%) 떨어진 730.61로 마감됐다.국제유가가 사상 최고치를 기록하며 미국 증시가 보합권으로 마감되자 국내증시도 급락했다. 시장이 연일 곤두박질치면서 코스닥 등록기업 10곳 가운데 2곳 꼴로 주가가 작년 말의 절반 수준 이하로 떨어진 것으로 나타났다. 서울신문이 지난 28일 기준 코스닥 864개 종목(올해 신규상장·등록폐지 종목 제외)의 지수를 지난해 말과 비교 분석한 결과,상승종목은 전체의 20.1%인 174개에 불과했고 79.6%인 688개가 하락했다.2개는 같았다. 전체의 17.0%인 147개 종목이 작년말 대비 50% 이상 빠지면서 반토막 이하로 쪼그라들었다.주가가 100원에도 못미치는 종목이 지난해 말 1개에서 6개로 늘었고,100∼200원 미만 종목도 1개에서 20개로 급등했다.500원 미만 주식도 작년 말 69개(전체의 8.0%)에서 올해 137개(15.9%)로 두 배로 증가했다. 올들어 주가가 가장 많이 빠진 기업은 BET로 91.2%(735원→65원)가 떨어졌고 이어 맥시스템 -88.1%,한아시스템 -87.5%,제이스텍 -87.1%,케이앤컴퍼니 -86.4% 순으로 하락률이 컸다. 김태균 박지윤기자 windsea@seoul.co.kr

‘하이닉스의 비상은 계속될까.’ 2000년 말 유동성 위기 이후 부실기업의 대명사로 불려온 하이닉스반도체가 올 2·4분기 사상 최대의 흑자를 내면서 우량기업으로 거듭나고 있다.미국 메릴린치증권은 27일 하이닉스를 ‘블루칩(우량종목)’에 포함시켰다.그러나 이런 성장세가 언제까지 이어질지에 대해서는 의견이 분분하다.자체 경쟁력이 높다는 의견도 있지만 업황에 따라 악화될 수 있다는 주장도 있다.특히 휴대전화·TFT-LCD(초박막액정표시장치)에 이어 비(非)메모리 부문까지 매각함으로써 수익원 포트폴리오가 약해졌다는 지적도 나온다. ●유동성 위기 완전히 벗어났다 하이닉스는 올 2분기에 매출 1조 6981억원,영업이익 6813억원의 화려한 성적을 거뒀다.각각 전분기보다 26%와 79%가 늘었다.2001년부터 2003년까지 총 2조 4000억원의 영업손실을 냈던 것과 비교하면 그야말로 상전벽해(桑田碧海)다. 하이닉스가 부실기업으로 전락한 것은 2000년 말.LG반도체 합병과정 등으로 생겨난 막대한 부채와 세계 반도체시장 침체 등이 복합적으로 맞물리면서 현금이 바닥났다.2000년 10월에는 차입금 총액이 15조 8000억원까지 치솟아 원금은커녕 이자도 못내는 상황이 됐다.그러나 채권단의 출자전환과 부채 만기연장 등으로 간신히 기업간판은 유지했다.2002년에는 미국 마이크론테크놀로지에 팔리기 직전까지 갔으나 막판에 이사회가 매각안을 부결시키는 바람에 불발되기도 했다. ●가격상승,원가절감 등 4박자 조화 하이닉스 관계자는 “가난한 살림 속에서도 원가경쟁력 확보를 위해 꾸준히 기술개발을 해왔다.”면서 “그 결과,2분기 영업이익률이 삼성전자(47%)와 큰 차이 없는 40%로 높아졌다.”고 말했다.한때 하이닉스를 사려고 했던 마이크론테크놀로지는 10%대에 그치고 있다. 하이닉스는 세계 반도체 시장의 호전으로 언젠가는 나타날 ‘풍년농사’를 고대하며 원가절감 등을 위해 애써왔다.생산효율이 높은 0.13∼0.11㎛(미크론) 공정을 지속적으로 확대하고 수익성 높은 플래시메모리 사업도 비교적 일찍 시작했다.연초 월 2만장씩 생산되던 플래시메모리 웨이퍼는 현재 3만 5000장씩 출하되고 있다.업계 관계자는 “반도체 가격 상승,불량률 감소,생산량 확대,원가경쟁력 향상 등의 4박자가 절묘하게 맞아떨어진 결과”라고 말했다. 하이닉스는 최근 비메모리 사업을 미국 씨티그룹 계열사에 9500억원을 받고 매각한 것을 비롯해 2001년 이후 총 2조 5000억원에 달하는 비주력 자산들을 팔아치웠다.선택과 집중을 위해서는 긍정적이지만 사업의 다양성이 떨어져 위험도가 높아졌다는 평가도 나온다. ●성장세 이어갈 수 있을까 논란 하이닉스의 향후 전망은 전문가들 사이에서 커다란 논쟁거리가 되고 있다.회사 경쟁력을 생각하는 쪽은 밝은 전망을 내놓지만 세계시장 상황을 중시하는 쪽은 어둡게 본다. 현대증권은 “0.11㎛ 공정기술의 본격 확대에 따른 원가의 지속적인 하락에 힘입어 하이닉스의 3분기 D램 영업이익률은 44%로 더욱 높아질 것”이라고 전망했다.SK증권도 “3분기 실적에 대해 우려하는 목소리가 높지만 영업이익률이 탁월한 데다 해외 경쟁사에 비해 높은 원가 경쟁력을 갖고 있어 D램 가격이 급락해도 감내할 수 있는 여지가 높다.”고 밝혔다. 그러나 D램 업황 자체가 나쁠 것으로 예측하는 쪽은 하이닉스의 성장전망에 박한 점수를 준다.대신경제연구소는 “하이닉스의 영업실적은 2분기를 정점으로 하향세로 전환될 것”이라며 “하이닉스 매출의 80% 내외를 차지하는 D램 가격이 하반기부터 약세 국면에 돌입할 전망이기 때문”이라고 밝혔다. 동원증권도 “하반기 D램 가격은 하락기조를 예상하고 있으며 산업 사이클 하강국면에서의 D램 업종에 대한 투자전략은 중립적”이라며 하이닉스에 대해 보수적인 투자전략을 권고했다. 실제로 하이닉스가 사상 최대실적을 발표한 26일에도 반도체 업황이 안좋을 것이라는 전망이 우세해지면서 회사 주가는 3.18% 떨어진 1만 650원으로 내려갔다. 김태균 박지윤기자 windsea@seoul.co.kr

LG투자증권은 현금 5억원 이상 고액자산가만 상대하는 VIP용 점포 ‘골드넛 강남WMC’를 26일 서울 역삼동에서 도곡동 군인공제회관으로 옮긴다.타워팰리스,대림아크로빌 등 호화 주상복합타운이 즐비한 국내 최고의 부촌(富村)이다.부자고객 유치를 위해 일찌감치 들어와 터를 닦은 은행들에 과감히 도전장을 내민 셈이다.44억원에 150평 규모 공간을 빌렸고 내부는 고급호텔처럼 꾸몄다. 신한은행은 지난달 증권사들의 아성인 서울 여의도 한복판에 대형 PB센터를 열었다.주된 고객은 금융자산 10억원 이상인 사람들.증권사가 보유한 거액 자산가들을 빼앗아 오기 위해 직접 호랑이굴에 뛰어들었다. ●은행-증권 전방위 경쟁 은행과 증권사들이 부자고객을 모시기 위해 영역없는 전방위 경쟁에 나섰다.업종 내부경쟁에서 벗어나 상대업종의 텃밭까지 파고드는 치열한 마케팅 전쟁이다.PB(프라이빗뱅킹),WM(웰스매니지먼트) 등으로 불리는 부자고객 자산관리는 예대마진(예금이자와 대출이자의 차이)과 주식매매 수수료라는 전통적 수익원이 흔들리는 가운데 씨티그룹,푸르덴셜,PCA 등 외국자본의 국내 진출이 가속화되면서 더욱 발빠르게 추진되고 있다. ●PB영업 강화하는 은행·증권사 지난해 도곡동 타워팰리스에 250억원의 임대료를 주고 PB센터를 개설했던 국민은행은 현재 11개인 PB센터를 올해 안에 20개 수준으로 늘릴 계획이다.PB사업에 노하우가 많은 스위스계 은행과의 제휴도 추진하고 있다.신한은행은 올해 PB 전문점포를 25개 정도 새로 낸다.조흥은행은 고가 미술품 경매회사인 ㈜서울옥션과 제휴해 부자들을 집중 공략할 계획이다.삼성증권은 ▲씨티은행 PB영업 성공사례 ▲세무 지식 ▲부동산 투자 노하우 등을 가르치는 4박5일짜리 사내 PB연수 프로그램을 만들었다.LG투자증권은 거액자산가를 10∼20명씩 모아 정기적으로 골프대회를 열고 있다. ●은행은 안정성,증권은 투자 노하우 은행과 증권사의 경쟁이 격화되면서 각각의 강점에 대한 고객들의 관심도 높아지고 있다.은행측은 안전성과 다양한 투자방법을,증권쪽은 오랜 투자노하우를 내세운다.하나은행 관계자는 “은행은 유가증권은 물론,부동산 관리까지 종합적으로 해줄 수 있지만 증권은 랩어카운트를 활용한 주식투자 정도밖에 없다.”면서 “특히 은행이 고객의 모든 자산을 일괄 위탁관리하는 종합재산신탁제도를 곧 도입하면 안전성에 더해 자산운용의 다양성에서 격차가 더 벌어질 것”이라고 말했다.그러나 현대증권 관계자는 “은행 실질금리가 마이너스로 떨어지면서 투자상품의 중요도가 커졌지만 은행은 이에 대한 운용,상담 능력이 떨어진다.”면서 “이를테면 선박·부동산·영화 펀드 등 잇따라 나오는 실물펀드들을 자신있게 소개할 수 있는 쪽은 아무래도 증권사”라고 말했다. 김태균 박지윤기자 windsea@seoul.co.kr