연중 자금 최성수기의 하나인 추석을 한달 가까이 앞두고 일부 기업들이 벌써부터 자금확보에 나서는 등 추석자금에 대한 가수요 현상이 일어나고 있어 시중 자금사정이 크게 악화될 조짐을 보이고 있다. 5일 금융계에 따르면 올해에는 일요일과 국군의날까지 겹쳐 추석연휴가 예년에 없이 긴 5일간이나 되기 때문에 상여금 지급 등을 위한 대기업들의 현금수요만해도 최소한 3조원 이상에 달할 것으로 예상되는데다 중소기업이나 개인사업자들의 예금인출이 잇따를 것으로 보여 월말로 접어들수록 시중의 자금사정이 크게 악화될 것으로 전망되고 있다. 이에 따라 단자회사등 비은행 금융기관간의 단기자금거래에 적용되는 콜금리는 하루짜리가 4일 현재 연 14∼15%로 지난 8월말의 15∼16%보다는 1%포인트 정도 내린 수준을 보이고 있으나 이달 하순께에는 17∼18%로 3%포인트 가까이 오를 것으로 전망되고 있다. 이와 관련,제2금융권의 금리를 인하한 「6ㆍ28조치」이후 단자사 등의 기업대출기피로 극심한 자금난을 겪고 있는 기업들은 벌써부터 추석자금을 미리 확보해 두려는 움직임을 보이고 있어 또 한차례의 자금파동이 빚어질 조짐을 보이고 있다. 금융계 관계자들은 이에 대해 『예년의 경우로 보아 정부가 추석자금을 어느정도 방출할 것으로 예상되고는 있으나 최근 시중자금이 제대로 돌지 않고 있는 점에 비추어 기업들로서는 추석자금확보에 적지않은 어려움을 겪을 것으로 보인다』고 말했다.

은행신탁자금ㆍ연금ㆍ기금등이 기업대출이나 주식투자보다는 금융기관간의 단기과부족자금을 주고 받는 콜시장에 대거 유입되고 있다. 이에 따라 콜거래량이 급증하고 있으나 기업의 자금부담을 오히려 가중시키고 있다. 29일 전국투자금융협회에 따르면 지난 16일부터 27일까지 중개기관을 통한 콜거래 실적은 하루평균 2조2천1백18억원으로 지난 7월보다 25.1%가량 늘어났다. 이같은 규모는 올 상반기 평균 1조3천억원대를 기록한 것보다 2배 가까이 증가한 수준이다. 은행들은 고객으로부터 예탁받은 신탁자금을 기업에 대한 대출로 활용하는 대신 연 17.0∼18.0% 수준에 달하는 장기콜론으로 운용하는 사례가 늘고 있으며 현재 약 4천억원의 자금이 콜시장에 유입된 것으로 알려졌다.

◎「선이자」등 불공정행위도 시정 빠르면 다음달 1일부터 은행대출금에 대해 하루치 이자를 덜 내게 된다. 시중은행들은 그동안 불공정금융관행으로 지적돼온 대출이자의 「양편넣기」방식을 「한편넣기」로 개선하기로 했다. 「양편넣기」란 대출금에 대해 대출일과 상환일 양일을 이자계산에 넣는 방식이며 「한편넣기」는 대출일과 상환일중 하루에 대해서만 이자를 받는 방식이다. 많은 금융기관들이 오랫동안 고객의 예금에 대해서는 예치일과 출금일가운데 하루만의 이자를 계산한 반면 대출(90일이상)에 대해서는 하루치 이자를 더 받는 편법을 계속해와 개선의 필요성이 높았었다. 시중은행들은 최근 실무자회의를 갖고 빠른 시일내에 현행 「양편넣기」방식을 「한편넣기」로 개선해나가기로 했다. 이와 함께 기업대출이나 신탁가계대출에 대해 선이자를 떼왔던 관행도 후취방식으로 점차 전환해 나가기로 했다. 시중은행들이 이자징수방식을 「한편넣기」방식으로 전환키로 함에 따라 「양편넣기」를 해온 제2금융권의 여타금융기관들도 따라갈 것으로 보인다. 금융기관들의 「양편넣기」 관행은 지난 85년과 86년 감사원의 한은감사에서도 지적이 돼 한은이 최근까지 세차례에 걸쳐 은행들에게 개선지시를 내렸으나 은행들이 수지악화를 이유로 기피해왔다.

증시침체와 대출금리인하의 영향으로 올해 상반기중 일반은행들의 영업실적이 매우 저조했던 것으로 밝혀졌다. 21일 은행감독원이 발표한 「90년도 상반기 일반은행영업실적」 에 따르면 이 기간동안 일반은행의 총이익(충당금설정 전이익)은 5천3백90억원으로 지난해 하반기의 7천5백1억원에 비해 28.1%나 격감했다. 은행감독원은 일반은행의 총이익이 지난 2년간 연평균 70%이상의 높은 신장세를 보여왔으나 올상반기엔 감소세로 반전됐다고 밝히고 지난해 하반기 4조9천억원의 유상증자(주식발행초과금 포함)로 자본금 규모가 2배로 늘어났음에도 영업실적이 부진을 면치못했다고 지적했다. 일반 은행들의 영업수지가 이처럼 악화된 것은 증권시장의 장기침체로 유가증권 매매익이 나지 않은데다 지난해 11월 기업대출금리를 1%포인트 내려 예대마진폭이 줄었으며 수입보증금제 폐지 및 일부외환수수료율의 인하 등으로 수익성이 약화된 때문으로 분석됐다.

◎목표 18∼22%선 억제 실패/농사ㆍ주택자금등 7조4천억 풀려/6월엔 21.2%로 다소 낮아져 지난 상반기중 시중통화가 당초 예상보다 많이 풀려 물가불안을 야기했으며 하반기 들어서는 통화환수의 지속에 따라 자금사정이 여전히 빡빡해질 전망이다. 한은이 9일 발표한 「6월 및 상반기통화 동향」에 따르면 지난 상반기중 시중통화는 총통화평균잔액을 기준으로 전년동기 대비 3조4천4백65억원이 늘면서 22.9%의 증가율을 기록,당초 통화증가억제목표인 18∼22%를 지키는데 실패했다. 상반기동안 시중통화가 이처럼 고수위를 나타낸 것은 지난해말 증권시장에 2조8천억원의 증시안정자금이 지원돼 통화수위가 전반적으로 높아진데다 농사자금ㆍ무역금융ㆍ주택자금 등 정책자금들이 대거 풀려나간 때문으로 풀이되고 있다. 올들어 총통화평균잔액증가율은 1월 22.5%,2월 24.4%,3월 23.7%,4월 23.0%,5월 23.0%,6월 21.2%를 각각 나타내 통화당국의 환수노력에도 불구,시중통화는 1ㆍ4분기 억제 목표 19∼22%와 2ㆍ4분기 억제목표 18∼21%를 모두 웃돌았다. 6월 들어서도 총통화증가율이 21%대로 다소 낮아지긴 했으나 특별한 세수요인이 없었고 주택자금 등 민간신용이 꾸준히 늘어 시중통화증가를 주도했다. 상반기중 부문별 통화수급동향을 보면 정부부문에서는 부가가치세ㆍ법인세납부 등으로 5조1천2백86억원의 통화환수가 이루어졌고 기타 부문에서도 통화안정증권의 발행 등으로 4천7백93억원의 시중 돈이 흡수됐다. 반면 계절적 요인으로 농사자금이 크게 늘고 무역금융ㆍ중소기업대출ㆍ주택금융이 지속적으로 증가해 무려 7조4천4백35억원이 풀려나갔다. 한은은 상반기중 통화수위가 이처럼 높아지자 3ㆍ4분기 총통화증가 억제목표를 당초 15∼18%에서 19%대로 높여잡고 불요불급한 여신을 최대한 억제해 나가기로 했다. 한은의 한 관계자는 『상반기 통화증가율이 당초 예상보다 높게 나타났으나 이달이후 통화수위를 점진적으로 낮춰 나갈 수밖에 없게 됐다』고 말하고 『앞으로 재정을 긴축적으로 운용하고 정책자금을 제외한 일반 여신의 억제를 통해 연간 총통화증가율을 당초 목표인 19%대로 유지해 나가도록 노력하겠다』고 밝혔다. 이에 따라 앞으로도 정책자금을 제외한 은행의 일반대출 창구는 여전히 경색될 전망이며 통화당국의 환수책으로 시중자금 사정도 빠듯해 질 것으로 보인다. 한은은 이달중 총통화 증가율을 전년 동기대비 20%대로 잡고 있으며 약 5천억원 정도의 통화증가를 예상하고 있다. 부문별로는 오는 25일의 부가세(1조4천억원),30일 법인세(5천억원)등의 세수요인으로 1조2천억의 환수가 예상되며 민간부문에서는 정책자금의 방출로 1조원정도,해외부문에서는 수출회복으로 2천억원 정도의 통화가 증가할 것으로 전망되고 있다.

◎은행예금과 성격 같아… 형평상 과세 마땅 재무부/투기성 강한 증권엔 안물리고 왜 보험만… 보험사/보험 90%가 「저축성」… 실시강행땐 해약사태 예상 보험차익에 대한 재무부의 과세방침이 발표된뒤 보험업계가 이에 크게 반발하고 나서 그 입법과정 및 시행여부가 관심을 끌고 있다. 재무부가 조세부담의 형평을 꾀한다는 「명분론」을 내세워 이를 추진하자 보험사들은 보험가입기피에 따른 자금의 대거유출로 경영악화를 가져 온다는 「실리론」으로 맞서고 있다. 보험차익이란 만기때 받는 보험금에서 보험기간중 낸 보험료를 뺀 금액. 당국은 그동안 보험상품이 갖는 사회보장적 성격을 고려,보험기간과 보험료액수에 관계없이 그 차익에 대해 모두 비과세 해왔다. 그러나 금융실명제가 무기연기된뒤 재무부는 올해 하반기 제2세제개편안을 추진하면서 저축성보험의 차익과 증권양도차익에 대한 과세방침안을 마련,오는 9월 정기국회 상정을 서두르고 있다. 이는 은행의 저축예금가입자가 이자소득세를 물듯이 보험가입자에게도 이를 적용,가입자간에조세부담의 형평을 꾀하고 제1,2금융권간의 저축자금 편재현상을 개선하겠다는 의도로 풀이된다. 보험업계도 이같은 재무부의 대원칙에는 찬성하면서도 반론을 제기하고 있다. 저축성보험이 전계약의 90%이상을 차지하는 「한국적」특성으로 볼때 과세시 보험상품에 대한 메리트가 상실,무려 3조∼5조원에 달하는 자금이 빠져나가 신설사는 물론 기존사의 경영수지가 그만큼 어려워진다고 주장한다. ○…재무부는 최근 10년이하의 중단기저축성보험에 대한 과세방침안을 마련했다. 보험금이 보험료보다 1원이라도 많은 저축성보험에 대한 차익을 이자소득으로 간주,세금을 물리겠다는 것이다. 여기에는 농ㆍ수ㆍ축협ㆍ체신부의 저축성 상품에 대한 차익과세도 포함된다. 내용은 납입보험료와 계약기간을 기준으로 세율을 3단계화 했다. 먼저 5년미만의 단기상품의 경우 ▲1천만원짜리 이하에 가입하는 경우 차익의 5%를 세금으로 물리고 ▲1천만원 이상인 때는 차익에 대해 이자소득세 10%ㆍ교육세 5%ㆍ방위세 1%ㆍ주민세 0.75%를 합쳐 16.75%를 과세하겠다는 것이다. 이는 은행의 저축성예금 8백만원을 사업비와 위험부담료를 제외한 보험료 1천만원과 같은 수준으로 보고 세율을 매긴 것이다. 또 5∼10년 사이의 중기상품에 대해서는 보험차익중 절반액에 대해 단기상품의 세율을 적용하고 10년이상의 상품에 대해서는 비과세키로 했다. 예컨대 3년만기 1천만원짜리 저축성보험에 가입한 계약자가 받는 보험금은 현재 1천1백30만원 수준이다. 따라서 보험차익 1백30만원에 대한 세율 5%를 감안하면 가입자는 앞으로 6만5천원을 추가부담해야 한다. 월20만원 정도를 내는 가입자에게 이만한 세금을 물려도 괜찮다는 생각이다. 재무부는 이밖에 보험의 특성을 고려,보험차익과세부분에 대한 특별공제를 포함시켜 중산층이하의 계약자에 대한 피해를 줄일 것을 검토하고 있다. 유일하게 보험차익에 대해 분리과세하고 있는 일본의 경우 차익중 50만엔까지는 특별공제하고 있다. 재무부는 이같은 과세안을 손질,9월 정기국회에서 통과시킨뒤 91년부터 시행할 계획이다. ○…보험사가 반발하고 있는 이유는 크게 증권양도차익과세를 않고 보험만 과세하려는 움직임과 경영악화를 우려한 때문. 증권차익을 제외하고 보험차익과세만 하는 것은 금융기관간의 형평에 정면 위배되며 세계에서 유일하다는 것. 현재 유럽은 보험의 사회보장기능과 장기상품위주란 점을 감안해 증권ㆍ양도차익에만,미ㆍ가는 증권ㆍ보험차익에 대해 종합과세하고 있으며 일본은 만기보험금의 일부차익에 대해 분리과세하고 있다. 보험사들은 증권→보험순에 따른 차익과세 아니면 최소한 동시시행이 이뤄져야 한다고 강력히 주장하고 있다. 보험가입자 보다는 주식투자자들이 얻는 자본소득규모가 클 뿐더러 투기개연성이 높은 때문이다. 무엇보다 보험사들은 차익과세때 발생한 보험가입기피현상을 가장 우려하고 있다. 유난히 저축성상품을 선호하는 가입자의 성향을 감안할때 과세가 미칠 심리적 충격이 자금이탈로 이어질 가능성이 높다는 것이다. 현재 저축성보험은 총수입보험료 12조원 가운데 90%를 차지하고 있으며 보험가입자는 10가구에 4가구 꼴이다. 지난해 보험차익은 60만건이 발생,2천억원을기록했으나 이중 1백만원이하가 87%(1천6백억원)를 차지하고 있다. 이 때문에 보험사는 중산층이하 가입자의 부담이 늘어나 보험가입기피를 가져온다고 주장한다. 나아가 이는 통안증권ㆍ증안기금ㆍ기업대출금에 필요한 연3조∼5조원의 자금이 타금융기관으로 이탈,보험사의 재정수지악화와 함께 기관투자가로서의 기능을 위축시킨다는 것이다.

◎상은이 4천2백억으로 가장 많아 은행이 기업과 개인에게 돈을 꿔주고 받지못하고 있는 부실여신규모가 1조8천5백억원에 이르고 있다. 21일 금융계에 따르면 지난해말 현재 7개 시중은행과 10개 지방은행의 부실여신은 추정손실액 9천1백82억원,회수의문 대출9천3백86억원을 합쳐 모두 1조8천5백68억원에 달하는 것으로 나타났다. 이같은 부실여신규모는 87년 2조8천68억원,88년 2조6천52억원에 비해 크게 감소한 것이나 부실여신감소분의 상당액이 부실기업의 제3자인수에 따라 부실기업대출이 「회수의문」에서 회수 가능한 「요주의 대출」로 분류 된데서 비롯된 것이다. 7개 시중은행의 부실여신규모는 전체의 89.2%인 1조6천5백64억원이었고 10개 지방은행의 부실여신은 2천4억원이었다. 부실여신규모별로는 상업은행이 4천2백88억원으로 가장 많았고 다음이 조흥은행(3천9백18억원),서울신탁은행(2천9백38억원),제일은행(2천8백17억원),한일은행(2천4백17억원) 이었으며 지방은행 가운데서는 부산은행(8백94억원),대구은행(3백60억원),광주은행(2백77억원)이 2백억원이상의 부실여신을 안고 있는 것으로 나타났다. 총여신가운데 부실여건이 차지하는 비율은 부산은행이 4.6%로 가장 높았고 조흥은행(4.5%),상업(4.5%),광주(4.1%)은행 등도 4%이상의 부실여신비율을 보였다. 한편 이들 은행의 부실여신가운데 산업합리화 관련여신은 7개 시중은행이 4천6백64억원,10개 지방은행이 5백72억원등 모두 5천2백36억원으로 나타나 전체부실여신의 28.2%를 차지했다.

◎보험감독위,2개사 행정조치 생명보험회사들이 중소기업에 대한 대출금액을 빼돌려 자기계열사나 대기업 등에 편중대출한 것으로 나타났다. 24일 보험감독위원회가 지난해 생명보험사의 기업대출규모를 조사한 자료에 따르면 대한교육보험과 흥국생명은 기업대출증가액중 35%를 중소기업에 대출해줘야 한다는 당국의 지도비율을 어기고 이에 크게 못미치는 각각 19.6%,19.7%만을 대출했다는 것이다. 교보는 지난해 기업대출증가액 2천5백88억원 가운데 지도비율액 9백5억원을 중소기업에 대출해야 함에도 불구,이중 5백7억원만을 대출해 주고 나머지 3백98억원을 대기업이나 자기계열사에 대출해줬으며 흥국은 중소기업대출자금 2백78억원을 빼돌려 대기업등에 대출했다. 이에 따라 감독위는 두회사의 담당이사와 융자부장에 대해 주의조치를 내렸다.

◎1분기 억제선 무너져 “물가불안” 연초부터 시중에 돈이 많이 풀려 통화관리에 어려움이 가중되고 인플레 우려 또한 높아지고 있다. 또 이렇게 많이 풀려나간 돈들이 기업의 생산자금으로 흘러들기보다 제2금융권의 단기고수익성 금융상품 등에 몰려들어 대기성자금화 하면서 실물투기마저 우려되고 있다. 8일 한은이 발표한 「1월중 통화동향」에 따르면 1월중 총통화는 59조5천5백56억원(평균잔액기준)으로 전년동기에 비해 22.4%가 증가한 것으로 나타났다. 이같은 증가율은 지난 87년 12월(22.5%)이후 가장 높은 수치이며 당초 설정한 1ㆍ4분기 총통화억제목표선(19∼22%)을 웃도는 것이다. 한은은 1월중 총통화증가율이 이처럼 높게 나타난데 대해 ▲지난해 「12ㆍ12조치」로 증시해 2조7천억원의 자금이 공급되는 등 연말의 높은 통화수준이 올해로 넘어온데다 ▲시설투자ㆍ무역금융ㆍ중소기업대출자금 및 주택자금지원이 확대되고 ▲설날자금수요가 몰린데 따른 것이라고 밝혔다. 부문별로는 정부부문에서 추곡수매자금 방출과 재정증권상환 등 재정집행이 있었으나 부가가치세 및 특별 소비세 등 세수입으로 1조2천87억원이 환수됐고 해외부문에서도 수입증가로 9천8백5억원의 통화환수가 이루어졌다. 그러나 민간부문에서 일반대출의 억제에도 불구하고 무역금융,시설재수입 관련 외화대출,중소기업자금및 주택자금대출 등이 늘어난데다 설날자금수요가 증가해 1조4천5백5억원이 공급됐으며 기타부문에서도 통화채권의 현금상환(6천45억원)등으로 1조1천3백69억원이 풀려나갔다. 한은관계자는 2월중에도 1월의 높은 통화수준이 그대로 넘어오고 2조8천2백26억원어치의 통화채 만기도래분의 차환부담이 커 전년동월대비 총통화증가율은 24%에 달할 것이라고 내다봤다. 한은은 이에따라 이달중 예대상계(빌려준 대출금의 일부를 예ㆍ대금과 상쇄시켜 대출금을 회수하는 것을 통해 1조원을 거둬들이고 만기가 돼 돌아오는 통화채를 다시 채권으로 발행해 통화증가를 가급적 억제해 나가기로 했다. 그러나 경기진작을 위한 설비투자 자금이나 무역금융ㆍ중소기업금융ㆍ주택자금 등은 차질없이 지원해 나가기로 했다.한편 지난해 연말과 1월중 통화의 대량공급으로 단기고수익 상품인 단자사의 CMA(어음관리계좌)와 투신사의 수탁고가 지난 한달동안 무려 1조원이나 늘어났다.