간접투자 시장에 봄바람이 불고 있다.주식시장이 호황을맞으면서 조(兆)단위 규모의 대형펀드가 나오는 등 투신사별로 주식형 상품이 잇따라 선보이고 있다.증시가 상승세라 하더라도 직접투자로 원하는 수익률을 내기란 쉽지않다.자금을 안정적으로 굴리며 수익도 내고 싶다면 이런 간접투자상품을 눈여겨 볼 필요가 있다. ♠하루 422억 유입=이같은 관심은 이미 투신사 수탁규모에 반영되고 있다.투신사의 순수 주식형펀드 설정액은 지난2월말 6조 8919억원에서 지난 20일 현재 7조 7367억원을기록했다.하루평균 422억원의 자금이 유입되고 있는 셈이다. ♠전환형 펀드=최근 나온 간접투자상품들은 주식투자로 일정비율의 목표수익을 내면 투자했던 주식을 처분해 채권이나 유동성 자산에 운용하는 이른바 전환형 펀드가 대부분이다.주식시장이 상승세에서 하락세로 바뀌더라도 초과수익을 그대로 투자자가 챙길 수 있도록 운용하겠다는 것이다.그러나 채권으로 바꾸기 전에 원금이 줄면 아예 전환을 못할 수도 있다.증시전망과 펀드운용계획 및 운용사의 운용실적등을 잘 따져 운용사와 펀드를 선택하는 게 좋다. ♠하루에 1000억원=대한투자신탁증권의 ‘갤롭코리아(Gallop Korea)’펀드에는 김병균(金炳均) 사장 등 임·직원이모두 가입했다.간접투자 시장에서 ‘제2의 바이코리아’돌풍을 일으키겠다는 취지에 걸맞게 발매 첫날 1000억원의 자금이 들어왔다. 가입액의 0.5%(인덱스 스윙펀드는 1%)를 상품가입 때 수수료로 먼저 떼는 대신 언제든지 가입과 환매가 가능하다. 인덱스형,인덱스 스윙형,블루칩바스켓형,세이프티 혼합형,안정혼합형 등 5종류가 있다.펀드별로 1조원씩 모두 5조원을 모집한다.이기웅(李起雄) 대투운용 주식운용본부장은“최근 기관투자자들이 장세를 이끄는 기관장세가 지속된다면 이들이 선호하는 핵심블루칩 위주로 포트폴리오를 구성해 장기 보유하는 전략을 펼칠 것”이라고 운용전략을소개했다. 한국투신운용의 UBS-체인지업펀드는 주식에 60% 이상,채권에 40% 이하 투자하는 성장형 펀드다.목표수익률을 달성하거나 최대 손실률에 도달하면 채권형으로 바뀐다.목표수익률 및 최대 손실률은 향후 6개월간 ±15%,1년간 20% 및-10%다.현재 8호가 발매 중이다.1호부터 7호까지는 설정일로부터 1년 안에 모두 전환됐고,3.32∼6.92%의 초과수익을 내고 있다. 현투운용의 히트골든벨 혼합형펀드는 6개월내 8% 수익률을 달성하면 채권형으로 바뀌어 10%의 목표수익률을 추구하는 펀드다.-12%때에는 손절매하도록 돼있다.제일투신증권의 ‘빅&세이프 컨버전 혼합펀드’는 주식에 30% 이하를 투자하는 안정형 펀드다.2개월에 5%의 수익률을 달성하면 채권형으로 바뀐다. 마이에셋의 애국성장형 펀드는 1조원이상 모집을 목표로 한 대형펀드.주식에 60% 이상 투자한다.시스템캡 펀드는 투신협회로부터 3개월동안 우선판매권을 인정받은 상품이다.주식에 30% 이하를 투자하는 안정형 상품이자 원금보존 전환형 상품이다. 박현갑기자 eagleduo@ ■전문가들이 본 재테크 요령. 장기증권저축에 가입할까 말까.가입한다면 직접투자를 할까,간접투자를 할까.수익을 낸 장기증권신탁을 환매할까,연말까지 가져갈까…. 투자금액의 최고 13.2%(첫해 5.5%,2년째 7.7%)까지 세금을 되돌려주는 장기증권저축의 가입시한(직접투자 3월30일,간접투자 3월29일 마감)이 가까워짐에 따라 투자자들이갈등을 겪고 있다.최근 주가가 많이 올라 주식투자가 부담스럽지만,부동산경기 억제 등으로 마땅한 투자처도 없기때문이다.재테크를 위한 장기증권저축 활용요령을 투신운용·투자자문사의 전문가에게 알아봤다. ◆장기증권저축을 분산시켜라=장기증권저축의 가입한도는5000만원이다.이 한도에서 직접·간접투자를 병행할 수 있다.간접투자도 안정형·성장형·인덱스형 펀드로 나눠 가입할 수 있다.전문가들은 “이 상품에 투자를 원하는 고객은 투자금액을 3등분해 3분의 1은 직접투자,3분의 1은 간접투자중 안정형,나머지는 성장형 펀드에 가입해 포트폴리오를 구성하는 것이 바람직하다.”고 조언한다.세금환급은 총 투자금액의 최고 13.2%이므로 분산 상태와 상관없다. 다만 가입시한이 간접투자(신탁)는 오는 29일,직접투자는30일 낮 12시까지로 각각 다름을 유의해야 한다. ◆간접투자 수익률이 높다=삼성증권은 지난해 10월 말부터 장기증권저축에 가입한 고객을 대상으로 수익률을 최근점검했다.가입한 뒤 5개월만에 지수는 대략 61.7% 상승했다.간접투자자 가운데 인덱스형(지수연동형)은 43.6%,성장형은 40.2%의 수익을 올렸다.반면 직접 주식을 사고 판 고객의 수익률은 16.7%에 불과했다.개인투자자의 12.7%는 원금손실까지 있었다. ◆50% 수익낸 펀드는 환매 후 원금을 안정형으로=지난해 10월 인덱스형이나 성장형 펀드에 가입한 투자자들은 40∼50%의 수익을 올린 경우가 많다.3000만원을 투자했다면 1200만∼1500만원의 차익을 낸 셈이다.최근 지수 급등으로 시장이 불안하다고 느낀다면 가입한 펀드를 환매한 뒤 안정형으로 갈아타는 것도 한 방법이다.델타투자자문은 “이때 시세차익이 난 부분은 성장형으로 재가입하고,원금은안정형으로 들어 위험을 피하는 게 좋다.”고 말한다. 문소영기자 symun@

아시아나항공 등 금호그룹 계열사를 비롯한 유명 대기업들이 역외펀드 설립·운영과정에서 외국환거래법을 위반해 무더기 제재조치를 받았다. 금융감독위원회는 25일 “외환거래법규를 위반한 아시아나항공 등 9개사에 대해 각각 6개월∼1년간 외국환거래 정지조치를 취하기로 했다.”고 밝혔다. 아시아나항공은 96년 이후 외화자금을 빌리기 위해 역외펀드를 설립·운영하면서 금융당국의 허가나 신고없이 역외펀드에서 발행한 비상장 외화유가증권을 취득하고 역외펀드에 채무보증을 서거나 담보를 제공했다.이 때문에 외국인이나 외국법인 등 비거주자가 발행하는 외화증권 취득 및 비거주자를 위한 채무보증계약 체결을 1년간 금지당했다. 금호산업과 금호석유화학은 허가없이 아시아나항공의 외화자금 차입을 연대보증했다가 6개월간 ‘외국인에 대한채무보증계약 체결정지처분’을 받았다. 현대기업금융은 아시아나항공과 관련된 역외펀드가 발행한 외화증권을 신고없이 사들였다가 6개월간 비거주자가발행하는 외화증권을 취득하지 못하게 됐다. 대웅제약과 경남에너지,한국코트렐도 96년 12월부터 지난해 말까지 경영권방어와 자사주 취득을 위한 역외펀드를운용하면서 외국환거래법을 위반,1년간 외화증권 취득이금지됐다. 박현갑기자 eagleduo@

금융감독원은 22일 국민은행 감사로 선임됐으나 이를 거부한 이순철(李淳哲) 부원장보를 업무분장에서 제외해 사실상직무해제 조치를 내렸다. 이 부원장보는 앞으로 서울 종로구 통의동 금감원연수원으로 자리를 옮겨 연수진행을 총괄하는 한편 교수요원·업무추진역·연구조사역 등의 관리를 맡는다.사실상 금융감독 업무에서는 손을 떼는 셈이다. 이 부원장보가 맡았던 감독·검사총괄 업무는 이성남(李成男) 부원장보,국제업무국 업무는 오갑수(吳甲洙) 부원장,조사연구국 업무는 강권석(姜權錫) 부원장이 나눠 담당한다. 이 부원장보는 “직무분장은 인사권자(금감원장)의 고유 권한으로 이를 거부하거나 어기는 것은 진짜 항명”이라며 금감원의 업무분장 조치를 받아들이겠다는 뜻을 밝혔다.그는이날 국민은행 주총에서 이철주(李哲柱) 감사와 함께 복수감사로 선임된 데 대해 “국민은행 감사로 가지 않겠다.”는기존 입장을 재확인했다.한편 이 부원장보의 감사직 거부와관련,전날 사의를 표명했던 강권석·정기홍(鄭基鴻)부원장은 이근영(李瑾榮) 금감위원장의 만류로 사의를 철회했다. 박현갑기자 eagleduo@

현대투신증권 소액주주들은 21일 “현투측이 자산·수익가치를 부풀리는 등의 방법으로 사기성 공모증자를 실시해 손해를 봤다.”며 “현투증권과 이전의 현대투자신탁의 기업가치를 추정했던 삼일회계법인을 상대로 손해배상 청구소송을 제기할 계획”이라고 밝혔다. 현대투신 공모사기 피해자 대책위원회(현투공피대위)는 이날 법무법인 한누리를 통해 서울지방법원 남부지원에 현투증권을 상대로 한 회계장부열람가처분신청을 냈다.수익가치과대평가의 한 요인으로 추정되는 2조원 규모의 ‘릴리프단위형 공사채’펀드에 대해서도 금융감독원에 검사를 요청했다.소송대리인인 한누리 김주영(金柱永) 변호사는 “현재공모에 참여했던 363명으로부터 위임장을 제출받은 상태”라며 “오는 27일 피해자총회를 거쳐 현투증권과 삼일회계법인을 상대로 증권거래법위반(유가증권신고서 허위 및 부실기재)에 따른 손해배상청구소송을 제기할 계획”이라고밝혔다.현투증권은 2000년 1월 실권주 공모증자방식으로 소액주주 2만3205명으로부터 주당 6000원씩 2682억원의 증자대금을 납입받았다. 박현갑기자

이근영(李瑾榮) 금융감독위원장은 21일 “증권사간 합병을통한 투자은행 출현에 대해 인위적으로 이를 추진하지는 않는 대신 환경조성과 인센티브 부여 등 정책적인 지원에 주력하겠다.”고 밝혔다. 이 위원장은 이날 평화방송 ‘열린세상 오늘’에 출연,“기업금융 활성화를 위해 대형 증권사간 합병을 통한 투자은행 출현이 절실하다.”며 이같이 말했다. 이 위원장은 이어 “국민은행·우리금융지주회사 등 대형선도은행의 출현으로 은행간 합병논의가 활발하게 이뤄지고있다.”면서 “지방자치단체장 및 대선 등 향후 정치일정과관계없이 정도와 원칙에 따라 지속적으로 금융·기업의 구조조정을 추진하겠다.”고 말했다. 박현갑기자

금융감독원 이순철(李淳哲) 부원장보의 국민은행 감사직거부사태가 급기야 내홍(內訌)으로 번지고 있다.이에 대한책임을 느껴 정기홍(鄭基鴻)·강권석(姜權錫) 부원장이 서로 그만두겠다고 나섰기 때문이다.금융권 주총시즌을 맞아‘관치금융’이라는 따가운 시선을 받고 있는 마당이라 금감원 수뇌부는 이래저래 뒤숭숭한 분위기다. 금융감독위원회 김석원(金錫源) 대변인은 21일 “국민은행 감사로 내정된 이 부원장보가 ‘가지 않겠다’고 반발한데 대해 정 부원장과 강 부원장이 인사·은행감독담당으로서 도의적 책임을 지고 이근영(李瑾榮) 위원장에게 사의를 표명했다.”고 밝혔다. 이 부원장보는 감사선임을 위한 국민은행의 주총(22일)을하루 앞두고 떠나지 않겠다는 기존 입장을 굽히지 않고 있다. 금감원 일각에서는 두 부원장의 사의표명을 놓고 후속 인사를 위해 이 부원장보를 내보려는 의도된 ‘헐리우드 액션’(과장된 몸짓)이라고 보고 있다.다른 쪽에서는 ‘이부원장보가 처신을 잘못했다.’고 얘기한다. 이 금감위원장은 “조직과 후배를 위해(이 부원장보가)현명한 판단을 할 것으로 알고 있다.”며 불편한 심기를드러낸 것으로 전해졌다.수뇌부는 이날밤 이 부원장보를마지막으로 설득한 것으로 알려졌다. 박현갑기자 eagleduo@

‘대우전자를 구하려면 하이마트부터 살려라.’ 기업개선작업(워크아웃)이 진행 중인 대우전자의 채권단이 대우전자에 빚을 진 하이마트의 채무부담을 덜어줘 두기업을 동시에 살리려는 ‘윈·윈 전략’이 추진하고 있어 눈길을 끈다. ▲하이마트에 1000억원 지원. 대우전자 채권단은 오는 21일 운영위원회를 열어 하이마트의 카드매출채권을 담보로 이 회사에 1000억원을 지원하는 방안을 결의할 예정이다.1000억원이 지원되면 하이마트는 98년 1월부터 지금까지 대우전자 제품을 팔면서 지불하지 않은 물품대금 3300억원의 일부를 갚는다. 대우전자는 물품대금(원금)과 이자 1800억원을 받아내기위해 소송을 제기,하이마트와 1년 이상 갈등을 빚어왔다. 지난 2월말 대우전자 채권단의 중재로 하이마트가 원금 3300억원을 변제하고,이자지급 규모는 법원의 판결에 따르겠다고 해 양측이 채무문제를 사실상 합의한 상태다.대우전자 주채권은행 관계자는 “대우전자가 하이마트로부터 1000억원을 받고,오는 6월과 12월에 500억원씩을 받은 뒤 나머지 1300억원은 어음으로 받게 될 것”이라며 “올해 받을 2000억원 중 1000억원은 대우전자 구조조정에 투입할계획”이라고 밝혔다. ▲‘윈·윈 카드’. 대우전자 채권단이 하이마트에 유동성을 지원함으로써 대우전자·하이마트가 모두 사는 ‘상생 효과’가 기대된다. 대우전자는 그동안 진행해온 해외 매각작업이 교착상태에 빠져 기업분할로 워크아웃방식을 바꾸기로 한 상태. 그러나 퇴직금 지급 등 비주력부문 정리에 따른 자금과, 주력부문 중심의 법인신설에 소요될 자금이 없어 이 역시 여의치 않았다. 이런 와중에 1000억원의 거액이 들어오게 돼기업분할을 위한 최소한의 요건을 갖출 수 있게 됐다. 하이마트도 나쁘지 않다.1000억원을 자체 조달하기가 쉽지않은 터에 채권단 지원으로 채무문제를 해결할 수 있기때문이다.발행조건도 괜찮다는 게 내부평가다. 만기 7년의카드매출채권을 담보로 한 자산유동화증권(ABS)을 시중금리보다 3∼4%포인트 낮은 4∼5%선에 발행할 전망이다.하이마트는 대우전자와의 앙금을 씻고 매출신장에 진력할 수있게 됐다. 박현갑기자 eagleduo@

이르면 7월부터 금융이용자들은 국내 증권사별 경영지표를 비교·평가한 뒤 거래하고 싶은 증권사를 고를 수 있게 된다. 금융감독원은 20일 “증권산업의 투명성·신뢰성을 높이고 금융소비자로 하여금 증권사를 비교·평가할 수 있게하기 위해 증권사의 각종 경영지표를 비교공시할 계획”이라고 밝혔다. 금감원은 인터넷 홈페이지(www.fss.or.kr)를 통해 2001년 결산분부터 각 증권사의 ▲영업용 순자본비율 등 자본적정성 지표 ▲자산부채비율 등 재무건전성 지표 ▲총자산순이익률 등 수익성 지표 ▲전산백업시스템 구축여부 등 거래안전성 자료를 분기별로 비교 공시할 방침이다. 박현갑기자 eagleduo@

은행권의 부실채권비율이 사상 최저치를 기록했다. 금융감독원은 20일 “지난해 말까지 부실채권비율을 선진국 은행수준인 5% 이하로 줄이기 위해 노력한 결과,지난해말 현재 은행의 고정이하 여신비율이 역대 최저수준인 총여신의 3.4%(18조 8000억원)로 크게 떨어졌다.”고 밝혔다. 고정 이하 여신은 이자는 정상적으로 받는다 하더라도 미래채무상환능력과 부도가능성이 의심되는 여신이다.이 비율은 99년말에는 12.9%,2000년말에는 8.0%였다.은행의 부실채권비율이 뚝 떨어진 것은 자산유동화증권 발행이나 대손상각,여신회수 등의 방법으로 부실채권을 대폭 줄였기때문이다. 은행을 비롯,보험·증권 등 1550개 전체 금융회사의 고정이하 여신비율도 2000년말 10.4%에서 지난해말 5.4%로 줄었다.금액으로는 64조 6000억원에서 35조 1000억원으로 줄었다. 박현갑기자

한보철강이 AK캐피탈에 4억 100만달러에 매각된다. 한국자산관리공사를 비롯한 한보철강 채권단은 20일 운영위원회를 열어 한보철강 입찰의 최종 낙찰자로 AK캐피탈을선정했다고 밝혔다.AK캐피탈은 법원허가를 받아 공식 낙찰자로 선정된다. AK캐피탈은 계약이행보증금 1000만달러를 채권단에 납부하고 4월15일부터 135일동안 상세실사 및 상하 9.3% 범위에서 가격조정절차를 거쳐 8월말쯤 본계약을 체결하게 된다. 계약이행 보증금 1000만달러는 매도자측의 고의·중과실이 없는데도 계약이 체결되지 않으면 AK측에서 포기하게된다.공사측은 “계약체결이 종료된 이후에는 채권자들이어떠한 보증도 하지 않는다는 조건을 담고 있다.”면서 “최종 매각대금이 납입될 11월말이면 한보는 외환위기를 불러온 주역이라는 굴레를 벗고 회생의 길을 걷게 될 것”이라고 밝혔다. 박현갑기자 eagleduo@

앞으로 부모의 동의없이 미성년자에게 발급된 카드의 경우 본인이나 부모가 취소를 요구하면 이미 사용한 카드사용 대금을 내지 않아도 된다.이에 따라 부모동의 없는 미성년자 카드발급이 크게 줄 것으로 보인다. 금융감독원은 20일 “미성년자가 부모의 동의없이 카드를 발급받아 사용했을 때 대금결제를 카드사가 책임지도록발급심사를 강화했다.”면서 “4월 중 이 규정을 시행할계획”이라고 밝혔다.카드사가 결제를 책임져야 하는 카드사용금액은 4월 이전에 발급돼 이미 사용된 금액도 포함된다. 금감원은 또 오는 6월 하순 시행 예정인 개정 여신전문금융업법에 따라 신용카드 회원이 카드사용금액에 대해 서면으로 이의를 제기하면 카드사는 조사가 끝날 때까지 카드이용대금을 지급받지 못하게 된다고 덧붙였다. 또 고객이 신용카드 발급을 신청했을 때 카드사의 본인여부 확인이 의무화된다.카드사가 모집인에게 본인확인 책임을 떠넘기는 것을 막기 위해 본인확인 의무를 카드사와 모집인 공동의 책임으로 규정했다.한편 국민은행과 국민카드는 이날 미성년자나 소득이 없는 학생에 대한 카드발급을전면 중지하기로 했다.이미 카드를 발급받은 미성년자가해지를 요청하면 즉시 해지해 주기로 했다. 박현갑 김미경기자 eagleduo@

오는 4월부터 은행 빚이 많아 채권은행의 집중관리를 받는 주채무계열(기업집단)이 현행 60대 계열에서 35개 안팎으로 줄어든다. 금융감독원은 19일 기업활동의 자율성을 제고하기 위해이같은 내용을 골자로 한 주채무계열 선정방식 개선안을발표했다.선정결과는 4월중 확정,발표된다. 이에 따르면 주채무계열 선정기준은 현행 신용공여액이많은 ‘상위 60대 계열’에서 전년말 현재 금융회사로부터받은 여신규모가 전전년말 현재 금융회사 전체 신용공여규모의 0.1% 이상인 계열로 바뀐다.이 기준을 적용하면 2001년말 현재 4400억원 이상을 빌린 기업집단이 주채무 계열로 선정된다.44개로 추정된다.여기에서 워크아웃 등 채권단이 공동관리중인 9개 정도의 계열을 주채무계열에서제외하기로 해 실제로는 35개가량의 기업집단이 주채무계열로 선정될 전망이다. 선정방식 개선으로 현대산업개발,두루넷,대한해운,현대백화점,하나로통신 등 45∼60위권 그룹은 주채무계열에서 제외될 것으로 보인다. 박현갑기자 eagleduo@

법정관리 중인 한보철강 매각문제가 20일 채권단회의에서최종 결정된다. 자산관리공사 관계자는 19일 “매각사무국과 중후산업이주도하는 AK캐피탈 컨소시엄이 매각조건에 대한 세부협의를 끝냈다.”며 “내일 회의에서 AK캐피탈 인수안에 대한수용여부를 결정할 것”이라고 밝혔다.AK캐피탈은 한보철강 인수대금으로 4억달러 정도를 제시했으며,자산·부채실사 뒤 일정 범위에서 가격조정을 하기로 매각사무국과합의한 것으로 알려졌다. 채권단이 AK캐피탈이 제시하는 인수조건을 받아들이면 관할법원의 허가를 거쳐 양해각서를 맺게 된다. 박현갑기자 eagleduo@

최근 금융기관에서 현금탈취사건이 잇따르고 있는 가운데 한국은행이 상황실 당직 청원경찰에게 실탄이 장전된 총을 지급하는 등 방범강화에 나섰다. 전철환(全哲煥) 한은 총재는 18일 임원회의에서 “현금수송때는 만약의 사고에 철저히 대비하라.”고 지시했다.이에 따라 한은의 일반 청원경찰은 종전처럼 가스총을 소지하고,당직자는 이와는 별도로 실탄이 들어있는 총도 휴대하게 된다.현금수송 차량에 탑승하는 호송경찰 숫자도 8명으로 한명 더 늘렸다.현금수송 트럭은 반드시 경호차량과함께 움직이는 수송원칙도 철저히 지키도록 하고 있다. 한은 관계자는 “서울 본점만 하더라도 청원경찰 외에 경비용역회사 직원 등 70여명이 경비를 서고 있다.”면서 “한은에 현금을 받으러 오는 금융기관 직원은 반드시 사전에 ‘현금거래원’으로 등록해야 하고,현장에서 특수암호대조작업을 거치기 때문에 사고의 위험성은 희박하지만 만일의 사태에 대비하려는 것”이라고 설명했다. 박현갑 안미현기자 eagleduo@

금융회사가 분식회계를 하면 일반기업보다 더 엄하게 제재를 받게 된다. 금융감독원은 18일 이같은 내용의 ‘금융회사 회계분식제재방안’을 밝혔다.이에 따르면 금감원은 금융회사의 자산·영업수익 등을 토대로 분식정도를 네 가지 유형으로분류하고 이를 다시 고의·중과실·과실 등의 사유별로 분류해 단계에 따라 최저 주의에서 최고 해임권고까지 할 수 있도록 했다. 과실사유가 고의이고 분식정도가 가장 낮은 4단계에 해당되는 회계분식을 일반기업에서 할 경우 해당법인에 대해서만 제재하고 있다.그러나 금융회사가 이같은 수준의 회계분식을 했다면 임직원도 문책경고하도록 했다. 또 ▲위법행위를 통해 국제결제은행(BIS) 자기자본비율이나 영업용 순자본비율을 왜곡해 적기시정조치 대상 등에영향을 미치게 되는 경우 ▲관련법규 위반사실을 은폐하기 위한 회계분식을 한 경우 ▲비자금 조성·횡령·배임 등과 관련이 있는 경우 ▲위법행위가 2회계연도 이상에 걸쳐 지속적으로 이뤄졌을 경우에도 제재가 가중된다. 박현갑기자 eagleduo@

대우사태는 지금도 ‘진행형’이다.미국 GM과 채권단의 대우자동차 매각협상이 그렇고 대우건설,오리온전기 등 상당수 계열사들은 아직도 구조조정 작업이 진행중이다.투자자들과 판매회사(증권사),투신사간의 분쟁으로 법원에 계류중인 소송 등 대우채 후유증도 가시지 않았다.70조원의 부채를 해결하기 위해 투입된 30조원의 공적자금이 회수되지 않고 있고,분식회계 방지는 미해결의 과제로 남아 있다.부실기업의 대명사인 대우가 왜 무너졌고 이를 계기로 국내 기업환경에는 어떤 변화가 일고 있는지를 점검해 본다. ■경쟁력 없는 세계경영은 허상이다. 세계경영을 명목으로 한 해외투자 확대 등 무리한 확대경영을 추진하면서 재무상황이 악화된게 직접적인 원인이다. 지난 97년말 외환위기가 닥치자 다른 대기업들은 ‘축소경영’을 통한 빚 줄이기에 혼신의 노력을 기울였다.그러나대우는 달랐다.국내외 투자를 더욱 늘리는 ‘확대경영’을통한 정면돌파를 선택했다.그 결과 지난 95년 4월에 21개이던 국내계열사는 99년 4월에 36개로 15개나 늘었다.같은 기간에 해외 계열사도 117곳에서 253곳으로 136곳이 늘었다. 김우중씨 특유의 위기대응 방식이었다. 기업경영에는 ‘불경기때 투자를 확대하라.’는 격언이 있다.또 주식투자 전문가들은 ‘경제위기때 우량기업 주식에집중 투자하라.’는 조언을 하기도 한다.그러나 이는 재무구조가 건전한 초우량 기업들에나 해당하는 말이다.재무구조가 극히 취약하고 제품의 경쟁력이 미약한 대우의 확대경영은 금방 벽에 부딪혔다. 대우는 확대경영의 결과 수치상으로는 매출이 크게 늘었으나 실제로 대금은 들어오지 않았다.확대경영으로 재고가 쌓이자 ‘위장 수출’의 편법을 동원했기 때문이다.주문도 받지 않은 제품을 무더기로 실어내 해외의 창고에 쌓아두는방식이었다.그러다 보니 장부에만 외상매출채권이 불어날뿐 현금흐름은 더욱 나빠졌다.이로 인해 당기순이익도 97년중 135억원의 흑자에서 98년에는 5537억원의 적자로 뚝 떨어졌다.이같은 상황에서 해외투자도 병행함으로써 자금부족현상이 가속화됐다. ■구조적인 문제는 금융으로 해결할 수 없다. 98년 하반기에들어서면서 대우의 극심한 자금난은 회복불능의 상태로 치달았다.대우는 영업과 재무상황 악화를 자산매각 등 강력한 자구노력으로 해결하려 하지 않고 회사채나기업어음 등을 고금리로 발행해 하루하루를 연명했다. 대우의 이같은 무차별 금융차입은 결국 신용하락으로 이어지는 악순환을 거듭,마지막 회생의 기회마저 놓쳤다.그 결과 98년의 금융비용은 97년에 비해 3조원에서 6조원으로 2배나 증가했다.98년중 영업이익은 예년수준을 유지했으나당기순이익은 5500억원의 적자로 나타났다. 무리한 차입경영은 98년 7월과 10월에 도입된 기업어음(CP)및 회사채 보유한도 규제로 제동이 걸렸다.금융차입이 힘들게 되자 대우는 그해 말부터 구조조정 계획에 착수했다. 그러나 자구계획 이행실적이 크게 부진한 것으로 알려지면서 대우에 대한 시장의 평가는 급속도로 냉담하게 변했다. 대우는 지난 99년 8월26일 12개 계열사에 대한 워크아웃을신청했다. 김회장을 비롯한 계열사 사장들은 그해 11월1일일괄사표를 제출,32년 대우역사에 마침표를 찍었다.채권단에 남은 것은 70조원의 채권이었다.지난 2월말 현재 법정관리 중인 대우자동차와 2000년 11월에 매각된 대우전자부품,대우중공업에서 분할된 대우조선공업 및 대우종합기계,그리고 현대카드(구 다이너스클럽 코리아)등 4곳을 제외한 8개기업이 워크아웃을 아직도 진행 중이다. ■분식회계 적발되면 살아남기 어렵다. 대우사태를 계기로 기업경영에 불어닥친 가장 큰 변화는금융당국이나 기업들의 회계처리에 대한 인식이 바뀌었다는점이다. 대우사태와 뒤이어 터진 동아건설의 분식회계를 계기로 투명한 회계처리에 대한 시장의 요구가 높아져 많은제도개선이 이뤄졌다.금융감독원은 지난해 공인회계사가 단1주라도 투자하는 회사에 대해서는 감사수임을 제한했다. 또 외부감사인의 감사요청을 거절하는 경영인에 대한 고발조치도 같은 취지에서 마련됐다. 대우 계열사에 대한 분식회계로 업무정지를 당한 모 회계사는 “앞으로는 경영진이 분식회계를 지시하면 경리부장등 관련자들이 양심선언하는 일이 생길 것”이라며 달라진분위기를 전했다.금감위 관계자도 “대우통신에 대한 부실감사로 청운회계법인이 퇴출되고 국내 3대 회계법인의 하나였던 산동회계법인도 문을 닫았다.”면서 “분식회계 사실이 드러나면 투자자들의 신뢰를 잃게돼 퇴출을 면하기 어렵다는 것이 대우사태를 통해 배운 교훈”이라고 말했다. ◆ 특별취재반. 염주영 공공뉴스에디터(반장)·김수정기자(정치팀)·박현갑기자(경제팀)·김성호기자(문화체육팀)·이종원기자(사진팀)yeomjs@ ■김우중 前회장 뭘 하나. 대우그룹의 김우중(金宇中) 전 회장은 어디에서 무얼 하고있을까? 김 전 회장은 99년말 베트남의 대우자동차 공장방문을 위해 출국한 이후 현재까지 해외에서 지내고 있다.독일과 프랑스·베트남 등을 오가며 재기의 기회를 엿보고 있는 것으로 전해지지만 정확한 소재파악은 되지 않고 있다. 이 때문에 법무부는 신병인도 요청을 하겠다고 했으나 진척이 없는 실정이다.김 전 회장의 여권도 무효화 조치를 내렸으나 별다른 효과를 거두지 못하고 있다. 김 전 회장은 국내 측근들과는 연락을 주고 받는 것으로알려졌다.건강이 좋지않아 통원치료를 받고 있으며 대우 32년의 흥망성쇠를 담은 회고록 집필도 구상하고 있다는 후문이다. 김 전 회장은 현재 특정경제가중처벌법상 사기·배임,외국환관리법 위반 등의 혐의로 기소중지된 상태다.검찰은 김전 회장이 대우에서 분식회계 처리된 22조 9000억원 가운데상당액을 정치자금 등으로 유용했을 가능성을 주시하고 있다. 특별취재반.

“지점과 출장소를 많이 늘려 사채시장으로 몰리는 금융이용자들의 수요를 흡수하는 데 힘쓰겠습니다.” 상호저축은행중앙회 문병학(文炳學) 회장은 17일 “금고에서 저축은행으로 이름이 바뀌면서 수신이 늘고 있으나여신처가 마땅치 않아 걱정”이라며 이같은 여신운용 타개책을 제시했다. 현재 저축은행이 지점을 추가 설치하려면 국제결제은행자기자본(BIS)비율 8% 이상,무수익자산 비율 8% 이하,자기자본이 지역별 설립자본금(서울의 경우 72억원)의 2배 이상이 돼야 가능하다.이런 요건을 충족해 전국적으로 모두5개 지점이 늘었으나 설립기준을 더 완화해야 만 금융소비자들에게 더 가까이 갈 수 있다고 했다. 문 회장은 “고금리 사채를 이용한 사람 가운데 약 42%가 저축은행 등 소매금융을 취급하는 제도권 금융회사의 존재를 모른다.”며 지점설치 기준에 대한 당국의 입장변화를 촉구했다. 문 회장은 최근 저축은행을 이용한 불법대출로 물의를 일으킨 정현준(鄭炫埈)씨 등에 대해 “그는 금융인이 아니다.”면서 “업계는 상호가 저축은행으로 바뀌면서 주식취득시 10일 전에 금감원에 신고하고,준법감시인을 모든 저축은행에 두는 등 건전영업을 위한 기반을 마련했다.”고 평가했다.이어 “(이같은 기반구축에도 불구하고) 저축은행의 임원은 퇴임 후 3년동안 전에 일했던 저축은행의 부실에 책임지게 돼있다.”면서 “이 때문에 우수한 전문경영인들이 우리 업계에 잘 안오려고 한다.”고 말했다.규제가 완화되는 쪽으로 관련법규가 고쳐지면 저축은행업계의 분위기도 많이 달라질 것이란 얘기였다. 그는 “한 사람이 모두 5개 저축은행에서 대출받은 경우가 있더라.”면서 “이런 ‘요주의 인물’들을 없애려면개인신용을 평가할 수 있는 저축은행간 공동전산시스템의구축도 시급하다.”고 말했다. 박현갑기자 eagleduo@

10대 그룹 5개사 등 13개 대기업들이 회계장부를 조작해 금융당국으로부터 검찰고발,대표이사 해임권고 등 무더기 징계를 받았다.그러나 대상기업들은 회계처리가 적합했다며 반발하고 있어 법적 논란이 예상된다. 금융감독위원회 산하 증권선물위원회는 14일 정례회의를 열고 흥창과 신화실업을 분식회계 혐의로 검찰에 고발하고,대한바이오링크에 대해서는 수사를 의뢰하기로 의결했다.LG산전·흥창·한화·한화석유화학·한화유통·동부건설·동부화재·동부제강·신화실업·대한펄프 등 10개사에 대해서는 3∼12개월간 유가증권을 발행하지 못하도록 했다. 삼일·삼정·영화 회계법인 등 7개 회계법인에는 벌점을 부과하고,이번에 감사한 기업들에 대한 감사업무를 제한하기로 했다. 신화실업은 투자유가증권,관계회사 대여금 등을 예금으로허위 계상하고,이를 숨기려고 은행 예금통장 사본을 조작하거나 은행조회서를 변조해 감사인에게 제출했다.이에 따라증선위는 외부감사 방해죄를 적용,검찰에 고발하기로 했다. 외부감사 방해죄를 적용하기는 처음이다.한화 3개 계열사,동부 3개 계열사,동국제강,SK케미칼 등은취득한 계열사 주식에 대한 가치를 평가하면서 매입가와 시가의 차액을 한꺼번에 이익으로 계상한 것으로 밝혀졌다. 한편 LG산전 등은 “증선위의 제재조치를 받아들일 수 없다.”며 “향후 행정심판 등 불복절차를 밟아 정당한 회계처리로 인정받을 것”이라고 밝혀 법적 논란이 예상된다. 박현갑기자 eagleduo@

대기업들이 대규모 분식회계를 해온 사실이 드러나 충격을주고 있다.해당 기업들은 금융당국의 제재가 너무 가혹하다고 항변하고 있다.그러나 당국은 투자자 보호와 자본시장의투명성 확보를 위해 앞으로도 회계기준을 엄격히 적용한다는 방침이다. [흥창] 해외 거래처에 수출하지 않았는데도 수출한 것처럼꾸미거나 기말 재고수량이 실제보다 많은 것처럼 부풀렸다. 또 매출원가로 비용처리해야 할 원재료를 매출채권으로 임의대체하는 방법 등으로 매출원가를 줄였다. [LG산전] 99년 4월 관계회사인 LG금속을 흡수합병하면서 LG금속의 자본잠식액 등 1조 2000억원을 영업권으로 계상했다. 이어 5개월 뒤 일본 니코동제련에 매각한 LG금속 사업부문의 영업권 상당액을 최소한 유형자산기준 등 합리적인 가액(1조여원)만큼 감액했어야 함에도 불구하고 4000여억원만 감액,결과적으로 7500여억원을 회계조작했다. [동부제강 등] ㈜한화·한화석유화학·한화유통·동부건설·동부제강·동부화재·동국제강·SK케미칼 등은 부(負)의 영업권 부문을 제대로 회계처리하지 않았다.이 기업들은 투자대상 회사의 장부가와 매입가의 차액을 이익으로 한꺼번에회계처리해 이익을 늘렸다. 한화석유화학은 합작법인인 여천 NCC에 유형자산을 팔면서생긴 이익이 미실현 이익인데도 이를 이익으로 처리해 99년12월 결산때 당기순이익을 1480여억원이나 부풀렸다. [대한펄프·신화실업] 대한펄프는 120억원 어치의 원재료를매입해 놓고도 거래가 취소된 것처럼 꾸몄다. 신화실업은 98년부터 2000년까지 해마다 24억여원 어치의 투자유가증권을 예금으로 허위 계상했다. [대한바이오링크] 유형자산 구입 등과 관련해 회사 장부상의 회계처리와 실제 자금흐름이 달랐다.정당한 지출임을 입증할 수 있는 명확한 자료를 제출하지 못해 유형자산 과다계상 및 25억원선의 횡령 혐의를 받고 있다. [분식(粉飾)회계란] 기업실적을 좋게 하기 위해 고의로 자산과 수익을 부풀려 회계장부를 조작하는 것이다.허위매출을만든다든지,비용을 줄이거나 아예 누락시키는 방식 등이 있다. 기업들은 여신 심사분석 때 결손이 나면 은행이 대출을 끊거나 금리를 올리기때문에 분식회계 유혹에 빠지게 된다.특히 정상적인 회계처리가 불가능한 비자금을 조성하기 위해장부를 조작하는 경우도 많다.한보사태가 대표적이다. [부(負)의 영업권이란] 일반적으로 영업권은 장부가가 100억원인 회사를 120억원에 사는 등 웃돈을 주고 사는 경우에 발생한다.이때 웃돈은 회계처리시 비용으로 간주된다. 반면 부(負)의 영업권은 장부가보다 할인된 가격에 매입할때 생긴다.이 경우는 회계상 이익으로 잡아야 한다. 그러나 부의 영업권 회계처리 문제와 관련,이익을 한 회계연도에 모두 처리할 것이냐,아니면 감가상각을 감안한 금액을 단계적으로 처리할 것이냐를 놓고 당국과 업계간 이견이있다.금감원 관계자는 “통상적으로 기계나 건물은 잘 팔리는 것이 아니어서 이 자산에 대한 감가상각을 감안해 회계연도별로 나눠 단계적으로 회계처리해야 한다.”고 말했다. 박현갑기자 eagleduo@

금융감독위원회는 14일 “”계약이전(P&A)방식으로 처리될 리젠트화재에 대해 15일부터 6월14일까지 3개월간 영업을 정지시켰다.””고 밝혔다. 이번 조치로 신규 보험계약 체결,해약·보험금 지급,자산처분 및 투·융자업무 등은 원칙적으로 금지된다. 이에 앞서 공적자금관리위원회는 이날 예금보험공사에서 전체회의를 열고 리젠트화재를 계약이전방식으로 처리키로 결정했다. 관계자는 “”계약 이전 방식의 처리가 공적자금 투입비용을 최소화하고 효율을 극대화하는 방안이라는데 의견이 모아졌다.””면서 “”예약이전 작업을 조기에 마쳐 보험계약자의 불편이 최소화되도록 할 것””이라고 말했다. 박현갑기자